איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

Transcription

1 דוח תקופתי לשנת 2014

2 דוח תקופתי לשנת 2014 תוכן עניינים פרק א תיאור עסקי התאגיד פרק ב דוח הדירקטוריון הצהרות (SOX) פרק ג דוחות כספיים פרק ד פרטים נוספים על התאגיד פרק ה נספחים

3 דוח תקופתי לשנת 2014 שם החברה: מס' חברה ברשם: כתובת: אפעל 35, קרית אריה פתחתקוה טלפון: פקס: דואר אלקטרוני: תאריך המאזן: תאריך אישור הדוחות הכספיים:

4 אופן מסירת המידע בדוח החברה פעלה לערוך מחדש את הדוח השנתי בהתאם להנחיות הכלולות בעמדה המשפטית מס' של הרשות לניירות ערך והנחיות הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון (להלן: "הפיקוח") מיום 20 בינואר 2014 (חוזר ) כפי שעודכנו מעת לעת. לאור זאת: על מנת למנוע כפילויות, מידע בנושא מסויים שנדרש שיופיע במספר פרקים של הדוח רוכז ככל שניתן בפרק מסויים מתוכו, וביתר הפרקים נותרה רק הפניה למקום מסירת המידע. שכבות גיאולוגיות מידע מצטבר קוצר באופן שרק מידע שרלוונטי כיום למשקיע הסביר מופיע בדוח. הסדרה, בין אם בחקיקה ראשית או משנית, זכתה להתייחסות קצרה ונכללה, במרבית המקרים, רק אם היא סופית, נחקקה בשנת הדוח ומהותית לחברה או לשוק שבו היא פועלת. מידע שמתאר מצב שוק כללי מופיע ככל שהוא משפיע על החברה. דוח זה כולל תיאור כללי ותמציתי של מוצרי ביטוח וכיסויים ביטוחיים. התנאים המלאים והמחייבים הם התנאים המפורטים בכל פוליסה ו/או חוזה ביטוח לפי העניין. התיאור הינו לצרכי דוח זה בלבד ולא ישמש לצרכי פרשנות הפוליסות. ט.ל.ח. מידע הצופה פני עתיד בדוח זה בדוח זה כללה החברה ביחס לעצמה וביחס לחברות המוחזקות על ידה מידע הצופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח המידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים. מידע זה הינו מידע בלתי וודאי לגבי העתיד, המבוסס על מידע הקיים בחברה במועד הדוח, ובכלל זה מידע ציבורי אשר לא ניתנה במסגרתו התחייבות לנכונותו או שלמותו של המידע הכלול בהם, ונכונותו לא נבחנה על ידי הנהלת החברה באופן עצמאי, וכן הערכות של החברה לגבי העתיד לקרות בשוק בו היא פועלת, הערכות לגבי ההתפתחות הכלכלית והעסקית בשווקים בהם פועלת החברה או עתידה לפעול וכוונותיה בהתבסס על ההערכות האמורות. ההתפתחויות בפועל, וכפועל יוצא מכך התוצאות בפועל שינבעו מפעילות החברה, עשויות להיות שונות באופן מהותי מתוצאות הפעילות המוערכות בהתבסס על המידע הקיים בידי החברה במועד הכנת הדוח (להלן "מידע צופה פני עתיד"). אשר התממשותם אינה וודאית ואינם בשליטת החברה. לפיכך, על אף שהנהלת החברה מאמינה שציפיותיה, כפי שמופיעות בדוח זה, הן סבירות, הרי שקוראי דוח זה מוזהרים בזאת (להלן: "האזהרה"), כי התוצאות בפועל בעתיד עלולות להיות שונות מאלו שהוצגו במידע צופה פני עתיד המובא בדוח זה. החברה כללה בחלקים שונים של הדוח אזהרה פרטנית וקצרה לגבי מידע צופה פני עתיד ואזהרה כזו יש לקרוא בהתייחס לפירוט המלא המופיע כאן. בנוסף יובהר כי מידע שנחזה להיות כזה חלה עליו אזהרה זו במלואה אף אם לא צוינה בצידו הערה מפורשת כאמור.

5 פרק א תאור עסקי התאגיד

6 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ תוכן עניינים א 3 א 3 א 4 א 4 א 9 א 10 א 10 א 10 א 10 א 10 א 10 א 12 א 13 א 15 א 15 א 15 א 15 א 16 א 16 א 18 א 18 א 18 א 19 א 19 א 20 א 21 א 21 א 21 א 23 א 25 א 26 א 27 א 27 א 27 א 28 א 29 חלק א' פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה 1.1 תחומי הפעילות 1.2 השקעות בהון החברה ועסקאות במניותיה 1.3 חלוקת דיבידנדים 1.4 חלק ב' תיאור ומידע על תחומי הפעילות של החברה תחום ביטוח כללי 2.1 תתתחום פעילות א' ביטוח רכב חובה מידע כללי על תתתחום הפעילות מוצרים ושירותים הסדרה והסכמים מהותיים לתת התחום תחרות ונתח שוק לקוחות תתתחום פעילות ב' ביטוח רכב רכוש מידע כללי על תתתחום הפעילות מוצרים ושירותים הסדרה והסכמים מהותיים לתת התחום תחרות ונתח שוק לקוחות תתתחום פעילות ג' ענפי רכוש אחרים מידע כללי על תתתחום הפעילות מוצרים ושירותים הסדרה והסכמים מהותיים לתת התחום תחרות ונתח שוק לקוחות תחום ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח 2.2 מידע כללי על תחום הפעילות מוצרים ושירותים הסדרה והסכמים מהותיים לתחום תחרות ונתח שוק לקוחות תחום ביטוח בריאות 2.3 מידע כללי על תחום הפעילות מוצרים ושירותים הסדרה והסכמים מהותיים לתחום תחרות ונתח שוק א 1

7 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ א 30 א 31 א 31 א 32 א 32 א 33 א 33 א 34 א 38 א 38 א 39 א 40 א 46 א 50 א 52 א 53 א 53 א 54 א 54 א 56 א 57 א 57 א 57 א 57 א 58 א 59 א 59 לקוחות חלק ג' מידע נוסף אודות ענפי ביטוח כללי שלא נכללו בתחומי הפעילות ביטוחי חבויות אחרים חלק ד' מידע נוסף ברמת כלל החברה מגבלות ופיקוח החלים על פעילות החברה 4.1 הסדרה בנושא הון החברה הסדרה בנושא ממשל תאגידי הסדרה ביטוחית חסמי כניסה ויציאה 4.2 גורמי הצלחה קריטיים 4.3 השקעות 4.4 ביטוח משנה 4.5 הון אנושי 4.6 שיווק והפצה 4.7 ספקים ונותני שירותים 4.8 רכוש קבוע 4.9 עונתיות 4.10 נכסים בלתי מוחשיים 4.11 גורמי סיכון הסכמים מהותיים והסכמי שיתוף פעולה 4.13 תחזיות אחרות והערכות לגבי עסקי החברה 4.14 חלק ה' היבטי ממשל תאגידי דירקטורים חיצוניים 5.1 מבקרת הפנים 5.2 רואה חשבון מבקר 5.3 אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי והגילוי 5.4 הערכות ליישום משטר כושר פרעון הדירקטיבה של סולבנסי א 2

8 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ פרק א' תיאור עסקי התאגיד 1. חלק א' פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה 1.1 פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה החברה פעילה בעסקי הביטוח בישראל (ביטוח כללי, ביטוח חיים וביטוח בריאות). ייחודה של החברה הוא בכך שהחברה מקיימת, כחלק מהתפיסה האסטרטגית שלה, קשר ישיר עם לקוחותיה הקיימים והפוטנציאליים, ללא תיווך של סוכני ביטוח, וזאת במגוון ערוצי תקשורת: מדוברת (טלפון), כתובה (דואר ופקסימיליה) וממוחשבת (אינטרנט, מכשיר חכם נייד, ודואר אלקטרוני). החברה פועלת באמצעות מספר מותגי ביטוח במסגרת קטגורית הביטוח הישיר. על פני השנתיים האחרונות השתנה תמהיל עסקי הביטוח של החברה באופן שחלקם של תחומי ביטוח חיים ובריאות גדל באופן יחסי לחלקו של תחום ביטוח כללי. החברה התאגדה ביום 27 בדצמבר 2006 והחלה לפעול כחברת ביטוח במהלך שנת 2008, בעקבות צו פיצול שניתן על ידי ביהמ"ש ובהתאם לרישיון מבטח שקיבלה באותה עת מהפיקוח. מאז "עיסקת באטרי" הנזכרת בסעיף 1.3 להלן הוחזקו מניות החברה על ידי ישיר איי.די.איי. אחזקות בע"מ (להלן: "החברה האם"), ובאטרי (כהגדרתה בסעיף 1.3 להלן). בעקבות פרסום תשקיף להשלמה ביום 30 ביולי 2013, והודעה משלימה מכוחו מיום 11 באוגוסט 2013, עלפיהם הוצעו לציבור מניות החברה, בדרך של הצעת מכר, הפכה החברה ביום 13 באוגוסט 2013 לחברה ציבורית ונכון לתאריך המאזן ולמועד אישור הדוחות מבנה האחזקות בחברה הוא כמוצג להלן: Battery Ventures 14.41% הציבור 35.45% 50.14% 100% החברה הינה (בעקיפין) בשליטת משפחת שנידמן, כמפורט בסעיף 1.3 להלן. בידי החברה קיימת חברה מוחזקת בבעלותה המלאה, כמפורט להלן: איי.די.איי. הנפקות (2010) בע"מ (להלן: "חברת ההנפקות") חברת ההנפקות הוקמה על ידי החברה ביום 15 באוגוסט 2010 לצורך גיוס מקורות בישראל עבור החברה באמצעות הנפקה (ציבורית ופרטית) של כתבי התחייבות ו/או אגרות חוב ו/או שטרי הון, אשר תמורתן תופקד בחברה לשימושה עלפי שיקוליה ועל אחריותה, ואשר החברה ערבה לפירעונם. החברה הנפיקה שתי סדרות של שטרי הון בנובמבר 2010, סדרה שלישית בנובמבר 2012 וסדרה רביעית ביולי לפירוט בנושא זה ראו באור 23 לדוחות הכספיים המצורפים. א 3

9 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 1.2 תחומי פעילות החברה פועלת בישראל בעסקי הביטוח בשלושה תחומים מרכזיים כמפורט להלן: תחום עסקי ביטוח כללי בביטוח כללי עוסקת החברה בתתהתחומ םי הבאים: ביטוחי רכב (רכב חובה ורכוש), וביטוחי רכוש אחרים. לפירוט לגבי: תתתחום פעילות א' ביטוח רכב חובה, ראו סעיף להלן. תתתחום פעילות ב' ביטוח רכב רכוש, ראו סעיף להלן. תתתחום פעילות ג' ענפי רכוש ואחרים, ראו סעיף להלן. תוצאות תתיתחום אלה נכללות בדוחות רווח והפסד מעסקי ביטוח כללי. בנוסף עוסקת החברה בענפים נוספים בתחום הביטוח הכללי המפורטים בסעיף 3 להלן במסגרת "מידע נוסף אודות ענפי ביטוח כללי שלא נכללו בתחומי הפעילות" תחום עסקי ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח בתחום פעילות זה כלולים ביטוחי חיים וחסכון ארוך טווח. במסגרת תחום זה משווקת החברה ביטוחי ריסק, אובדן כושר עבודה, נכות ומוות מתאונה וחסכון, הכל כמפורט בסעיף 2.2 להלן. תוצאות תחום פעילות זה מוצגות כמגזר אחד תחום עסקי ביטוח בריאות לאור צמיחת תחום בריאות בחברה, שינוי אופן סקירת תוצאות המגזרים על ידי ההנהלה ובהתאם לכללי התקינה הבינלאומית, החליטה החברה החל מסוף שנת 2013 על שינוי מבנה הדיווח הכספי בהלימה לניתוחי ההנהלה, באופן שענף ביטוח בריאות הוגדר כתחום פעילות נפרד ומדווח כמגזר נפרד. התחום מאחד תחתיו פוליסות בריאות מסוגים שונים (הוצאות רפואיות, תאונות אישיות ומחלות קשות) וכן פוליסות נסיעות לחו"ל, הכל כמפורט בסעיף 2.3 להלן עסקי ביטוח שאינם מהווים תחום פעילות ומידע נוסף תחומי הפעילות שפורטו לעיל מהווים כ 99% מפעילות החברה (מבחינת הכנסות ורווחים כאחד). לחברה קיימים מוצרים נוספים בעסקי הביטוח הכללי (ביטוחי חבויות הנלווים לביטוחי הרכוש וביטוח אחריות מקצועית), אשר אינם מהווים תחום פעילות מהותי (פחות מ 1% מכלל הכנסות החברה ומרווחי החברה). למידע אודות הענפים שלא נכללו בתחומי הפעילות ראו סעיף 3 להלן. 1.3 השקעות בהון החברה ועסקאות במניותיה הון המניות הרשום של החברה נכון לתאריך המאזן הון המניות הרשום של החברה הינו 500,000,000 מניות רגילות בנות 1 ערך נקוב כל אחת הון המניות המונפק והנפרע נכון לתאריך המאזן הון המניות המונפק והנפרע של החברה הינו 14,188,097 מניות רגילות בנות 1 ערך נקוב כל אחת התפתחויות בהון החברה בשנתיים האחרונות ועסקאות במניותיה מחוץ לבורסה החברה היתה חברה פרטית, שמיום הווסדה היתה בבעלות מלאה של החברההאם, עד שבעקבות עיסקת באטרי שנזכרה בסעיף 1.1 לעיל, הפכה באטרי, ביום 12 ביולי 2012 (להלן: "מועד ההשלמה"), לבעלים של כ 17% מהונה א 4

10 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ תאריך המונפק והנפרע של החברה (בדילול מלא) בתמורה לתשלום סך של 124 מיליון ש"ח. במועד זה רכשה באטרי מחברת האם מניות של החברה בתמורה ל 4.1 מליון ש"ח וכן השקיעה בחברה סך של כ 120 מליון ש"ח נוספים בתמורה להקצאת מניות של החברה (כ 110 מליון ש"ח לאחר ניכוי הוצאות). במסגרת העיסקה נקבע שחברת האם תהיה זכאית לתמורה נוספת כמפורט להלן: (א) במקרה בו החברה תימכר או תונפק לציבור בתוך 7 שנים ממועד ההשלמה, בשווי שיהיה שווה או גבוה מפי 2.3 מההון העצמי של החברה באירוע כאמור תוספת של כ 6 מיליון ש"ח; (ב) במקרה בו החברה תימכר או תונפק לציבור בתוך 7 שנים ממועד ההשלמה, בשווי שיהיה שווה או גבוה מפי 3 מההון העצמי של החברה תוספת של כ 12 מיליון ש"ח. בד בבד עם הסכם ההשקעה הנ"ל נחתם בין החברה, חברת האם ובאטרי הסכם המסדיר את יחסיהן בקשר לאחזקותיהם בחברה (להלן: "הסכם בעלי המניות") כמפורט בסעיף להלן. מכוח עיסקת באטרי היה הון המניות המונפק והנפרע של החברה מורכב מ 11,588,990 מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע"נ כל אחת, ו 2,373,648 מניות רגילות ב' בנות 1 ש"ח ע"נ כל אחת. בהתאם להחלטת האסיפה הכללית של החברה מיום 29 ביולי 2013, הוראות תקנון החברה והסכמי ההשקעה וההלוואה השונים שנחתמו בין החברה לבין באטרי כמפורט בסעיף להלן, ערב רישום מניות החברה למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב (להלן: "הבורסה") הומרו כל המניות הרגילות ב' של החברה למניות רגילות בנות 1 ש"ח ע"נ כל אחת, כך שנכון לתאריך המאזן ותאריך הדיווח גם יחד, בהון הרשום ובהון המונפק של החברה קיימות אך ורק מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע"נ כל אחת, השוות בזכויותיהן לכל דבר ועניין. ביום 13 באוגוסט 2013, בעקבות פרסום תשקיף להשלמה והודעה משלימה, הונפקו מניות החברה בבורסה באופן שלאחר ההנפקה החזיק הציבור כ 19.27% ממניות החברה, באטרי 15% וחברת האם כ 65.73%. ביום 20 בנובמבר 2013 בוצעה הנפקה פרטית של 125,000 מניות רגילות של החברה בנות 1 ש"ח ע"נ כל אחת למשקיעים מסווגים כהגדרתם בחוק ניירות ערך, אשר בעקבותיה גדלו אחזקות הציבור בחברה והגיעו ל 20%. הנפקה זו בוצעה כנגד תשלום של כ 91.4 ש"ח לכל מניה רגילה של החברה. ביום 27 בפברואר 2014 הושלמה הצעת רכש חליפין במסגרתה רכשה חברת האם 1,158,804 מניות של ביטוח ישיר השקעות פיננסיות בע"מ (חברת האם שלה) בתמורה למניות רגילות של החברה ושל אדגר השקעות ופיתוח בע"מ (להלן: "הצעת הרכש"). בראשית חודש מרס 2014 מכרו ה"ה משה (מוקי) שנידמן ודורון שנידמן סך כולל של 59,800 מניות של החברה מחוץ לבורסה לפי שער של 120 לכל מניה, וחברת האם מכרה בשלהי אותו חודש 890,000 מניות של החברה מחוץ לבורסה לפי שער של 106 לכל מניה. ביום 10 באפריל 2014 בוצעה הנפקה פרטית של 25,000 מניות חברה למשקיעים מסווגים לפי שער של 106 לכל מניה. לאחר אירועים אלה ואירוע מימוש כמחצית מאופציות העובדים ביום 31 באוגוסט 2014 (לפי שער של 121), שלאחריו רכשה החברה האם 200,000 מניות של החברה מחוץ לבורסה (לפי שעה של 122), האחזקות בחברה הינן כמפורט בסעיף להלן. להלן השינויים שחלו בהון המונפק של החברה בשנתיים שקדמו לתאריך המאזן: מהות השינוי המרת מניות BATTERY VENTURES IX (AIV II), L.P ו BATTERY VENTURES IX (AIV II), L.P למניות רגילות הנפקה פרטית של מניות למשקיעים מסווגים כהגדרתם בחוק ניירות ערך, התשכ"ח 1968 הנפקה פרטית של מניות למשקיעים מסווגים מניות רגילות 2,045,135 סה"כ הון מונפק בש"ח לאחר השינוי 13,634,125 13,759,125 13,784, ,000 25, א 5

11 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ תאריך מהות השינוי מימוש אופציות עובדים ומכירתן מחוץ לבורסה מניות רגילות סה"כ הון מונפק בש"ח לאחר השינוי 14,188, , המחזיקים בניירות הערך של החברה למיטב ידיעת החברה והדירקטורים שלה, להלן פירוט בעלי עניין המחזיקים, במישרין או בעקיפין, במניות החברה ושיעור החזקותיהם בה נכון לתאריך המאזן ולתאריך אישור הדוחות שם בעל העניין כמות המניות אופציות שיעור אחזקה בהון ובזכויות הצבעה אחוז בהון ובהצבעה 1 בדילול מלא 48.03% 50.14% ישיר איי.די.איי. אחזקות בע"מ 7,113, % 14.27% 2,024,888 Battery Ventures IX (AIV II), L.P 0.14% 0.14% 20,247 Battery Investment Partners IX, LLC 1.83% 271,495 אופציות לא רשומות למסחר של נושאי 2 משרה 2.36% 349,101 רביב צולר מנכ"ל החברה 33.96% 35.45% 5,029,725 ציבור סה"כ 100% 100% 620,596 14,188,097 לפרטים אודות אופציות שהוענקו לנושאי משרה בחברה, ראו ביאור 31 של הדוחות הכספיים המצורפים השליטה בחברה קבוצת צור שמיר למיטב ידיעת החברה, בעלת השליטה בחברה הינה חברת האם, חברה פרטית שמחזיקה בתאריך אישור הדוח ב 50.14% מהונה המונפק והנפרע של החברה ומזכויות ההצבעה בה. למיטב ידיעת החברה, חברת האם הינה בבעלות מלאה של ביטוח ישיר השקעות פיננסיות בע"מ (להלן: "השקעות פיננסיות"), שהינה חברה ציבורית שבעלת השליטה בה הינה צור שמיר אחזקות בע"מ (להלן: "צור שמיר"), המחזיקה ב 76.75% מהונה המונפק והנפרע של השקעות פיננסיות ומזכויות ההצבעה בה והינה חברה ציבורית שמניותיה רשומות למסחר בבורסה. למיטב ידיעת החברה, בעלי השליטה בצור שמיר, נכון למועד אישור הדוח, הינם כמפורט להלן: המחזיק מניות רגילות (ש"ח ע"נ) שיעור בהון ובהצבעה בתאריך אישור הדוח שיעור בהון ובהצבעה בתאריך אישור הדוח (בדילול מלא) 16.25% 16.30% 10,382,093 גב' שרה שנידמן 3 באמצעות חברה בבעלותה בהנחת מימוש מלא של 620,596 אופציות שהוקצו לנושאי משרה ולעובדים בחברה. נושאי המשרה האמורים אינם בעלי עניין מכח תפקידם ו/או אחזקותיהם. גב' שרה שנידמן מחזיקה בכל הון המניות המונפק והנפרע של ש.ש. אחדות אחזקות בע"מ (להלן: "ש.ש. אחזקות") למעט מניה מיוחדת המוחזקת על ידי מר משה (מוקי) שנידמן, מנכ"ל צור שמיר, המקנה לו את זכויות ההצבעה בחברת ש.ש. אחזקות. א 6

12 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 24.19% 24.26% 15,449,230 מר משה (מוקי) שנידמן באמצעות חברות 4 בבעלותו % 24.58% 15,658,388 א.ד.ש. אחדות אחזקות בע"מ חברה פרטית 5 בבעלות ה"ה אבינועם ודורון שנידמן 2.06% 2.07% 1,316,727 6 מר דורון שנידמן באמצעות חברה בבעלותו באטרי למיטב ידיעת החברה, החל מיום 12 ביולי 2012, קרנות השקעה הפועלות תחת השם Battery Ventures (לעיל ולהלן: "באטרי") מחזיקות 7 בהונה המונפק והנפרע של החברה ובזכויות ההצבעה בה באמצעות Battery,Ventures IX (AIV II), L.P שותפות מוגבלת פרטית זרה (להלן: LP" ("Battery שהחזיקה, נכון לתאריך המאזן בכ 13.67% מהונה המונפק והנפרע של החברה, ובאמצעותLLC,Battery Investment Partners IX, חברה פרטית מוגבלת זרה (להלן: LLC" ("Battery שהחזיקה, נכון לתאריך המאזן, בכ 0.14% מהונה המונפק והנפרע של החברה, שתיהן מכוח היתר החזקה שניתן להן ביום 29 ביולי 2012 על ידי המפקח, כפי שתוקן ביום 5 בנובמבר 2012 (להלן: "ההיתר"). למיטב ידיעת החברה, זכויות הניהול ב LP Battery מוחזקות על ידי,.Battery Partners IX (AIV II), L.P שותפות מוגבלת פרטית זרה, שזכויות הניהול בה מוחזקות עלידי,.Battery Partners IX (AIV II), LTD חברה פרטית זרה; זכויות הניהול ב Battery LLC מוחזקות עלידי,Battery Partners IX, LLC חברה פרטית מוגבלת זרה; ו 10 יחידים שאינם בעלי עניין בחברה (למעט מכח אחזקותיהם בעקיפין כאמור לעיל, ולמעט כהונת אחד מהם, ה"ה מייקל בראון, כדירקטור בחברה), מחזיקים בכל אמצעי השליטה מכל סוג שהוא ב Battery Battery Partners ו 9 מתוכם מחזיקים בכל אמצעי השליטה מכל סוג שהוא ב.Partners IX (AIV II), LTD.IX, LLC א הסכם בעלי מניות בין חברת האם לבאטרי עם חתימת הסכם ההשקעה של באטרי בחברה, נחתם בין החברה, חברת האם ובאטרי הסכם המסדיר את יחסיהן בקשר לאחזקותיהם בחברה (להלן: "הסכם בעלי המניות המקורי"), הכולל הוראות, כמקובל, לעניין זכויות בעלי מניות בחברה וניהולה, זכויות וטו לבאטרי בעניינים מסוימים להגנת זכויותיה כבעלת מניות מיעוט בקשר עם אופן קבלת החלטות בחברה, הגנות בפני דילול, מינוי דירקטורים מטעם באטרי בדירקטוריון החברה וועדותיו, הוראות בקשר להעברת מניות או גיוסי הון עתידיים של החברה (ובכלל זה עדיפות באטרי למכירת מחצית ממניותיה בחברה במקרה של הנפקה לציבור של החברה), קביעת מדיניות חלוקת דיבידנד ע"י החברה וכן התאמות שונות בשיעור אחזקותיה של באטרי בחברה, בין היתר, ביחס לשווי החברה באירועי,Exit גובה דמי הניהול אותם משלמת החברה לחברת האם וכו'. 4 מ.ש. אחדות אחזקות בע"מ, ומשה שנידמן שרותי ניהול בע"מ חברות פרטיות בבעלות ובשליטת מר משה (מוקי) שנידמן. 5 א.ד.ש. אחזקות הינה חברה פרטית בשליטת ה"ה אבינועם שנידמן (48.16% מההון ו 50% מזכויות ההצבעה) ובנו, מר דורון שנידמן, (31.02% מההון באמצעות חברה פרטית בבעלותו המלאה, בטא השקעות ופיתוח בע"מ ("בטא") ו 20.82% מההון במישרין וכן 50% מזכויות ההצבעה במישרין). 6 בטא השקעות ופיתוח בע"מ, חברה פרטית בבעלות מר דורון שנידמן ובשליטתו. 7 לפרטים אודות המרת המניות שמחזיקות קרנות באטרי ממניות רגילות ב' למניות רגילות של החברה ראו סעיף 1.3 לעיל. א 7

13 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ בנוסף, במסגרת הסכם בעלי המניות המקורי התחייבו הצדדים כי כל עוד חברת האם ובאטרי יחזיקו, כל אחת, ביותר מ 5% מהון המניות המונפק והנפרע של החברה ועוד שנה אחת לאחר מכן הרי שחברת האם, בעלי השליטה בה, באטרי וחברות קשורות אליה, לא יחזיקו, כל אחת, ביותר מ 5% מהון המניות המונפק והנפרע של חברה אחרת שעיסוקה העיקרי הוא ביטוח בישראל. ב. ביום 29 ביולי 2013 נחתם בין החברה, חברת האם ובאטרי הסכם מתוקן להסדרת יחסיהן בקשר לאחזקותיהם בחברה (להלן: "המועד הקובע" ו "הסכם בעלי המניות", בהתאמה), כדלקמן: מניות רגילות ב' בנות 1 ש"ח ע.נ. כ"א של החברה אשר הוחזקו על ידי באטרי הומרו למניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. כ"א, כמפורט בסעיף 1.3 לעיל; בתקופה בת 18 החודשים לאחר המועד הקובע, לבאטרי תעמוד הזכות להצטרפות לכל העברה של מניות 8 החברה המוחזקות על ידי חברת האם, או העברת מניות בעלות השליטה בה, לצד שלישי, ככל שבעקבות מכירה כאמור שיעור האחזקה של המעבירה במניות מי מהחברות האמורות פחת מ 50.01% או היא תחדל להיות בעלת השליטה היחידה בחברה (להלן: "העסקה"). במקרה כאמור, תהיה רשאית באטרי, בתוך 15 יום לאחר קבלת ההודעה על העסקה, להמציא הודעת קיבול בכתב, לפיה ברצונה להשתתף בעסקה. ככל שבאטרי תבחר להשתתף בעסקה, שיעור יחסי (פרורטה) ממניותיה בחברה יירכש כחלק מהעסקה ובאותם תנאים; חברת האם תפעל על מנת שהחברה תאמץ מדיניות דיבידנד מוסכמת, לפיה החברה תחלק, בכפוף להוראות הדין החל ודרישות רגולטוריות, לפחות 50% מרווחי החברה, אשר באופן חוקי ראויים לחלוקה כדיבידנדים. לפרטים אודות מדיניות הדיבידנד שאומצה ראו סעיף 1.4 להלן; כמו כן, בהתאם להוראות הסכם בעלי המניות המקורי, שילמה באטרי לחברת האם כ 10 מיליון ש"ח. ככל שהחברה תידרש להגדיל את ההון שלה עקב דרישות רגולטוריות כלשהן, לבאטרי לא תעמוד חובה להעמדת ההון כאמור או כל חלק ממנו; 9 היה וצד כלשהו יעביר את כל מניותיו או חלק מהן לצד קשור, אותו צד קשור יהיה מחויב בכל הוראות הסכם זה, ויציית להן, כפי שהוראות אלה יחולו בהתאם לתנאי ההסכם, ויהיה זכאי לכל הזכויות ויהיה כפוף לכל ההתחייבויות של הצד המעביר; במקרה שבתוך שנתיים מהמועד הקובע החברה תמחק את מניותיה מהבורסה, ובתנאי שבאטרי לא תמכור עד למועד זה לפחות 50% מהמניות שהוחזקו עלידה במועד הקובע, הצדדים יעשו כל מאמץ, בכפוף לדין החל, להשיב על כנו את הסכם בעלי המניות המקורי, עם כל התיקונים הנדרשים המתאימים לו, כפי שיוסכמו באופן הדדי, בתחולה מיידית נכון להשלמת המחיקה מהמסחר כאמור. חברת האם התחייבה לסייע לבאטרי באופן סביר למכור את זכויותיה בחברה, ככל ותהיה מעוניינת למכרן, בין היתר באמצעות סיוע במאמצי שיווק, מתן מידע לרוכשים פוטנציאליים בכפוף לחתימה על התחייבויות סודיות הולמות, וכיוצ"ב העברת מניות ישיר אחזקות על ידי השקעות פיננסיות ו/או העברת מניות השקעות פיננסיות על ידי צור שמיר. פירושו (א) בן משפחה (ב) כל אדם אחר אשר במישרין או בעקיפין, באמצעות גורם ביניים אחד או יותר, שולט על, נשלט על ידי, או מצוי תחת שליטה משותפת עם, האדם הנוגע בדבר או אם אותו אדם הוא בן אדם בן או בת משפחה שלו, וכן (ג) נאמנות, שהיא בראש ובראשונה נאמנות לטובת אדם זה או לטובת מי מהאנשים אשר נחשבים לצדדים קשורים של אדם זה על פי הוראות סעיפים קטנים (א) או (ב) לעיל. בנוגע לבאטרי, כל ישות שנמצאת תחת ניהול משותף עם באטרי, לרבות תאגיד שבבעלותה המלאה של באטרי או כל ישות שנמצאת תחת ניהול משותף עם באטרי, תחשב לצד קשור. א 8

14 ד( תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ חברת האם ובאטרי יפעלו על מנת שהחברה תרכוש לכל חברי הדירקטוריון פוליסת ביטוח אחריות של דירקטורים ונושאי משרה, בתנאים המקובלים בחברה ציבורית בגודלה ובתחום עיסוקה של החברה; לצדדים לא תהיינה חובות או זכויות נוספות תחת הסכם בעלי המניות המקורי ג. כמו כן, התחייבה חברת האם כלפי באטרי כי חברת האם תפעל למינוי דירקטורים מטעם באטרי לדירקטוריון החברה, כדלקמן: כל עוד באטרי מחזיקה בלפחות 1,533,851 מניות רגילות בנות 1 ש"ח ערך נקוב כל אחת של החברה 2 10 דירקטורים מטעם באטרי יכהנו בדירקטוריון החברה ;.1 2. כל עוד באטרי מחזיקה בלפחות 511,284 מניות רגילות בנות 1 ש"ח ערך נקוב כל אחת של החברה דירקטור אחד מטעם באטרי ימונה לדירקטוריון החברה. בנוסף, חברת האם תפעל לפטר או להחליף חבר דירקטוריון כאמור, הכל כפי שיידרש ע"י באטרי מראש ובכתב מחיר המניה נכון לתאריך המאזן עמד מחיר מניה של החברה על ש"ח. 1.4 חלוקת דיבידנדים עם השלמת עיסקת באטרי אימצה החברה לראשונה, וכמוסכם בין הצדדים, מדיניות דיבידנד, לפיה החברה תחלק, בכפוף להוראות הדין החל ולמגבלות רגולטוריות, לפחות 50% מרווחיה השנתיים של החברה, כהגדרתם בסעיף 302 לחוק החברות, התשנ"ט 1999 אשר באופן חוקי ראויים לחלוקה כדיבידנדים. לעניין כוונת החברה לשמר רף מינימום לחלוקה מול דרישות ההון המינימאליות שקבע הפיקוח, להוראות הדין, ולדיבידנדים שחולקו ראו ביאורים 13 ו 23 ( לדוחות הכספיים המצורפים. 10 בפועל, החל מיום 15 במאי 2015 בהתאם לאישורה והסכמתה של באטרי על רקע צמצום הרכב הדירקטוריון כולו מ 9 בדירקוטריון החברה דירקטור אחד מטעם באטרי. א 9 ל 7 חברים, מכהן

15 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 2. חלק ב' תיאור עסקי החברה לפי תחומי פעילות 2.1 תחום ביטוח כללי תתתחום פעילות א' ביטוח רכב חובה מידע כללי על תחום הפעילות תתתחום ביטוח רכב חובה, הנכלל בתחום עסקי ביטוח כללי, מתייחס לביטוח נזקי גוף שנגרמו כתוצאה מתאונות דרכים. הכיסוי הביטוחי בתחום זה מוסדר באופן ממצה ומקיף בשורה של דברי חקיקה ראשית, משנה וחוזרי פיקוח. הכיסוי הביטוחי ניתן בקשר לשימוש ברכב מנועי מכוח פקודת ביטוח רכב מנועי (נוסח חדש), תש"ל 1970 (להלן: "פקודת הביטוח"), וזאת בהתאם לחבות החלה על הנוהג ברכב מנועי מכוח חוק הפיצויים לנפגעי תאונות דרכים, התשל"ה 1975 ("חוק הפלת"ד"). בהתאם להוראות הפיקוח, אושר מולו נוסח הפוליסה של החברה וזאת בהתאם להוראות תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (תנאי חוזה לביטוח חובה של רכב מנועי), תש"ע 2010 (להלן: "הפוליסה התקנית חובה"). להלן נתונים לגבי התפלגות הרווח בשייר של תתתחום הפעילות לפי שנות החיתום (באלפי ש"ח): שנת דיווח שנת החיתום שהשתחררה לראשונה רווח בגין שנת החיתום שהשתחררה 58,646 61,953 64,497 התאמות בגין שנות החיתום שהשתחררו בשנים הקודמות (1) 18,053 23, פעילות שלא נכללה בחישוב העתודות (2) (24,508) (27,157) (22,586) סה"כ רווח (הפסד) שדווח 52,191 58,088 42,275 ההבדלים ב"התאמות בגין שנות חיתום שהשתחררו בשנים קודמות" נובעים בעיקר משינויים בהכנסות מהשקעות ומעדכון הערכות אקטואריות והתפתחות התביעות בגין שנים קודמות ההפסד בגין הפעילות שלא נכללה בחישוב העתודות נובע מהוצאות שעל פי הכללים לא ניתן לזקוף לצבירה וכן מההפרש בין ההכנסות מהשקעות המשמשות לחישוב סכום הצבירה, בשיעור של 3% ראלית, לבין הכנסות מהשקעות בפועל. (1) (2) מוצרים ושירותים בתתתחום פעילות זה קיים מוצר אחד בלבד. הפרמיה בביטוח רכב חובה הינה פרמיה דיפרנציאלית המתבססת בין היתר על נתוני הרכב כגון נפח מנוע, כריות אויר וכן על נתוני נהג כגון גיל, מין, ותק והרשעות קודמות. החברה מתמקדת בביטוח רכב פרטי ומסחרי (עד 4 טון) ללקוחות פרטיים ולשימוש פרטי וכן מוכרת, בשם הפול (ראו סעיף להלן), ביטוח חובה לרכב דוגלגלי ללקוחות שלה המעוניינים בכך, מבלי שפעולה זו מזכה את החברה בעמלות, וזאת כשירות ללקוחותיה הסדרה והסכמים מהותיים לתתהתחום בתחום ביטוח חובה פעילים, מכוח דין, מעבר לחברות המסחריות, גם מספר תאגידים, סטטוטוריים ואחרים, שיש להם מעורבות רוחבית בתחום והחברות המסחריות אף נושאות בעלות קיום מרביתם: א 10

16 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ א. ה"פול" תקנות ביטוח רכב מנועי (הסדר ביטוח שיורי ומנגנון לקביעת תעריף), התשס"א 2001, הביאו להקמת תאגיד לניהול הסדר ביטוח שיורי (להלן: "הפול"), המעניק ביטוח חובה למשתמש ברכב מנועי שלא השיג כיסוי ביטוחי בחברות הביטוח המסחריות. עיקר מבוטחי הפול הם אופנועים. ביטוחי הפול הם ביטוחים המכוסים כספית עלידי כל חברות הביטוח הפועלות בתתתחום ביטוח רכב חובה. חלקה של כל חברה בכיסוי הוצאות הפול נקבע מדי שנה לפי חלקה היחסי בפרמיות ביטוח רכב חובה. חלקה היחסי של החברה בתוצאות הפול לשנת חיתום 2014, לפי דיווחי הפול, עומד על 7.9%. ב. "קרנית" ככלל, תפקידה של קרנית (קרן לפיצוי נפגעי תאונות דרכים) (לעיל ולהלן: "קרנית") מוגדר בחוק הפלת"ד, והוא לכסות נזקי גוף בהתאם להוראות חוק הפלת"ד של מי שאינם מכוסים בפוליסת ביטוח חובה שלא באשמתם. על מנת לממן את פעילות קרנית כאמור לעיל, נקבע בצו פיצויים לנפגעי תאונות דרכים (מימון הקרן), התשס"ב 2002, כי על מבטח לגבות מהמבוטח 1% מדמי הביטוח נטו עבור קרנית. החל מינואר 2010 משמשת קרנית, מכוח תקנות ייעודיות, גם צינור להעברת כספי פרמיה לביטוח הלאומי וממנו לקופות החולים, כחלק מההליך שהעביר את עיקר האחריות למימון ההוצאות הרפואיות הכרוכות בתאונות דרכים לקופות החולים (ראו לעניין זה סעיף להלן). על פי צו, על כל חברה להעביר לקרנית 9.4% מהפרמיה למימון הוצאות אלה. בנוסף, במהלך שנת 2010, ובעקבות החלטת משרד האוצר מיום 30 ביוני 2010, קלטה קרנית את יתרת פעילות אבנר (שבזמנו ועד סוף שנת 2002 היתה מבטח משותף בכל פוליסות ביטוח החובה בענף), שעיקרה הוא סיום הניהול של תביעות עבר, וזאת על אף החשש לניגוד עניינים במקרים מסויימים. גם יתרת הרזרבה הכספית שהיתה קיימת באבנר, שעמדה אז על כ 1 מיליארד ש"ח, הועברה לקרנית. קרנית מרכזת את כל המידע בשוק לגבי הכיסוי הביטוחי לכל כלי הרכב מכל חברות הביטוח והיא מקור המידע המוסמך בנושא זה לרשויות מדינה שונות ובכלל זה משטרת ישראל. כיום על פי דרישת הדין מועבר המידע מהמבטחות לקרנית אחת לחודש. החברה פיתחה יכולת להעביר את המידע לקרנית מדי לילה ופועלת להעביר אותו במתכונת זו לקרנית, בתיאום עימה ועם הפיקוח. ג. מאגר מידע לאיתור הונאות בתחום ביטוח רכב חובה ("מאגר ("ISO מכוח תקנות ביטוח רכב מנועי (הקמה וניהול של מאגרי מידע), התשס"ד 2004 הוקם מאגר מידע מרכזי במימון חברות הביטוח (כפי חלקן בתתהתחום), שנועד לסייע להן בתמחור נכון של הפוליסות ובאיתור הונאות ביטוח הן בשלב הטיפול בתביעות והן בשלב החיתום לפני עריכת הפוליסה. המאגר הוקם ומנוהל עד היום על ידי חברה אמריקאית באמצעות חברת בת ישראלית שלה בשם ISO Insurance Services Office Ltd. of Israel (להלן: "המפעיל"), מכוח הסכם שבין המפעיל לבין כל חברות הביטוח הפועלות בתחום, וכן בינו לבין הפיקוח. תוקף ההסכם עם חברות הביטוח הוארך במהלך ינואר 2011, וקיבל את אישור הפיקוח והיתר מן הרשות להגבלים עסקיים (לראשונה, באפריל 2004 ולאחרונה ביום 11 לדצמבר 2012) שהינו בתוקף עד ליום 9 בינואר ד. מאגר מידע סטטיסטי בענף ביטוח רכב חובה עוד טרם שהוקם מאגר,ISO הוקם מאגר מידע של נתונים סטטיסטיים (לעיל ולהלן: "המאגר הסטטיסטי"), שנועד לאפשר איסוף נתוני תביעות מכל חברות הביטוח לשם תמחור תעריף הסיכון בביטוח חובה וקביעתו על ידי הפיקוח של התעריף המקסימאלי המותר בגבייה בתחום זה. מפעיל המאגר א 11

17 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ הסטטיסטי הנוכחי הוא, החל מיום 1 באפריל המפעיל וזאת מכוח הסמכה של המפקח. 2010, "רון בינה אקטוארית", שהחליף בתפקיד זה את שני המאגרים הנ"ל הוקמו מכוח הוראת סעיף 11 א לפקודת ביטוח רכב מנועי ובהתאם לתקנות ביטוח רכב מנועי (הקמה וניהול של מאגרי מידע), התשס"ד 2004 (להלן: "תקנות מאגרי מידע"), והחברות פועלות מולם על בסיס חוזרי פיקוח ובכלל זה חוזר "תיקון הוראות החוזר המאוחד בענף ביטוח חובה" (שהחליף ואיחד חוזרים קודמים בעניין זה), נדרשות להעביר מידע למפעיל, ולקבל ממנו מידע. ה. מערכת סליקה "קל כבד" צו הפיצויים לנפגעי תאונות דרכים (הסדרים לחלוקת נטל הפיצויים בין המבטחים) תשס"א 2001 (להלן: "צו החלוקה") ותיקון ביחס אליו שבוצע במסגרת חוק הפלת"ד, קובעים מנגנון השתתפות בתשלומי תביעות בין חברות הביטוח במקרה שבו מעורבים בתאונה "רכב קל" ו"רכב כבד". בנוסף, קובע סעיף 3 (ב) לחוק הפלת"ד, כי במצב שבו נפגע הולך רגל בתאונה שבה היו מעורבים מספר כלי רכב, ישאו מבטחי כל כלי הרכב המעורבים בעלות נזקו של הולך הרגל בחלקים שווים. איגוד חברות הביטוח מפעיל מערכת סליקה שנועדה להעביר תשלומים באופן ממוכן בין מבטחי רכב בהתאם להוראות הדין שפורטו לעיל. הצדדים למערכת הסליקה הם כלל המבטחים הפועלים בתחום למעט "הפול", והוא חל על תאונות בהן היו מעורבים כלי הרכב המבוטחים בפוליסות. להסדר זה ניתן פטור בתנאים מאישור הסדר כובל עלידי הממונה על ההגבלים שמוארך מפעם לפעם (לאחרונה בשנת 2010, עד ליום 10 בספטמבר 2015). ו. המוסד לביטוח לאומי המוסד לביטוח לאומי (להלן: "המל"ל") מגיש נגד חברות הביטוח תביעות שיבוב בגין תגמולים ששולמו על ידו לנפגעי תאונות דרכים שהן גם תאונות עבודה ומכוסות עלידי פוליסות ביטוח רכב חובה שהפיק מבטח. בשל ההיקף המשמעותי של תביעות אלה נחתמו בעבר הסכמים בינו לבין מבטחים בתחום להסדרת הנושא וגם החברה שילמה תביעות שיבוב של המל"ל בהתאם להסכם זה. במהלך השנים התגלעו מחלוקות בין המל"ל לבין חברות הביטוח באשר לפרשנות ההסכם עד שביום 17 בנובמבר 2008 קיבלה החברה מכתב מהמל"ל המודיע לה כי החל ממועד כניסתו לתוקף של מכתב זה יפסיק ההסכם לחול והמל"ל יבסס את דרישות השיבוב שלו על זכויותיו הנטענות לפי הדין ("מכתב אי החידוש"). העתודה לתביעות תלויות כוללות הפרשות בגין תביעות אלה. על בסיס אישור של הרשות להגבלים עסקיים, גובשה במהלך שנת 2013 בין המל"ל לבין איגוד חברות הביטוח הצעה להסכם מעודכן שחברות הביטוח מוזמנות לחתום עליו מול המל"ל, היה והן מקבלות על עצמן את נוסחו, אך הן זכאיות שלא לחתום עליו כלל או לנהל מו"מ לשינוי בתנאים המוצעים בו ישירות מול המל"ל. למיטב ידיעת החברה, הממונה על הגבלים עסקיים, האריך בשלוש שנים, לבקשת אגוד חברות הביטוח, את הפטור לחברות אשר חתמו על הסכמים עם המל"ל עד ליום 24 בדצמבר לא ידוע לחברה האם חברת ביטוח כלשהי חתמה על הסכם זה או כל הסכם אחר בהקשר זה. החברה עצמה לא חתמה על הסכם כאמור. ביום 8 ביוני 2014 מונתה ועדת וינוגרד, ועדה בין משרדית, שהתבקשה לבחון תיקון של טבלאות תוחלת חיים ושיעור הריבית המשמשת לצורך היוון גמלאות הביטוח הלאומי בגין פגיעה בעבודה. המלצות הוועדה עשויות להשפיע גם על גובה סכומי הפיצוי שיידרשו חברות הביטוח לשלם לביטוח הלאומי במסגרת תביעות השיבוב שהוא מגיש נגדן. בשלב זה בו, למיטב ידיעת החברה, טרם הסתיימו דיוני הועדה וטרם א 12

18 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ ניתנו המלצותיה, אין אפשרות להעריך אם תהיה להן השפעה על גובה הסכומים שיידרשו חברות הביטוח לשלם לביטוח הלאומי ואם כן, מה יהיה שיעורה תחרות ונתח שוק לפי פרסומי הפיקוח, בענף ביטוח רכב חובה פועלות 14 חברות ביטוח וחלקה של החברה בהן בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2014 הינו 7.70% מכלל הפרמיות בתחום זה בישראל. יודגש כי החברה מתמקדת בתת תחום זה בלקוחות פרטיים בלבד ובכלי רכב פרטי ומסחרי עד 4 טון בלבד ולהערכת החברה שיעורה בפלח שוק זה גבוה יותר מהנתון הנ"ל באופן משמעותי. כל חברות הביטוח הפועלות בישראל בתחום זה הנן מתחרות של החברה. הכיסוי הביטוחי בתחום זה אחיד והתחרות מתמקדת בתעריף ובשירות. במסגרת זו מאפשרת החברה משלהי שנת הדוח ללקוחותיה לקבל ממנה העתק תעודת ביטוח חלף המקור ולאשר לה לשמור אצלה את המקור על מנת שיוכלו לבצע שינויים וביטול של הפוליסה בכל עת ובאופן מיידי. הפיקוח מתחזק אתר להשוואת תעריפים לשירות הציבור. הציבור מודע לקיום האתר ומבצע בו השוואות מחירים. החברה מנהלת את התעריף באופן שיאפשר לה התמודדות על פלחי השוק בהם היא מעוניינת ואף השיקה אתר השוואת מחירים בתחום זה המשקף, מעבר למידע המוצג על ידי משרד האוצר, גם את ההנחות שהיא מעניקה ללקוחות מעת לעת באתרי האינטרנט של החברה ואת מותגיה.(Ucompare) ככלל, שינויים בפרמיות מאושרים על ידי הפיקוח ומושפעים גם מהנחיות הפיקוח באשר לשיעור הפרמיה המקסימאלי המותר מדי שנה בהתאם לתוצאות ניתוח הסיכון על ידי המאגר הסטטיסטי ובהתאם לשינויים מבניים בשוק. 11 בהתאם לנתוני משרד האוצר, חל בענף ביטוח רכב חובה גידול של כ 1% בהיקף דמי ביטוח ברוטו בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2014 לעומת התקופה המקבילה אשתקד. באותה תקופה נרשמה בחברה עליה של כ 9% בהיקף דמי ביטוח ברוטו בהשוואה לתקופה מקבילה. למידע נוסף ראו גם סעיף 4.7 להלן בדבר שיווק והפצה של כלל עסקי החברה, הכוללים גם התייחסות מפורטת לנושא התחרות לקוחות לחברה אין תלות בלקוח בודד או במספר מצומצם של לקוחות אשר אובדנם ישפיע באופן מהותי על תחום הפעילות. החברה מוכרת את המוצר בעיקר ללקוחות פרטיים לשימושם הפרטי והחברתי אשר נוטים לרכוש את ביטוח החובה ביחד עם ביטוח הרכוש לרכב. לחברה מספר לקוחות צי (כלומר, רכשו למעלה מ 40 פוליסות בחברה לכלי רכב שבבעלותם, להלן: "לקוחות צי") אשר אינם מהווים חלק מהותי מהכנסותיה. להלן התפלגות פרמיות ברוטו בתחום זה (באלפי ש"ח): , , ,694 מבוטחים פרטיים ולקוחות עסקיים קטנים 5,967 3,253 1,730 קולקטיבים (לקוחות צי) 319, , ,424 סה"כ פרמיות ברוטו 11 נתוני השוק מבוססים על עיבוד דיווחי משרד האוצר שפורסמו באינטרנט ( "דוחות ניהוליים"). א 13

19 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ שיעור החידושים ברוטו בתתתחום זה לשנת דיווח 2014 הינו כ 70.1%. שיעור החידושים ברוטו, ללא לקוחות צי, הינו כ 71.5%. שיעור החידושים מייצג את היחס בין כמות הפוליסות בשנת הדיווח 2014 שהיו בתוקף בשנה הקודמת, לבין הכמות המדווחת בשנת שיעור החידושים נטו (דהיינו, מתוך אוכלוסיית הלקוחות שהחברה מאפשרת להם לחדש הביטוח אצלה) עומד על כ 88.2%. שיעור פלח משותף של לקוחות מבוטחים בתחום זה עם תתתחום רכב רכוש לשנת הדיווח 2014 הינו כ 88% להלן פרטים אודות ותק של לקוחות באחוזים: תתתחום ביטוח רכב חובה במונחי כמות פוליסות לשנת שנות ותק פוליסות חדשות שנה שנתיים שלוש שנים ומעלה סה"כ 100% 33% 13% 20% התפלגות ותק לקוחות 34% א 14

20 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ תתתחום פעילות ב' ביטוח רכב רכוש מידע כללי על תתתחום הפעילות תתתחום ביטוח רכב רכוש, הנכלל בתחום עסקי ביטוח כללי, מתייחס לביטוח נזקי רכוש שנגרמו לכלי הרכב המבוטחים במסגרת הפוליסה ולאחריות המבוטח לנזקי רכוש שנגרמו לצד ג' מפגיעת הרכב המבוטח וזאת בהתאם להוראות הכיסוי הביטוחי הקבועות בתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (תנאי חוזה לביטוח רכב פרטי), התשמ"ו 1986 (להלן: "הפוליסה התקנית רכב") ובכפוף לחוק הפיקוח, תקנותיו והחוזרים מכוחם מוצרים ושירותים בתתתחום זה קיים מוצר אחד המבוסס על הפוליסה התקניתרכב. מדובר בסל הכיסוי המינימאלי, שאותו ניתן לשנות אך ורק לטובת המבוטח. בהתאם לתנאי הפוליסה התקניתרכב, הסיכונים המכוסים בפוליסה זו הינם: נזק שעלול להיגרם לרכב כתוצאה מתאונה, גניבה, אש וסיכונים נוספים המפורטים במסגרתה, וכן נזקי רכוש שהרכב יגרום לצד ג' באשמתו של המבוטח. מבוטח אשר בבעלותו 40 כלי רכב פרטיים לפחות, המבוטחים אצל מבטח אחד ("צי"), רשאי, בשלב הצעת הביטוח, בהודעה מפורשת שתתועד אצל המבטח, לוותר על תחולת הפוליסה התקנית כולה או חלקים ממנה. החברה מציעה לרכישה עם הפוליסה גם כיסויים נוספים מעבר לפוליסה התקניתרכב ובכלל זה שירותי דרך וגרירה, רכב חליפי, וכו'. שירותים וכיסויים נוספים אלה ניתנים באמצעות ספקים חיצוניים המתמחים בהם ובהתאם לכתבי השירות המצורפים לפוליסה. החברה מתמקדת בביטוח רכב פרטי ומסחרי (עד 4 טון) ורכב מנועי דו גלגלי של לקוחות פרטיים העושים ברכב שימוש פרטי וחברתי. החברה מוכרת פוליסות גם לציים וקולקטיביים אך גם בהן הכיסוי הוא לרוב בהתאם לפוליסה התקניתרכב. בין היתר, משווקת החברה חבילה המאפשרת ללקוחות החברה לרכוש כיסוי מפני מקרי הביטוח הכלולים בפוליסה תקניתרכב למעט פריצה, גניבה ונזק בזדון וכך לייתר עבורם את הצורך להתקין אמצעי מיגון הנדרשים לצורך הקלת סיכונים אלה. המוצר הוא מוצר רשות, ולקוחות החברה בתתתחום פעילות זה נוהגים לבחור בין רכישת הפוליסה המלאה, הפוליסה הצרה יותר כמפורט לעיל, או כיסוי לפי פרק אחריות כלפי צד שלישי בלבד. התעריף בביטוח רכב רכוש מחייב אישור המפקח והינו תעריף אקטוארי דיפרנציאלי (כלומר אינו אחיד לכלל המבוטחים והינו מותאם לסיכון) והוא מבוסס על מספר פרמטרים, הן אלה הקשורים לרכב המבוטח בפוליסה, הן אלה הקשורים למאפייני הנהגים ברכב והן אלה הקשורים לאמצעים הננקטים להקלת הסיכון. התביעות בתתתחום זה מאופיינות במשך זמן קצר יחסית בין קרות מקרה הביטוח לסגירת התביעות (רובן המכריע מסתיים תוך פחות משנה) הסדרה והסכמים מהותיים לתתהתחום מרכז הסליקה של איגוד חברות הביטוח מרכז הסליקה מסייע לחברות הביטוח בקבלת מידע מגורמים ממשלתיים באופן מרוכז. נכון להיום, מקבלות חברות הביטוח מידע ממשרד התחבורה לצורך טיפול בתביעות מבוטחים (מידע לגבי בעלות, עיקולים ושעבודים) באמצעות מרכז הסליקה והן חתומות מולו, גב אל גב, על הסכמים שנחתמו בין מרכז הסליקה ומשרד התחבורה לצורך זה. כנגד קבלת השירות משלמות החברות אגרה בהתאם לשימוש שהן עושות בשירות זה. א 15

21 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ על יסוד פטור שניתן ע"י הממונה על הגבלים עסקיים ב 30 ביוני 2010, הקים מרכז הסליקה מאגר מידע ביחס לתביעות בגין נזקים לכלי רכב (ללא שמות מבוטחים) אשר הושק ב 20 למאי 2013 לראשונה, ובשנית לאחר חידוש הפטור של הממונה על הגבלים עסקיים למאגר, מיום 29 ביולי 2013 (ועד ליום 28 ביוני 2016), במסגרתו הורחב ההיתר ביחס להיקף המידע, אך עדיין רק ביחס לרכב עצמו. העבודה עם המאגר עשויה לסייע בשיפור החיתום וניהול התביעות על ידי חברות הביטוח שיעשו בו שימוש, שכן הוא יאפשר לקבל מידע על הסטוריית התביעות של כלי רכב שיש בו כדי להשפיע על שווי הרכב וכן יעמוד המאגר לפי המתוכנן גם לרשות ציבור בעלי הרכב וייתן מענה מרוכז ליישום חוק מכירת רכב משומש (זכאות למידע וגילוי נאות), התשס"ח 2008, ככל שנוגע למבטחים. תקנות התעבורה, התשכ"א 1961 ביום 10 באפריל 2014 פורסם תיקון לתקנות התעבורה (תיקון מס' 5) לפיו, בין היתר, הורחבה והובהרה במסגרת תקנה 309 לתקנות אלה ההגדרה של נזק בטיחותי לרכב שקיומו מחייב בדיקה כי הרכב תוקן וניתנה עליו תעודת בדיקה של בודק מוסמך כי הוא כשיר לנהיגה כתנאי להעלאתו מחדש לכביש; נקבע תהליך הבדיקה והדיווח על מקרה כזה למשרד התחבורה; וכן נקבע כי קיומה של בדיקה כזו ואישור תקינות הרכב יצוינו ברישיון הרכב תחת הכותרת "נזק בטיחותי תוקן ונבדק". במסגרת זו נקבע כי תיקון זה לתקנות ייכנס לתוקף ביום 1 באוגוסט למיטב ידיעת החברה צפוי התיקון להביא לשינוי, שטרם הובהר, ביחס לחישוב שווי רכב שעבר תהליך תיקון בטיחותי כאמור ועל כן טרם ניתן להעריך את ההשפעה של התקנות הנ"ל, ככל שתהיה, על תוצאותיה הכספיות של החברה תחרות ונתח שוק החברה פועלת בשוק תחרותי הנתון לתנודות מחירים מחד ולשינויים בעלויות התביעה מאידך. בשוק זה, המאופיין במוצר ביטוחי דומה ובתחרות משוכללת, קיימת רגישות גבוהה למחיר וחברות הביטוח מתחרות ביניהן באמצעות מתן הנחות, מבצעים והטבות ללקוחותיהן. הצלחה בשוק זה מצריכה יכולת תגובה מהירה לשינויים מצד המתחרים ולתנאי השוק הן ביחס למחירי המוצר והן ביחס לאיכות השירות הניתן ללקוח. 12 בהתאם לנתוני משרד האוצר, חל בענף ביטוח רכב רכוש גידול של כ 5% בהיקף דמי ביטוח ברוטו בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2014 לעומת התקופה המקבילה אשתקד. באותה תקופה נרשמה בחברה עליה של כ 14.4% בהיקף דמי ביטוח ברוטו בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד. עלפי פרסומי הפיקוח, פעילות בתחום זה 13 חברות ביטוח וחלקה של החברה בהן בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2014 הינו 13.80% מכלל הפרמיות (ללא דמים) בתחום זה בישראל. יודגש כי החברה מתמקדת בתת תחום זה בלקוחות פרטיים בלבד ובכלי רכב פרטי ומסחרי עד 4 טון בלבד ולהערכתה שיעורה בפלח שוק זה גבוה יותר מהנתון הנ"ל באופן משמעותי. כל חברות הביטוח הפועלות בישראל בתחום זה הנן מתחרות של החברה. הכיסוי הביטוחי בתחום זה אחיד ברובו והתחרות מתמקדת בתעריף ובשירות. למידע נוסף ראו סעיף 4.7 להלן בדבר שיווק והפצה של כלל עסקי החברה, הכוללים גם התייחסות מפורטת לנושא התחרות. 12 נתוני השוק מבוססים על עיבוד דיווחי משרד האוצר שפורסמו באינטרנט ( "דוחות ניהוליים"). א 16

22 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ לקוחות לחברה אין תלות בלקוח בודד או במספר מצומצם של לקוחות, אשר אובדנם ישפיע באופן מהותי על תת תחום הפעילות. החברה מוכרת את המוצר בעיקר ללקוחות פרטיים. לחברה מספר לקוחות צי אשר אינם מהווים חלק מהותי מהכנסותיה. להלן התפלגות פרמיות ברוטו בתתתחום זה (באלפי ש"ח): ,013 7, ,009 4, ,305 1,699 מבוטחים פרטיים ולקוחות עסקיים קטנים קולקטיבים ומפעלים גדולים 546, , ,004 סה"כ פרמיות ברוטו שיעור החידושים ברוטו בתתתחום זה, במונחי כמות פוליסות, לשנת דיווח 2014, הינו כ 84.4%. שיעור החידושים ברוטו, ללא לקוחות צי, הינו כ 85.4%. שיעור החידושים מייצג את היחס בין כמות הפוליסות בשנת הדיווח 2014 שהיו בתוקף בשנה הקודמת, לבין הכמות המדווחת בשנת שיעור החידושים נטו (דהיינו, מתוך אוכלוסיית הלקוחות שהחברה מאפשרת להם לחדש הביטוח אצלה) עומד על כ 89%. אחוז פלח משותף של לקוחות מבוטחים בתתתחום זה עם תתתחום רכב חובה לשנת הדיווח 2014 הינו כ.90.8% 2014 להלן פרטים אודות ותק של לקוחות באחוזים: תתתחום ביטוח רכב רכוש במונחי כמות פוליסות לשנת שנות ותק פוליסות חדשות שנה שנתיים שלוש שנים ומעלה סה"כ 100% 34% 13% 20% 33% התפלגות ותק לקוחות א 17

23 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ תתתחום פעילות ג' ענפי רכוש ואחרים מידע כללי על תתתחום הפעילות תתתחום ענפי רכוש אחרים, הנכלל בתחום עסקי ביטוח כללי, מתייחס לביטוח נזקי רכוש למבנה ו/או תכולה לנכס המוגדר בפוליסה. ביחס לדירות פרטיות, הכיסוי הביטוחי בתחום זה הינו בהתאם לתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (תנאי חוזה לביטוח דירות ותכולתן), התשמ"ו 1986 (להלן: "הפוליסה התקנית דירה"). ביחס לבתי עסק, הביטוח הוא בהתאם לפוליסה שניסחה החברה ואושרה על ידי הפיקוח מוצרים ושירותים כאמור, בתת תחום זה שני מוצרי ביטוח עיקריים: א. ביטוח דירות רכוש, הנכלל בעסקי ביטוח כללי, הינו ביטוח רשות, המעניק כיסוי ביטוחי לנזקי רכוש שנגרמו לדירת המגורים המבוטחת ולתכולתה מפני סיכונים שונים בהתאם להוראות הפוליסה התקנית דירה (אובדן או נזק שאירע למבנה ו/או לתכולה כתוצאה מאש, נזקי טבע מוגדרים, פעולות זדון, פריצה ועוד) כפי שנוסחה בשנת הדוח. הפוליסה התקניתדירה מהווה סל כיסויים מוגדר, שניתן לשנותו אך ורק לטובת המבוטח, אך ניתן, לפי בחירת המבוטח ובכפוף להסכמת המבטח, למכור כיסוי לפי פרקים מסויימים של הפוליסה התקניתדירה, במקום את כולה כמיקשה אחת, והמבוטח גם יכול לבחור אם לרכוש כיסוי מפני סיכון של רעידת אדמה, אםלאו, וכן כיסויים נלווים נוספים. מעבר לכיסוי לפי הפוליסה התקניתדירה מוכרת החברה במסגרת הפוליסה גם כיסוי לאחריות המבוטח לנזקי רכוש וגוף שנגרמו לצד ג' ולעובדי המבוטח בקשר עם הדירה, וכן כיסוי לסיכונים נוספים לרכוש המבוטח (דוגמת כל הסיכונים תכשיטים), וכן כתבי שירות בתחום נזקי אינסטלציה ואיטום, נזק למכשירי חשמל ועוד. שירותים וכיסויים נוספים אלה ניתנים באמצעות ספקים חיצוניים המתמחים בהם ובהתאם לכתבי השירות המצורפים לפוליסה. החברה בונה חבילות שונות על בסיס המוצר הבסיסי והוראות הפוליסה התקניתדירה על מנת להתאים את המוצר לצרכים השונים של לקוחותיה, ובכלל זה ללווי בנקים למשכנתאות. בין יתר החבילות, משווקת החברה חבילה המאפשרת ללקוחות החברה לרכוש כיסוי מפני מקרי הביטוח הכלולים בפוליסה תקנית דירה למעט פריצה, גניבה ונזק בזדון וכך לייתר עבורם את הצורך להתקין אמצעי מיגון הנדרשים לצורך הקלת סיכונים אלה. לקוחות החברה בתתתחום פעילות זה נוהגים לבחור בין רכישת הפוליסה המלאה, הפוליסה הצרה יותר כמפורט לעיל, או רכישת כיסוי למבנה או לתכולה בלבד. קהל היעד העיקרי למוצרי החברה בתת התחום הם לקוחות פרטיים, לרבות לווי בנקים למשכנתאות. התעריף בביטוח דירה מחייב אישור המפקח והינו תעריף אקטוארי דיפרנציאלי (המותאם לסיכון באופן שאינו אחיד לכלל המבוטחים) והוא מבוסס על מספר פרמטרים: הן אלה הקשורים לדירה המבוטחת בפוליסה, והן אלה הקשורים לאמצעים הננקטים להקלת הסיכון. מראשית שנת 2008 מוכרת החברה ביטוחי דירה למשכנתאות גם באמצעות סוכנויות ביטוח של תאגידים 13 בנקאיים. מוצר זה, כשהוא נמכר באמצעות תאגיד בנקאי, כולל רק ביטוח מבנה אך עם כיסוי לרעידת אדמה ונזקי צנרת. התביעות בתתתחום זה מאופיינות במשך זמן קצר יחסית בין קרות מקרה הביטוח לסגירת התביעות (מרביתן המכריע מסתיים תוך פחות משנה). 13 ביטוחי דירה למשכנתא באמצעות בנקים למשכנתאות אינו ענף סטטיסטי בחברה. א 18

24 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ ב. ביטוח מקיף לבתי עסק, הינו ביטוח המעניק כיסוי ביטוחי לנזקי רכוש שנגרמו לבית העסק המבוטח ולתכולתו מפני סיכונים שונים המפורטים בפוליסה וכן כיסוי לאחריות בית העסק המבוטח לנזקי רכוש וגוף שנגרמו לצד שלישי ולעובדים באשמתו של בית העסק המבוטח. הכיסוי הוא בהתאם לפוליסה המאושרת עלידי המפקח, אך בלא כפיפות לפוליסה תקנית מכל סוג שהוא. התעריף בביטוח בתי עסק מחייב אישור המפקח והינו תעריף אקטוארי דיפרנציאלי (שאינו אחיד לכלל המבוטחים והינו מותאם לסיכון) והוא מבוסס על מספר פרמטרים, הן אלה הקשורים לבית העסק המבוטח בפוליסה, והן אלה הקשורים לאמצעים הננקטים להקלת הסיכון. הפוליסה היא מודולארית והמבוטח יכול לרכוש חלקים שונים מן הכיסוי המוצע לפי צרכיו. הכיסוי בפועל יהיה רק לגבי פרקי הכיסוי שנרכשו עלידי המבוטח, כפי שמופיעים במפרט הפוליסה המסויימת הסדרה והסכמים מהותיים בתתהתחום הפוליסה התקניתדירה פעילות החברה בתתתחום פעילות הדירות רכוש כפופה לפוליסה התקניתדירה. בשנת הדוח פירסם הפיקוח טיוטה של הצעה לתיקון הפוליסה תקניתדירה במסגרתה הוצע להסדיר מחדש סוגיות רבות בפוליסה. ביום 27 בינואר 2015, לאחר תאריך המאזן, פורסם בקובץ התקנות תיקון סופי הכולל שינויים נרחבים בהיקף הכיסוי שייכלל בפוליסה התקניתדירה. השינוי יחול על פוליסות שתאריך תחילתן מיום 27 ביולי.2015 עיקרי השינויים: הוספת נוסח אחיד של פרק האחריות כלפי צדדים שלישיים ופרק כיסוי לשווי קרקע במקרה של הרס הבית המשותף כתוצאה מרעידת אדמה למעוניינים לרכוש כיסוי לפי פרקים אלה; ביטול או שינוי הוראות בקשר עם ביטוח חסר, הרחבת היקף הכיסוי של מספר מקרי ביטוח, החלפת המדד הרלוונטי ביחס למרכיבים מסויימים למדד תשומת הבניה, קביעת שווי נכסים ועוד. אין לחברה אפשרות להעריך בשלב זה את השפעתם עליה של תיקונים אלה והיא לומדת אותם בד בבד עם הטמעתם. בנוסף, ולמיטב ידיעת החברה, בכוונת הפיקוח לפרסם באתר הפיקוח מחשבון לחישוב תעריפי ביטוח דירה בחברות השונות (כפי שכבר קיים ביחס לביטוח רכב חובה). אין לחברה אפשרות להעריך בשלב זה את ההשפעה שתהיה לפרסום המחשבון עליה ובכלל זה לשאלת אופן שיקוף מחירי החברה במחשבון זה. תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (דמי עמילות מירביים בביטוח מבנה אגב הלוואה לדיור), התשע"ב 2012 התקנות, מיום 24 בספטמבר 2012, קובעות כי דמי העמילות מירביים שישולמו לסוכן ביטוח בעבור ביטוח מבנה אגב הלוואה לדיור לא יעלו על 20% (כולל מע"מ) מדמי הביטוח, אך הורדת השיעור המירבי כאמור תבוצע בהדרגה, כך שבשנת 2013 השיעור המירבי עמד על 30%, בשנת 2014 על 25% ורק משנת 2015 ואילך על 20%. התקנות נכנסו לתוקף ביום 1 בינואר הסכמי החברה עם סוכנויות ביטוח של בנקים למשכנתאות הותאמו לשינוי בתקנות ויש להניח שכך קרה גם למבנה ולתוכן ההסכמים של חברות ביטוח אחרות תחרות ונתח שוק עלפי פרסומי הפיקוח, פועלות בתתתחום זה 13 חברות ביטוח. לפי אותם פרסומים, חלקה של החברה בפרמיות בענף ביטוח דירות רכוש (לא כולל בנקים למשכנתאות) בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2014 הינו 11.12% מכלל הפרמיות בתחום זה בישראל. א 19

25 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 14 בהתאם לנתוני משרד האוצר, חל בשוק ענף ביטוח דירות (מקיף דירות+בנקים למשכנתאות) גידול של כ 2.3% בהיקף דמי ביטוח ברוטו בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2014 לעומת התקופה המקבילה אשתקד. אין בידי החברה נתונים דומים ביחס לביטוח בתי עסק. באותה תקופה נרשמה בחברה עליה של כ 7.3% בהיקף דמי ביטוח ברוטו בתת התחום בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד. למידע נוסף בהקשר זה ראו סעיף 4.7 להלן בדבר שיווק והפצה של כלל עסקי החברה, הכוללים גם התייחסות מפורטת לנושא התחרות לקוחות לחברה אין תלות בלקוח בודד או במספר מצומצם של לקוחות, אשר אובדנם ישפיע באופן מהותי על תת תחום הפעילות. החברה מוכרת את המוצרים בעיקר ללקוחות פרטיים, ובמוצרי הדירה גם ללווי בנקים למשכנתאות. שיעור החידושים ברוטו בביטוח דירה לשנת דיווח 2014 הינו כ 92.2%. שיעור החידושים מייצג את היחס בין כמות הפוליסות בשנת הדיווח 2014 שהיו בתוקף בשנה הקודמת, לבין הכמות המדווחת ב שיעור החידושים נטו (דהיינו, מתוך אוכלוסיית הלקוחות שהחברה מאפשרת להם לחדש הביטוח אצלה) עומד על כ 94.7%. להלן פרטים אודות ותק של לקוחות מוצר דירות במונחי כמות פוליסות לשנת 2014 באחוזים: שלוש שנים פוליסות ומעלה שנתיים שנה חדשות שנות ותק 52% 13% 15% 20% התפלגות ותק לקוחות סה"כ 100% 14 נתוני השוק מבוססים על עיבוד דיווחי משרד האוצר שפורסמו באינטרנט ("דוחות ניהוליים"). א 20

26 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 2.2 תחום ביטוח חיים וחסכון לטווח ארוך מידע כללי על תחום הפעילות תחום פעילות זה של החברה מתייחס לענף עסקי ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח בלבד. החברה עוסקת בביטוחי חיים ("ריסק" למיניהם) ב, ביטוח חיים עם מרכיב חסכון ובביטוח למקרה של אובדן כושר עבודה. תחום ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך מתאפיין מזה כעשור ברפורמות ששינו את השוק באופן מהותי וההסדרה שלו נמשכה באופן מואץ גם במהלך שנת הדוח וצפויה להימשך גם בעתיד. חלק מהרפורמות טרם הושלמו עד היום ותמשיך להיות להן השפעה בשנים הבאות. לפרטים ראו בסעיף להלן. החברה משווקת, בעיקר בקרב לקוחותיה הקיימים, מוצרי ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח כמפורט בסעיף להלן, באמצעות מוקדים טלפוניים כערוץ שיווק עיקרי ובעיקר כפוליסות פרטיות (אם כי קיים גם שיווק לקולקטיבים) מוצרים ושירותים תחום פעילות זה כולל כיסויים ביטוחיים כנגד סיכונים שונים בענף ביטוח החיים (מוות, נכות, אובדן כושר עבודה) (להלן: "הסיכון" או "הריסק"), וכן מוצרים הכוללים מרכיב של חסכון פרט (תוכנית שאינה קופת ביטוח), ומוצרי חסכון לטווח ארוך קופת ביטוח לעצמאים, קופת ביטוח לשכירים (תוכנית משלמת קצבה ולא משלמת קצבה) (להלן: "החיסכון") וביטוחים קבוצתיים. כל מוצרי החסכון של החברה הם מוצרים של השתתפות ברווחים ואינם מבטיחים תשואה כלשהי. החברה אינה מפתחת את מוצרי החסכון שלה ואינה מקדמת את שיווקם והיא מתמקדת במוצרי הביטוח. להלן יובא תיאור תמציתי של מוצרי החברה העיקריים בתחום: א. תוכניות החברה בתחום ביטוח החיים 1) ביטוח חיים (ריסק) ביטוח המבטיח לשלם למוטבים של מבוטח שנפטר במהלך תקופת הביטוח את סכום הביטוח הנקוב בפוליסה בתשלום חד פעמי. סכום הביטוח נקבע ע"י המבוטח. אין הגבלה בדין לגובה סכומי הביטוח שמבוטח רשאי לרכוש והוא רשאי לרכוש אותם ממספר חברות במקביל מבלי שיבוצע קיזוז ביניהם. הפרמיה משתנה בדרך כלל מדי שנה או מדי חמש שנים (תלוי בסוג הפוליסה שנרכשה) בהתאם לגיל המבוטח. טבלת השתנות הפרמיה במהלך כל תקופת הביטוח מוצגת וידועה למבוטח בעת הרכישה. קהל היעד של מוצר זה הינו גברים ונשים בגילאים ניתן להיות מבוטח עד גיל 75 לכל היותר. ביטוח חיים לפירעון הלוואה (משכנתא) ביטוח חיים המבטיח את פירעון ההלוואה במקרה שאחד הלווים המבוטחים נפטר במהלך תקופת ההלוואה. סכום הביטוח בעת רכישת הביטוח חייב להיות חופף ליתרת ההלוואה או גבוה ממנו לפי בחירת המבוטח, ולהשתנות בעתיד בהתאם ללוח הסילוקין של ההלוואה. הפוליסה נמכרת בשני מסלולים לבחירת המבוטח: א. פרמיה משתנה (הפרמיה משתנה כל שנה בהתאם ליתרת ההלוואה וגיל המבוטח. טבלת השתנות הפרמיה במהלך כל תקופת הביטוח מוצגת וידועה למבוטח בעת רכישה). ב. פרמיה קבועה (פרמיה קבועה לכל תקופת הביטוח). מאפייני מוצר זה, כולל חישוב הפרמיה, מקרים בהם החברה פטורה מתשלום, תקופת הביטוח וקהל היעד, הינם זהים לאלה של מוצר ביטוח חיים (ריסק). ביטוח מוות מתאונה מבטיח תשלום פיצוי חד פעמי למוטבים במקרה של מות המבוטח, כתוצאה מתאונה, תוך 90 יום מקרות התאונה וכתוצאה ישירה ממנה. הפרמיה נקבעת בהתאם לנתונים א 21 (2 (3

27 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ הבאים: מין המבוטח, עיסוקו, מצב רפואי וסכום הביטוח. הפרמיה קבועה במשך כל תקופת הביטוח. עם הגיעו של המבוטח לגיל 65 סכום הביטוח קטן בחצי והפרמיה נותרת ללא שינוי. קהל היעד של מוצר זה הינו גברים ונשים בגילאים ניתן להיות מבוטח בפוליסה כאמור עד גיל 75 לכל היותר. ביטוח נכות מתאונה מבטיח תשלום פיצוי חד פעמי למבוטח שנקבעו לו שיעורי נכות לצמיתות עקב אירוע תאונתי. סכום הפיצוי מחושב ע"י מכפלת סכום הביטוח שרכש המבוטח בשיעור הנכות לצמיתות שנקבעה למבוטח עקב התאונה. הפרמיה נקבעת בהתאם לנתונים הבאים: מין המבוטח, עיסוקו, מצבו רפואי וסכום הביטוח. הפרמיה קבועה במשך כל תקופת הביטוח. עם הגיעו של המבוטח לגיל 65 סכום הביטוח קטן בחצי והפרמיה נותרת ללא שינוי. קהל היעד של מוצר זה הינו גברים ונשים בגילאים ניתן להיות מבוטח בפוליסה כאמור עד גיל 75 לכל היותר. ביטוח אובדן כושר עבודה מבטיח למבוטח שאיבד את כושרו לעבוד, כתוצאה ממחלה או תאונה, פיצוי חודשי עד לחזרתו למעגל העבודה או תום תקופת הביטוח, לפי המועד המוקדם מביניהם. מבוטח רשאי לרכוש פיצוי חודשי מרבי כולל שאינו עולה על 75% מהכנסתו (ברוטו) מעבודה ישירה. הפרמיה נקבעת בהתאם לנתונים כדלקמן: מין המבוטח, גיל המבוטח, עישון, עיסוק, מצב רפואי, תקופת הביטוח המבוקשת, מסלול הפרמיה, משך תקופת ההמתנה וסכום הפיצוי החודשי המבוקש. המבוטח יכול לרכוש את הביטוח במסלול של פרמיה קבועה במשך כל תקופת הביטוח, או משתנה מדי שנה בהתאם לגילו. קהל היעד של מוצר זה הינו גברים ונשים בגילאים ניתן להיות מבוטח לכל הפחות עד גיל 60 ולכל היותר עד גיל 67. ביטוח קבוצתי הסכם הביטוח הקבוצתי מיועד להעניק כיסוי ביטוחי לקבוצות המונות למעלה מ 50 מבוטחים שיש ביניהם זיקה משותפת שאינה מתמצה ברכישת הביטוח במסגרת הקבוצה. ההסכם יכול שיכלול, בין היתר, כיסוי למקרה מוות, נכות ואובדן כושר עבודה. ההסכם כפוף לתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (ביטוח חיים קבוצתי) התשס"ה 2005 ("תקנות ביטוח חיים קבוצתי"), לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (ביטוח אובדן כושר עבודה קבוצתי), התשס"ז 2006 ("תקנות אובדן כושר עבודה קבוצתי") ולחוזרים מכוחן של תקנות אלה. סכומי הביטוח הם, בדרך כלל, אחידים לכלל עמיתי הקבוצה, או שהם נקבעים עלפי קריטריונים אובייקטיביים כמו מצב משפחתי, רמת שכר, וותק וכדומה. מבוטח שתוקף הפוליסה הקבוצתית פקע לגביו, רשאי, אם הפוליסה כוללת סעיף המשכיות, לרכוש פוליסה אישית על שמו ללא צורך בהוכחת מצב בריאותו. תוכניות החברה הכוללות מרכיב חסכון: (4 (5 (6 ב. תוכנית חסכון יכול שתשלב כיסויים ביטוחיים כגון ריסק, אובדן כושר עבודה ונכות. לרוב בעל הפוליסה הוא המבוטח אשר גם משלם את הפרמיה, והוא זכאי לקבלת הטבות מס רלוונטיות לפי סעיפים 45 או 47 לפקודת מס הכנסה בהתאם לסוג התוכנית. פוליסת חוזה השקעה מוצר חסכון ללא מרכיב ביטוחי, שאינו קופת ביטוח, ולכן אינו נכלל במחזור הפרמיות. החסכון מנוהל באחד או יותר ממסלולי השקעה בהם בחר המבוטח, מתוך חמשת המסלולים הקיימים. למבוטח אפשרות להורות על שינוי מסלולי השקעה מעת לעת ללא עלות כלשהי. לפרטים בדבר מסלולי ההשקעה ראו סעיף 4.4 להלן. ביחס לפוליסות שנרכשו עד ליום 31 בדצמבר 2012 החברה גובה דמי ניהול שנתיים בשיעור של 1.5% מהחסכון המצטבר. בגין פוליסות שנרכשו החל משנת 2013 גובה החברה דמי ניהול בשיעור 1.1% ובגין פוליסות שנרכשו (1 א 22

28 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ החל משנת 2014 דמי הנגבים הנם בשיעור של 1.05%. פוליסת חסכון פרט המוצר משלב חיסכון וכיסויים ביטוחיים כגון ריסק, אובדן כושר עבודה ונכות. לרוב בעלי הפוליסה הוא המבוטח אשר גם משלם את הפרמיה, והוא זכאי להטבת מס בשיעור של 25% מהפרמיה המשולמת בגין ביטוח חיים (ריסק) בכפוף להוראות פקודת מס הכנסה. ההפקדה לחסכון קבועה וצמודת מדד והפרמיה בגין הכיסויים הביטוחיים קבועה או משתנה בהתאם לכיסוי הנרכש. באפשרות המבוטח לשנות את גובה ההפקדה בכל עת. קופת ביטוח תגמולים לעצמאיים קופת גמל לקצבה (משלמת או לא משלמת), כמשמעותה בחוק קופות הגמל, שמטרתה חיסכון לגיל פרישה והיא עשויה לשלב כיסויים ביטוחיים כגון ריסק ואובדן כושר עבודה (אופציונלי). המבוטח הוא, בדרך כלל, בעלי הפוליסה, והוא משלם את הפרמיה עבור עצמו. בעל הפוליסה ייהנה מהטבות מס בהתאם לסעיפים 45 ו 47 לפקודת מס הכנסה. הפרמיות הינן בסכום קבוע צמוד מדד או בפרמיה משתנה ומשולמות לשיעורין ו/או בהפקדה חדפעמית, בהתאם לבקשת המבוטח. קופת ביטוח לעובדים ולמנהלים שכירים (ביטוח מנהלים) קופת גמל לקצבה (משלמת או לא משלמת), כמשמעותה בחוק קופות הגמל, שמטרתה חיסכון לגיל פרישה לעובד השכיר ולמנהל בעל שליטה, ועשוייה לשלב כיסויים ביטוחיים כגון ריסק ואובדן כושר עבודה (אופציונלי). ביטוח מנהלים הוא חלק מהתנאים הסוציאליים שנקבעים במסגרת יחסי עובדמעביד ומקורו בהפרשות המעסיק לפיצויים, לתגמולים ולביטוח אובדן כושר עבודה, ובהפרשות העובד לתגמולים. בפני המבוטח עומדים מספר מסלולי השקעה לבחירה בהם ינוהלו קופות החיסכון, לפיצויים ו/או תגמולים, כמפורט בסעיף 4.4 להלן. הכנסה למשפחה / מורחב הכיסוי נמכר כנספח לפוליסת חיסכון ומכסה מקרה בו המבוטח נפטר, ובמקרה של הכיסוי המורחב: גם אם אובחן כחולה במחלה קשה, לפי המוקדם מביניהם. סכום הביטוח ישולם מדי חודש מיום הפטירה או גילוי המחלה הקשה (לפי העניין) עד תום תקופת הביטוח. הפרמיה קבועה ומשולמת במהלך 3/4 מהתקופה ובתנאי שתקופת הביטוח היא בת 10 שנים ויותר. שילוב הכיסוי עם כיסוי חסכון בפוליסה מאפשר בנוסף גם להבטיח את המשך תשלום ההפקדות לחסכון ע"י החברה עד תום תקופת הביטוח. (2 (3 (4 ( הסדרה והסכמים מהותיים לתחום כאמור בסעיף לעיל, בוצעו על פני העשור האחרון מספר רפורמות בתחום, אשר משנות את פניו. האסדרה של התחום נמשכה גם בשנת הדוח בקצב מואץ וצפויה להימשך גם בשנים הקרובות והיא צורכת תשומות רבות מצד החברות על מנת לבצע את כל ההתאמות הנדרשות במערכות המידע שלהן, במוצרים שהן משווקות ובתמחורם וטומנת בחובה חשיפה בשל הקושי הטבעי הכרוך בהטמעה של ריבוי של הנחיות בפרק זמן קצר יחסית. מכיוון שגל האסדרה צפוי להימשך גם בשנים הבאות, לא ניתן עדיין להעריך את ההשפעה המצרפית של כלל הרפורמות על התחום לרבות על התנהגות הגופים הפועלים בו, מה גם שהמשך ההסדרה המהפכנית מקשה על התייצבות התחום ועל קביעת אסטרטגיה ארוכת טווח של היצרנים והמשווקים. עם זאת, ובמגבלות שתוארו לעיל, החברה מעריכה כי הסדרים אלה משפרים את פוטנציאל התחרות בתחום, אשר תתמקד במאמצים ליצור בידול בין המוצרים שיוצעו ללקוחות, הן מבחינת הכיסוי הביטוחי (כגון הבטחת מקדמי קצבה עדיפים בניגוד למקדמי קצבה משתנים, הפרדת מוצרי ריסק וחסכון או יצירת חבילות מוצרים ריסק/חסכון מותאמות לקהלים שונים), הן מבחינת ניהול ההשקעות (השגת תשואה עודפת או מובטחת), הן מבחינת התאמת מוצרים שונים לקהלים שונים (עד גיל הפרישה ולאחר גיל א 23

29 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ הפרישה), והן מבחינת איכות השירות, גובה דמי הניהול, התשואה המושגת ביחס לרמת הסיכון, עמלות השיווק וההפצה ועוד. להלן יוצגו רק הנחיות סופיות שפורסמו בשנת הדוח ועד תאריך אישור הדוחות ושיש להן, לדעת החברה, פוטנציאל לייצר על פני השנים הבאות שינוי של ממש במבנה התחרות וסוגי המוצרים שישווקו בתחום זה וכן טיוטות של הנחיות כאמור אם לדעת החברה יש בקבלתן כהנחיה סופית בנוסחן זה משום השפעה מהותית כאמור. הערכת החברה בדבר ההשפעות של תיקוני החקיקה הינה מידע צופה פני עתיד אשר אינו בשליטתה של החברה והיא מבוססת על ההוראות שפורסמו עד היום ועל הערכות והנחות בדבר דרכי הפעולה שבהם יבחרו הגופים הפועלים בשוק. הערכות אלה עשויות שלא להתממש במקרה של תיקוני חקיקה אשר אין ביכולת החברה לחזות או במקרה של התנהגות השוק באופן שונה מזה המוערך עלידה בתאריך אישור דוח זה. הקמת מערכת מרכזית למיתוג מסרי מידע ולסליקה כספית בתחום החיסכון הפנסיוני הפיקוח פעל בשנים האחרונות להקמת מערכת מרכזית למיתוג מסרי מידע ולסליקה כספית בתחום החיסכון הפנסיוני אשר לפי הפיקוח אמורה לייעל את תהליכי העבודה, להוזיל עלויות ולשפר את השירות ללקוחות על בסיס מכנה משותף טכנולוגי לכל הגורמים המעורבים בשוק הפנסיוני. לפי הפיקוח, המסלקה אמורה לאפשר ביצועים ברמת דיוק גבוהה ובאופן שיטתי, כולל העברה ופיצול מידע הקשור לכספי החיסכון הפנסיוני של הציבור, ולהגביר את מהימנות המידע וזמינותו עבור כל הגורמים הפועלים בשוק. מאז שנת 2012 פירסם הפיקוח מספר רב של חוזרים והנחיות לצורך קידום מטרה זו. חוזרים אלה מבקשים להביא למצב שבו: א. החל מיום 30 בנובמבר 2013 הגופים המוסדיים ובעלי רישיון (יועצים ומשווקים) יפעלו רק באמצעות המסלקה בכל הקשור בניוד והעברת מידע ביחס לעמיתים. ב. עם השלמת מהלך הטיוב, ב 30 ביוני 2016, נתוני העמיתים הרשומים אצל כל אחד מן הגופים המוסדיים יהיו שלמים, מדוייקים וזמינים במידה המאפשרת לעמית לנייד את חסכונותיו בין יצרנים ללא פגיעה בזכויותיו. ג. יתקיים הליך יעיל של איתור עמיתים שנותק עימם הקשר ושל איתור מוטבים לאחר מותו של עמית, יידועם כי קיימים בידי הגוף המוסדי כספים להם הם זכאים, ובמקרים של העדר איתור העברת הכספים לאפוטרופוס הכללי. ד. איתור חשבונות על ידי עמיתים ויורשיהם מול הגופים המוסדיים יבוצע באמצעות מאגר מרכזי שבניהול הפיקוח. מהלך זה נפתח לשימוש הציבור במאי ריבוי הכניסות לאתר הפיקוח הגדיל את היקף הפניות של הציבור לחברה (ולמיטב ידיעתה גם לחברות אחרות) לברר את זכויותיהם אצלה, אך לדעת החברה, לא תהיה לכך השפעה עליה מעבר לכך מאחר שהתיק הביטוחי שלה צעיר יחסית ומרבית הפוליסות בו פעילות. לדעת החברה, לאחר שיושלם הטיפול במכלול התקלות הכרוכות ב"חבלי הלידה" של מסלקה כה מורכבת, היא תייעל, ולמעשה תאפשר, את תהליך הניוד ואת הגברת התחרות בתחום. עם זאת, בטווח הקצר, החברה נאלצת לשאת בהוצאות רבות הכרוכות בהתממשקות למסלקה, בדומה להוצאה של חברות שנתח השוק שלהן בתחום הרלוונטי גבוה משמעותית משלה (בחלק מהמוצרים החברה אינה פעילה כלל). א 24

30 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ עמדת ממונה "תשלום גוף מוסדי לבעל רישיון" עמדה זו, מיום 18 בינואר 2015, מבקשת להבהיר כי, לדעת הממונה, קישור בין גובה עמלות שמשלם גוף מוסדי לבעל רישיון משווק פנסיוני לבין גובה דמי הניהול בפוליסה המשווקת על ידי אותו בעל רישיון מהווה הפרה של הוראות הדין החלות על אותו בעל רישיון בקשר עם נאמנותו ללקוחותיו. נייר עמדה זה פורסם לאחר שטיוטת תקנות האוסרות יצירת קשר בין עמלות המשווק לבין דמי הניהול, שפורסמה בספטמבר 2014, לא פורסמה כתקנות מחייבות נכון למועד אישור הדוחות. סמוך לאחר פרסום עמדה זו פורסמה גם טיוטת עדכון לחוזר "מידע נדרש באתר אינטרנט של גוף מוסדי" במסגרתו מוצע לחייב פרסום של העמלות וטובות ההנאה שמקבלים סוכנים בקשר עם שיווק מוצרי הגוף המוסדי תוך ציון פרטי הסוכנים. אין באפשרות החברה להעריך, בשלב זה את השפעת הטיוטה, היה ותיכנס לתוקף, על השוק, ככל שתהיה כזו. להוראות דין נוספות אשר יש להם השפעה גם על תחום זה, ראו סעיפים ו להלן. בתחום זה פעילים, בנוסף לגופים המוסדיים, מספר תאגידים, סטטוטוריים ואחרים, שיש להם השפעה רוחבית על התחום והחברות משתתפות במימון עלותם. כך הוזכרה לעיל המסלקה הפנסיונית. בנוסף, קיימת התאחדות החברות לביטוח חיים (להלן: "ההתאחדות") אשר פועלת לצידו של איגוד חברות הביטוח (המטפל בתחומי הביטוח הכללי, לעיל ולהלן: "האיגוד") ומטפלת בתחומי ביטוחי חיים וביטוחי בריאות. החברה אינה חברה באיגוד אך היא חברה בהתאחדות. פעילות ההתאחדות אינה פוגעת בתחרות ונועדה לטפל בנושאים המשותפים לשוק כולו בהיתר הממונה על הגבלים עסקיים ובכלל זה התייחסות להצעות חקיקה שונות תחרות ונתח שוק למיטב ידיעת החברה, בענף ביטוח החיים פועלות נכון לתאריך הדוח 11 חברות ביטוח. עיקר הפעילות של חברות הביטוח, למעט החברה ו AIG, מתמקדת בתחום הביטוחים הפנסיוניים והמוצרים הנלווים אליהם. לעת עתה היקף פעילותה של החברה בתחום הפנסיוני נמוך, ועיקר פעילותה הינו בתחום מוצרי הביטוח לפרט. החברה ו AIG משווקות מוצרים אלה ישירות ללקוחותיהן ואילו שאר החברות בעיקר באמצעות סוכני ביטוח. בנוסף מושפע שוק זה מפעילותם של גופים פיננסיים אחרים המשווקים מוצרים תחליפיים לתחום החסכון לטווח ארוך (דוגמת פיקדונות לזמן ארוך). שיווק ביטוח חיים בחברה מקורו, בדרך כלל, בקשר קיים בין החברה לבין לקוח החברה שכבר מבוטח בה וכן כתוצאה מפניה עצמאית של הלקוח לחברה לצורך רכישת ביטוח חיים, למשל בעקבות נטילת משכנתא מהבנק ועל בסיס פרסומי החברה בהקשר זה. מאז תחילת פעילותה בתחום זה נוהגת החברה לשווק את מוצרי ביטוח החיים שלה באמצעות מוקד מכירות טלפוני, ואת מוצרי ביטוח המשכנתא שלה גם באמצעות שיתוף פעולה עם סוכנויות ביטוח של תאגידים בנקאיים, ולתקופות גם בערוצי שיווק נוספים. בין המוצרים השונים באותו תחום קיימת תחליפיות יחסית גבוהה, שכן הם מספקים צרכים דומים לאותו קהל יעד. מגמה זו התחזקה בתחום החסכון ארוך הטווח לאור הרפורמות החקיקתיות שניתבו את השוק למוצרים קצבתיים, והישוו את הטבות המס הניתנות לכל מוצרי החיסכון הפנסיוני ומגמה זו עוד תגבר עם א 25

31 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ מימוש תוכנית הפיקוח להגביר התחרות, לרבות על ידי השוואת אופן גביית דמי הניהול בכל אחד מהמוצרים וניתוק עמלות המשווקים מגובה דמי הניהול. מוצרי החיסכון וההשקעה בבנקים, קרנות נאמנות ומוצרי ה"פוליסות הפיננסיות" עשויים להוות מוצרים תחליפיים לביטוחי חיים מסוג פרט, שאינם מוכרים כקופות גמל. הפרמיות של החברה בביטוח חיים הסתכמו בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2014 בכ 162,661 אלפי ש"ח. עלפי נתוני הפיקוח הסתכמו הפרמיות בביטוח חיים בכל משק ביטוח החיים בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2014 בסך של כ 17,400 מיליון ש"ח. חלקה של החברה בשוק ביטוחי החיים, לפי נתונים אלה, עמד על כ 0.93% בתקופה זו אך למיטב ידיעת החברה חלקה בשוק מוצרי הביטוח לפרט גבוה יותר. למידע נוסף ראו סעיף 4.7 להלן בדבר שיווק והפצה של כלל עסקי החברה, הכוללים גם התייחסות מפורטת לנושא התחרות לקוחות לחברה אין תלות בלקוח בודד או במספר מצומצם של לקוחות, אשר אובדנם ישפיע באופן מהותי על תחום הפעילות. החברה מוכרת את מוצריה בעיקר ללקוחות פרטיים. לחברה מספר לקוחות קולקטיביים אשר אינם מהווים חלק מהותי מהכנסותיה. שיעור הפדיונות מהעתודה הממוצעת בשנת הדוח עמד על כ 13.7% לעומת כ 15.4% בשנת 2013 וכ 19.2% בשנת א 26

32 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 2.3 תחום ביטוח בריאות מידע כללי על תחום הפעילות תחום פעילות זה של החברה מתייחס לענף בריאות. במסגרת זו עוסקת החברה בביטוח הוצאות רפואיות ואשפוז, ביטוח תאונות אישיות, ביטוח מחלות קשות, ביטוח נסיעות לחו"ל וביטוחי בריאות אחרים מוצרים ושירותים החברה מציעה כיסויים ביטוחיים שונים בענף ביטוח בריאות, המשלימים או מרחיבים את הכיסויים והשירותים הניתנים במסגרת חוק ביטוח בריאות ממלכתי או את השירותים הנוספים הניתנים במסגרת הביטוחים המשלימים של קופות החולים (שב"ן), במטרה לשפר את איכות המוצר והשירותים הרפואיים אותם מקבל המבוטח כאשר הוא נדרש להם. להלן יובא תיאור תמציתי של מוצרי החברה בתחום. החברה מציעה שילובים שונים של מוצרים אלה, ככל שהם רלוונטיים, בהתאם לצרכי המבוטח, וכן כתבי שירות נוספים המוענקים ללקוחות באמצעות ספקים חיצוניים, דוגמת התייעצות עם רופאים מומחים, ביקור רופא, מוקד רפואי, חוות דעת שנייה ופיצוי בגין אשפוז: 1) ביטוח בריאות מקיף ביטוח מקיף הכולל שיפוי מלא לכל הניתוחים בארץ בגין הוצאות מנתח, רופא מרדים וחדר ניתוח ובנוסף טיפולים מחליפי ניתוח, הוצאות אשפוז, התייעצות לפני ואחרי ניתוח, בדיקה פתולוגית, שתלים, פיזיותרפיה, נסיעה באמבולנס, וימי החלמה עקב ניתוחים מסוימים. כמו כן ניתן פיצוי במקרה של אשפוז עקב תאונה או מוות מניתוח, השתלות וטיפולים מיוחדים בארץ ובחו"ל, ומוענק מימון לרכישת תרופות מיוחדות שאינן בסל הבריאות ולניתוחים בחו"ל. הפרמיה נקבעת בהתאם לנתונים הבאים: מין המבוטח, גיל המבוטח, עיסוק ומצב רפואי. הפרמיה משתנה מדי 5 שנים בהתאם לגיל המבוטח. קהל יעד הינו גברים ונשים עד גיל 64. תקופת ביטוח הינה לכל חיי המבוטח. 2) ביטוח בריאות משלים זהה בהיקפו לביטוח הבריאות המקיף למעט בפרק ניתוחים בו השיפוי ישולם בקיזוז הכיסוי שניתן עלידי השב"ן של קופת חולים. 3) ביטוח השתלות וטיפולים מיוחדים בחו"ל תוכנית ביטוח המעניקה שיפוי בגין עלות השתלות בחו"ל או טיפול מיוחד מציל חיים עד תקרה קבועה. 4) ביטוח תרופות תוכנית ביטוח המעניקה שיפוי על רכישת תרופות בהתאם להוראות הדין עד גבול אחריות הנקוב בפוליסה. 5) ביטוח מחלות קשות כיסוי ביטוחי המבטיח למבוטח פיצוי חד פעמי בגובה סכום הביטוח שנרכש, מבלי שהמבוטח יידרש להוכיח הוצאות כלשהן, מיד לאחר שאובחן כי חלה באחת או יותר מהמחלות הקשות המפורטות בתנאי הפוליסה. הפרמיה נקבעת בהתאם לנתונים הבאים: מין המבוטח, גיל המבוטח, עישון, עיסוק, מצב רפואי וסכום הביטוח. הפרמיה משתנה מדי 5 שנים בהתאם לגיל המבוטח. טבלת השתנות הפרמיה במהלך כל תקופת הביטוח מצורפת לפוליסה. קהל יעד של מוצר זה הינו גברים ונשים בגילאים ניתן להיות מבוטח לכל היותר עד גיל 70. 6) ביטוח תאונות אישיות המוצר מעניק פיצויים והחזרים במקרים כדלקמן: פיצוי חד פעמי במקרה של מוות עקב תאונה, פיצוי חד פעמי במקרה של נכות לצמיתות עקב תאונה, פיצוי יומי למבוטח שאושפז עקב תאונה, פיצוי חד פעמי במקרה של שבר עקב תאונה, פיצוי במקרה של כוויה מדרגה שנייה ושלישית שנגרמה עקב תאונה, פיצוי חד פעמי במקרה שמבוטח הפך סיעודי עקב תאונה א 27

33 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ והחזר הוצאות נלוות לאשפוז (שהייה של קרוב משפחה במלון בקרבת בית חולים, טיפול בילדים ואח/ות פרטי/ת). קהל היעד של מוצר זה הינו גברים ונשים בגילאים 365. ניתן להיות מבוטח לכל היותר עד גיל 80. ביטוח נסיעות לחו"ל מוצר המעניק כיסוי ביטוחי לעלויות שונות שיש ליוצאים לחו"ל בקשר עם מספר סוגי סיכון: ביטול או קיצור של נסיעה שנגרמו בשל סיבות המפורטות בפוליסה; אשפוז וטיפול חירום רפואי שלא במסגרת אשפוז, הטסה רפואית, אובדן רכוש, אחריות כלפי צד שלישי ופיצוי במקרי נכות או מוות. מעבר למוצר הבסיסי ניתן לרכוש הרחבות לספורט חורף וספורט אתגרי, הרחבות לנשים בהריון ולהשבת ילד ארצה וכן הרחבת איתור וחילוץ. המוצר נמכר במספר סוגי חבילות על מנת להתאים לקהלים שונים: טיילים לתקופה ארוכה, משפחות וכיו"ב. הפוליסה נמכרת עלידי החברה בעיקר באמצעות האינטרנט ובתמיכה של נציגי מכירה ושירות טלפוניים וכן באמצעות שיתופי פעולה עם גורמים שונים. ( הסדרה והסכמים מהותיים לתחום בתחום הבריאות פורסמה אסדרה רבה יחסית בשנת הדוח ובשנה שקדמה לה (סופית וטיוטות כאחד), ביחס לשורה של היבטים בתחום: תכולת המוצרים, כללי החיתום וכיו"ב. אסדרה זו, ככל שתתקבל במלואה, תיצור שינויים משמעותיים בתחום, כמפורט בצד כל הסדרה הנזכרת להלן. חלק מההסדרה רלוונטית גם לתחום ביטוח חיים: עמדת ממונה שה "פיצוי בכיסוי לניתוחים פרטיים בישראל" במסגרת הבהרת הפיקוח מיום 22 באוגוסט 2013, הביא הפיקוח לשינוי מהותי במוצרים כאשר אסר לשווק או לחדש תכניות ביטוח המכסות ניתוחים פרטיים בישראל, אשר מאפשרות למבוטח לבחור בין שיפוי עלויות ניתוח על ידי המבטח ובין פיצוי כספי לניתוח שבוצע בשב"ן או במערכת הציבורית, וזאת החל מיום 1 בינואר לדעת החברה עשויה הנחיה זו להביא לעלייה בעלות התביעות וכפועל יוצא מכך להעלאת תעריפי ביטוח. חוזר ביטוח "עריכת תכנית לביטוח מחלות קשות" החוזר, מיום 29 באוגוסט 2013, מעדכן את הההגדרות וההוראות לעריכת תכניות לביטוח מחלות קשות. החוזר עשוי להביא לשינוי בתעריפים ובכיסויים הניתנים על ידי החברה, ולמיטב הבנתה, גם בקרב מתחרותיה, אם כי מדובר בענף זניח יחסית לחברה. טיוטת תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (תנאים בחוזה ביטוח לניתוחים, טיפולים מחליפי ניתוח והתייעצויות בישראל), התשע"ד 2014 וטיוטת חוזר הוראות יישום לתקנות הנ"ל טיוטת התקנות, מיום 25 בנובמבר 2014, מבקשת לקבוע פוליסה תקנית אחידה ביחס לכיסוי ביטוחי לניתוחים, טיפולים מחליפי ניתוח והתייעצויות בישראל (בדומה לקיים בביטוחי רכב חובה, רכב רכוש ודירה) (להלן: "פוליסה תקנית ניתוחים"), וכן לקבוע, במסגרת חוזר, את אופן הפנייה למבוטחים קיימים והצגת האפשרות לעבור לכיסוי על בסיס הפוליסה התקנית הנ"ל ללא חיתום רפואי מחודש וללא תקופת המתנה לגבי חלקי הכיסוי החופפים. במסגרת טיוטת התקנות מבקש הפיקוח לקבוע שורה של הוראות ביחס לתנאי הכיסוי ותעריפי הכיסוי אך ללא אפשרות להוסיף או להרחיב כיסויים לטובת המבוטח, וזאת במטרה לאפשר לציבור לבחור כיסוי אך ורק על בסיס מחיר וללא גמישות בתנאי המוצרים, א 28

34 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ גם אם הם נחותים מהקיים בשוק כיום. במסגרת טיוטת התקנות מוצע לאפשר לחברות ביטוח, שנתח השוק שלהן בתחום הבריאות הוא קטן, דוגמת החברה, להציע מוצר טוב יותר בהבטים מסויימים. כוונת הפיקוח היא שההוראות ביחס לעבודה עם רופא בהסדר וביחס לגובה השתתפות עצמית יוחלו על חברות הביטוח רק במקביל להחלתן על קופות החולים. טיוטת חוזר "עריכת תכנית לביטוח בריאות פרט" הטיוטה, מיום 4 בדצמבר 2014, מבקשת לקבוע מנגנון שיאפשר עדכון של תוכניות הביטוח בתחום זה במקביל להתפתחויות בעולם הרפואה ובאופן שיאפשר ללקוח לקבל באופן שוטף את הכיסוי העדכני ביותר ועדכוני תעריף על בסיס משכי ביטוח קצרים יותר, במקום השיטה הקיימת של ביטוח ארוך שנים. במסגרת זו מוצע לכפות תהליך של חידוש פוליסה אחת לשנתיים כאשר רק ללקוח קיימת האפשרות לבחור אם לחדש הביטוח באותה חברת ביטוח או לעבור לחברה אחרת ואילו למבטח אין אפשרות לסרב לחידוש כזה. בנוסף, מציעה הטיוטה שלא ניתן יהיה לחדש ללקוחות את הביטוח אוטומטית אלא בתנאים שפורטו בטיוטה אבל המבטח יידרש להאריך ללקוחות פאסיביים את הביטוח באופן אוטומטי ולכסות תביעות שאירעו בתקופה זו, לרבות במצבים בהם הפוליסה לא חודשה, ובכל מקרה יידרש לאפשר ביטול רטרואקטיבי אם הלקוח ביקש זאת. גם בטיוטה זו מופיעים הוראות דומות לאלה המופיעות בטיוטות בקשר עם פוליסה תקנית ניתוחים לגבי מעבר לקוחות קיימים בין מוצרים. אין באפשרות החברה להעריך, בשלב זה, את ההשפעה של הטיוטה, היה ותיכנס לתוקף, על השוק ועל החברה, ככל שתהיה כזו. טיוטת חוזר "עקרונות לעריכת חיתום רפואי" הטיוטה, מיום 28 בדצמבר 2014, מבקשת לקבוע כללים מפורטים ונוקשים לגבי אופן עריכת חיתום רפואי למועמד לביטוח על ידי המבטח לצורך שקילת האפשרות של קבלתו לביטוח בתחומי חיים ובריאות. בין היתר, מבקשת הטיוטה ליצור אבחנה באופן קיום החיתום הרפואי של בני 60 ומעלה ובני 70 ומעלה על בסיס הגיל לבדו, ולחייבם להציג אסמכתא לכשירותם הרפואית והמנטלית כתנאי לביצוע חיתום רפואי. אין באפשרות החברה להעריך, בשלב זה, את ההשפעה של הטיוטה, היה ותיכנס לתוקף, על השוק ועל החברה, ככל שתהיה כזו. טיוטת חוזר "אי תלות בין כיסויים בביטוח בריאות פרט טיוטה" הטיוטה, מיום 2 בפברואר 2015, מבקשת להפריד מכירתו של כל כיסוי וכיסוי שמקובל למכור במסגרת פוליסת בריאות אחת בנימוק שאין ביניהן קשר ענייני המצדיק את מכירתם כחבילת כיסויים מקיפה. הטיוטה מבקשת לראות בכל אחד מהכיסויים הבאים: מחלות קשות, ניתוחים, השתלות, תרופות ככיסוי בסיסי נפרד שאין לקשור ביניהם תחרות ונתח שוק למיטב ידיעת החברה, בענף ביטוח בריאות פועלות נכון לתאריך הדוח 8 חברות ביטוח אשר מדווחות אותו כתחום נפרד אך יש חברות נוספות הפעילות בתחום ומדווחות אותו ביחד עם תחום ביטוח חיים. החברה ו AIG משווקות מוצרים אלה ישירות ללקוחותיהן ושמות דגש על מכירה לפרט, ואילו שאר החברות בעיקר באמצעות סוכני ביטוח ועם הטייה לכיוון שוק של קולקטיבים. לפי נתוני הפיקוח חלקה של החברה בתחום זה בשנת 2014 עמד על כ 1.5% אך למיטב ידיעת החברה חלקה בשוק מוצרי הביטוח לפרט גבוה יותר. א 29

35 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ במוצרי ביטוח נסיעות לחו"ל פעילים בתחום, מטעם חברות הביטוח המתחרות בחברה, גם סוכנויות תיירות, קופות חולים וחברות כרטיסי אשראי, אשר כולן מתחרות בחברה. החברה בחרה לכל אורך השנים שלא לפעול באמצעות גורמים אלה לאור אופן הבנתה את הדין החל. בשנת 2013 התקשרה החברה עם איסתא במתכונת שונה אשר להבנת החברה היא מותרת על פי כל דין, ולפיה היא מאפשרת לאיסתא לרכוש בשם לקוחותיה שייפו את כוחה לכך, פוליסת נסיעות לחו"ל בחברה. החברה אינה משלמת לאיסתא עמלה אך מעניקה הנחת קולקטיב ללקוחות איסתא והתאימה את תנאי הפוליסה שלה, באישור הפיקוח, לצרכי לקוחות איסתא. להבנת החברה, עם כניסתו לתוקף של "חוזר הלידים" (ראו סעיף בהמשך) בקשר עם ביטוח נסיעות לחו"ל יידרשו כל חברות הביטוח המשווקות פוליסות מסוג זה להתאים את אופן השיווק לדרישות חוזר זה או לבחור במכירה ללקוחות ישירות ו/או באמצעות מי מטעמם. אין באפשרות החברה להעריך בשלב זה כיצד ישפיע "חוזר הלידים" על מבנה התחרות בענף זה. בחברה, שיווק מוצרי בריאות מקורו, בדרך כלל, בקשר קיים בין החברה לבין לקוח החברה שכבר מבוטח בחברה. מאז תחילת פעילותה בתחום זה נוהגת החברה לשווק את מוצרי הבריאות שלה באמצעות מוקד מכירות טלפוני ולתקופות גם בערוצי שיווק נוספים. בין המוצרים השונים באותו תחום קיימת תחליפיות יחסית גבוהה, שכן הם מספקים צרכים דומים לאותו קהל יעד. מגמה זו התחזקה בתחום מוצרי הבריאות בעקבות ההסדרה החדשה של הפיקוח שאסר את המשך השיווק של מוצרים מסויימים וניתב את השוק למוצרים משלימים לכיסוי של קופות החולים על חשבון חלופות אחרות, וצפויה להתחזק היה ויפורסמו פוליסות תקניות, כמפורט בסעיף לעיל. הפרמיות של החברה בביטוח בריאות הסתכמו בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2014 בכ 96,207 אלפי ש"ח. עלפי נתוני הפיקוח הסתכמו הפרמיות בביטוח בריאות בכל משק ביטוח הבריאות בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2014 בסך של כ 6,388 מיליון ש"ח. חלקה של החברה בשוק ביטוחי הבריאות לפי נתונים אלה, עמד על כ 1.5% בתקופה זו. למידע נוסף ראו סעיף 4.7 להלן בדבר שיווק והפצה של כלל עסקי החברה, הכוללים גם התייחסות מפורטת לנושא התחרות לקוחות לחברה אין תלות בלקוח בודד או במספר מצומצם של לקוחות, אשר אובדנם ישפיע באופן מהותי על תחום הפעילות. החברה מוכרת את מוצריה בעיקר ללקוחות פרטיים. לחברה מספר לקוחות קולקטיביים אשר אינם מהווים חלק מהותי מהכנסותיה. שיעור הביטולים (לרבות סילוק, ביטול, הקטנה או איחידוש) לשנה מפוליסות בריאות שבתוקף לראשית 15 כל שנה במונחי פרמיות עמד על כ 15.3% בשנת הדוח לעומת כ 16.7% בשנת 2013 וכ 19% בשנת בהתאם להוראות הדין, שיעור הביטולים בפוליסות בריאות (לרבות ענפי מחלות קשות ואשפוז טווח ארוך) חושב על ידי חלוקת סכום הפרמיה שחויבה בחודש האחרון של שנת הדוח בסכום הפרמיה שחושבה בחודש האחרון של השנה הקודמת, והכל רק בהתייחס לפוליסות שמועד תחילתן לפני השנה השוטפת ובניטרול עליית תעריפים. א 30

36 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 3. חלק ג' מידע נוסף אודות ענפי ביטוח שלא נכללו בתחומי הפעילות כללי המוצרים שלא נכללו בתחומי הפעילות הינם: ביטוחי חבויות חבות מעבידים וצד ג' הנלווים לביטוחי דירה ובתי עסק, וביטוח אחריות מקצועית. מוצרים אלה כלולים בעסקי הביטוח הכללי של החברה ומהווים פחות מ 1% מכלל הכנסות החברה ומרווחי החברה מתחומי הפעילות. כל אחד מענפים אלו אינו רכיב עסקי מהותי וגם בחינה במקובץ של ענפים בעלי מאפיינים דומים משמעותית אינה עוברת את סף המהותיות. ענפי הביטוח שלא נכללו בתחומי הפעילות של החברה הנם רק 'ענפי חבויות אחרים' והם כולם ענפים שאינם סטטיסטיים בחברה ביטוחי חבות מעבידים וצד ג' (נלווים לענפי רכוש ואחרים) מהות הכיסוי הביטוחי ומאפיינים ייחודיים של המוצר ביטוחים אלה אינם נמכרים עלידי החברה כמוצר נפרד, אלא רק כחלק מפוליסות ביטוח דירה ובתי עסק, וזאת בהתאם לרישיון המבטח של החברה. מהות הכיסוי: 1) חבות מעבידים תשלום תגמולי ביטוח בגין נזק גוף מתאונה או מחלה שאירעו לאחד מעובדי המבוטח תוך כדי עבודתו אצל המבוטח, באשמתו של המבוטח וכמידת אשמתו. 2) צד שלישי תשלום תגמולי ביטוח בגין נזק גוף או רכוש שנגרמו לצד שלישי באשמתו של המבוטח וכמידת אשמתו ביטוח אחריות מקצועית מהות הכיסוי הביטוחי ומאפיינים ייחודיים של המוצר ביטוח אחריות מקצועית נמכר כמוצר עצמאי ונפרד, במסגרת ענף אחריות כלפי צדדים שלישיים המהווה חלק מרישיון המבטח של החברה. מהות הכיסוי: כיסוי נזקים שגרם המבוטח ללקוח שלו ו/או לצדדים שלישיים בשל הפרת חובתו המקצועית כלפיו, מכוח עיסוקו / משלח ידו. ביטוח אחריות מקצועית מבוסס על קיומו של כיסוי ביטוחי במועד היוודע על מקרה ביטוח אפשרי ובלבד שהדבר דווח לחברה במהלך תקופת הביטוח ומיד עם היוודע על אפשרות כאמור MADE).(CLAIMS החברה השיקה את המוצר לראשונה לשנת חיתום 2013 בשיווקו לעורכי דין ומשפטנים על בסיס חיתום פרטני ותעריפים מותאמי סיכון מגבלות חקיקה, תקינה ואילוצים מיוחדים בנוסף לחקיקה הכללית החלה על פוליסות ביטוח, פוליסות אלה כפופות להוראות הדין והפסיקה, ובכלל זה פקודת הנזיקין [נוסח חדש] והפסיקה מכוחה. א 31

37 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 4. חלק ד' מידע נוסף ברמת כלל החברה המידע המופיע בסעיף זה ואופן השפעת הגורמים החיצוניים המופיעים בסעיף זה על פעילות החברה ותוצאותיה הכספיות מבוסס בחלקו על ידע שקיים בחברה בתאריך אישור דוח זה ובחלקו על הערכות החברה. אין כל ודאות כי הערכות החברה ביחס לגורמים החיצוניים המופיעים בסעיף זה ולאופן השפעתם על פעילותה ועסקיה של החברה יתממשו. ההשפעה בפועל עשויה להיות שונה באופן מהותי מזו שנחזתה כאמור, כתוצאה מגורמים שונים, שהעיקריים שבהם הנם שינויים רגולטוריים בשוק ההון, שינוי בתנאי השוק, בתנאים הכלכליים, המדיניים והביטחוניים ומכלול גורמי הסיכון של החברה המפורטים להלן. 4.1 מגבלות ופיקוח החלים על פעילות החברה בנוסף לחוקים אליהם כפופה כל חברה ציבורית, כגון חוק החברות וחוק ניירות ערך, תשכ"ח 1968 והתקנות שהותקנו מכוחם, פקודת מס הכנסה, דיני עבודה וכיו"ב, כפופה פעילות החברה לאסדרה רבה וייחודית לתחום הביטוח, בהתאם להוראות ולחוזרי הפיקוח. באמצעות חוזרים אלה מסדיר הפיקוח היבטים שונים בתפקוד השוטף של הגופים המוסדיים. תקנות וחוזרים חדשים כאמור או תיקונים לקיימים מתפרסמים לעיתים תכופות ובשלהי שנת הדוח הנוכחית אף בקצב מואץ יותר מבעבר. להסדרה זו השפעה כוללת מהותית על החברה הן מבחינת הצורך לנהל ביחס לאסדרה דיונים מול הפיקוח, הן מבחינת החשיפה בשל ריבוי הוראות חדשות והסיכוי המוגבר לטעויות בתקופת ההטמעה, והן מבחינת הצורך בהערכות ליישום האסדרה והטמעתה, דבר הגורם לחברה הוצאות ניכרות, ובכלל זה, בין היתר, בהשקעה בפיתוח מערכות המידע על כל היבטיהן ובגידול בהיקף ההון האנושי שעל החברה להחזיק על מנת לעמוד בדרישות הדין. בנוסף, חלק מצעדי הפיקוח עלולים לפגוע בהיקף הפניות של לקוחות פוטנציאליים לחברה לשם רכישת מוצריה בשל האופן בו משווה הפיקוח (המוחזק כאובייקטיבי) בין החברות ומסדיר את פעילותן, אופן המתעלם לעיתים קרובות מדי משונות רלוונטית של החברה לצורך התאמת דרך הבחינה את פעולתה ודרך ההצגה שלה במסגרת 16 השוואות אלה. כמו כן, העיכוב בהתאמת האסדרה לחדשנות הדיגיטאלית העולמית ולשיטת השיווק הישירה מעכבת את התפתחות התחרות והשיפור של השירות ללקוחות באמצעות הרחבה של ערוצי השירות לכל החלופות שמציע העולם הדיגיטאלי כיום ושלקוחות החברה מצפים לעשות בהם שימוש. בחלקים שונים לעיל של פרק א' לדוח התקופתי, וכן בחלק זה להלן, מתוארים עיקרי הדינים החלים על החברה ותחומי פעילותה בתיאור כללי, בדגש על חקיקה ראשית, וניתן פירוט מסויים לאסדרה חקיקתית חדשה משנת הדוח או מסמוך לה וכן לטיוטות הסדרה כאמור, ככל שהחברה סבורה במועד הדיווח כי יש לנ"ל או יכולה להיות להן השפעה משמעותית, בין אם בטווח הקצר ובין אם בטווח הארוך יותר, על השוק שהחברה פועלת בו וכנגזרת גם על החברה. החוקים, התקנות וחוזרי הפיקוח החלים על פעילות החברה כמבטח יתוארו להלן בהתאם לדין החל על פרק זה, ככל שלא פורטו במסגרת סקירת תחומי הפעילות השונים של החברה. חקיקה כללית תתואר רק ככל שיש לה השפעה ישירה וייחודית על פעילות החברה. בכל מקום בו לא צוינה במפורש הערכת החברה לגבי השפעת הדין, המשמעות היא שלהערכת החברה אין לדינים ולשינויים בהם השפעה מיוחדת או מהותית על החברה מעבר להתאמת שיטות העבודה שלה להוראות הדין. בכל מקום בו יש להערכת החברה לדינים אלה השפעה בעלת מאפיינים ייחודיים צויין הדבר במפורש בצד ההתייחסות לאותם דינים ושינויים. יובהר כי פירוט ההסדרה על בסיס הערכת מהותיותה, ודעת החברה לגבי מידת ואופן השפעת ההסדרה על החברה, הם כולם בגדר תחזיות, הערכות ואומדנים לאירועים שהתממשותם אינה ודאית ואינם בשליטתה המלאה של החברה, ולפיכך יש לראות בהם מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בסעיף 32 א לחוק ניירות ערך, 16 הן במדדי שירות במסגרתם מתעלם הפיקוח מהשירות שנותנות חברות אחרות באמצעות סוכני ביטוח, והן במחשבוני השוואות מחירים מאידך, במסגרתם מתעלם הפיקוח באופן עקבי מהעובדה שהציבור מכיר את מותגי המבטחת ולא את שמה הרשמי. א 32

38 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ התשכ"ח אין מניעה כי תחזיות, הערכות ואומדנים אלה, כולם או חלקם, לא יתממשו או שיתממשו באופן שונה מכפי שהוצג בדוח זה, בשל גורמים שאינם בשליטת החברה לרבות תיקוני חקיקה נוספים והתנהגות שוק הביטוח בתחום זה באופן אחר מזה שצופה החברה, ואשר לכולם עשויה להיות השפעה אסדרה בנושא הון החברה תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (הון עצמי מינימאלי הנדרש ממבטח), התשנ"ח 1998 (לעיל ולהלן: "תקנות ההון") החברה נדרשת לעמוד בדרישות הון עצמי מינימאלי, לרבות כתנאי לחלוקת דיבידנד. לפרטים בדבר דרישות ההון הרגולטוריות החלות על החברה ראו ביאור 13 (ה) לדוחות הכספיים. חוזר "הנחיה לביצוע IQIS2 לשנת 2012" ביום 10 ביולי 2007 אימץ האיחוד האירופי נוסח מוצע לדירקטיבה Solvency II (להלן: "הדירקטיבה") שנועדה לשנות מהיסוד את האסדרה להבטחת כושר הפירעון והלימות ההון של חברות ביטוח במדינות האיחוד. על רקע החלטת המפקח להחיל את הוראות הדירקטיבה המוצעת גם על חברות ביטוח בישראל במועד יישומה במדינות החברות באיחוד האירופי, הוציא המפקח את חוזר "היערכות ל "Solvency II ביום 7 ביולי 2008, ובהמשך מספר הנחיות היערכות, לרבות דרישה למילוי שאלוני QIS שדווחו לפיקוח בשנים לאחר תקופת מה של הפסקת הפעילות, באירופה ובישראל, החליט הפיקוח בשנת 2012 להתקדם ביישום, וביום 9 בספטמבר 2012, פירסם הפיקוח את שה "משטר כושר פירעון" במסגרתו מפורטות תוכניות הפיקוח להמשך תהליך האימוץ של משטר כושר פרעון מבוסס סיכונים בישראל. בהמשך, ביום 17 בדצמבר 2012 פורסם חוזר שחייב את חברות הביטוח לחשב את כושר הפרעון שלהן בהתאם לכללי QIS5 בהתאמה לישראל על בסיס דוחות כספיים לשנת 2011 ובחודש דצמבר 2013 פורסם החוזר הנ"ל המבקש לבצע חישוב על בסיס דוחות 2012 וכולל מספר שינויים לעומת העבר ובכלל זה דרישה להוספת דו"ח מיוחד של רואה החשבון המבקר על סבירות החישוב. ביום 11 בנובמבר 2014 הפיץ הפיקוח מכתב (שה ) במסגרתו עידכן כי השוק האירופי מתקדם באימוץ ויישום דירקטיבה מעודכנת בהקשר זה ולאור זאת קבע לוחות זמנים (עד סוף 2015) והנחיות מעודכנים להמשך חישוב ההון על ידי החברות על פי דירקטיבה זו כשהיא מותאמת לשוק הישראלי. בכלל זה התבקשו החברות לבצע תרגיל חישוב פנימי ביחס לתוצאות לשנת 2013 במהלך רבעון ראשון ביום 5 בפברואר 2015 (לאחר שנת הדוח) פורסמה טיוטת הנחיה (201452) לגבי ביצוע שאלון IQIS4 על תוצאות החברות לשנת 2014 וזאת עד ליום 31 ביולי ראו דיווח החברה בנושא זה בסעיף 5.5 להלן אסדרה בנושא ממשל תאגידי שה "מדיניות לשליטה בגוף מוסדי" המסמך, מיום 12 בפברואר 2014, כולל שורה של קריטריונים ותנאים כלליים לשליטה ולהחזקת אמצעי שליטה בגוף פיננסי וכן פירוט של אופן הגשת בקשה להיתר שליטה, המסמכים שיש להגיש ביחד עימה וכיו"ב. מדובר בשורה ארוכה וחדשה של דרישות שיש בהן להקשות משמעותית על קבלת היתר שליטה במבטח. הוראות המסמך חלות עם פרסומו על כל מבקש היתר חדש, והן יוחלו גם על מחזיק של היתר קיים, אם נעשה בהיתר שינוי שלדעת הפיקוח הוא שינוי מהותי. להערכת החברה עשויות להיות למסמך זה השלכות על החברה בהיותה מוחזקת ונשלטת בהתאם להיתרי שליטה שהוציא הפיקוח, כמתואר בסעיף 1.1 לעיל וסעיף 4.2 להלן. החוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות, התשע"ד 2013 חוק זה, שנכנס לתוקף מיום 11 לדצמבר 2013 (להלן: "יום הפרסום"), קובע, בין היתר, מגבלות על אחזקה של תאגידים ציבוריים בשרשור בן 3 שכבות ויותר. לפיו, לאחר תום תקופת הסתגלות בת 6 שנים מיום הפרסום, תאסר א 33

39 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ שליטה בפירמידה עסקית של יותר משתי שכבות של חברות (לרבות חברות אג"ח). בנוסף, דירקטוריון חברה ציבורית בשכבה השלישית, יהיה מורכב מרוב של דירקטורים בלתי תלויים וכן מספר הדירקטורים החיצוניים שיהיו חברים בו יעמוד על מחצית מסך מספר חברי הדירקטוריון פחות אחד (מעוגל כלפי מעלה). החוק משפיע על פעילות החברה לאור היותה חברת שכבה שלישית. לאור זאת, זימנה החברה בשנת הדוח אסיפה כללית שהתקיימה ביום 15 במאי 2014, במסגרתה אישרה האסיפה הכללית את חידוש הכהונה של שלושה מהדירקטורים המכהנים, וכן את מינויים של שני דח"צים חדשים: גב' פנינה שנהב ומר יהושע (שוקי) אברמוביץ, בנוסף לשניים שכבר כיהנו בחברה ותקופת כהונתם טרם הגיעה לסיומה: ה"ה ריבי כהן ובני ממן. לפרטים אודות הרכבו הנוכחי של דירקטוריון החברה ראו דיווח החברה מיום 18 במאי 2014, מס' אסמכתא: וכן את חלק ד' להלן, בסעיף 13. תיקון 20 לחוק החברות (בהתייחס לאימוץ "מדיניות תגמול"), חוזר גופים מוסדיים "מדיניות תגמול בגופים מוסדיים" ותזכיר חוק הצעת חוק תגמול נושאי משרה במוסדות פיננסיים (אישור מיוחד והגבלת הוצאות בשל תגמול חריג), התשע"ד 2014 א. תיקון 20 לחוק החברות הוסיף חובה לחברות ציבוריות לאמץ מדיניות תגמול לנושאי משרה בהן בהתאם לעקרונות, לכללים ולמועדים שנקבעו בסעיף 267 א לחוק החברות והתוספות לו. לאור זאת ובהתאם לכך, אישרה האסיפה הכללית של החברה, ביום 15 במאי 2014, את מדיניות התגמול של החברה לנושאי משרה (בהתאם להמלצות ועדת התגמול של החברה כפי שאושרו על ידי דירקטוריון החברה). לפרטים נוספים בדבר מדיניות התגמול ראו דיווח מיידי של החברה מיום 13 במאי 2014 (אסמכתא מס' ). ב. ביום 13 באפריל 2014, פורסם חוזר הפיקוח הנ"ל שחייב את החברות לקבוע מדיניות תגמול תלת שנתית מושתתת יעדים ארוכי טווח של החברה תוך התייחסות לכל עובדי החברה בחלוקה לדרגים ולסוגי תפקידים שונים. החוזר קובע שורה ארוכה של הגבלות על תכני ומבנה מדיניות התגמול, בדגש על התגמול המשתנה (בונוסים). מדיניות התגמול של החברה מופיעה באתר החברה באינטרנט (ראו סעיף ב. להלן). ג. סמוך לאחר מכן פורסם תזכיר החוק הנ"ל, שביקש לחוקק תקרת שכר מוכר לצרכי מס של 3.5 מיליון ש"ח בשנה לנושאי משרה בגופים פיננסיים. הפיקוח הורה לגופים שתחת פיקוחו להתייחס לתזכיר זה כבר עם פרסומו כתזכיר ועל אף שלא התקבל כחוק. ביום 22 ביוני 2014 אישר דירקטוריון החברה (לאחר קבלת אישור ועדת התגמול של החברה) מדיניות תגמול לכלל עובדיה בהתאם להוראות החוזר הנ"ל ובהתייחס לתזכיר הנ"ל ובאופן שמדיניות התגמול לנושאי המשרה בה כפי שאושרה על ידי האסיפה הכללית ביום 15 במאי 2014 הפכה להיות חלק ממדיניות התגמול הכוללת שלה. באישור המדיניות הכוללת אין כדי לשנות מתוקפה של מדיניות התגמול לנושאי משרה. במסגרת דיווח החברה על כך לציבור (ראו דיווח מיידי של החברה מיום 22 ביוני 2014 (אסמכתא מס' )), הצהירה החברה על כוונתה להחיל על מדיניות זו את התקרה בגובה עלות השכר המרבית הנקובה בתזכיר החוק, קרי 3.5 מליון ש"ח, אלא אם גובה התקרה ישתנה במסגרת החוק שיתקבל כחוק בכנסת, שאז תבוצע ההתאמה הנדרשת אסדרה ביטוחית קודקס הרגולציה העתידי "החוזר המאוחד" במסגרת אסדרה כוללת שהפיקוח מקדם, לריכוז כל האסדרה הקיימת מטעמו תחת אוגדן אסדרה מאוחד ואחיד בהגדרותיו ובתפיסת ההסדרה שלו, הוא מפרסם החל משנת 2011 פרקים שונים של טיוטת "קודקס הרגולציה העתידי / החוזר המאוחד" (להלן: "הקודקס"). בהתאם, פורסמו גם במהלך שנת הדוח פרקים שנוסחם הוא כבר סופי וגם טיוטות של פרקים שטרם הושלמו. הקודקס צפוי להיבנות באופן שיחולק לשני חלקי אב: אחד שחל על גופים מוסדיים, והאחר על מתווכים / סוכני ביטוח. על פי האמור בפרקים שפורסמו ובמכתבי הלוואי, הכוונה היתה שהקודקס ייכנס לתוקף החל מאפריל 2014 ויחליף את החוזרים שהוכנסו לתוכו. נכון לתאריך אישור הדוחות תהליך הסדרה זה עוד לא הושלם א 34

40 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ ועדיין הסדרה רבה נעשית במסגרת חוזרים ולא כחלק מהקודקס. בנוסף, כלולות בטיוטת הקודקס גם הצעות לתיקון ושינוי בהוראות מסויימות, אשר תחייבנה שינויי חקיקה ראשית ו/או משנית לפני כניסתו לתוקף של הקודקס ואלה טרם בוצעו. במסגרת הקודקס פירסם הפיקוח טיוטה המבקשת לייצר שינויים נרחבים בשער 5 של הקודקס הדן בנושא השקעות ואשראי וממשל תאגידי הכרוך בהן, באופן שמחייב השקעת תשומות כוח אדם גדולות לניהול מערך ההשקעות והאשראי מבלי שהטיוטה מאפשרת דירוג של הדרישות בהתאם לגודל הגוף המפוקח, היקף הפעילות שלו בכל תחום ורמת הסיכון שהוא נוטל. דרישות אלה, אם יאושרו כתיקון סופי לקודקס, עלולות להביא להימנעות של חברות, ובכלל זה החברה, מכניסה לתחומי השקעות נוספים או ליציאה מהם בשל היקף התקורות הנדרש מבחינת ממשל תאגידי, באופן שיקטין את פיזור הסיכון שלהן על פני מגוון של סוגי השקעה ובכך יביא יותר נזק מתועלת. חוזר גופים מוסדיים "הוראות לניהול סיכוני אבטחת מידע של גופים מוסדיים" במסגרת הטיפול בנושא אבטחת מידע תיקן הפיקוח את החוזר הנ"ל והוסיף הנחיות וטיוטות של הנחיות בקשר עם זיהוי פונים ועם אבטחת משלוח דיגיטאלי של מידע ללקוחות (חוזר אימות זהות לקוח על ידי מערכת סליקה פנסיונית וגו'; חוזר מענה לעמיתים הפונים למוקדים הטלפוניים של גוף מוסדי; טיוטת חוזר דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים ולמבוטחים בגוף המוסדי). דרישות חוזר אבטחת מידע עצמו מוטמעות בחברה באופן הדרגתי והיא מדווחת מעת לעת לפיקוח על סטאטוס היישום שלו. רשם מאגרי המידע במשרד המשפטים פירסם אף הוא במהלך שנת הדוח טיוטת הנחיה בדבר "אחריות בעל מאגר מידע לקיום אמצעי אבטחה בעת מתן עיון במידע אישי באמצעות אתר אינטרנט או הפצתו בדואר אלקטרוני" וכן טיוטת הנחיה בדבר "פרשנות ויישום הוראות חוק הגנת הפרטיות בעניין דיוור ישיר ושירותי דיוור ישיר" אשר נועדו להבהיר את המותר והאסור בנושא דיוור מידע ללקוחות בהקשר של הגנת פרטיות ואבטחת המידע. חלק מהוראות הדינים שנזכרו לעיל מכבידים על החברה ביישום האסטרטגיה שלה בקשר עם קידום השירות ללקוחות והחברה מקיימת דיאלוג עם הפיקוח ועם רשויות רלוונטיות נוספות במטרה לתקף את דרישות אבטחת המידע כך שתתאפשר התקדמות טכנולוגית בשירות ללקוחות מבלי לפגוע באבטחה סבירה של המידע. חוזר סוכנים ויועצים "מעורבות גוף שאינו בעל רישיון בשיווק ומכירה של מוצר ביטוח שאינו ביטוח קבוצתי" ביום 13 בנובמבר 2014 פורסם החוזר שבנדון המבקש להסדיר לראשונה את כל המצבים בהם גוף מפוקח נעזר בגוף שאינו מפוקח על מנת לשווק ולפרסם את מוצריו לפרט, ולקבוע את המותר והאסור בהקשר זה. במסגרת זו הובהר ביחס למגוון שיתופי פעולה שיווקיים ופרסומיים כי הם אינם מהווים תיווך בענייני ביטוח ולפיכך מותרים גם כאשר לגוף החיצוני אין רישיון סוכן או מבטח. הבהרות אלה למעשה משקפות מציאות שיווקית שהיתה קיימת גם טרם פרסום החזר. לדעת החברה, עיקר השינויים שיוצר חוזר זה, הם שניים: האפשרות, לראשונה, להקים אתרי השוואות מחירים שלא על ידי הקמת סוכנות ביטוח והאיסור המפורש (ביחד עם חוזר ביטוח "ביטוח נסיעות לחו"ל קבוצתי לחברי קופות חולים וללקוחות סוכנויות נסיעות", שפורסם במקביל אליו) לשווק ולמכור ביטוחי נסיעות לחו"ל באמצעות סוכנויות תיירות וקופות חולים כידן הארוכה של חברות הביטוח. השינויים יאפשרו, לדעת החברה, הרחבה של תחרות יצרנים, היה וחברות הביטוח יבנו את התשתיות הדרושות לקליטה של פניות לקוחות ישירות אליהן (לרבות באמצעות נציג מטעם הלקוחות). א 35

41 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ טיוטת חוזר "הצטרפות לתוכניות ביטוח" הטיוטה, מיום 31 בדצמבר 2014, מבקשת להסדיר את אופן ניהול שלב המו"מ לקראת צירוף מבוטח לתוכנית ביטוח פרט מכל סוג שהוא, לרבות תדירות הפניות בשיווק יזום. לדעת החברה, מדובר בהסדרה עודפת ומיותרת שכן חלק מתכני הטיוטה סותרים או מסדירים מחדש נושאים שכבר מוסדרים בהוראות אחרות שפירסם הפיקוח או בחקיקה ראשית ובאופן שיוצר דין כפול או סותר ולא ברור, וככלל הן עשויות לפגוע שלא לצורך ובאופן לא מידתי בחופש העיסוק של הגופים המפוקחים לעומת גופים אחרים במשק. עם זאת, אין באפשרות החברה לדעת בשלב זה מה תהיה רמת ההשפעה של טיוטה זו על השוק ועל החברה, היה ותהפוך לחוזר סופי. תיקון סעיף 40 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים ביטוח, התשמ"א 1981 התיקון לחוק, מיום 16 בדצמבר 2014, שינה את סעיף 40 לחוק הנ"ל באופן שברירת המחדל ביחס לעדכון תוכניות ביטוח הוחלפה מאישור פוזיטיבי של הפיקוח לכל השקה ותיקון של תוכנית ביטוח לאי התנגדות לתוכנית מבלי שיהיה בכך כדי לבסס טענה שהתוכנית עומדת בהוראות כל דין. בשינוי זה ביקש הפיקוח להעביר את האחריות לחוקיות תוכניות הביטוח לחברות הביטוח ולייצר מעין אסדרה ואכיפה עצמיות. לדעת החברה השינוי אינו מקדם בהכרח את הגנת הלקוחות אלא בעיקר מסיר אחריות מהפיקוח וחושף את החברות לטענות בדיעבד לאי חוקיותה של תוכנית ביטוח כזו או אחרת ולתביעות סרק בהקשר זה. גם לאחר השינוי נדרשות החברות להגיש לפיקוח כל תוכנית וכל שינוי בתוכנית שהן מבקשות לבצע. חוזר גופים מוסדיים "הנהגת תכנית ביטוח ותקנון קופת גמל" עוד טרם תיקון סעיף 40 לחוק הנ"ל, משלהי 2013 ובמהלך 2014, פירסם הפיקוח חוזרים בנושא הנ"ל ותיקונים להם, במסגרתם שינה כליל את ההנחיות הקודמות בקשר עם הגשת תכניות ביטוח ותקנוני קופות גמל ותכניות ביטוח חיים קבוצתי לפיקוח ואת אופן הבחינה וההתייחסות של הפיקוח להגשות אלה. בעקבות תיקון סעיף 40 הנ"ל, פירסם הפיקוח, ביום 22 בדצמבר 2014, טיוטה לתיקון הוראות החוזר הנ"ל (מס' ), שנועדה להטמיע השינויים שאיפשר תיקון החוק וביום 3 בפברואר 2015 את החוזר שבנדון שהינו הסופי נכון ליום פרסום הדוחות. כמסמך משלים לחוזר שבנדון פרסם הפיקוח כבר ביום 10 ביולי 2013 "עקרונות לניסוח תכניות ביטוח עמדת ממונה", ו"הוראות לניסוח תוכניות ביטוח" הכוללים, בין היתר, עקרונות מנחים לניסוח תכניות ביטוח ודוגמאות להוראות חוזיות ראויות ושאינן ראויות, לדעת הפיקוח, בתכניות ביטוח. כניסתן לתוקף של הוראות מסמך זה הינה מדורגת החל מיום 1 ביוני 2014 ועד יום 1 ביוני 2015, וגם אותו פועל הפיקוח לעדכן באופן שוטף. לאחרונה (ביום 4 בינואר 2015) פורסמה טיוטה להחלפתו בנוסח עדכני (מס ) וכן טיוטה המרחיבה את רשימת ההוראות האסורות בהכללה במסגרת ניסוח פוליסות. לפי המסמך, הוראותיו אינן חלות מקום שהתנאים לכיסוי הביטוחי נקבעו בחוק או מכוחו או לפיו, לרבות פוליסות תקניות. לדעת החברה, שורת השינויים הנ"ל בשיטת הנהגת תוכניות ביטוח עשויה להעמיד את החברות בחשיפה מתמדת לטענות הפרה ובסיכון לאו בר כימות מראש. שה "אי נקיטת אמצעים להקלת הסיכון" בהמשך לאותה מגמה של פרסום עמדות והנחיות שלא במסגרת חוזרים, פירסם הפיקוח ביום 10 בנובמבר 2014 הוראה לפיה על חברות הביטוח לשנות את נוסח דרישותיהן מהמבוטחים להתקנתם והפעלתם של אמצעים להקלת הסיכון שהמבוטחים מעבירים אליהן, באופן שקיומן של דרישות אלה לא יהווה תנאי מוקדם לקיומו של כיסוי ביטוחי במקרה של התמששות הסיכון שאותו הם נועדו להקטין או למנוע. אין באפשרות החברה להעריך בשלב זה את מלוא ההשלכות של השינוי אך להבנתה, מכיוון שהיא מאפשרת ללקוחותיה לרכוש כיסוי ביטוחי לנכסיהם (רכב, דירה ובתי עסק) גם א 36

42 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ ללא כיסוי לסיכוני פריצה וגניבה ככל שהם אינם מעוניינים להתקין או להפעיל אמצעים להקלת סיכון זה, הרי שהיא מעניקה להם פתרון מלא לדרישות ההנחיה. חוזר ביטוח "חידוש חוזה ביטוח" ביום 30 בספטמבר 2014 פורסם החוזר שבנדון המבטל החל מיום 31 במרס 2015 את הדין הקיים ביחס לחידוש פוליסות ביטוח רכב רכוש, דירה ותאונות אישיות שנתיות ומאפשר חידוש רק אם הלקוח אישר את החידוש מדי שנה באופן מפורש ואקטיבי, אלא אם הוסכם בין הלקוח לחברה, מראש, על חידוש רציף במסגרת פוליסות הכוללות חלופה זו. במסגרת החוזר נקבעו הוראות נוספות שנועדו לאפשר כיסוי ביטוחי במצבי ביניים שונים וכן הוראות לגבי אופן ההודעה על סיום תקופת ביטוח במוצרים הנ"ל ובביטוח חובה. החברה נערכת להשלכות התפעוליות של החוזר. בשלב זה אין באפשרות החברה להעריך את ההשפעה של חוזר זה, ככל שתהיה, על תוצאותיה הכספיות של החברה בעתיד אך לא מן הנמנע כי שיווי המשקל בין פוליסות חדשות לפוליסות בחידוש ישתנה, וחלק מהציבור ייוותר ללא כיסוי ביטוחי בשל אי רכישה במועד של פוליסה עדכנית, על ההשלכות הכרוכות בכך. פרסום מדדי שירות א. שה "פרסום נתונים לגבי אופן יישוב תביעות טיוטה" מיום ושה "עמדת הממונה ממצאי בדיקה ליישום חוזר איסוף מידע סטטיסטי לגבי יישוב תביעות..." מיום מתייחסים שניהם לחוזר (דיווח נתונים סטטיסטיים). ההנחיה השניה מבהירה כיצד יש להבין את אופן הדיווח של כל נתון לפיקוח ואילו הראשונה מצהירה על כוונת הפיקוח לנקד את הדיווח של כל חברה ביחס לרמת שירות מסויימת שקבע הפיקוח כתקן של מצויינות הן ביחס למשך הטיפול בתביעות והן ביחס לשיעור התביעות המאושרות על ידי כל חברה. בהתאם לדרישות הפיקוח, נתוני החברות לשנת 2013 פורסמו על ידן עד ה באתרי האינטרנט שלהן, ואילו הפיקוח פירסם את ציוני החברות בכל תחום סמוך לאחר מכן. חלק מאמצעי התקשורת ערכו ממוצע משוקלל של ציוני החברות בכל ענף ביטוח לכדי ציון בודד ובמסגרתו מוקמה החברה במיקום גבוה. לדעת החברה, דרישות הדיווח של הפיקוח נתונות לפרשנות רחבה מדי של החברות ובאופן שאינו מביא בהכרח לדיווח זהה של החברות את נתוניהן וממילא לשיקוף אחיד של איכות יישוב התביעות אצלן. ב. סקרי שביעות רצון לקוחות החל מיולי 2014 החל הפיקוח לקדם מהלך של ביצוע סקרי שביעות רצון לקוחות מהשירות של חברות ביטוח. המהלך של הפיקוח היה בשנת הדוח בשלביו הראשונים והוא סוקר רק שירות ישיר שנותנות החברות ללקוחותיהן, שלא באמצעות סוכני ביטוח. המשמעות היא שסיקור החברות הישירות נעשה על טווח רחב יותר של שירותים מזה שמסוקר ביחס לחברות הביטוח המסורתיות המתחרות בה. לאחר שנת הדוח, במהלך פברואר 2015, שלח הפיקוח מכתב לחברות לפיו הוא מתעתד לפרסם מדד שירות משולב שיכלול מיצוע בין שלושה מדדים: סקרי שביעות רצון הלקוחות (הנ"ל), תלונות הציבור לפיקוח (מדרג שפורסם עד לאותו שלב במסגרת הדוח השנתי של הפיקוח), והשירות בתביעות (נתונים סטטיסטיים) (הנ"ל). לפי האמור במכתב, בכוונת הפיקוח לפרסם את המדד המשולב כבר במהלך שנת 2015 ביחס לנתוני החברות בשנת גם מדד משולב זה יתייחס אך ורק לשירות הישיר של החברות ויתעלם מהעובדה שברובן עיקר השירות ניתן באמצעות סוכני ביטוח מטעמן. בנוסף, החלטות מסויימות של הפיקוח במסגרת כל אחד מהמסמכים עשויות להביא לשיקוף לא מדוייק לגבי איכות השירות של כל חברה (וראו גם סעיף 4.1 לעיל) אך בשלב זה טרם ניתן להעריך את ההשפעה של הנ"ל, ככל שתהיה, על תוצאותיה הכספיות של החברה, וכיצד ישפיע הפרסום על שירות החברות ללקוחותיהם ועל נתחי השוק שלהן. א 37

43 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ חסמי כניסה ויציאה העיסוק בביטוח כפוף לחוק הפיקוח ולריבוי של הסדרה מכוחו. הכניסה לעיסוק בתחום זה כרוכה בקבלת רישיון מבטח, היתר החזקת אמצעי שליטה, היתר שליטה ורישיון לשיווק תוכניות ביטוח מהמפקח על הביטוח וכן עמידה בדרישות הרלוונטיות של חוק הפיקוח לתחום זה, ובכלל זה, בין היתר, עמידה בהון מינימאלי נדרש ובמקרי הצורך מתן התחייבות של בעלי השליטה בחברה בקשר עם השלמת הון לצורך קבלת היתר החזקת אמצעי שליטה כאמור. ליחידי קבוצת השליטה כהגדרתה בהיתר מיום 23 באוגוסט 2013 וכמפורט בסעיף לעיל, קיים היתר לשלוט בחברה. לבאטרי קיים היתר להחזיק בחברה, אשר הוענק לה במסגרת עסקת ההשקעה בחברה, כמפורט בסעיף 1 לעיל. היתרי השליטה וההחזקה מאפשרים לשלוט ולהחזיק בחברה (בהתאמה), בכפוף לתנאים המפורטים בהיתרים ובנספחים להם וכל עוד מתקיימים תנאים אלו, שעיקרם הגבלות על העברת אמצעי השליטה והתנייתה בהסכמה מראש ובכתב של המפקח; התחייבויות חברת האם להשלמת ההון העצמי הנדרש של החברה. לצורך קבלת היתר השליטה של יחידי קבוצת השליטה כאמור, התחייבה חברת האם להשלים בכל עת את ההון העצמי הנדרש של החברה עד לסכום הקבוע בתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (הון עצמי מינימאלי הנדרש ממבטח), התשנ"ח 1998 או כל תקנה או דין אחרים שיבואו במקומן, אך ההתחייבות לא תעלה על הנמוך מבין 50% מההון הנדרש או 105 מליון ש"ח (צמוד למדד יוני 2007). אי עמידה בתנאי ההיתרים שהוענקו לחברה המנהלת או לבעלי השליטה בה או בהוראות החוק מכוחו הוצאו עלולה להביא לשלילתם. נכון לתאריך אישור הדוח עמדה החברה בתנאי ההיתר. הכניסה לעסקי ביטוח המופצים בשיטת ההפצה הישירה כרוכה בעלויות שיווק ורכישה גבוהות בשנים הראשונות לפעילות. היציאה מתחום הפעילות כרוכה באישור המפקח על הביטוח ועמידה בדרישות חוק אחרות, ובכלל זה התיישנות תביעות משפטיות. 4.2 א. ב. ג. ד. גורמי הצלחה קריטיים 4.3 להלן יפורטו גורמי ההצלחה הקריטיים לפעילות החברה: קשר ישיר עם הלקוח. 1) מערכות טכנולוגיות התומכות בשיטות עבודה ייחודיות לחברה. 2) פרסום אפקטיבי המביא למיקסום הפניות של לקוחות פוטנציאליים לחברה. 3) חיתום אמין ומבוקר. 4) שירות איכותי ללקוחות המביא לשביעות רצון גבוהה ולרמת שימור גבוהה. 5) תמחור מקצועי של מוצרי החברה תוך התחשבות בתחרות הקיימת בשוק. 6) מקצועיות ויעילות בעת סילוק תביעות. 7) גבייה יעילה. 8) איכות ואמינות של ספקים. 9) יכולת חיזוי ותגובה לשינויים אקסוגניים. 10) ניהול מקצועי ואיכותי של ההשקעות. 11) מצב שוק ההון. 12) ניהול מקצועי של הסיכונים הביטוחיים והתפעוליים. 13) גיוס ושימור הון אנושי איכותי. 14) הפעלת בקרה יעילה. 15) הגנות ועלות של ביטוחי משנה. 16) א 38

44 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ תוקף חוקי לשיטות השיווק והעבודה של החברה. 17) המצב הכלכלי בארץ ובעולם. 18) בגורמי הצלחה אלה לא חל שינוי מהותי בשנת הדוח למעט המצב הכלכלי ומשפיעים על החברה באופן דומה להשפעתם על שוק הביטוח בכללותו. ותכני ההסדרה שמשתנים באופן מתמיד 4.4 השקעות מבנה ניהול ההשקעות של החברה ניהול ההשקעות של החברה מבוצע על ידי מנהל ההשקעות של החברה, בהתאם להנחיות ועדות ההשקעה הרלוונטיות, שהוקמו מכוח חוק הפיקוח ומכוח תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (דרכי השקעת ההון והקרנות של מבטח וניהול התחייבויותיו), התשס"א 2001 ובהתאם להוראות קודקס הרגולציה בנושא השקעות: ועדה לניהול תיק השקעות של כספים לכיסוי התחייבויות תלויות תשואה (להלן: "כספי המשתתפות") וועדה להשקעת ההון העצמי של החברה ולהשקעת כספים לכיסוי התחייבויות שאינן התחייבויות תלויות תשואה (להלן: "כספי הנוסטרו"). בהתאם להנחיות הפיקוח בנושא אשראי, משמשות ועדות ההשקעה כאמור גם כועדות אשראי. ראו לעניין זה ביאור 34 לדוחות הכספיים המצורפים. דירקטוריון החברה מתווה את מדיניות ההשקעות הכוללת של החברה תוך חלוקה לפי השקעת כספי הנוסטרו והשקעת כספי המשתתפות וכן את מדיניות החשיפה (תאבון הסיכון וניהול הסיכונים). במדיניויות אלה נקבעת על ידי הדירקטוריון האסטרטגיה ומסגרת החשיפה בהתאם למסלולי ההשקעה השונים. למדיניות ההשקעות של החברה, לרבות שיעורי החשיפה לאפיקי ההשקעה השונים וטווח הסטיה, ראו באתר האינטרנט של החברה שם היא מפורסמת בהתאם לחוזר הפיקוח בדבר הצהרה מראש של גוף מוסדי על מדיניות ההשקעה שלו. נכון לתאריך המאזן ותאריך אישור הדוחות מוחזקים כספי הנוסטרו ברובם באגרות חוב ממשלתיות, אגרות חוב קונצרניות, במזומנים, במק"מ, תעודות סל מנייתיות בארץ ובחו"ל ובפיקדונות בבנקים. לפירוט ראו באור 11 לדוחות הכספיים המצורפים. כספי המשתתפות מושקעים ומנוהלים בהתאם לתקנונים של מסלולי ההשקעה השונים, לפי הפירוט להלן: לפחות 80% מנכסיו מושקעים באג"ח של ממשלת ישראל, אג"ח המדורגות AA ומעלה ופיקדונות בבנקים. עד 20% מנכסיו מושקעים באג"ח חברות (מדורגות A ומטה) אג"ח להמרה, הלוואות, מקרקעין והשקעות אחרות. לפחות 75% מנכסיו מושקעים באג"ח של ממשלת ישראל, עד 15% באג"ח חברות, עד 25% בפיקדונות, מקרקעין והשקעות אחרות. לפחות 60% מנכסיו מושקעים באג"ח של ממשלת ישראל, עד 15% במניות ונגזרותיהן, עד 15% באג"ח חברות, עד 25% בפיקדונות, הלוואות, מקרקעין והשקעות אחרות. לפחות 50% מנכסיו מושקעים באג"ח של ממשלת ישראל, עד 50% במניות ונגזרותיהן, עד 15% באג"ח חברות, עד 25% בפיקדונות, הלוואות, מקרקעין והשקעות אחרות. סל "אג"ח 80" סל "אג"ח ממשלתי 75" סל "אג"ח ממשלתי 60" סל "אג"ח ממשלתי 50" סל "כללי" הנכסים במסלול יושקעו עלפי שיקול דעתה של החברה בכפוף למגבלות ולהוראות שנקבעו בתקנות ההשקעות לעניין השקעת התחייבויות הנובעות מעסקי ביטוח חיים משתתף ברווחים בישראל. לחברה אין חובה להשקיע באפיק מתמחה או שיעור מינימאלי באפיק כלשהו. א 39

45 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ כספי המשתתפות השקעות פיננסיות 490,057 אלפי מזומנים 27,222 אלפי התפלגות הנכסים המנוהלים וכספי הנוסטרו כספי הנוסטרו השקעות פיננסיות 1,952,923 אלפי מזומנים 365,216 אלפי לפרטים נוספים בדבר תשואות שהושגו במסלולי ההשקעות והרכב ההשקעות של החברה 17 ג' ביאור ראו לדוחות הכספיים המצורפים. 4.5 ביטוח משנה מדיניות חשיפה מדיניות החשיפה של החברה למבטחי משנה מושתתת על בסיס הכללים הבאים: העדפת מבטחי משנה עם דירוג בינלאומי גבוה החברה מעדיפה שלא לערוך חוזים עם מבטחים בדירוג מתחת לסוג A בכלל (לפי דירוג (Standard & Poors ולהגביל חשיפה למבטחים בדירוג "A" ו" A ". בהקשר זה נוקטת החברה גישה מחמירה יותר לגבי ענפים שמאופיינים בתשלום תביעות עלפני שנים רבות לאחר אירוע ביטוחי (longtail) וגישה מקלה יותר בענפים שמאופיינים בתשלום תביעות תקופה קצרה בלבד לאחר אירוע ביטוחי.(shorttail) שמירה על כללים אלו כפופה ליכולתה של החברה להשיג כיסוי הולם בשווי כלכלי ראוי, בהתאם לפרופיל הסיכונים של החברה ולאינטרסים של החברה בבנייה וטיפוח של יחסים ארוכי טווח עם שותפים נבחרים. הגבלת תלות במבטחי משנה בודדים בתחומי הביטוח הכללי, החברה נוהגת שלא להקצות חלק העולה על 20% מכל חוזה המוגדר כמרכזי למבטח משנה בודד, כשאפשר להשיג את הכיסוי הנדרש בפיזור כנ"ל ללא תוספת מהותית בעלויות. בתחום ביטוח החיים השיעור המקביל עומד על 30%. כמו כן, החברה נוהגת שלא להקצות חלק העולה על 15% מכל חוזה מרכזי למבטח משנה שדירוגו מתחת ל"+ A " ולא להקצות חלק העולה על 10% מכל חוזה מרכזי למבטח משנה שדירוגו מתחת ל" A ", הכל לפי דירוג.Standard & Poors שמירה על כללים אלה כפופה ליכולתה של החברה להשיג את הכיסוי הנדרש ללא תוספת מהותית בעלויות. פיזור החשיפה לרעידת אדמה החברה נוהגת שלא להקצות חלק העולה על 20% מהחשיפה הכללית לרעידת אדמה למבטח משנה בודד. בנוסף, החברה נוהגת להגביל את החשיפה הכללית לרעידת אדמה למבטח משנה בודד לסכום המהווה 50% מההון העצמי הרגולטורי. בנוסף, בפברואר 2014, רכשה החברה לראשונה כיסוי פרמטרי להגנה נוספת מנזקי רעידת אדמה. בחוזה זה, תמורת פרמיה קבועה, מבטח המשנה מעניק פיצוי בגין אירועים מסוימים המוגדרים בחוזה. באמצעות חוזה זה, מקטינה החברה את הסיכון שנותר בחלקה לאחר הפעלת חוזי ביטוח משנה אחרים, בעת רעידת אדמה. דירוג מבטחי המשנה איתם עבדה החברה בחוזה זה בשנת 2014 הוא מסוג AA ומעלה לפי דירוג Standard & Poors בגין 100% מהפרמיה בחוזה. הגבלת סיכון האשראי במבטחי משנה בודדים אם חשיפת החברה למבטח משנה בודד עולה על 15% מההון העצמי הרגולטורי, החברה נוהגת לשקול נקיטת צעדים שיגבילו חשיפה זו לאותם 15%. לגבי מבטח משנה שדירוגו מתחת ל" A +", יחס זה עומד על 10%. לגבי מבטח משנה שדירוגו מתחת ל" A ", יחס זה עומד על 5%. לחברה אין עסקאות ביטוח משנה חריגות ביטוח משנה בתת תחום ביטוח חובה א 40

46 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ תתתחום ביטוח רכב חובה מאופיין בשכיחות תביעות סטטית יחסית, ובשונות גבוהה בגובה התביעה. לאור האמור, התחייבויות החברה בתחום מגובות בחוזה ביטוח משנה מסוג "עודף הפסדים" loss).(excess of בחוזים מסוג זה, תמורת פרמיה נקובה בגין כל כלי רכב מבוטח, מבטחי המשנה משתתפים בתשלום של כל תביעה 17 שעלותה עולה על השתתפות עצמית נקובה עד לגבול אחריות נקוב. בחוזה אין תקבולי עמלות ממבטחי המשנה. החברה הפעילה את חוזי ביטוח המשנה בשנת 2014, אך לא הגיעה לתקרות הכיסוי שנקבעו בתקופות המדווחות, ואין לה תביעות תלויות בהיקף המתקרב לתקרות הכיסוי שנקבעו. בשנת 2015 חודשו החוזים במתכונת דומה. כ 27% מהפרמיה בביטוח משנה, בתתתחום זה, שנרשמה בשנת 2014, הינה בגין מבטחי משנה בדירוג מסוג AA ומעלה לפי דירוג.Standard & Poors כמו כן, אין לחברה מבטחי משנה עם דירוג שנמוך מסוג A בתתתחום זה. גבולות האחריות בהסכמי ביטוח המשנה נקובים בשקלים חדשים. להלן פירוט לגבי מבטחי משנה שחלקם בפרמיה בתתתחום זה, מהווה יותר מ 10% מסך פרמיה המשנה של החברה בתחום ביטוח כללי בשנת 2014: פרמית משנה בשנת דרוג מבטח משנה לפי שם החברה S&P 2014 (אלפי ש"ח) A+ 5,219 Scor Global P&C S.E. ביטוח משנה בתת תחום ביטוח רכב רכוש בגין שנת 2014 נרכש חוזה ביטוח משנה מסוג עודף הפסדים לקטסטרופות Loss).(Catastrophe Excess of בחוזים מסוג זה, תמורת פרמיה נקובה, מבטחי המשנה משתתפים בתשלום תביעות בגין אירועים מסויימים הנקובים בחוזה, שעלותם עולה על השתתפות עצמית נקובה, עד לגבול אחריות נקוב. בשנת 2015 חודש החוזה במתכונת דומה. בחוזה אין תקבולי עמלות ממבטח המשנה. 18 החברה לא הגיעה לתקרות שנקבעו בתקופות המדווחות, ואין לה תביעות תלויות בהיקף המתקרב לתקרה שנקבעה. כ 9% מהפרמיה בביטוח משנה, בתתתחום זה, שנרשמה בשנת 2014, הינה בגין מבטחי משנה בדירוג מסוג מבטחים עם דירוג שנמוך מסוג A בתתתחום זה. AA ומעלה לפי דירוג.Standard & Poors כמו כן, אין לחברה ביטוח משנה בתת תחום ענפי רכוש אחרים החברה רכשה שני סוגי חוזי ביטוח משנה עיקריים : 19 חוזה ביטוח מותר Surplus) (Fire בחוזה מסוג זה, שיעור מסוים מן הפרמיה של כל פוליסה עובר למבטחי המשנה בהתאם לגובה הכיסוי הביטוחי, תמורת התחייבות לשלם את אותו שיעור מן התביעות. בנוסף לתשלום תביעות, מבטחי המשנה משלמים עמלה מתוך הפרמיות שנתקבלו. מפתח העמלות נקבע עלפי ניסיון התביעות, קרי חלקן קבוע וחלקן מתעדכן. בשנת 2015 חודש החוזה הנ"ל במתכונת דומה. חוזי ביטוח עודף הפסדים לקטסטרופות Loss) (Catastrophe Excess of בחוזים מסוג זה, תמורת פרמיה שמהווה שיעור קבוע מסך שווי הרכוש בביטוח במשך השנה, מבטחי המשנה משתתפים בתשלום תביעות בגין אירועים מסויימים הנקובים בחוזה, שעלותם עולה על השתתפות עצמית נקובה, עד לגבול אחריות נקוב יצוין, כי בחוזי ביטוח רכב חובה מול מבטחי המשנה נקבע כי סמכות השיפוט במקרה של סכסוך תהיה בית המשפט בישראל, שידון לפי הדין הישראלי, וכן כי הבוררות תיערך, במידת הצורך, בישראל. 18 יצוין, כי בחוזי ביטוח רכב רכוש מול מבטחי המשנה נקבע כי סמכות השיפוט במקרה של סכסוך תהיה בית המשפט בישראל, שידון לפי הדין הישראלי, וכן כי הבוררות תיערך, במידת הצורך, בישראל. 19 יצוין, כי בחוזי ביטוח ענפי רכוש אחרים מול מבטחי המשנה נקבע כי סמכות השיפוט במקרה של סכסוך תהיה בית המשפט בישראל, שידון לפי הדין הישראלי, וכן כי הבוררות תיערך, במידת הצורך, בישראל. א 41

47 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ באמצעות חוזים אלה מקטינה החברה את הסיכון שנותר בחלקה במסגרת חוזה ביטוח מותר הנזכר לעיל. אין תשלום עמלות בחוזים אלה. בשנת 2015 חודשו החוזים הנ"ל במתכונת דומה. דירוג מבטחי המשנה עמם עובדת החברה בתחום זה הוא מסוג AA ומעלה לפי דירוג Standard & Poors בגין כ 36% מהפרמיה בביטוח משנה שנרשמה בשנת אין לחברה מבטחי משנה עם דירוג שנמוך מסוג A בתתתחום זה. גבולות האחריות בהסכמי ביטוח המשנה נקובים בשקלים חדשים. להלן פירוט לגבי מבטחי משנה שחלקם בפרמיה בתתתחום זה, מהווה יותר מ 10% מסך פרמיה המשנה של החברה בתחום ביטוח כללי בשנת 2014: שם החברה Scor Global P&C S.E. פרמיית משנה בשנת 2014 (אלפי ש"ח) 1,405 דרוג מבטח המשנה לפי S&P A ביטוח משנה בתחום ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח חוזה ביטוח המשנה המרכזי של החברה בתחום זה הינו מסוג.QuotaShare & Surplus בחוזה זה נקבע סכום בסיכון בשייר עצמי עבור כל מבוטח ובגין כל סוג סיכון. סכומי ביטוח מעבר לשייר העצמי עוברים במלואם למבטחי המשנה. החברה מעבירה למבטחי המשנה את חלקם היחסי בפרמיה (עלפי תעריפי הסיכון שנקבעים בהסכם ההתקשרות) 20 תמורת התחייבות מבטחי המשנה לשלם את אותו שיעור מן התביעות. בתחום זה, אין לחברה מגבלות לגבי השתתפותם של מבטחי המשנה בתביעות למעט תקרת כיסוי ברמת מבוטח בודד שעומדת על 5 מליון ש"ח. בשנת 2015 חודש חוזה ביטוח המשנה במתכונת דומה. בנוסף לתשלום חלקם היחסי בתביעות, מבטחי המשנה משלמים עמלה מתוך הפרמיות ועמלת רווחים. עמלת רווחים commission ),( profit מהווה אחוז מהרווחים החיתומיים שהשיגו מבטחי המשנה בתקופת הדיווח. עמלה זו מחושבת רק בגין חלק המוצרים אשר מבוטחים בידי אותו מבטח משנה. פוליסות בעלות סיכון מיוחד מועברות באופן פרטני ("פקולטטיבי") ללא תקרת כיסוי. בנוסף לנ"ל לחברה ביטוח עודף הפסדים לקטסטרופות Loss) (Catastrophe Excess of בתחום זה. בחוזים מסוג זה, תמורת פרמיה שמהווה שיעור קבוע מסך הסכומים בביטוח במשך השנה, מבטחי המשנה משתתפים בתשלום תביעות בגין אירועים מסוימים הנקובים בחוזה, שעלותם עולה על השתתפות עצמית נקובה, עד לגבול אחריות נקוב. באמצעות חוזים אלה מקטינה החברה את הסיכון שנותר בחלקה במסגרת חוזה ביטוח QuotaShare & Surplus הנזכר לעיל. אין תשלום עמלות בחוזים אלה. בשנת 2015 חודשו החוזים הנ"ל במתכונת דומה. דירוג מבטחי המשנה איתם החברה עובדת בתחום ביטוח חיים הוא מסוג AA ומעלה לפי דירוג Standard & Poors בגין כ 84% מהפרמיה בביטוח משנה שנרשמה בשנת כמו כן, אין לחברה מבטחי משנה עם דירוג שנמוך מסוג A בתחום זה. גבולות האחריות בהסכמי ביטוח המשנה נקובים בשקלים חדשים. 20 יצוין, כי בחוזי ביטוח חיים מול מבטחי המשנה נקבע שסכסוכים בין הצדדים יוסדרו בדרך של בוררות שתיערך בישראל ועל פי הדין הישראלי. סמכות השיפוט במקרה של סכסוך בענייני תשלומים תהיה בבית משפט בישראל שידון על פי הדין הישראלי. א 42

48 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ להלן פירוט לגבי מבטחי משנה שחלקם בפרמיה מהווה יותר מ 10% מסך הפרמיה בתחום ביטוח חיים בשנת 2014: שם החברה Kölnische Rückversicherungs Gesellschaft AG פרמיית משנה בשנת 2014 (אלפי ש"ח) 6,179 דרוג מבטח המשנה S&P לפי +AA AA AA 7,609 4,788 Swiss Reinsurance Company Munich Reinsurance Company +A 2,373 SCOR Global Life S.E ביטוח משנה בתחום ביטוח בריאות חוזי ביטוח המשנה בתחום זה הינם מסוג.QuotaShare בחוזים אלו, החברה מעבירה למבטחי המשנה את חלקם היחסי בפרמיה (עלפי תעריפי הסיכון שנקבעים בהסכם ההתקשרות) תמורת התחייבות מבטחי המשנה לשלם את אותו שיעור מן התביעות. בנוסף לתשלום חלקם היחסי בתביעות, מבטחי המשנה משלמים עמלה מתוך הפרמיות. דירוג מבטחי המשנה איתם החברה עובדת בתחום הבריאות הוא מסוג AA ומעלה לפי דירוג Poors & Standard בגין 91% מהפרמיה בביטוח משנה שנרשמה בשנת החלק הנותר הועבר לחברת ביטוח ישראלית. דירוג מבטחי המשנה איתם החברה עובדת בתתתחום בריאות (השתלות, ניתוחים ותרופות) הוא מסוג AA ומעלה לפי דירוג Standard & Poors בגין כ 77% מהפרמיה בביטוח משנה שנרשמה בשנת החלק הנותר הועבר לחברת ביטוח ישראלית. בשנת 2015 חודש חוזה ביטוח המשנה במתכונת דומה. דירוג מבטחי המשנה איתם החברה עובדת בתתתחום תאונות אישיות הוא מסוג AA ומעלה לפי דירוג & Standard Poors בגין 100% מהפרמיה בביטוח משנה שנרשמה בשנת לחברה חוזה ביטוח משנה בתתתחום זה רק בגין פוליסות שנרכשו בחברה לראשונה עד סוף שנת להלן פירוט לגבי מבטחי משנה שחלקם בפרמיה מהווה יותר מ 10% מסך הפרמיה בתחום בשנת 2014: פרמיית משנה דרוג מבטח המשנה בשנת 2014 S&P לפי (אלפי ש"ח) שם החברה AA 10,374 Swiss Reinsurance Company ביטוח משנה בענפי ביטוח אחרים (חבויות) ענפי ביטוח אחרים (חבויות) מאופיינים בשונות גבוהה בגובה התביעה. לאור האמור, התחייבויות החברה בתחום מגובות בחוזי ביטוח משנה מסוג "עודף הפסדים" loss).(excess of בחוזים מסוג זה, תמורת פרמיה נקובה, מבטחי המשנה משתתפים בתשלום של כל תביעה שעלותה עולה על השתתפות עצמית נקובה עד לגבול אחריות נקוב. בחוזים אלו אין תקבולי עמלות ממבטחי המשנה. החברה לא הפעילה את חוזי ביטוח המשנה בשנת בשנת 2015 חודשו החוזים במתכונת דומה. חשיפת מבטחי משנה לרעידת אדמה חשיפת מבטחי המשנה לרעידת אדמה בחוזי ענפי הרכוש של החברה היא כ 1,384 מליון ש"ח כשמתוכה כ 126 מליון ש"ח היא דרך חוזים יחסיים (אשתקד כ 1,184 מליון ש"ח וכ 114 מיליון בהתאמה). Maximum ) MPL א 43

49 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ (Probable Loss החברה לשנת הדוח עמד על כ 1.9% מסך שווי הנכסים בביטוח. מבט החברה על ה MPL לשנת 2015 עומד על אותו שיעור. 38% מחשיפה זו מכוסה עלידי חברות עם דירוג מסוג AA מכוסה עלידי חברות עם דירוג מסוג והיא:.Hannover Re.A ומעלה לפי דרוג,Standard & Poors ושאר החשיפה חשיפתן של חברה אחת עולה על 10% מסך החשיפה לרעידת אדמה, לפרטים נוספים אודות מבטחי המשנה ראו ביאור 33 ז'( 2 ) לדוחות הכספיים המצורפים. א 44

50 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ ריכוז תוצאות ביטוח משנה בביטוח כללי (אלפי ש"ח) 2012 שנת חיתום ביטוח רכב חובה ביטוח רכב רכוש ענפי רכוש ואחרים ענפי חבויות ואחרים סה"כ ,027 5,461 20,491 43,979 35,768 21,013 5,090 21,580 47,683 37,020 22,537 4,795 25,022 52,354 46, ,027 5,370 23,397 15,187 21,013 5,006 26,019 14,139 22,537 4,745 27,282 19, ,107 1, ,049 1,049 1,052 19,357 19,357 19,538 19,849 19,849 22,525 23,079 23,079 26,178 רעידת אדמה לא רעידת אדמה יחסי לא רעידת אדמה לא יחסי סה"כ פרמיות רווח משנה העליה ברווחי ביטוח משנה בענף רכב חובה בשנת 2014, בהשוואה לשנת 2013, נובעת מקיטון בהערכת התביעות התלויות. העליה בפרמיות בענפי רכוש ואחרים בשנת 2014, בהשוואה לשנת 2013, נובעת בעיקר מענף דירות, עקב גידול היקף הסכומים בכיסוי לרעידת אדמה. א 45

51 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ הון אנושי 4.6 תרשים המבנה הארגוני של החברה להלן תרשים המבנה הארגוני של החברה נכון לתאריך המאזן (במונחי עובדים): יו"ר דירקטוריון ביקורת פנים 3 מנכ"ל אגף ייעוץ משפטי 3 אגף אקטואריה 20 אגף תפעול ובקרה 65 אגף משאבי אנוש 22 אגף שירות לקוחות 433 אגף מערכות מידע 99 אגף כספים 72 אגף מכירות 459 אגף שיווק 16 תחום ניהול סיכונים 5 להלן תרשים המבנה הארגוני של החברה נכון ליום : יו"ר דירקטוריון ביקורת פנים 3 מנכ"ל אגף ייעוץ משפטי 3 אגף אקטואריה 14 אגף תפעול ובקרה 73 אגף משאבי אנוש 28 אגף שירות לקוחות 398 אגף מערכות מידע 106 אגף כספים 74 אגף מכירות 435 אגף שיווק 16 תחום ניהול סיכונים 4 שינויים מהותיים במצבת עובדי החברה נכון לתאריך המאזן מאיישת החברה כ 1,092 משרות (באמצעות 1,198 עובדים) לעומת כ 1,049 משרות אשתקד (1,155 עובדים), כולל עובדי מוקדי המכירות, השירות והתביעות של החברה. נכון לתאריך המאזן, אגף מכירות מטפל בכל מערך המכירות והשימור (ביטוח כללי, חיים ובריאות) ואגף השירות מרכז את הטיפול בשירות, לרבות כל הטיפול בתביעות. אגף אקטואריה מטפל בתעריפים ובחישוב עתודות ואגף תפעול ובקרה מרכז את יחידות החיתום וההפקה, הבקרה, ההמשכיות העסקית, פרוייקטים חוצי חברה וארגון ושיטות. יתר האגפים נותנים, בהתאם לתפקידם המקצועי, שירות לכל תחומי הפעילות של החברה. במהלך שנת הדוח חל גידול קל במצבת כוח האדם באגפי השירות והמכירות של החברה הן בשל העברת פעילויות שירות מאגף תפעול ובקרה לאגף השירות, הן בשל צמיחת החברה, והן בשל השלמת העברה של מוקד השירות של החברה ממשרדיה בפתח תקווה למשרדים א

52 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ שפתחה ביוקנעם, אשר נועדה לחזק את שרידות החברה ואפשרויות ההתאוששות העסקית שלה ממשברים ולגוון ולהגדיל את מקורות הגיוס שלה (תהליך ההעברה הושלם בסוף חודש ינואר 2015). לחברה אין תלות מהותית בעובד מסויים. תחלופת העובדים בשנת הדוח נותרה נמוכה ביותר בהשוואה לשוק למרות העובדה שמרבית עובדי החברה הם עובדי מוקדים שמתאפיינים (בשוק העבודה בכללותו) בתחלופה גבוהה, וזאת בזכות ההשקעה הגדולה של החברה ברווחת העובדים ובתנאי העסקתם. יצויין בהקשר זה כי הרכב ההנהלה הבכירה של החברה נותר כמעט ללא שינוי פרסונאלי מזה מספר שנים ברציפות. הטבות וטיבם של הסכמי העסקה, תיאור תוכניות תגמול לעובדים כל עובדי החברה, לרבות ההנהלה הבכירה, מועסקים בחוזי עבודה אישיים המגדירים את תנאי העסקתם, לרבות משכורת בסיס, תנאים סוציאליים ותנאים נלווים. החברה נוהגת להעניק לכלל עובדי המטה שלה בונוסים שנתיים בהתאם לקריטריונים שהיא קובעת ובכללם עמידת החברה ביעדיה ועמידת כל אחת מיחידות החברה ביעדיה הפרטניים, הנגזרים מיעדי החברה ומקדמים את השגתם. לכל דרגי הניהול יעדים אישיים שהם נדרשים לעמוד בהם כתנאי לקבלת בונוס שנתי. גם עובדי החברה המועסקים במוקדיה הטלפוניים מתוגמלים, מעבר לשכר הבסיס, בבונוסים חודשיים אשר נגזרים מעמידתם ביעדים על מנת להמריץ שיפור ביצועים ועמידת החברה ביעדיה. שיטת תגמול זו של החברה עברה התאמות לדרישות חוזר הפיקוח בנושא מדיניות התגמול במסגרת תוכנית התגמול לשנים הבאות ראו לעניין זה פירוט בסעיף לעיל ו להלן. השקעות החברה באימונים, בהדרכות ובפיתוח ארגוני עיקר עובדי החברה הם נציגי מוקדים המעניקים שירות ישיר ללקוחות החברה. על מנת להכשירם לתפקידם מקיימת החברה מגוון רחב של קורסי קליטה והכשרה על פני כל השנה, במסגרתם מקבלים העובדים הכשרה בתחום דיני הביטוח, הכרות עם מערכות המחשוב והטלפוניה, ניהול הידע של החברה והכרות עם נהלי החברה והקוד האתי שלה (ראו סעיף להלן) וכך גם במהלך עבודתם במטרה להעמיק את מקצועיותם ואת עמידתם בנהלי החברה והוראות הדין הכרוכים בעבודתם. החברה מאפשרת לעובדים לפתח ולממש את יכולותיהם עלידי ניוד וקידום למגוון תפקידים. עובדים רבים מקודמים מידי שנה לתפקידים ניהוליים או מקצועיים וכן עוברים בין תפקידי רוחב על מנת למצות את כישוריהם. בשנת הדוח, 79% מהמשרות הפתוחות אויישו על ידי עובדי חברה. החברה רואה בשדרה הניהולית שלה מפתח חשוב להצלחתה. לפיכך, משקיעה החברה משאבים ארגוניים רבים בפיתוח, טיפוח והשבחת ההון הניהולי על כל דרגיו, לרבות הכשרות ייעודיות, וכן בפיתוח העתודה הניהולית. הקורסים של החברה עוברים תהליכי פיתוח, תיקוף ובחינת אפקטיביות שוטפים ועובדי החברה נדרשים לעמוד במבדקי ידע על מנת לוודא הטמעה של ידע חדש ושימור של ידע מצטבר. רמת המקצועיות היא תנאי לקידום במסלולים מסויימים שקבעה החברה. החברה מקיימת הליך של מדרג ארגוני לכלל העובדים, שמטרתו למקצע את העובדים ולשמר אותם במסגרת המאמץ המתמשך להוקיר על מצויינות אישית וארגונית. בנוסף לקורסי ההדרכה המקצועיים, וכחלק מהשקעת החברה בפיתוח הפוטנציאל של המשאב האנושי ומימושו, מופעלת בשנים האחרונות ה"אקדמיה", במסגרתה מעניקה החברה לעובדיה תוכנית לימודי העשרה, המאפשרת התפתחות בתחום האישי והמקצועי ובניית מסלול קריירה בתוכה. החברה דוגלת ביצירת תרבות ארגונית המושתתת על שקיפות, הוגנות, דיאלוג ותקשורת פנים שוטפת עם העובדים. תרבות ארגונית זו מגבירה את תחושת השייכות, השותפות והמעורבות של העובדים. החברה מבצעת פעילויות רבות המממשות תפיסה זו, ובכלל זה, אחת לשנה החברה מבצעת תהליך משוב תקופתי מקיף לכלל עובדי החברה במסגרתו מקבל כל עובד משוב על ביצועיו ויעדי ההתפתחות שלו. החברה נוהגת לערוך סקר שנתי בקרב העובדים למדידת שביעות הרצון שלהם ומטפלת, כחלק מתוכנית העבודה השנתית שלה, בנושאים שזכו לציונים הנמוכים ביותר בסקר זה ועוקבת אחר שיפור הציונים. הסקר מצביע על א

53 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ שביעות רצון עובדים גבוהה ועל עלייה מתמדת בשביעות הרצון. תוצאות הסקר לשנת 2014 מראות שכ 89% מעובדי החברה חשים שביעות רצון גבוהה וגבוהה ביותר מעבודתם בחברה. גם בסקר,BDI המדרג את החברות שהכי טוב לעבוד בהן, שמרה החברה על המקום ה 16, תוך שהיא תופסת, זו השנה החמישית ברציפות, את המקום הראשון בקרב חברות הביטוח. בנוסף, בשנת הדוח, זכתה החברה במקום הראשון בתחרות השירות של המי"ל בקטגוריית "העצמת עובדים" ובמקום הראשון בתחרות המצויינות של משאבי אנוש מטעם העמותה לניהול, פיתוח וחקר משאבי אנוש בישראל. החברה מקיימת גם סקר שנתי בקרב עובדיה על שירות הפנים שלה במטרה לשפרו בשל אמונתה ששירות פנים איכותי משפר הן את שביעות רצון העובדים והן את השירות שהיא מעניקה ללקוחותיה החיצוניים. בחברה מתקיימים פורומים רבים בהם שותפים העובדים ותורמים את הידע, הרעיונות, הדעות והחשיבה שלהם לשם קידום החברה בכל הבטי פעילותה, פנימיים וחיצוניים כאחד. החברה משקיעה מאמצים ותקציבים משמעותיים ברווחת העובד, תוך בניית פעילויות שונות ומגוונות היוצרות סל הטבות רחב מתוך רצון להעניק לעובדים מעבר לשכרם חלק מתרומתם לרווחיות החברה והצלחתה, ואמונה ששיתוף כזה מחזק את המחוייבות והמחוברות של העובדים ובני משפחתם לחברה ולערכיה. הטיפול הארגוני המשמעותי במשאב האנושי זוכה להערכה מצד העובדים, שמצידם מביעים את מחויבותם ונאמנותם לארגון. ערכי החברה באים לידי ביטוי בכל תחומי העשייה ויוצרים תרבות ארגונית הקושרת את העובדים אליה ולמטרותיה ומאפשרים לה להשיגן. קרן מלגות וסיוע בעקבות רישום מניות החברה למסחר בבורסה, ייחדה החברה סך של כ 2,000 אלפי ש"ח לקרן מלגות וסיוע לעובדי החברה ובני משפחותיהם שאינם בעלי עניין או נושאי משרה בחברה. בהתאם לתקנון הקרן, שאושר על ידי ועדת הביקורת והדירקטוריון, סכומי המלגות והסיוע יחולקו באופן רבעוני במהלך שנתיים וחצי (30 חודשים), החל מחודש ינואר 2014, כך שבכל רבעון תחולק כעשירית מסכום הקרן. סכום יתרת הקרן שטרם נוצל ייגזר מהצלחת החברה ויתעדכן בהתאם לשינוי בפער שבין מחיר מניית החברה בבורסה לתוספת המימוש של עובדים הזכאים לאופציות על פי תכנית האופציות של החברה בגין תקופת החישוב. החברה תיקח בחשבון לעניין קביעת סכום ההפרשה הרבעונית לקרן את השינוי בסכום ההטבה שהיו מקבלים עובדים הזכאים לאופציות על פי תכנית האופציות של החברה לו היו מממשים את האופציות ומוכרים את המניות הנובעות מהמימוש ביום המסחר האחרון של אותו רבעון. ככל שיגדל סכום ההטבה, כך יגדל סכום ההפרשה הרבעונית לקרן, ולהפך ככל שיקטן סכום ההטבה כך יפחת סכום זה. סכומים שלא נוצלו במהלך שנה קלנדרית (2016,2015,2014), יתרמו על ידי החברה לעמותות התומכות בקהילת יוצאי אתיופיה בתום כל שנה קלנדרית. ועדת הביקורת של החברה היא הגוף האחראי על כל פרטי היישום האמורים לעיל, לרבות יצירת הקרן ותפעולה. בין היתר, קובעת הועדה את הסכומים המדויקים שמקצה החברה לקרן במסגרת קווי היסוד שהוזכרו לעיל וכן את כללי הזכאות למלגות וסיוע ואת כללי הגשת הבקשות, והיא מפקחת על יישום הכללים וחלוקת המלגות והסיוע. קוד אתי ודוח אחריות תאגידית לחברה קוד אתי אשר מהווה את תעודת הזהות הערכית והנורמטיבית שלה. הקוד מגדיר את כללי ההתנהגות והפעולה שמדריכים ומנחים את כל עובדי החברה ביחס להתנהגות הרצויה במצבי העבודה השונים. הקוד מבוסס על חמשת ערכי הליבה של החברה והוא מתייחס לכלל תחומי העשייה ולמערכות היחסים בתוך החברה, בינה לבין עובדיה ולבין לקוחותיה, הספקים שלה והקהילה בכללותה. א 48

54 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ הקוד מפנה את העובדים לדווח על מקרים המהווים הפרה של הקוד האתי, לרבות באופן אנונימי, למבקרת הפנים או ליו"ר ועדת הביקורת. גיבוש הקוד לווה בהפצתו בקרב כל עובדי החברה ומנהליה וכן בהדרכות להטמעתו ובמפגשים בכל דרגי החברה להבנתו ולהבנת אופן יישומו היומיומי. הקוד הוא חלק מערכת הלימוד של כל עובד חדש, ומעת לעת מתבצעות פעולות נוספות להטמעתו השוטפת ובכלל זה תיקשורים פנימיים השמים דגש על החובה לפעול בהתאם להוראותיו, וביצוע תקופתי של מבדק ידע לכלל עובדי החברה ביחס לתכני הקוד. כמו כן הוקם מקרב נושאי המשרה הבכירים בחברה ועובדי החברה פורום אתיקה המתכנס מספר פעמים בשנה על מנת לדון בסוגיות אתיות שונות בחיי החברה ולהמליץ להנהלה לגבי דרך הטיפול בהן. החלטות הפורום וההנהלה בנושא זה מפורסמות לכלל העובדים ומהוות נדבך נוסף ועדכני לקוד האתי. בעקבות הפיכת החברה לציבורית, הוכנסה לקוד האתי גם התייחסות מפורשת לגבי איסור השימוש במידע פנים. בשנת הדוח פרסמה החברה לראשונה דוח אחריות תאגידית המתייחס להבטים שונים של מושג זה ובכלל זה ממשל תאגידי, הבטים אתיים בתהליכים עסקיים, יחסי עבודה, שרשרת אספקה, גיוון והכלה, תרומה לקהילה, מעורבות חברתית של עובדים, פעילות לטובת איכות הסביבה וכיו"ב. במסגרת דירוג מעלה זכתה החברה בשנת הדוח לדירוג פלטינה +, ובמקום הראשון מבין חברות הביטוח. נושאי משרה ומנהלים בכירים כללי נכון לתאריך המאזן ולתאריך אישור הדוחות מונים נושאי המשרה של החברה 7 דירקטורים, 3 חברי ועדות השקעה שאינם דירקטורים וכן 13 נושאי משרה נוספים. נושאי משרה אלה הם המנכ"ל, מבקרת הפנים, היועצת המשפטית, מי שעומדים בראש כל אחד מן האגפים שתוארו בתרשים מבנה החברה לעיל (להלן: "נושאי משרה בכירים") וכן מנהל הסיכונים וביטוחי המשנה של החברה וחשבת החברה. לאחר תום שנת הדוח, ביום 4 בפברואר 2015, סיים סמנכ"ל מערכות המידע של החברה את תפקידו וסגנו ממלא את מקומו עד למינוי של קבע. הדירקטורים החיצוניים, החברים החיצוניים בועדות ההשקעה והדירקטורים שאינם נציגי בעלי המניות, זכאים לגמול שנתי בגובה 'הסכום המזערי' בתקנות החברות (כללים בדבר גמול והוצאות לדירקטור חיצוני), התש"ס 2000 (להלן: "תקנות הגמול") וגמול השתתפות לישיבה בגובה 'הסכום הקבוע' בתקנות הגמול, בהתאם לדרגת החברה כפי שתהא מעת לעת (דרגה ד' נכון לתאריך המאזן). בסך הכל מקבלים תגמול כאמור 4 דירקטורים ו 2 חברי ועדות השקעה חיצוניים. יובהר כי מר מייקל בראון אינו זכאי לגמול בגין כהונתו כדירקטור, אלא לתשלום החזר הוצאות נסיעה בהתאם להוראות מדיניות התגמול של החברה. להסכם הניהול עם חברת האם, מכוחו מוענקים לחברה שירותי יו"ר הדירקטוריון וסגנו, ראו ביאור 34 לדוחות הכספיים המצורפים. תגמול נושאי משרה בכירים נושאי משרה בכירים חתומים על הסכמי העסקה במשרה מלאה על בסיס גלובאלי לאור תפקידם ותחומי אחריותם. בנוסף לשכרם הם זכאים להטבות דומות למקביליהם בשוק. התגמול לנושאי משרה בכירים כולל גם מענקים שנתיים. במסגרת זו הוגדרה ביחס לשנים , תוכנית תגמול תלת שנתית, בפעם השניה ברציפות, שהיא תוכנית תגמול משתנה (בונוסים) ייעודית לקבוצת המנהלים הבכירה של החברה (כולל דרג כפיפי סמנכ"ל), ולפיה בכפוף לעמידה ביעדים שנתיים ותלתשנתיים של הכנסות,,EV רווח לפני מס ורווח נקי תהיה קבוצה זו זכאית לקבלת סכום בונוס שמסגרתו הכוללת נקבעה מראש, בחלוקה מדורגת שעקרונותיה נקבעו מראש, וזאת על פני שלוש שנות התוכנית ובאופן שרוב התגמול יחולק בתום השנה השלישית של התוכנית, דהיינו, תום שנת תוכנית התגמול הנ"ל, שאושרה בדירקטוריון החברה ביום 21 בדצמבר 2011, כללה גם תגמול בדמות אופציות לחלק מבעלי התפקידים בהתאם לחוק לתיקון פקודת מס הכנסה (מס' 132), התשס"ב 2002 (להלן: "תוכנית האופציות"). בהמשך לאמור לעיל, ביום 21 באוגוסט 2012 המליצה ועדת הביקורת לדירקטוריון החברה לאשר את הקצאת האופציות מכוח תוכנית האופציות לנושאי משרה בה, בהתאם לחוק א. ב. א 49

55 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ לתיקון פקודת מס הכנסה (מס' 132), התשס"ב 2002 ובהתאם, ביום 29 באוגוסט 2012, אישר דירקטוריון החברה הקצאת אופציות לא רשומות למסחר בבורסה הניתנות למימוש למניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. כ"א של החברה (להלן: "האופציות המוקצות") ל 9 נושאי משרה (להלן: "הניצעים"), ללא תמורה. האופציות הוקצו לנאמן, בהתאם לסעיף 102 לפקודת מס הכנסה. לפירוט בנושא זה לרבות הקצאת האופציות הפרטנית. לפרטים בדבר מימוש חלק מהאופציות ראו באור 31 לדוחות הכספיים וכן דיווח מיידי של החברה מיום 31 באוגוסט 2014 (מס' אסמכתא ו ). לשם ביצוע תוכנית התגמול וקבלת החלטות פרטניות במסגרתה, כולל שינויים מתחייבים בה בהתאם למציאות המשתנה על פני תקופת תוכנית התגמול, נקבע בישיבת הדירקטוריון, במסגרתה אושרה תוכנית התגמול, כי מנכ"ל החברה יגיש את המלצותיו ביחס ליישום התוכנית, מדי שנה, לועדת התגמול. תוכנית התגמול אושרה כדין ופורסמה באתר האינטרנט של החברה בהתאם להוראות חוזר הפיקוח בנושא זה (חוזר גופים מוסדיים "מדיניות תגמול של נושאי משרה בגופים מוסדיים"). לאור הוראות הדין החדשות שחייבו אימוץ ופרסום של מדיניות תגמול בהתאם לקריטריונים שנקבעו בדין, אישרו האורגנים הרלוונטים בחברה מדיניות תגמול כנדרש, לראשונה ביחס לנושאי המשרה ביום 15 במאי 2014 ולאחר מכן, ביחס לכלל עובדי החברה, ביום 18 ביוני 2014 (ראו סעיף לעיל). במסגרת פרסום מדיניות התגמול הכוללת שלה, ביום 22 ביוני 2014 (מס' אסמכתא ), הצהירה החברה כי בכוונתה להחיל על מדיניות זו את התקרה בגובה עלות השכר המרבית הנקובה בתזכיר "הצעת חוק תגמול נושאי משרה במוסדות פיננסיים (אישור מיוחד והגבלת הוצאות בשל תגמול חריג), התשע"ד 2014 ", קרי 3.5 מליון ש"ח, אלא אם גובה התקרה ישתנה במסגרת החוק שיתקבל כחוק בכנסת, שאז תבוצע ההתאמה הנדרשת. מדיניות זו לרבות ההגבלה הנ"ל אינה חלה, הן על פי הוראותיה והן על פי הוראות הדין, על זכויות שהוענקו לעובדים טרם כניסתה של המדיניות לתוקף עד תחילת שנת בגין שנת 2014 ומכוח תוכנית התגמול המשתנה התלת שנתית לשנים חילקה החברה מענקים לנושאי משרה בכירים, בסך כולל של כ 6.4 מליון ש"ח, לא כולל מס שכר. דירקטוריון החברה בחן ומצא כי גמול נושאי המשרה המפורט בסעיף 6 לחלק ד' של הדוח התקופתי תואם את תוכנית התגמול ומדיניות התגמול של החברה. בעקבות אישור המדיניות וסיום תקופת תוכנית התגמול המשתנה הקודמת בתום שנת דוח, פעלה החברה באמצעות האורגנים המוסמכים שלה, לקראת תום שנת הדוח, לאשר תוכנית תגמול חדשה לשנים בהתאם להוראות מדיניות התגמול. לתנאי העסקה נוספים בהתייחס למנכ"ל החברה ולמשנה למנכ"ל ראו סעיף 6 לחלק ד' של הדוח השנתי. שיווק והפצה מוצרי החברה בתחומי הפעילות שלה הינם, בעיקרם, מוצרים מקבילים לאלה הנמכרים עלידי חברות ביטוח אחרות, וככאלה יכול המבוטח להמירם במוצריה של חברה אחרת. לפיכך, החברה חשופה לתחרות במחירים ובהיקפי הכיסוי והשירות הניתנים עלידי חברות אחרות. כמובן, שקיימים הבדלים בהיקפי הכיסוי, תנאיו ואיכות השירות בין חברות הביטוח המתחרות זו בזו, בכפוף למגבלות האסדרה החקיקתית, אשר נוטה להגביר את האחידות בתנאי הכיסוי של המוצרים. ייחודיות החברה נובעת בעיקרה משיטת השיווק הישירה בה היא נוקטת שכן מרבית חברות ביטוח משווקות את מוצריהן בעיקר באמצעות מתווכים (סוכני ביטוח). שיטת השיווק הישירה כרוכה הן במחירים תחרותיים והן בראיית החברה בתקשורת ישירה עם הלקוח, בשעות זמינות ארוכות של השירות, ברמת שקיפות גדולה ללקוחות, ובמאמץ מתמיד לפשט את המוצר ואת דרכי רכישתו, לנסח אותו בצורה בהירה ופשוטה להבנה ולהעניק ללקוחות שירות מהיר ויעיל באמצעים ישירים ומגוונים ככל האפשר, בדגש על אמצעי תקשורת דיגיטאליים. 4.7 א 50

56 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ מתחרים לשיטת השיווק של החברה קיימים בשוק, בין אם מדובר בחברת ביטוח דוגמת החברה, בין אם בפעילות ישירה במסגרת חברה 'מסורתית' ובין אם במודל הסוכנים, שחלקם משווקים באמצעים דומים לאלה של החברה. גורם נוסף המגביר את התחרות, אשר הלך וצבר תאוצה בשנת הדוח הוא ההקמה והפרסום המוגבר של אתרי השוואות מחירים, הן על ידי הפיקוח והן על ידי גופים פרטיים שנכון להיום עדיין מאוגדים כסוכנויות ביטוח, למרות ההיתר להקמת אתר כאמור ללא צורך ברישיון כזה (ראו סעיף לעיל). פרסום זה הגביר את מודעות ונכונות הציבור לבדיקת מחירים ורכישת ביטוח באמצעות האינטרנט ובכך חיזק את חינוך השוק שהחברה מקדמת בשנים האחרונות. החברה מוכרת חלק ממוצריה גם בערוצים דיגיטאליים כמו אינטרנט (לרבות בגישה דרך סמארטפונים) והיא מרחיבה בהדרגה את היקפי המכירה והשירות בערוצים אלה. בערוצים אלו החברה הינה חלוצה ומתקדמת יחסית למתחרותיה, אך גם החברות המתחרות מרחיבות את פעילותן לערוץ זה וחלקן משווקות פוליסות ביטוח גם בערוצי הפצה ישירים (ללא סוכני ביטוח) ב עיקר באמצעות הטלפון והאינטרנט. כל חברות הביטוח הפעילות בישראל בתחום זה הינן מתחרות של החברה אך החברה רואה את עיקר התחרות שלה בסוכני הביטוח, משום היותם ערוץ שיווק חליפי לערוצי השיווק הישירים, והיא פועלת, בין היתר באמצעות פרסום, על מנת לשנות את הרגלי הצריכה של הציבור לטובת רכישה ישירה וללא תיווך של גורם שלישי. כחלק מפעולות החברה לעודד תחרות כאמור, ועל מנת לחזק את הלגיטימציה של שיטת השיווק הישירה, מפעילה החברה מספר מותגים ומשקיעה בקידומם. כמו כן, החברה משקיעה מעת לעת במיזמים ושיתופי פעולה שיווקיים שונים. נכון לתאריך המאזן, ההשקעות האחרונות כאמור אינן בסכומים מהותיים לחברה ו/או לפעילותה. כיום פועלת החברה תחת שמות המותגים "ביטוח ישיר" "הקש על החמש" (" " וצירופים מקוצרים של סיפרה זו, דוגמת כתובת אתר האינטרנט של המותג), " ", YNET ביטוח ו DIRECT LIFE שני האחרונים על בסיס הסכמי שיתוף פעולה הנזכרים בסעיף 4.13 להלן. כמו כן מנהלת החברה אתר השוואת תעריפי ביטוח בשם UCOMPARE שמשווה כיום תעריפי ביטוח חובה אך פעילותו מתרחבת בהתמדה. החברה משקיעה מאמצים על מנת לחזק את הקשר הדיגיטאלי שלה עם לקוחותיה ולהרחיב את היקף הפעילות הדיגיטאלית שלה מולם על חשבון החלופה של התכתבות באמצעות ניירת, ובשנת הדוח כבר כ 61% מלקוחותיה ביצעו לפחות פעולה אחת אקטיבית מול החברה בערוצים דיגיטאליים. במסגרת ערוץ האינטרנט נמכרות כיום פוליסות לביטוח רכב, ביטוח דירה וביטוח נסיעות לחו"ל וניתנים שירותים שונים ללקוחות הן באינטרנט והן בשירות עצמי בנתב השיחות של החברה. במשרדי החברה פועלים מספר מוקדים המטפלים במכירות ושירות באמצעות תקשורת טלפונית ודיגיטאלית. תקשורת החברה עם לקוחותיה מתועדת במאגרי המידע של החברה הן באמצעות מערכות המחשב והן באמצעות הקלטות (קוליות ואלקטרוניות). הקשר הישיר עם לקוחותיה מאפשר לחברה ללמוד את צרכי הלקוח ובכך להתאים את פעולותיה ומוצריה תוך שימוש באמצעים טכנולוגיים המאפשרים גמישות. כתוצאה משיטת העבודה שתוארה לעיל, יש לחברה גם מבנה הוצאות שונה מזה של חברות ביטוח הפועלות באמצעות סוכנים. מבנה ההוצאות בתחום זה אינו כולל עמלות לסוכנים (למעט במסגרת מכירת ביטוחי משכנתא באמצעות סוכנויות ביטוח של תאגידים בנקאיים ומבנה התשלום בהסכם עם סופר פארם), והוצאות הרכישה כוללות בעיקר הוצאות פרסום ויחסי ציבור, הוצאות פיתוח של ערוצי המכירה ותשלום שכר עובדי החברה המוכרים את מוצריה. בהתאם להתפתחויות הסביבה התחרותית והרגולציה, החברה פועלת בהתמדה להרחבת מיגוון הפונים אליה לקבלת הצעות ביטוח, לרבות באמצעות שיתופי פעולה שיווקיים בעסקים שונים. במסגרת הוצאות הרכישה נכללות גם הוצאות בגין מבצעים שיווקיים והסכמי שיתוף פעולה שיוצרת החברה מעת לעת עם חברות וגופים שונים המסייעים לחברה להגדיל את מעגל לקוחותיה (ראו בין היתר בסעיף 4.13 להלן), ולהציע הן ללקוחות חדשים והן ללקוחות קיימים מוצרים מתאימים והטבות שונות. כחלק ממהלכים אלה הגישה החברה א 51

57 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ לראשונה בשנת הדוח הצעה למכרז החשכ"ל לביטוח רכבי עובדי המדינה לשנת 2015 והוכרזה כאחת משלוש החברות שזכו במכרז. לחברה אין הסכמי בלעדיות בתחומים אלה עם ספק כלשהו או תלות בספק כזה או אחר ואין לה ערוץ הפצה, מעבר לשיווק הישיר שלה, שהיא תלויה בו או שמהווה מעל 10% מהפרמיות בתחום פעילות כלשהו. כמו כל חברה, גם לחברה תלות בערוצי השיווק שלה, ובחשיפה של הציבור לפרסום, בעיקר בטלוויזיה ובמנועי החיפוש האינטרנטיים. החברה מבצעת מעקב מתמיד אחר היקף החשיפה של הציבור לפרסומים שלה ודואגת להתאים ולגוון את אפיקי הפרסום של החברה, החשיפה שלה וערוצי המגע שלה עם הלקוחות להרגלי הצריכה של הציבור, ובכלל זה רדיו, אתרי אינטרנט, שילוט חוצות, רשתות חברתיות וכיו"ב. לירידה בהיקף הצפייה של הציבור בפרסומות בטלוויזיה עשויה להיות השפעה שלילית על תוצאות פעילותה של החברה. לא היה שינוי מהותי בדינים המתייחסים לעמלות ותשלומים לערוצי הפצה של החברה בתקופת הדוח למעט האמור בסעיף לעיל, שאין בו כדי להשפיע על העלויות לחברה. 4.8 ספקים ונותני שירותים להלן יפורטו ההסכמים של החברה אשר התקשרות בהסכמים חלופיים תחתם תהיה כרוכה בתוספת עלות מהותית מאוד לחברה. לחברה גם תלות בספקים שהיא עובדת איתם מכוח דרישת הדין לעבוד עם אותו ספק, כפי שנדרשות גם החברות המתחרות בחברה. הספקים העיקריים מסוג זה תוארו במסגרת תיאור ההסדרה בתחומי הפעילות השונים: הסכם שכירות וניהול בניין מאז חודש אפריל 2006 פועלת החברה ממשרדים המצויים בבית אדגר ברח' אפעל 35 פתחתקוה. לפרטים בקשר עם הסכם זה שחלק מהצדדים לו הם צדדים קשורים לחברה ראו ביאור 34 לדוחות הכספיים המצורפים. החל מדצמבר 2013 פועלת החברה גם ממשרדים הממוקמים באזור התעשיה ביקנעם, המשמש, בנוסף לפעילות השוטפת כמוקד שירות (ראו בהקשר זה גם סעיף לעיל), גם אתר גיבוי, חירום והמשכיות עסקית של החברה, במקום האתר הקודם שהיה ממוקם בנתניה. ספקי מחשוב ותוכנה לחברה הסכמים עם ספקים שונים לאספקת שירותי סיוע בפיתוח ושירותי אחזקת תוכנה שונים וכן התקנה ותחזוקה של תשתיות (כגון ציוד תקשורת, שרתים, מערכות הפעלה, בסיסי נתונים וכיו"ב), המתחדשים, נבחנים מחדש ומתוקפים מעת לעת. למרבית השירותים קיים יותר מספק אחד בארץ. ספק תשתית בסיס הנתונים מיוצג בארץ עלידי נס טכנולוגיות כנציג בלעדי. החברה מפתחת את עיקר מערכת המחשב שלה באופן עצמאי ואינה תלויה בספקים לשם תפעולה או פיתוחה. חלק ממשימות הפיתוח מבוצעות עלידי החברה באמצעות עובדים של חברות חיצוניות בפיקוח וניהול מלאים של החברה ובמשרדי החברה. ביחס לתחומי לוואי של העיסוק העיקרי קשורה החברה, בדומה לחברות אחרות, בהסכמים עם ספקי תוכנה ייעודיים ובכלל זה בתחום ניהול השכר וההשקעות, יצירת מסמכים וכיו"ב. בשנת 2013 העבירה החברה את מאגר המידע של כרטיסי האשראי של לקוחותיה לחברת קרדיט גארד במסגרת קבלת הסמכה לפי תקן PCIDSS של חברות כרטיסי האשראי בעולם ומאז חיוב וזיכוי לקוחות החברה ביחס לאמצעי תשלום זה נעשה אך ורק באמצעות קרדיט גארד אשר למיטב ידיעת החברה הינה הספק היחיד בארץ שמעניק את השירות במיקור חוץ לחברות המבקשות לקבל את ההסמכה הנ"ל. קרדיט גארד מחוייבת כלפי החברה הן לאבטחת מידע הלקוחות השמור אצלה, הן לתקינות תהליכי הסליקה והן לזמינותה לחברה וללקוחותיה, לרבות קיום גיבויים ראויים, פתרונות המשכיות עסקית וכיו"ב א 52

58 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ ספקי שירות החברה רוכשת מחברת יצחק לוי את המידע ביחס לשווי כלי רכב לפי קודי דגם ומחירון זה הוא הבסיס לכיסוי הביטוחי שהיא מעניקה בהקשר זה, כמפורט בפוליסות שהיא משווקת ללקוחותיה. רכוש קבוע הרכוש הקבוע של החברה כולל בעיקר ריהוט וציוד, כלי רכב, מחשבים ותוכנות מחשב (התוכנות מוצגות בדוחות הכספיים בסעיף "נכסים בלתי מוחשיים"). לחברה אגף מערכות מידע פנימי המספק את מרבית שירותי המחשוב השונים לאגפי החברה והוא אשר מפעיל, במידת הצורך, ספקים וחברות תוכנה שונות לצורך קבלת שירותי המחשוב הנדרשים. אתר הפיתוח והייצור נמצא בבניין המרכזי של החברה בפתח תקווה. בנוסף קיים אתר גיבוי המשמש גם להיערכות בשעת חירום ביקנעם (ראו סעיף לעיל). החברה מגבה את המידע שלה באופן שוטף ושומרת אותו מחוץ למשרדי החברה. בנוסף עוסקת החברה בפעילות אבטחת מידע מקיפה שנועדה לשדרג את יכולות הארגון ולהתאימן לדרישות הפיקוח. החברה משקיעה באופן שוטף סכומים גבוהים בשדרוג השירותים שהיא מעניקה ללקוחותיה בערוצים הדיגיטאליים השונים ובשנת 2013 החלה בפרוייקט רחב היקף לשדרוג השירותים הדיגיטאליים שלה ללקוחותיה בדגש על האינטרנט והמובייל. בשנת 2014 השקיעה החברה במחשבים ותוכנה כ 46,093 אלפי ש"ח. הוצאות המיכון השוטפות בשנת 2014 הסתכמו בכ 37,830 אלפי ש"ח. בהתאם לתוכנית רב שנתית שהחלה בשנת 2013, ביצעה החברה השקעה משמעותית בשדרוג החומרה, שיפור שרידותה ויציבותה, וכן בפיתוח מערכות התפעול וההפקה שלה, פרוייקט שילווה אותה גם בשנים הקרובות. ההשקעה בשנת הדוח כלולה בתיאור הנ"ל. לפרטים נוספים בדבר מחשבים ותוכנות מחשב ראו ביאורים 4 ו 6 לדוחות הכספיים המצורפים. עונתיות עונתיות בהכנסות ובתביעות מחזור ההכנסות מפרמיות ברוטו בביטוח כללי מתאפיין בעונתיות בעיקר ברבעון בראשון של השנה בשל מועדי חידוש הסכמי ביטוח של מבוטחים בתחילת שנה קלנדרית ולכן מייצגים עונתיות מסוימת. השפעתה של עונתיות זו על הרווח המדווח מנוטרלת באמצעות העתודה לסיכונים שטרם חלפו. במרכיבי ההוצאות האחרים (כגון תביעות) ובמרכיבי ההכנסות האחרים (כגון הכנסות מהשקעות) לא קיימת עונתיות מובהקת ולפיכך גם לא קיימת עונתיות מובהקת ברווח. עם זאת, עונת חורף קשה עלולה לגרום לעליה בתביעות (בעיקר בתתיהתחום רכב רכוש וענפי רכוש אחרים) ברבעונים הראשון והרביעי של השנה וכתוצאה מכך לקיטון ברווח המדווח. ההכנסות מפרמיות בביטוח חיים ובריאות אינן מתאפיינות בעונתיות פרמיות ברוטו בפילוח רבעוני לשנתיים האחרונות ביטוח כללי להלן התפלגות פרמיות ברוטו, לפי רבעונים: % % אלפי ש"ח 332, , , ,854 אלפי ש"ח 292, , , ,432 רבעון 1 רבעון 2 רבעון 3 רבעון ,118, ,256,678 סה"כ שנתי א 53

59 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 4.11 נכסים בלתי מוחשיים נכסי קניין רוחני החברה משתמשת לצורך פעילותה בשמות ובלוגו אשר נרשמו כסימן מסחרי ואשר הינם בבעלותה. נכסים אלה, הכוללים, בין היתר, את השם "ביטוח ישיר", את הלוגו של "איש הטלפון", את מספרי הטלפון של החברה בשני מותגיה הראשיים ( ו ) ואת כתובות אתרי האינטרנט של המותגים ביטוח ישיר ו 9 מיליון, הם מסימני ההיכר המובהקים שלה, אשר מבססים את מעמדה בשוק הביטוח. בנוסף רשמה החברה את זכויותיה בשם ובכתובת אתר האינטרנט שהשיקה להשוואת מחירים (Ucompare) כסימן מסחר. במסגרת צעדי הפרסום והשיווק שהיא מבצעת, משקיעה החברה מדי שנה בחיזוק סימני המסחר שלה, המוניטין שלה ושלהם וצריבתם בתודעת הציבור ורואה בכך יתרון המאפשר לה התבססות וצמיחה. להשפעה של מעורבות הפיקוח בתחרות בהקשר זה ראו האמור בסעיפים ו 4.1 לעיל מאגרי מידע לחברה מספר מאגרי מידע רשומים אשר במסגרתם נשמרים הנתונים בקשר עם לקוחות החברה, לקוחות פוטנציאליים וצדדים שלישיים. המידע במאגרים כולל מידע שנמסר בעת פניה לקבלת הצעת מחיר לרכישת מוצר ממוצרי החברה, בעת הרכישה או קבלת שירות לאחר מכן, וכן מידע נוסף שנמסר לחברה בקשר עם השירותים הניתנים על ידה ומידע שנוצר במסגרת החברה או נמסר לה, לרבות מידע עקב טיפול בחיתום, בתביעות ביטוח ובדרישות שונות של צדדים שלישיים גורמי סיכון פעילות החברה כרוכה בסיכונים שונים שהעיקריים בהם הינם סיכוני רגולציה, סיכונים ביטוחיים, סיכוני שוק, סיכוני השקעות ואשראי וסיכונים תפעוליים. לאלה מצטרפים סיכונים נלווים כגון סיכוני מוניטין וסיכונים עסקיים אחרים. ניהול נכון של הסיכונים ימזער את סיכויי התרחשותם ואת היקף הנזק שיגרמו אם וכאשר יתממשו. בטבלה הבאה מוצגים גורמי הסיכון כשהם מדורגים בהתאם להערכת הנהלת החברה וחברות מאוחדות שלה עלפי תוחלת ההשפעה שלהם על עסקי החברה וחברות מאוחדות ולפי תאבון הסיכון שלה: סיכון מידת השפעה סיווג הסיכון גורמי הסיכון השפעה השפעה השפעה גדולה בינונית קטנה סיכוני מקרו האטה כלכלית בינלאומית ומקומית סיכוני שוק סיכוני אשראי סיכוני נזילות סיכונים ענפיים סיכונים ביטוחיים קטסטרופות: רעידת אדמה, נזקי טבע, אירועים חריגים אנטי סלקציה אי יכולת שימור התיק א 54

60 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ סיכון מידת השפעה סיווג הסיכון גורמי הסיכון השפעה השפעה השפעה גדולה בינונית קטנה חיתום לקוי וסיכוני מודל סיכוני מבטחי משנה סיכונים תפעוליים איכות שלמות וזמינות נתוני חברה עזיבה של כוח אדם פגיעה בשמה הטוב של החברה תלות במידע המועבר עלידי גורמים חיצוניים רמאויות והונאות ספקים/עובדים מכירות לא מקצועיות אי קיום מבצעים ושיתופי פעולה **** רשלנות מקצועית תלות במערכות מידע מתקפות סייבר אבטחת מידע פגיעה ביחסי עבודה סיכונים משפטיים דרישות רגולטוריות דרישות דין לרבות איסורי פעולה סיכון למרות וברור גלוי על ויתור אי אזורים, לפי (גניבות דרישות כתב, הגנת פרטיות) ** פסיקות משפטיות, תקדימים משפטיים * ריבוי רשויות היוצרות חקיקה ומטילות סנקציות והרחבת סמכויותיהן סיכוני מצב המשק*** רמת התעסוקה מצב בטחוני שינוי בטעמי ציבור שינוי בהרגלי הצריכה של הציבור סיכונים אסטרטגיים שינויים בהרגלי הצפייה של הצרכן דרכי השוואה בין חברות הביטוח גידול ברשויות ובחקיקה פסיקות משפטיות הן בעלות תחולה רטרואקטיבית וכשהן קובעות הלכות רוחביות יש להן השפעה, לרבות על עתודות. הגידול במספר הרשויות המחילות את סמכותן על החברה והגידול בהיקף סמכויות החקיקה, השיפוט והענישה הנתונות בידיהן תוך צמצום אפשרויות החברה לערער על קביעותיהם והרחבת היקף האסדרה מקשה כאמור לעיל על התכנון העסקי ועל אבטחת הציות. החברה פועלת מול רשויות אלה בניסיון לשמר במידת האפשר את הפרדת הרשויות הנגזרת ממשטר דמוקרטי ואת האיזון הראוי בהפעלת הסמכויות של כל אחת מהן, אך מגמת ההסדרה פועלת בכיוון ההפוך. עלפי הנחיות האסדרה, חל איסור על כימות רמת הסיכון באיזור מסויים בהשוואה לאיזורים אחרים מטעמים של איסור אפליה בין האיזורים השונים. ויתור על כיסוי רעידת אדמה בביטוח דירה דורש גם חתימה על מסמך תואם מעבר לויתור בשיחת המכירה. קיימת הנחיה לפיה אסור לחברה לעשות שימוש במידע שהגיע אליה לשם הגנתה העצמית אם לא הגיע למטרה זו וזאת א 55 * **

61 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ *** **** משיקולי הגנת פרטיות ועל חשבון זכות הקניין של החברה. קיימות הגבלות רגולציה על פעילות החברה לקידום התחרות באמצעות פרסום וחלופות לשיטות השיווק המתחרות בה. מיתון במשק, לרבות בשל הרעה במצב הביטחוני, עלול לגרום לגידול בחובות אבודים, לצמצום הכיסויים הנרכשים בפוליסות ביטוח ולגידול במספר מקרי הביטוח והתביעות (בשל גידול במספר הגניבות, הפריצות וההונאות). חלק מההנחיות ומכשירי ההשוואה בין חברות הביטוח בהיבטים שונים, שמייצר הפיקוח (הנחזה להיות גורם אובייקטיבי), תוך התעלמות משוני רלוונטי בין החברות במסגרת ההשוואה מביאים לפגיעה בחברה לרבות הצגה לא מאוזנת של החברה ביחס לאחרות ופגיעה אפשרית במוניטין שלה ובפניות של לקוחות אליה: החברה פועלת מול הפיקוח להבהרת הרלוונטיות של השוני והצורך להתאים את הדין ואת דרכי ההשוואה לשוני זה על מנת לייצר החלה והשוואה הוגנות (מחשבון ביטוח חובה ודירות, מדרג התלונות, דיווח נתוני תביעות סטטיסטי, סקרי שביעות רצון לקוחות ועוד) ומול הלקוחות פועלת החברה להצגת ההשוואה המלאה והרלוונטית מבחינתם. לפירוט נוסף בנושא ניהול הסיכונים בחברה ראו ביאור 33 לדוחות הכספיים המצורפים הסכמים מהותיים והסכמי שיתוף פעולה להלן הסכמים מסוג זה, למעט אלה שכבר פורטו בסעיפים ייעודיים לאורך פרק א' ובעיקר בסעיף 4.8 לעיל: לפרטים בקשר עם הסכם ניהול של החברה עם חברת האם ראו ביאור 34 לדוחות הכספיים המצורפים לפרטים בקשר עם הסכמים של החברה עם חברה אחות (מימון ישיר), לרכישת תיקי הלוואות על ידי החברה במסגרת תיק ההשקעות של החברה, ראו ביאור 34 לדוחות הכספיים המצורפים לחברה היתה התחייבות שלקחה על עצמה חברתהאם בשנת 2007 לערבות ביחס לקופות גמל שכיום מנוהלות על ידי מיטבדש בית השקעות בע"מ ושבעקבות צו פיצול משנת 2008 עברה לאחריות החברה. ביום 30 לינואר 2014, הודיעה החברה למיטבדש בית השקעות בע"מ כי תוקף הערבות יפוג ביום 30 לאפריל 2014 ולפיכך נכון לתאריך הדוח התחייבות זו אינה בתוקף עוד. לפרטים בקשר עם התחייבות זו לחברה ראו ביאור 34 לדוחות הכספיים המצורפים לפירוט בקשר עם עיסקת השקעה בחברה על ידי באטרי ראו סעיף 1.3 לעיל בין החברה לבין ידיעות אינטרנט בע"מ נחתם ביום 30 במרס 2009 הסכם לפיו הצדדים ישתפו פעולה בהקמת אתר אינטרנט למכירת ביטוח תחת מותג YNET ביטוח בניהולה ובאחריותה של החברה, באופן שידיעות אינטרנט אחראית למהלכי הפרסום והשיווק של האתר אך כל ההליך הביטוחי מול הלקוח (לרבות פתיחת הצעה, מכירה, שירות וכיו"ב) הוא באחריותה וניהולה המלאים והבלעדיים של החברה ביום 20 בנובמבר 2012 נחתם הסכם בין החברה לבין סופר פארם בע"מ וסוכנות ביטוח שבבעלותה המלאה, לפיו הצדדים ישתפו פעולה במכירת ביטוח בניהולה ובאחריותה של החברה תחת מותג.LIFEDIRECT ביום 24 בנובמבר 2013 נחתם הסכם בין החברה לבין איסתא ישראל בע"מ לפיו לקוחות איסתא שירצו בכך, יוכלו לבקש מאיסתא לרכוש עבורם ביטוח נסיעות לחו"ל בחברה. פוליסות הביטוח של החברה בתחום זה הותאמו לצרכי לקוחות איסתא כפי שהוצגו לחברה על ידי איסתא. החברה אינה משלמת עמלות לאיסתא אך העניקה ללקוחותיה הנחת קולקטיב. ראו לעניין זה גם סעיף לעיל בין החברה למספר תאגידים בנקאיים קיימים הסכמים לפיהם לקוחות סוכנות הביטוח של הבנק יכולים לרכוש באמצעותה ביטוח משכנתא בחברה בקשר עם נטילת הלוואת משכנתא מהבנק, כאשר היקף השירות שמעניקה החברה לסוכנות הבנק וללקוחותיה מותאמת לצרכיהם השונים ביום 30 בספטמבר 2014 נחתם הסכם בין החברה לבין סמל"ת (יבואנית רכב), לפיו רוכשי כלי רכב מסמל"ת אשר ירצו בכך יוכלו לרכוש ביטוח רכב בחברה בתנאים מיטביים, ובכלל זה יוכלו לתקן את כלי הרכב שלהם בקרות מקרה ביטוח במוסכי היבואן של סמל"ת כמוסכי הסדר בשלהי שנת הדוח היתה החברה אחת משלוש הזוכות במכרז החשכ"ל לביטוח כלי רכב של עובדי המדינה לשנת חלקה של החברה בזכייה עומד על כ 9% מסך כלי הרכב שנכללו במכרז ואין בו כדי להשפיע מהותית על עסקיה. א 56

62 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 4.14 תחזיות אחרות והערכות לגבי עסקי החברה בשנת הדוח לא חלו התפתחויות מהותיות בשוקי הפעילות של החברה או שינויים במאפייני הלקוחות שלה לעומת השנה שקדמה לה. בראיית החברה, קיימת מגמת שוק של פנייה הולכת וגוברת לערוצי הפצה ישירים על חשבון תיווך ותוך הגדלת כוחו של הלקוח מול נותן השירות קרי חברות הביטוח, ועל כך מושתתת האסטרטגיה שלה. שיטת הפעילות הישירה של החברה עם לקוחותיה מבוססת על שקיפות גבוהה, פשטות, הוגנות ויעילות ברכישה ובקבלת שירות, המקלה על הלקוח להבין את המוצר, לבצע השוואת מחירים והשוואת איכות השירות ולקבל החלטה מושכלת לגבי המוצר שהוא בוחר לרכוש. החברה צופה כי שקיפות זו, בוודאי ביחס למחיר מוצריה, תוסיף ותגדל ככל שחברות נוספות ייכנסו לפעילות ישירה ותביא להגברת התחרות בתחום. פעילות הפיקוח לקידום שקיפות זו על ידי הסדרת דיווחים משווים, המרת מוצרי ליבה לפוליסות תקניות ואחידות בכיסוייהן והענקת ציוני איכות בשנים הבאות עשוייה לזרז את התהליך. העולם כולו צועד לכיוון טכנולוגי בהתמדה, תוך פיתוח המסחר והשירות הדיגיטאליים והחברה מתאימה את עצמה טכנולוגית ושירותית באופן שוטף, בהיבטי תוכנה ותהליכים גם יחד, כך שתתאפשר לה התפתחות עסקית מתמדת, תוך הקפדה יתירה על הטמעת אמצעי אבטחת מידע ועל התאמת השירות הדיגיטאלי שלה לדרישות הלקוחות. החברה גם פועלת לשיווק מוצריה באמצעות רשת האינטרנט. חלק ה' היבטי ממשל תאגידי דירקטורים חיצוניים דירקטוריון החברה מונה מאז מחצית מאי 2014 ונכון לתאריך המאזן ותאריך אישור הדוחות 7 דירקטורים, מתוכם 4 דירקטורים חיצוניים, בהתאם לדין. עד לאותו מועד מנה דירקטוריון החברה 9 דירקטורים, מתוכם 3 דח"צים (ראו לעניין השינוי וסיבותיו את הפירוט בסעיף לעיל). הדיקטורים החיצוניים מחזיקים כולם במיומנות ביטוחית או חשבונאיתפיננסית או שתיהן גם יחד. 5.2 מבקרת הפנים פרטי מבקרת הפנים ענת קלמן שם המבקרת: 16 במרס 2008 תאריך תחילת כהונתה: אופן העסקה ותגמול למיטב ידיעת הדירקטוריון והחברה, למבקרת הפנים אין החזקות בניירות ערך לרבות אופציות בחברה (או בגוף קשור). אין למבקרת הפנים קשרים עסקיים מהותיים או קשרים מהותיים אחרים עם הגוף המבוקר או עם גוף קשור אליו. מבקרת הפנים היא עובדת החברה ואינה ממלאה תפקידים אחרים בחברה. מבקרת הפנים מעניקה שירותי ביקורת פנים לחברת הבת של החברה, איי.די.איי. הנפקות (2010) בע"מ, ולחברות נוספות הנשלטות עלידי בעלי השליטה בחברה, כדלקמן: צור שמיר אחזקות בע"מ, אדגר השקעות ופיתוח בע"מ, מימון ישיר מקבוצת ישיר (2006) בע"מ וביטוח ישיר השקעות פיננסיות בע"מ. לדעת החברה אין בכך כדי ליצור ניגוד עניינים עם תפקידה כמבקרת הפנים של החברה והנושא נבחן על ידי ועדת הביקורת באופן עיתי ולאחרונה ביום 21 בינואר תגמול מבקרת הפנים נעשה בתשלום שכר מכוח חוזה עבודה אישי, בשיעור ובהיקף התואמים את מעמדה ואחריותה. 21 בשנת 2014 עמד סך התגמול של מבקרת הפנים וציוותה על כ 1.6 מלש"ח. מבקרת הפנים אינה מקבלת תגמול בשווה 21 סך התגמול מתייחס הן לתשלומים שבוצעו על ידי החברה והן לתשלומים חלף שכר שבוצעו על ידי ביטוח לאומי מכוח דין (מילואים, חל"ד וכו') בניכוי החזר עלויות מחברות הקבוצה כמפורט לעיל. א 57

63 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ כסף, הלוואות, ניירות ערך או זכויות אחרות וכל הטבה אחרת. לדעת הדירקטוריון, אמורה להיות השפעה על שיקול דעתה המקצועי. של לתגמול מבקרת הפנים לא היקף העסקה מבקרת הפנים מעניקה את שירותי ביקורת הפנים לחברה כעובדת שכירה שלה. בביקורתה היא נעזרת ב 2 עובדי ביקורת פנים של החברה וכן, במידת הצורך, בנותני שירותים חיצוניים. היקף השעות נגזר מתוכנית העבודה שאושרה עלידי ועדת הביקורת ומצרכים "אדהוק" המתרחשים תוך כדי הפעילות. 22 מבקרת הפנים וצוותה יועצים חיצוניים כמות שעות ביקורת בחברה בשנת שעות ביקורת בחברה מוחזקת בשנת היקף ואופי פעילות המבקרת וצוותה נקבעו תוך שימת לב ובהתחשב בהיקפי הפעילות ובתחומי הפעילות השונים של החברה גישה למידע במהלך עבודת הביקורת הומצאו למבקרת הפנים מסמכים ומידע כפי שנתבקש על ידה ונדרש לביצוע תפקידה וניתנה לה גישה חופשית, כאמור בסעיף 9 לחוק הביקורת הפנימית, ובכלל זה גישה מתמדת ובלתי אמצעית למערכות המידע של החברה, לרבות לנתונים כספיים. בנוסף, זכו מבקרת הפנים וצוותה לסיוע ושיתוף פעולה מצד מנהלי החברה ועובדיה בהתאם לדרישותיה, לרבות קבלת דוחות, מסמכים ומידע אחרים. 5.3 רואה חשבון מבקר פרטי רואה החשבון המבקר שם המשרד: משרד קוסט, פורר, גבאי את קסירר רואי חשבון. השותף המטפל: רו"ח משה שחף. תאריך תחילת כהונת המשרד: שנת תגמול בטבלה שלהלן מפורט שכר רואי החשבון עבור השירותים שניתנו על ידם לחברה והחברות המאוחדות שלה* בשנים ומספר השעות שהושקעו: שירותי ביקורת(**) שירותי מס מיוחדים שירותים אחרים (***) סך הכל 1,317 5,757 1,484 5, ,723 1,010 4,395 שכר (באלפי ש"ח) שעות עבודה שכר (באלפי ש"ח) שעות עבודה (*) לא כולל מע"מ. 22 צוות ביקורת הפנים מעניק שירותי ביקורת פנים גם לחברות אחרות שבשליטת צור שמיר השקעות פיננסיות ולפיכך היקף שעות הביקורת בחברה אינו משקף את מלוא שעות ההעסקה של הצוות. א 58

64 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ שירותי ביקורת כוללים שכר טרחה בגין בקורת SOX ייעוץ מקצועי (בעיקר סולבנסי ואקטואריה; וב 2013, גם בגין תשקיף). (**) (***) 5.4 אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כללי בחברה מוחלות הנחיות המפקח, ובהתאם להן מיושמות דרישות סעיף 404 של ה SOX Act אשר, בין היתר, מתקן את נוסח ההצהרות שניתנו בקשר עם סעיף 302 ל Act SOX (להלן: "הוראות ה SOX ") וכולל בחינה של תהליכי עבודה ובקרות פנימיות של הגוף המוסדי. הנהלת החברה מקיימת את ההליך הנדרש לצורך הערכת היעילות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, שכולל בחינה של תהליכי העבודה והבקרות הפנימיות בחברה. לדוחות הכספיים של החברה מצורפות הצהרות המנהלים בדבר נאותות הנתונים הכספיים המוצגים בדוחות הכספיים ובדבר קיומן ויעילותן של בקרות פנימיות ביחס לדוחות כספיים אלה. במהלך התקופה המסתיימת בתאריך המאזן, לא אירע כל שינוי בבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי אשר השפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי. הנהלת החברה, בשיתוף עם המנכ"ל וסמנכ"ל הכספים של החברה, העריכו, לתום התקופה המכוסה בדוח זה, את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של החברה. על בסיס הערכה זו, מנכ"ל החברה וסמנכ"ל הכספים שלה הסיקו כי לתום תקופה זו הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של החברה הנן אפקטיביות על מנת לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על המידע שהחברה נדרשת לגלות בדוח השנתי בהתאם להוראות הדין והוראות הדיווח שקבע הפיקוח ובמועד שנקבע בהוראות אלו. 5.5 היערכות ליישום משטר כושר פרעון הדירקטיבה של סולבנסי II ביום 10 ביולי 2007 אימץ האיחוד האירופי נוסח מוצע לדירקטיבה של סולבנסי II (להלן: "הדירקטיבה"), שיוצרת שינוי יסודי ומקיף של הרגולציה הנוגעת להבטחת כושר הפירעון והלימות ההון של חברות ביטוח במדינות האיחוד. על רקע החלטת הפיקוח ליישם את הוראות הדירקטיבה המוצעת גם לגבי חברות ביטוח בישראל, במועד יישומה במדינות החברות באיחוד האירופי, הוציא הפיקוח חוזר מתאים ביום 7 ביולי 2008, במטרה להבטיח את היערכותן הארגונית של חברות הביטוח בישראל ליישום. ביום 11 במרץ 2014 אושרה בפרלמנט האירופי הדירקטיבה אומניבוס,II הכוללת מספר שינויים ועדכונים בדירקטיבה, שבה נקבע, בין היתר, כי יישום הדירקטיבה באירופה יהיה בתחילת לאור השינויים בלוחות הזמנים באיחוד האירופי, עידכן הפיקוח את תהליך היישום של הדירקטיבה בישראל, וביום 11 בנובמבר 2014 פירסם מתווה ליישום משטר כושר פירעון מבוסס II' 'Solvency שמפרט את לוחות הזמנים לפרסום ההנחיות ליישום הדירקטיבה באיחוד האירופי, אשר יהוו בסיס לתהליך היישום בישראל. החברה קיימה על פני השנים את הוראות הפיקוח לגבי יישום החוזר והעדכונים לחוזר. בנוסף, בהתאם להנחיות החוזר, דירקטוריון החברה קיים דיון בדבר היערכות החברה ליישום הדירקטיבה המוצעת, אישר תוכנית היערכות ארגונית ומיכונית רב שנתית ליישום הדירקטיבה המוצעת והקצאת משאבים ליישומה וקבע כי דיווח החברה באשר להתקדמותה וכל סוגיה אחרת הקשורה ביישום הנחיות הפיקוח תדווח ישירות אליו. החברה מינתה את מר סטיבן קוסטין, סמנכ"ל סיכונים וביטוח משנה, כחבר ההנהלה האחראי להיערכות ליישום הדירקטיבה וכן מינתה מנהל פרויקט וצוות מפתח של בעלי תפקידים בחברה, שיהיו אחראים לקידום ההיערכות כאמור. החברה מבצעת את הוראות החוזר ועומדת בלוחות הזמנים שנקבעו ליישום ההוראות. במסגרת פעולותיה מסתייעת החברה, בין היתר, בתוכנה שנרכשה על מנת לבצע חישובים של כושר פירעון במסגרת סולבנסי.II להלן פירוט רשימת הצעדים שפרסם הפיקוח לצורך יישום משטר כושר הפירעון והטמעתם בחברה במהלך שנת הדוח ולאחריה: א. התאמת מסגרת הרגולציה גיבוש תזכיר חוק המכיל תיקונים ליישום העקרונות בישראל. א 59

65 תאור עסקי תאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ ב. ג. ד. ה. ו. ז. דיווח על כושר פירעון לפי,IQIS2 סקור על ידי רואה חשבון מבקר הוגש בפברואר 2014 על בסיס דוחות 2012 לאחר דיון בדירקטוריון כנדרש. ביצוע תרגיל פנימי לבחינת כושר פירעון לפי IQIS3 הוגש בפברואר 2015 על בסיס הדוחות הכספיים השנתיים לשנת דיווח על כושר פירעון לפי IQIS4 כאמור בסעיף לעיל, בפברואר 2015 פרסם הפיקוח טיוטת הנחיה לביצוע תרגיל חישוב כושר פרעון כזה שאמור להיות מוגש לפיקוח (על פי הטיוטה) עד יום 31 ביולי דיווחים נוספים על כושר פירעון במסגרת IQIS יידרשו בתדירות חצי שנתית לפחות. הערכה עצמית של סיכונים וכושר פירעון ORSA החברה ערוכה להכנת טיוטה בהתאם להנחיות שתתקבלנה מהפיקוח. תוספות הון, ככל שיידרשו על פי המשטר החדש: הערכת החברה הינה כי דרישה כאמור תיכנס לתוקף לא לפני שנת איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ משה (מוקי ( שנידמן רביב צולר יו"ר הדירקטוריון מנהל כללי 18 במרס, 2015 א 60

66 דוח דירקטוריון איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ פרק ב דוח הדירקטוריון על מצב עניני החברה ב 1

67 דוח דירקטוריון איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ דוח הדירקטוריון על מצב עניני החברה ליום 31 בדצמבר 2014 הננו מתכבדים להגיש את הדוח על מצב ענייני החברה לשנת דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה ליום 31 בדצמבר 2014 ("תאריך המאזן") סוקר את השינויים העיקריים בפעילות החברה בשנת 2014 ("שנת הדוח"). דוח הדירקטוריון הינו חלק בלתי נפרד מהדוח התקופתי על כל חלקיו, מהווה המשך ישיר של פרק א' ויש לקרוא אותו ביחד עם הדוח התקופתי כולו כמקשה אחת. הדוח נערך בהתאם להוראות חוזרי המפקח על הביטוח, ומתוך הנחה שבפני המעיין מצוי גם הדוח התקופתי, שאליו יבוצעו הפניות מתאימות במקומות הרלוונטיים. 1. מגמות, אירועים והתפתחויות בפעילות החברה ובסביבתה העסקית תחומי פעילותה העיקריים של החברה ושינויים שחלו בהם לא חלו שינויים בתחומי פעילות החברה בשנת הדוח. לפרטים החברה ראו סעיף 1.2 לפרק א' של הדוח התקופתי. בקשר עם תחומי הפעילות העיקריים של.1.1 התפתחויות בסביבה העסקית והמאקרו כלכלית של החברה התפתחות בשוק ההון לא חלו בשנת הדוח התפתחויות בסביבה המאקרו כלכלית של החברה אשר הייתה להן השפעה מיוחדת או חריגה לרעה על החברה לעומת ההשפעה של התפתחויות אלה על השוק בכללותו ועל חברות הביטוח בפרט. עם זאת, חברות הביטוח, קרנות הפנסיה וקופות הגמל והחברות הפועלות במסגרת השירותים הפיננסיים, משקיעות חלק ניכר מתיק הנכסים שלהן בשוק ההון. לתשואות בשוק ההון באפיקים השונים ולשיעור האינפלציה השלכה מהותית הן על התשואה המושגת עבור לקוחות החברה והן על רווחי החברה. לשינויי השערים בשוק ההון יש השפעה על רווחיותה של החברה. להלן נתונים על השינויים במדדי ניירות הערך הסחירים בבורסה: / /14 112/13 112/14 מדדי מניות 5.1% 5.7% 5.7% (1.0%) 0.4% (1.3%) (9.3%) (9.5%) 12.1% 15.1% 40.2% 35.6% 10.2% 6.7% (12.8%) (11.5%) ת"א 25 ת"א 100 יתר ת"א יתר / /14 112/13 112/14 מדדי אג"ח 1.5% 1.7% 1.3% 1.1% (1.0%) (1.8%) 0.3% (2.6%) 5.4% 6.3% 4.0% 6.3% 4.7% 3.4% 7.2% 0.8% אג"ח כללי צמוד כללי ממשלתי שקלי תל בונד 60 ב 2

68 דוח דירקטוריון איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ נתוני אינפלציה מדד המחירים לצרכן (מדד בגין) ירד, בשנת הדוח, בשיעור של כ 0.2% לעומת עליה של כ 1.8% אשתקד. המדד הידוע ירד, בשנת הדוח, בכ 0.1% לעומת עליה של כ 1.9% אשתקד. תמצית עיקרי נתונים כספיים 2.1 נתונים עיקריים מדוחות רווח והפסד (במיליוני ש"ח)* לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר השינוי 2014/ % 960 1,054 1,196 מגזר ביטוח כללי פרמיות שהורווחו ברוטו 14% 916 1,006 1,144 פרמיות שהורווחו בשייר.2 16% 1% הרווח הכולל ממגזר ביטוח כללי מגזר ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו בשייר 21% 24% הרווח הכולל ממגזר ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח מגזר ביטוח בריאות פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו בשייר 50% (16%) (58%) (42%) הרווח הכולל ממגזר ביטוח בריאות פריטים שלא יוחסו למגזרי הפעילות רווחים מהשקעות נטו והכנסות מימון הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון 29% רווח לפני מס 32% % % % סך הכל רווח כולל, נטו ממס תשואה להון במונחים שנתיים *) המספרים מעוגלים למיליון הקרוב ב 3

69 דוח דירקטוריון איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 2.2 נתונים עיקריים מהמאזנים (במיליוני ש"ח)* % שינוי ליום 31 בדצמבר % 3,300 3,621 סך הנכסים 7% 4% 30% (12%) , , הוצאות רכישה נדחות השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה השקעות פיננסיות אחרות נכסי ביטוח משנה 9% הון 10% 2,856 3,138 סך ההתחייבויות התחייבויות ביטוחיות: 7% 6% 5% 4% 6% 51% 1, , , , ביטוח כללי ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח: התחייבויות בגין חוזי ביטוח שאינם תלויי תשואה התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה ביטוח בריאות סך ההתחייבויות ביטוחיות התחייבויות פיננסיות *) המספרים מעוגלים למיליון הקרוב הגידולים השונים בסעיפי המאזן נובעים מצמיחה בהיקף הפעילות. הון ודרישות הון ההון ליום 31 בדצמבר 2014 מסתכם ב 483 מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ 444 מיליוני ש"ח ליום 31 בדצמבר השינוי בהון בשנת הדוח נובע בעיקר מרווח של כ 160 מיליון ש"ח ומחלוקת דיבידנד בסך של 130 מיליוני ש"ח בשנת הדוח. 2.3 תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (הון עצמי מינימאלי הנדרש ממבטח), תשנ"ח 1992 (להלן: "תקנות ההון") סכום ההון המחושב של החברה לתאריך המאזן, על פי תקנות ההון (כולל הון משני ושלישוני), מסתכם בכ 804 מיליוני ש"ח. סכום ההון העצמי הנדרש מהחברה לתאריך המאזן על פי תקנות ההון מסתכם בכ 564 מיליוני ש"ח. מכאן שלחברה עודף הון מעל ההון הנדרש לתאריך המאזן בסך של כ 240 מיליוני ש"ח. עודף ההון לאחר חלוקת דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן הינו בסך של כ 115 מיליוני ש"ח. לפרטים נוספים ראו גם סעיף לפרק א' של הדוח התקופתי וכן באור 13 לדוחות הכספיים המצורפים. ב 4

70 דוח דירקטוריון איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 3. סקירת תוצאות הפעילות בשנת הדוח נמשכה מגמת הצמיחה והרווחיות בכל עסקי הליבה עם רווח כולל של כ 160 מיליוני ש"ח, גידול של כ 32% בהשוואה לאשתקד. תוצאות אלו בשילוב עודפי ההון שנוצרו אפשרו לדירקטוריון החברה לאשר חלוקת דיבידנדים בסך של כ 205 מיליוני ש"ח (כולל דיבידנדים בסך של כ 130 מיליוני ש"ח ששולמו בשנת הדוח). התוצאות בכל מגזרי הפעילות הושגו באמצעות צמיחה מתמשכת במספר הלקוחות ובהיקפי הפעילות של החברה, לצד חיתום איכותי, הבא לידי ביטוי ברווחיות במרבית הענפים בהם פועלת החברה והתייעלות במבנה ההוצאות הודות לשימוש באמצעים טכנולוגיים מתקדמים. התוצאות הושפעו גם מתנאי מזג אויר שהיו נוחים בהשוואה לאשתקד ומנגד מהתשואות בשוק ההון אשר היו נמוכות מהתשואות בהשוואה לאשתקד ומהטבות מיוחדות לעובדים לרגל 20 שנות פעילות של החברה. הרווח הכולל בשנת הדוח הסתכם בכ 160 מיליוני ש"ח, בהשוואה לרווח של כ 121 מיליוני ש"ח אשתקד, גידול של כ 32%. ברבעון הרביעי הסתכם הרווח הכולל בכ 39 מיליוני ש"ח לעומת כ 32 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 22%. הרווח לפני מסים על ההכנסה בשנת הדוח הסתכם בכ 256 מיליוני ש"ח, לעומת רווח של כ 199 מיליוני ש"ח אשתקד, גידול של כ 29%. ברבעון הרביעי הסתכם הרווח בכ 60 מיליוני ש"ח לעומת כ 52 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 15%. פרמיות ברוטו בשנת הדוח הסתכמו בכ 1,607 מיליוני ש"ח בהשוואה לכ 1,443 מיליוני ש"ח אשתקד, גידול של כ 11%. ברבעון הרביעי הסתכמו הפרמיות ברוטו בכ 394 מיליוני ש"ח בהשוואה לכ 351 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 12%. הצמיחה בפרמיות ברוטו נובעת בעיקר מגידול מתמשך במספר הלקוחות ובהיקף הפעילות בכל הענפים בהם פועלת החברה. הפרמיות שהורווחו ברוטו בשנת הדוח הסתכמו בכ 1,546 מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ 1,379 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 12%. ברבעון הרביעי הסתכמו הפרמיות שהורווחו ברוטו בכ 405 מיליוני ש"ח בהשוואה לכ 357 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 13%. הרווח לפני מס מתחומי הפעילות בשנת הדוח הסתכם בכ 261 מיליוני ש"ח, לעומת רווח של כ 230 מיליוני ש"ח אשתקד, גידול של כ 13%. ברבעון הרביעי הסתכם הרווח מתחומי פעילות בכ 61 מיליוני ש"ח לעומת כ 59 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 3%. הכנסות מהשקעות נטו והכנסות מימון הסתכמו בשנת הדוח בכ 90 מיליוני ש"ח לעומת סך של כ 118 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, מתוכם הכנסות מהשקעות שאינן מיוחסות לפוליסות משתתפות ברווחים בסך של כ 62 מיליוני ש"ח בשנת הדוח בהשוואה לכ 88 מיליוני ש"ח אשתקד, ירידה של כ 30%. הקיטון נובע מהתשואות בשוק ההון שהיו נמוכות בהשוואה לאשתקד. הוצאות מכירה, הנהלה וכלליות הסתכמו בשנת הדוח בכ 355 מיליוני ש"ח לעומת סך של כ 328 מיליוני ש"ח אשתקד, גידול של כ 8%. ברבעון הרביעי הסתכמו ההוצאות בכ 98 מיליוני ש"ח לעומת סך של כ 90 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול בהוצאות נובע בעיקר מגידול בהיקף הפעילות, מהטבות מיוחדות לעובדים לרגל 20 שנות פעילות של החברה ומפתיחת מוקד ביוקנעם שמשמש גם כאתר המשכיות עסקית (DRP) של החברה. הגידול קוזז בחלקו על ידי קיטון בגין דמי ניהול לחברה האם וכן מקיטון בגין תשלום מבוסס מניות. הוצאות מימון הסתכמו בשנת הדוח בכ 13 מיליוני ש"ח לעומת סך של כ 24 מיליוני ש"ח אשתקד. הקיטון בהוצאות מימון נובע מפירעון כתבי התחייבויות בסוף השנה הקודמת, בקיזוז הוצאות בגין הנפקת כתבי ב 5

71 דוח דירקטוריון איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ התחייבות נוספים מקבילה אשתקד. בסך של כ 126 מיליוני ש"ח וכן עקב שיעור עליית מדד שהיה נמוך לעומת תקופה 3.1. סקירת תוצאות פעילות החברה לפי תחומי פעילות ביטוח כללי (במיליוני ש"ח)* לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר השינוי שנים ביטוח רכב רכוש פרמיות ברוטו פרמיות בשייר פרמיות שהורווחו בשייר רווח כולל לפני מס רווח חיתומי Loss Ratio ברוטו ובשייר Combined Ratio ברוטו ובשייר ביטוח רכב חובה פרמיות ברוטו פרמיות בשייר פרמיות שהורווחו בשייר רווח כולל לפני מס ענפי רכוש ואחרים פרמיות ברוטו פרמיות בשייר פרמיות שהורווחו בשייר רווח כולל לפני מס רווח חיתומי Loss Ratio בשייר Combined Ratio בשייר Loss Ratio ברוטו Combined Ratio ברוטו ענפי חבויות אחרים פרמיות ברוטו פרמיות בשייר פרמיות שהורווחו בשייר רווח כולל לפני מס סך הכל במגזרי ביטוח כללי פרמיות ברוטו פרמיות בשייר פרמיות שהורווחו בשייר רווח כולל לפני מס *) המספרים מעוגלים למיליון הקרוב התפלגות פרמיות לפי ענפים % 58% 59% 60% 58% 60% 31% 30% 31% 30% 31% 30% 12% 12% 10% 10% 10% 10% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 2013/ / % 14.8% % 14.8% % 16.4% % 40.7% % 66.7% (2) (2) 74% 72% 70% (4) (2) 97% 93% 91% 8.8% 9.2% % 8.9% % 9.3% % (10.3%) % 7.4% % 8.3% % 10.8% % 21.9% % 27.6% (3) 41% 46% 43% (4) 76% 76% 72% 5 (6) 38% 43% 37% 1 (7) 66% 67% 60% 20.0% 50.0% % 50.0% % 60.0% % % 12.4% 991 1,118 1, % 12.5% 947 1,070 1, % 13.7% 916 1,006 1, % 15.8% ב 6

72 דוח דירקטוריון איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ הרווח הכולל בתחום ביטוח הכללי בשנת הדוח הסתכם בכ 169 מיליוני ש"ח, בהשוואה לרווח של כ 146 מיליוני ש"ח אשתקד, גידול של כ 16%. הגידול ברווח נובע בעיקר משיפור בתוצאות החיתומיות, שהושפעו, בין היתר, מתנאי מזג אויר נוחים ששררו בשנת הדוח ואשר קוזז בחלקו על ידי קיטון בהכנסות מהשקעות לעומת אשתקד. פרמיות ברוטו בשנת הדוח הסתכמו בכ 1,257 מיליוני ש"ח, בהשוואה לכ 1,118 מיליוני ש"ח אשתקד, צמיחה של כ 12%. ברבעון הרביעי הסתכמו הפרמיות ברוטו בסך של כ 303 מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ 266 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 14%. הצמיחה בפרמיות ברוטו נובעת בעיקר מגידול מתמשך במספר הלקוחות ובהיקף הפעילות במרבית הענפים בהם פועלת החברה רכב חובה הפרמיות ברוטו בשנת הדוח הסתכמו בכ 379 מיליוני ש"ח לעומת סך של כ 347 מיליוני ש"ח אשתקד, צמיחה של כ 9%. ברבעון הרביעי הסתכמו הפרמיות ברוטו בסך של כ 91 מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ 82 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, צמיחה של כ 11%. הצמיחה המתמשכת בפרמיות נובעת בעיקר מגידול במספר הלקוחות ובהיקף הפעילות. בתתתחום זה, בשלוש שנות החיתום הראשונות ("השנים הפתוחות") עודף הכנסות על הוצאות 1 אינו נרשם כרווח אלא נזקף לתביעות התלויות ("צבירה"). עקב כך, הרווח בתתתחום זה משקף בעיקרו את רווחיותה של שנת החיתום שהסתיימה שלוש שנים לפני שנת הדוח, בצרוף רווחי ההשקעה שנצברו, וכן התאמות בגין שנות החיתום שהשתחררו בשנים קודמות ("השנים הסגורות") ופעילויות שלא נכללו בחישוב העתודות. תתתחום זה מתאפיין ברמת רזרבות גבוהה יחסית, הנובעת ממרווח זמן ניכר בין קבלת הפרמיות להשלמת הטיפול בתביעות והשיטה החשבונאית של יצירת צבירה הנכללת בתביעות התלויות כאמור לעיל. על כן, לרווחי (הפסדי) השקעות השפעה ניכרת על הרווח. הרווח הכולל בשנת הדוח הסתכם בכ 52 מיליוני ש"ח לעומת סך של כ 58 מיליוני ש"ח אשתקד. ברבעון הרביעי הסתכם הרווח בסך של כ 17 מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ 22 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון ברווח נובע בעיקר מקיטון בהכנסות מהשקעות. הפסדי הפול, המועמסים על החברה, הקטינו את הרווחים בשנת 2014 בכ 15 מיליוני ש"ח בהשוואה לכ 12 מיליוני ש"ח בשנת 2013 ולכ 9 מיליוני ש"ח בשנת חלק מהגידול בחלקה של החברה בהפסדים נובע מגידול מתמיד בנתח השוק שלה. 1 לעניין ההסדרה באשר לחישוב העתודות בביטוח כללי ובכלל זה חישוב עודף הכנסות על הוצאות, אשר תיכנס לתוקף החל מדוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2015, ראו ביאור 33 ה( 2 ) לדוח התקופתי. ב 7

73 דוח דירקטוריון איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ רכב רכוש הפרמיות ברוטו בשנת הדוח הסתכמו בכ 723 מיליוני ש"ח לעומת סך של כ 630 מיליוני ש"ח אשתקד, צמיחה של כ 15%. ברבעון הרביעי הסתכמו הפרמיות ברוטו בסך של כ 176 מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ 152 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 16%. העלייה המתמשכת בפרמיות נובעת בעיקרה מגידול במספר הלקוחות והיקף הפעילות. הרווח הכולל בשנת הדוח הסתכם בכ 76 מיליוני ש"ח, לעומת רווח של כ 54 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 41%. ברבעון הרביעי הסתכם הרווח בסך של כ 10 מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ 7 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 43%. הגידול ברווח הכולל נובע בעיקר משיפור בתוצאות החיתומיות שהושפעו, בין היתר, גם מנזקי מזג אוויר נוחים ששררו בשנת הדו"ח, אשר קוזז בחלקו על ידי קיטון בהכנסות מהשקעות לעומת הרווח החיתומי בשנת הדוח הסתכם בכ 65 מיליוני ש"ח לעומת רווח של כ 39 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 67%. ברבעון הרביעי הסתכם הרווח בסך של כ 8 מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ 4 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 100%. הגידול ברווח החיתומי נובע בעיקר מגידול במספר הלקוחות והיקף התיק ומשיפור בתוצאות החיתומיות אשר הושפעו, בין היתר, מתנאי מזג אויר שהיו נוחים בהשוואה לאשתקד. הגידול ברווח החיתומי בשנת הדוח משתקף בשיפור ב Ratio Combined בכ 2 נקודות האחוז לשיעור של כ 91% בהשוואה לכ 93% אשתקד. שיפור זה נובע בעיקר מה Ratio Loss שעמד על שיעור של כ 70% בשנת הדוח לעומת שיעור של כ 72% אשתקד, שיפור של כ 2 נקודות האחוז ענפי רכוש אחרים הפרמיות ברוטו בשנת הדוח הסתכמו בכ 145 מיליוני ש"ח לעומת סך של כ 135 אשתקד, צמיחה של כ 7%, הנובעת בעיקר מגידול במספר הלקוחות ובהיקף הפעילות. מיליוני ש"ח הרווח הכולל בשנת הדוח הסתכם בכ 39 מיליוני ש"ח, לעומת רווח של כ 32 מיליוני ש"ח אשתקד, גידול של כ 22%. ברבעון הרביעי הסתכם הרווח הכולל בסך של כ 9 מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ 8 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 12%. הרווח החיתומי בשנת הדוח הסתכם בכ 37 מיליוני ש"ח לעומת רווח של כ 29 מיליוני ש"ח אשתקד, גידול של כ 28%. הגידול ברווח החיתומי בשנת הדוח, הנובע בעיקר מענף דירות, משתקף בשיפור של כ 4 נקודות האחוז ב Ratio Combined (בשייר) ועומד על שיעור של כ 72% בהשוואה לכ 76% אשתקד. שיפור זה נובע בעיקר מה Ratio Loss (בשייר) שעמד על שיעור של כ 43% בשנת הדוח לעומת שיעור של כ 46% אשתקד, שיפור של כ 3 נקודות האחוז. שיפור זה נובע בעיקר מהתוצאות החיתומיות אשר הושפעו, בין היתר, מתנאי מזג אויר נוחים בהשוואה לאשתקד. ב 8

74 דוח דירקטוריון איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ ברבעון הרביעי הסתכם הרווח החיתומי בסך של כ 8 מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ 7 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 14% ענפי חבויות הפרמיות ברוטו בשנת הדוח הסתכמו בכ 9 מיליוני ש"ח לעומת סך של כ 6 מיליוני ש"ח אשתקד, צמיחה של כ 50%, הנובעת בעיקר מגידול בהיקף הפעילות. הרווח הכולל הסתכם בשנת הדוח בכ 2 מיליון ש"ח, בדומה לרווח אשתקד. התפלגות לפי ענפים % 35% 100% 69% 31% 100% שיעור השינוי בפרמיות 2013/ / % 8% (10%) (12%) 4% 1% 18% ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח (במיליוני ש"ח)* שנים פרמיות ברוטו ביטוח חיים חסכון ארוך טווח סך הכול פרמיות רווח כולל *) המספרים מעוגלים למיליון הקרוב הפרמיות שהורווחו ברוטו בביטוח חיים צמחו בכ 8% לעומת קיטון של כ 12% בפרמיה בגין מוצרי חסכון. הגידול בפרמיה בביטוח חיים נובע בעיקר מגידול במספר הלקוחות ובהיקף הפעילות. הרווח הכולל בתחום ביטוח חיים בשנת הדוח הסתכם בכ 58 מיליוני ש"ח, בדומה לרווח אשתקד. ברבעון הרביעי הסתכם הרווח בסך של כ 16 מיליון ש"ח בהשוואה לרווח של כ 15 מיליון אשתקד, גידול של כ 7%. הרווחיות אשתקד הושפעה לטובה מהיקף נמוך במיוחד של תביעות. הכנסות מהשקעות בגין נכסים העומדים כנגד פוליסות משתתפות ברווחים, הסתכמו בשנת הדוח בסך של כ 28 מיליוני ש"ח לעומת הכנסות מהשקעות בסך של כ 30 מיליוני ש"ח אשתקד. הקיטון נובע בעיקר מכך שהתשואות שהושגו בשוק ההון היו נמוכות בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד. בתחום זה הרווח או ההפסד נזקפים במלואם למבוטחים. לעניין רווחי השקעות שנזקפו למבוטחים בפוליסות משתתפות ברווחים ראו גם סעיף להלן. ב 9

75 דוח דירקטוריון איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ להלן מידע נוסף על תוצאות הפעילות בתחום ביטוח חיים 2 לפי מוצרים : א. פוליסות הכוללות מרכיב חיסכון (לרבות נספחים) הפרמיות בפוליסות אלו הסתכמו בשנת הדוח בסך של כ 77 מיליוני ש"ח לעומת סך של כ 87 מיליוני ש"ח אשתקד. הקיטון בפרמיות נובע מירידה בהיקף המכירות כתוצאה ממיקוד המכירות של החברה בשנים האחרונות במכירות מוצרי ריסק פרט. הרווח הכולל בשנת הדוח מפוליסות אלו הסתכם בכ 3.5 מיליוני ש"ח, בדומה לרווח אשתקד. ב. פוליסות שאינן כוללות מרכיב חיסכון הפרמיות בפוליסות פרט הסתכמו בשנת הדוח בסך של כ 140 מיליוני ש"ח לעומת סך של כ 126 מיליוני ש"ח אשתקד, צמיחה של כ 11% הנובעת בעיקר מגידול בהיקף התיק. הרווח הכולל מפוליסות פרט הסתכם בשנת הדוח בכ 53 מיליוני ש"ח, בדומה לרווח אשתקד. הפרמיות בפוליסות קבוצתיות הסתכמו בשנת הדוח בסך של כ 2 מיליוני ש"ח לעומת סך של כ 4 מיליוני ש"ח אשתקד, הקיטון נובע מסיום התקשרות עם קולקטיבים. הרווח הכולל מפוליסות קבוצתיות הסתכם בשנת הדוח בכ 1.4 מיליוני ש"ח, בדומה לרווח אשתקד שיעור התשואה הנומינלית בפוליסות משתתפות ברווחי השקעה, לפי סלי השקעות (באחוזים): סל השקעות: שנת 2014 תשואה תשואה נטו ברוטו שנת 2013 תשואה תשואה נטו ברוטו שנת 2012 תשואה תשואה נטו ברוטו אג"ח אג"ח ממשלתי 75% אג"ח ממשלתי 60% אג"ח ממשלתי 50% אג"ח כללי אג"ח כשר (*) (*) פעילות הופסקה בחודש מרס לפירוט נוסף ראו ביאור 17 בדוחות הכספיים, המציג את פעילות החברה בביטוח חיים בחתך פוליסות הכוללות מרכיב חסכון, לפי תקופות חיתום שונות ושל פוליסות שאינן כוללות מרכיב חסכון, תוך הפרדה בין פוליסות פרט לפוליסות קבוצתיות. ב 10

76 דוח דירקטוריון איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ רווחי השקעה שנזקפו למבוטחים בפוליסות משתתפות ברווחים ודמי ניהול בגינם להלן פרטים בדבר רווחי ההשקעה שנזקפו למבוטחים בביטוח חיים בפוליסות משתתפות ברווחים ודמי הניהול המחושבים בהתאם להנחיות הפיקוח: 112/12 112/13 112/14 מיליוני ש"ח רווחי ההשקעה שנזקפו למבוטחים לפני דמי ניהול דמי ניהול ביטוח בריאות שנים 2013 שיעור השינוי בפרמיות 2013/ / % 20% 21% 50% פרמיות ברוטו רווח כולל פרמיות שהורווחו ברוטו בשנת הדוח הסתכמו בכ 131 מיליוני ש"ח, בהשוואה לכ 108 מיליוני ש"ח אשתקד, צמיחה של כ 21%. ברבעון הרביעי הסתכמו הפרמיות בסך של כ 35 מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ 29 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 21%, הנובע בעיקר מגידול במספר הלקוחות ובהיקף הפעילות. הרווח הכולל בתחום ביטוח בריאות בשנת הדוח הסתכם בכ 36 מיליוני ש"ח, בהשוואה לרווח של כ 24 מיליוני ש"ח אשתקד, גידול של כ 50%. ברבעון הרביעי הסתכם הרווח בסך של כ 10 מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ 7 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ 43%. הגידול ברווח נובע בעיקר מגידול בהיקף התיק ומשיפור ביחס התביעות. 3.2 תזרים מזומנים יתרת המזומנים של החברה קטנה מסך של כ 592 מיליוני ש"ח בתחילת השנה לסך של כ 392 מיליוני ש"ח בסוף תקופת הדוח. תזרימי המזומנים נטו ששימשו לפעילות שוטפת הסתכמו בשנת הדוח בכ 144 מיליוני ש"ח, בין היתר בגין השקעה בנכסים פיננסיים. תזרימי מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה הסתכמו בכ 54 מיליוני ש"ח וכללו בעיקר השקעה ברכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים. תזרימי המזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון הסתכמו בכ 2 מיליון ש"ח ונבעו בעיקר מהנפקת כתבי התחייבויות נדחים בסך של כ 125 מיליון ש"ח בקיזוז דיבידנד ששולם בסך של כ 130 מיליון ש"ח. 4. אירועים חריגים או חד פעמיים או חורגים ממהלך עסקים רגיל בשנת הדוח ולאחריה 4.1 לפירוט בדבר חלוקת דיבידנד בסך של 70 מיליון ש"ח, ביום 12 במרס 2014, בדבר אישור חלוקת דיבידנד בסך של 60 מיליון ש"ח ב 28 באוקטובר 2014 ראו ביאור 13 ה לדוחות הכספיים וכן דיווחים מידיים של החברה מימים 12 במרס 2014 ו 29 באוקטובר 2014 (מס' אסמכתא: ) , 4.2 לפרטים בדבר הנפקה פרטית של 25,000 מניות ראו באור 13 ב לדוחות הכספיים. ב 11

77 דוח דירקטוריון איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ לפרטים בדבר מימוש אופציות והנפקת הון מניות ראו באור 13 ב לדוחות הכספיים וכן דיווח מיידי של החברה מיום 31 באוגוסט 2014 (מס' אסמכתא ו ). לפרטים בדבר העלאת דירוג האיתנות הפיננסית של החברה ראו ביאור 23 לדוחות הכספיים וכן דיווח מיידי של החברה מיום 8 ביולי 2014 (מס' אסמכתא: ). לפרטים בדבר הנפקת תעודות התחייבויות ע"י חברת הבת ראו ביאור 23 לדוחות הכספיים וכן דיווח מיידי של החברה מיום 23 ביולי 2014 (מס' אסמכתא: ). לפרטים בדבר שינוי מבנה דירקטוריון החברה בשנת הדוח ראו סעיף 4.6.7, 4.1.2, ו 5.1 לפרק א' של הדוח התקופתי וכן דיווח החברה מיום 18 במאי 2014, מס' אסמכתא: לפרטים בדבר עדכון מדיניות התגמול של החברה בשנת הדוח בהתאם להוראות הדין ראו סעיף וסעיף 4.6 לפרק א' של הדוח התקופתי וכן דיווחים מידיים של החברה מימים 10 במאי 2014 ו 15 במאי 2014 (בהתאמה, אסמכתאות מס' ו ) ומיום 22 ביוני 2014 (אסמכתא מס' ). ביום 17 בספטמבר 2014 אישר דירקטוריון החברה את חידוש פוליסת ביטוח האחריות לדירקטורים ונושאי משרה בתנאים המקובלים בחברה בהתאם למדיניות התגמול שאושרה באספה הכללית כאמור בסעיף 4.7 לעיל. לפרטים אודות הליכים משפטיים ואירועים לאחר תאריך המאזן ראו באורים 35 ו 36, (בהתאמה) לדוחות הכספיים המצורפים. עובר לפרסום דוח זה, פרסמה החברה דוח ובו נתונים בדבר מצבת ההתחייבויות של החברה לפי מועדי פירעון, כנדרש בתקנה 38 ה לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התש"ל לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי של החברה (אסמכתא מס' ) תיאור האסטרטגיה העסקית של החברה ויעדיה העיקריים האסטרטגיה העסקית של החברה היא להיות חברת ביטוח מובילה בתחום הביטוח הישיר בישראל בכל ערוצי ההפצה והשיווק הישירים, ולהגדיל את פלח השוק שלה בתחום ביטוחי הפרט לסוגיהם תוך הקפדה על גיוון מקורות ההכנסה והרווח. החברה פועלת למקסם את רווחיה באמצעות הגדלת מספר הלקוחות שלה ושימור הלקוחות הקיימים, תוך הענקת שירות הוגן וברמה גבוהה ללקוחותיה ותוך הצעה של מבחר רחב של מוצרי ביטוח המתאימים לפרט באמצעות מגוון אמצעי שירות מקוונים ואוטומטיים. החברה מפעילה תשתית טכנולוגית ענפה, לרבות תקשורת דיגיטלית ישירה ופועלת באופן מתמיד לשדרוג מערכות המידע והאמצעים הטכנולוגיים שבהם היא עושה שימוש לשם ניהול עסקיה על מנת שיתמכו ביעדיה העסקיים. החברה מעודדת מעבר לקוחות לערוצי ההפצה הישירים (ללא סוכני ביטוח) וכן פועלת להרחבת היקף השימוש בערוצי השירות והשיווק הישירים ולשיפור הזמינות והנגישות ללקוחות של אמצעי השיווק והשירות אלה. בכל תחומי פעילותה פועלת החברה לטייב את החיתום לשם שיפור יחס התביעות מתוך הפרמיה לשם יישום האסטרטגיה הנ"ל..5 החברה הינה חברת הביטוח החלוצה והמובילה בישראל בשיווק ביטוח באופן ישיר ללא סוכן, וככזו יתרונותיה על פני חברות הביטוח המסורתיות בתחום הפעילות הינם כדלקמן: מחיר הרכישה הישירה מסייעת לחסכון בעמלות סוכן ומאפשרת התאמה אישית של המחיר למאפייניו הביטוחיים של הלקוח. שקיפות הפוליסה זמינה ללקוח, מיד לאחר רכישתה, לעיון בכל עת באזור הלקוחות באתר החברה וכן נשלחת אליו בהתאם לבחירתו בדואר אלקטרוני או בדואר ישראל. התאמה אישית אפשרות לרכוש מוצרים כחלק מחבילה או כמוצר בודד באותה עלות לא מגבלות והתניות שיווקיות כנהוג בשוק המסורתי (בדגש על מוצרי תחום חיים ובריאות). הוגנות אין אפליית מחירים בין מבוטחים אשר דומים במאפייניהם הביטוחיים. ב 12

78 דוח דירקטוריון איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ נוחות תהליך המכירה כולו מתבצע באמצעות הטלפון, הסמארטפון, הדוא"ל או באתר החברה. אמינות השיחות והפעילות מול הלקוח באתרי החברה מוקלטות וניתנת לאחזור בכל רגע נתון. זמינות ושירות שירות 24/7 בטלפון, פקס, דוא"ל, באתר האינטרנט, בסמארטפון ובפייסבוק. איכות הסביבה קשר בין הלקוח למבטח מתבצע, ככל האפשר, דיגיטאלית, באופן החוסך בנייר ושומר על איכות הסביבה. השפעה אפשרות להשפיע על שיפור מתמיד של השירות באמצעות משוב בכל אינטראקציה. למידע נוסף בהקשר זה ראו סעיפים , 4.1, לפרק א' של הדוחות השנתיים. מדיניות תרומות במסגרת מדיניות התרומות שלה מתמקדת החברה בקידום החינוך ובצמצום הפער הדיגיטאלי ללימודים והגברת הנגישות הטכנולוגית בקרב אוכלוסיות חלשות. באמצעות סיוע.6 החברה מבקשת ליצור מעורבות קהילתית חזקה ויציבה, ועל כן מבססת שותפויות ארוכות טווח עם שותפים ציבוריים וקהילתיים. בין העמותות המרכזיות להן תורמת החברה נמצאות עמותת "פידל" עמותה לחינוך ושילוב יוצאי אתיופיה בישראל, כפר הנוער "ימין אורד" וקרן "אתנה" מחשב לכל מורה. בנוסף לתרומות כספיות (בהיקף של כ 2.7 מיליוני ש"ח בשנת הדו"ח. התרומות מנוהלות על ידי ועדת התרומות של 3 החברה ועל ידי קרן המלגות והסיוע שלה ), מעודדת החברה פעילות התנדבותית של עובדי החברה במיזמים שונים ומסייעת להם להתקיים. מדיניות התרומות של החברה מפורטת גם במסגרת דוח האחריות התאגידית שפרסמה החברה ואשר מתאר גם את פעילות החברה במגוון היבטים נוספים של מחוייבות חברתית, סביבתית וערכית. ראו לעניין זה גם בסעיף 4.6 לפרק א' של הדוח התקופתי. הדירקטוריון והנהלת החברה מבקשים להביע את תודתם לעובדי החברה על מאמציהם ותרומתם לחברה ולמאות אלפי מבוטחי החברה המביעים בה את אמונם. רביב צולר משה (מוקי) שנידמן מנכ"ל יו"ר הדירקטוריון 18 במרס 2015 ב 13 3 ראו לעניין זה ביאור 31 (ז).

79 א( ב( ג( ד( א( ב( הצהרה ) certification ( אני, צולר רביב, מצהיר כי: לתקופה הביטוח") 1. סקרתי את הדוח השנתי של איי. די. איי. חברה לביטוח בע"מ (להלן: "חברת שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 (להלן: "הדוח"). 2. בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה לא יהיו מטעים לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, מכל בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח. 3. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים תוצאות הפעולות, את המצב הכספי, הבחינות המהותיות, של חברת הביטוח למועדים ולתקופות המכוסים בדוח. 4. אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית על דיווח כספי של חברת הביטוח וכן ( קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברת הביטוח, לרבות חברות מאוחדות שלה, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברת הביטוח ובאותן חברות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח; המיועדת קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, ( לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח בינלאומיים (IFRS) ולהוראות הממונה על שוק ההון; את של חברת הביטוח והצגנו לגבי הגילוי של הבקרות והנהלים הערכנו את האפקטיביות ( מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו ; וכן גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי שאירע ברבעון הרביעי ( על הבקרה הפנימית של חברת או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, שהשפיע באופן מהותי, הביטוח על דיווח כספי ; וכן 5. אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה של חברת הביטוח, הביקורת של הדירקטוריון הפנימית על דיווח כספי: ( את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של חברת הביטוח לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי ;וכן כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים ( שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. 18 מרס, 2015 תאריך צולר רביב, מנכ"ל

80 א( ב( ג( ד( א( ב( הצהרה ) certification ( אני, מיכאל דוד, מצהיר כי: 1.. סקרתי את הדוח השנתי של איי. די. איי. חברה לביטוח בע"מ (להלן: "חברת הביטוח") לתקופה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 (להלן: "הדוח"). 2. בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח. 3. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של חברת הביטוח למועדים ולתקופות המכוסים בדוח. 4. אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית על דיווח כספי של חברת הביטוח וכן ( קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברת הביטוח, לרבות חברות מאוחדות שלה, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברת הביטוח ובאותן חברות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח; ( קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח בינלאומיים (IFRS) ולהוראות הממונה על שוק ההון; ( הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של חברת הביטוח והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו ; וכן ( גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי שאירע ברבעון הרביעי שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי ; וכן 5. אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של הדירקטוריון של חברת הביטוח, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי: ( את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של חברת הביטוח לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי ;וכן ( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. מיכאל דוד, סמנכ"ל כספים 18 מרס 2015 תאריך

81 דוח הדירקטוריון וההנהלה בדבר הבקרה הפנימית על דיווח כספי ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון, איי. די. איי. של חברה לביטוח בע"מ (להלן: "חברת הביטוח") אחראית לקביעתה וקיומה של בקרה פנימית נאותה על דיווח כספי. מערכת הבקרה הפנימית של חברת הביטוח תוכננה כדי לספק מידה סבירה של ביטחון לדירקטוריון ולהנהלה של חברת הביטוח דוחות של נאותה והצגה הכנה לגבי כספיים המפורסמים בהתאם כספי דיווח לתקני בינלאומיים והוראות המפקח על הביטוח. ללא תלות בטיב רמת התכנון שלהן, לכל מערכות הבקרה (IFRS) הפנימית יש מגבלות מובנות. לפיכך גם אם נקבע כי מערכות אלו הינן אפקטיביות הן יכולות לספק מידה סבירה של בטחון בלבד בהתייחס לעריכה ולהצגה של דוח כספי. ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון מקיימת מערכת בקרות מקיפה המיועדת עסקאות כי להבטיח מבוצעות בהתאםלהרשאותההנהלה, הנכסים מוגנים, והרישומים החשבונאייםמהימנים. בנוסף, ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון נוקטת להבטיח כדי צעדים שערוצי המידע והתקשורת אפקטיביים ומנטרים ) monitor ( ביצוע, לרבות ביצוע נהלי בקרה פנימית. הנהלת חברת הביטוח בפיקוח הדירקטוריון את העריכה אפקטיביות הבקרה של חברת הפנימית 2014, בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במודל הבקרה 31 הביטוח על דיווח כספי ליום בדצמבר של הפנימית COSO)) (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission ( בהתבסס על הערכה זו, ההנהלה מאמינה (believes) כי ליום 31 בדצמבר 2014, הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי הינה אפקטיבית. יו"ר הדירקטוריון, משה (מוקי) שניידמן מנכ"ל, רביב צולר סמנכ"ל כספים, דוד מיכאל תאריך: 18 במרס, 2015

82 דוחות כספיים מאוחדים ליום 31 בדצמבר, 2014

83 דוחות כספיים מאוחדים ליום 31 בדצמבר, 2014 תוכן העניינים עמוד 3 דוח רואה החשבון המבקר 45 דוחות מאוחדים על המצב הכספי 6 דוחות מאוחדים על הרווח או ההפסד ורווח כולל אחר 78 דוחות מאוחדים על השינויים בהון 911 דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים באורים לדוחות הכספיים המאוחדים 2 ג

84 קוסט פורר גבאי את קסירר רח' עמינדב 3, תלאביב טל פקס ey.com דוח רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ בקרה פנימית על דיווח כספי ביקרנו את הבקרה הפנימית על דיווח כספי של איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ וחברות בנות שלה (להלן החברה) ליום 31 בדצמבר, 2014, בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי ה Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (להלן.(COSO הדירקטוריון וההנהלה של החברה אחראים לקיום בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי ולהערכתם את האפקטיביות של בקרה פנימית על דיווח כספי, הנכללת בדוח הדירקטוריון וההנהלה בדבר הבקרה הפנימית על דיווח כספי המצורף. אחריותנו היא לחוות דעה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי של החברה בהתבסס על ביקורתנו. ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ה Board (PCAOB) Public Company Accounting Oversight בארה"ב בדבר ביקורת של בקרה פנימית על דיווח כספי, אשר אומצו על ידי לשכת רואי חשבון בישראל. על פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון אם קויימה, מכל הבחינות המהותיות, בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי. ביקורתנו כללה השגת הבנה לגבי בקרה פנימית על דיווח כספי, הערכת הסיכון שקיימת חולשה מהותית, וכן בחינה והערכה של אפקטיביות התכנון והתפעול של בקרה פנימית בהתבסס על הסיכון שהוערך. ביקורתנו כללה גם ביצוע נהלים אחרים שחשבנו כנחוצים בהתאם לנסיבות. אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו. בקרה פנימית על דיווח כספי של חברה הינה תהליך המיועד לספק מידה סבירה של בטחון לגבי המהימנות של דיווח כספי וההכנה של דוחות כספיים למטרות חיצוניות בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי המפקח על הביטוח בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) התשמ"א בקרה פנימית על דיווח כספי של חברה כוללת את אותם מדיניות ונהלים אשר: (1) מתייחסים לניהול רשומות אשר, בפירוט סביר, משקפות במדויק ובאופן נאות את העסקאות וההעברות של נכסי החברה (לרבות הוצאתם מרשותה) (2) מספקים מידה סבירה של ביטחון שעסקאות נרשמות כנדרש כדי לאפשר הכנת דוחות כספיים בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי המפקח על הביטוח בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) התשמ"א 1981 ושקבלת כספים והוצאת כספים של החברה נעשים רק בהתאם להרשאות הדירקטוריון וההנהלה של החברה; ו( 3 ) מספקים מידה סבירה של ביטחון לגבי מניעה או גילוי במועד של רכישה, שימוש או העברה (לרבות הוצאה מרשות) בלתי מורשים של נכסי החברה, שיכולה להיות להם השפעה מהותית על הדוחות הכספיים. בשל מגבלותיה המובנות, בקרה פנימית על דיווח כספי עשויה שלא למנוע או לגלות הצגה מוטעית. כמו כן, הסקת מסקנות לגבי העתיד על בסיס הערכת אפקטיביות נוכחית כלשהי חשופה לסיכון שבקרות תהפוכנה לבלתי מתאימות בגלל שינויים בנסיבות או שמידת הקיום של המדיניות או הנהלים תשתנה לרעה לדעתנו, החברה קיימה, מכל הבחינות המהותיות, בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי ליום 31 בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי.COSO בדצמבר, ביקרנו גם בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל, את הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לימים 31 בדצמבר, 2014 ו 2013 ולכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2014 והדוח שלנו מיום 18 במרס, 2015, כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אותם דוחות כספיים והפניית תשומת לב לאמור בביאור 35 לדוחות הכספיים המאוחדים בדבר חשיפה להתחייבויות תלויות. תל אביב, 18 במרס, 2015 קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון 3 ג

85 קוסט פורר גבאי את קסירר רח' עמינדב 3, תלאביב טל פקס ey.com דוח רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ ביקרנו את הדוחות המאוחדים על המצב הכספי המצורפים של איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ (להלן החברה) לימים 31 בדצמבר, 2014 ו 2013 ואת הדוחות המאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, דוחות כספיים אלה הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא לחוות דעה על דוחות כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו. ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל, לרבות תקנים שנקבעו בתקנות רואי חשבון (דרך פעולתו של רואה חשבון), התשל"ג על פי תקנים אלה נדרש מאתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותית. ביקורת כוללת בדיקה מדגמית של ראיות התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים. ביקורת כוללת גם בחינה של כללי החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים בכללותה. אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו. לדעתנו, הדוחות הכספיים הנ"ל משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי של החברה והחברות המאוחדות שלה לימים 31 בדצמבר, 2014 ו 2013 ואת תוצאות פעולותיהן, השינויים בהון ותזרימי המזומנים שלהן לכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי המפקח על הביטוח בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) התשמ"א מבלי לסייג את חוות דעתנו הנ"ל, אנו מפנים את תשומת הלב לאמור בבאור 35 לדוחות הכספיים בדבר חשיפה להתחייבויות תלויות. ביקרנו גם, בהתאם לתקני ה PCAOB בארה"ב בדבר ביקורת של בקרה פנימית על דיווח כספי, כפי שאומצו על ידי לשכת רואי חשבון בישראל, את הבקרה הפנימית על דיווח כספי של החברה ליום 31 בדצמבר, 2014 בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי COSO והדוח שלנו מיום 18 במרס 2015 כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אפקטיביות הבקרה הפנימית על דיווח כספי של החברה. תלאביב, 18 מרס, 2015 קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון 4 ג

86 דוחות מאוחדים על המצב הכספי נכסים באור ליום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 56,771 81,473 4 נכסים בלתי מוחשיים 194, ,040 5 הוצאות רכישה נדחות 45,978 51,348 6 רכוש קבוע 173, , נכסי ביטוח משנה 34,097 31,463 8 חייבים ויתרות חובה 229, ,791 9 פרמיות לגבייה 473, , השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה 11 השקעות פיננסיות אחרות: 520, ,785 נכסי חוב סחירים 849,560 1,062,776 נכסי חוב שאינם סחירים 40,119 26,053 מניות 90, ,309 אחרות 1,501,018 1,952,923 סך כל ההשקעות הפיננסיות האחרות 20,337 27,222 מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה 12 א 571, ,216 מזומנים ושווי מזומנים אחרים 12 ב 3,300,245 3,621,161 סך כל הנכסים 493, , סך כל הנכסים עבור חוזים תלויי תשואה הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים. 5 ג

87 דוחות מאוחדים על המצב הכספי הון והתחייבויות הון באור ליום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 13,759 14, הון מניות 322, ,481 פרמיה על מניות 14,003 8,969 קרנות הון 93, ,941 יתרת עודפים 443, ,579 סך הכל ההון התחייבויות 1,864,681 1,990, התחייבויות בגין חוזי ביטוח שאינם תלויי תשואה 488, , התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 251, , התחייבויות פיננסיות 16,401 15, התחייבויות בגין מסים נדחים 11,359 11, התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו 28,407 18,119 התחייבות בגין מסים שוטפים 195, , זכאים ויתרות זכות 2,856,423 3,138,582 סך כל ההתחייבויות 3,300,245 3,621,161 סך כל ההון וההתחייבויות הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים. משה (מוקי) שנידמן יו"ר הדירקטוריון רביב צולר מנהל כללי דוד מיכאל סמנכ"ל כספים 18 במרס, 2015 תאריך אישור הדוחות הכספיים 6 ג

88 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח (למעט נתוני רווח נקי למניה) 1,253,095 1,379,028 1,546,301 74,216 83,115 88,925 1,178,879 1,295,913 1,457, , ,102 89,816 6,789 7,158 7,224 9,913 17,493 17, ,357,156 1,438,716 1,571, , , ,944 22,953 22,880 17, , , , , , , , , ,459 14,087 24,216 13, , , , , , ,386 64,901 77,889 98, , , ,363 (1,084) (1,080) 2, (778) (695) (673) 1, , , ,648 דוחות מאוחדים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה פרמיות שהורווחו בשייר רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות מבטחי משנה הכנסות אחרות סך כל ההכנסות תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון הוצאות אחרות סך כל ההוצאות רווח לפני מסים על ההכנסה מסים על ההכנסה רווח נקי רווח (הפסד) כולל אחר: רווח (הפסד) אקטוארי בגין תוכנית להטבה מוגדרת השפעת המס רווח (הפסד) כולל אחר סך הכל רווח כולל באור ,746 12, ,852 14, ,912 14, רווח נקי בסיסי למניה (בש"ח) 32 רווח נקי מדולל למניה (בש"ח) מספר מניות ששימשו לחישוב רווח למניה: בסיסי מדולל הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים. 7 ג

89 דוחות מאוחדים על השינויים בהון יתרה ליום 1 בינואר 2014 רווח נקי רווח כולל אחר סך הכל רווח כולל לתקופה מימוש אופציות (באור 13 ב') הנפקת הון מניות בניכוי הוצאות הנפקה (ראה באור 13 ב') הון מניות 13,759 פרמיה על מניות 322,767 קרן הון בגין תשלום קרן הון בגין מבוסס שטרי הון מניות אלפי ש"ח 13, יתרת עודפים 93,293 סה"כ הון 443, ,363 1, , ,363 1, ,648 (11,110) 11,110 2, ,076 (130,000) 482,579 (130,000) 122,941 6,076 8, ,481 14,188 2,629 עלות תשלום מבוסס מניות (ראה באור 31) דיבדנד (ראה באור 13 ה') יתרה ליום 31 בדצמבר 2014 יתרה ליום 1 בינואר 2013 רווח נקי הפסד כולל אחר סך הכל רווח כולל לתקופה המרת הון מניות (באור 13 ב') הנפקת הון מניות בניכוי הוצאות הנפקה (באור 13 ב') עלות תשלום מבוסס מניות (ראה באור 31) הון מניות 13,963 (329) ,759 פרמיה על מניות קרן הון בגין תשלום קרן הון בגין מבוסס שטרי הון מניות אלפי ש"ח 572 יתרת עודפים סה"כ הון 383, ,265 (673) 120,592 11,424 13,431 (85,000) 443,822 57, ,265 (673) 120,592 (85,000) 93,293 13,431 13, , , ,767 דיבדנד (ראה באור 13 ה') יתרה ליום 31 בדצמבר ג

90 דוחות מאוחדים על השינויים בהון סה"כ הון 333, ,884 (695) 105, ,153 1 (165,000) 383,375 יתרה ליום 1 בינואר 2012 רווח נקי הפסד כולל אחר סך הכל רווח כולל לתקופה הנפקת הון מניות בניכוי הוצאות הנפקה עלות תשלום מבוסס מניות (ראה ביאור 31) דיבדנד (ראה באור 13 ה') אופציות שפקעו יתרה ליום 31 בדצמבר 2012 פרמיה על מניות קרן הון בגין תשלום קרן הון בגין מבוסס שטרי הון מניות אלפי ש"ח 3, יתרת עודפים 117, ,884 (695) 105,189 (165,000) 57,701 1 (3,280) , ,857 3, ,139 הון מניות 11,667 2,296 13,963 9 ג

91 דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 279, ,679 (143,875) תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת (נספח א') תזרימי מזומנים מפעילות השקעה (9,416) (15,828) 937 (24,307) (23,479) (30,825) 1,731 (52,573) (21,194) (36,269) 3,404 (54,059) השקעה ברכוש קבוע השקעה בנכסים בלתי מוחשיים תמורה ממימוש רכוש קבוע מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה תזרימי מזומנים מפעילות מימון 110, ,162 (120,000) (19,098) 89,217 11,424 (130,000) (73,481) (192,057) 2, ,019 (130,000) 404 (1,948) תמורה מהנפקת הון בניכוי הוצאות הנפקה תמורה מהנפקת כתבי התחייבות נדחים בניכוי הוצאות הנפקה דיבידנד ששולם לבעלי מניות החברה מימוש כתבי אופציה למניות פירעון כתבי התחייבות נדחים מזומנים נטו שנבעו מפעילות (שימשו לפעילות) מימון (7) (1,336) 785 השפעת תנודות בשער החליפין על יתרות מזומנים ושווי מזומנים 344, (199,097) עלייה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים 246, , ,535 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה (נספח ב') 590, , ,438 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה (נספח ג') הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים. 10 ג

92 דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 105, , ,363 (39,004) (30,100) (27,503) (57,523) (20,156) (7,593) (43,148) (36,295) (23,465) (5,266) (7,376) (1,744) (3,740) (10,003) (22,294) 13,997 23,268 12,978 נספח א' תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת רווח נקי התאמות לסעיפי רווח והפסד: רווחים נטו מהשקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה רווחים נטו מהשקעות פיננסיות אחרות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות השקעות אחרות הוצאות מימון בגין כתבי התחייבות נדחים 133 8,676 8,664 39,933 30, ,801 (28,759) 64,901 (4,495) 112,888 (18,371) 5,894 20,999 1, ,155 8, ,804 26,781 13,431 25,633 (33,809) 77,889 (12,156) (19,197) (28,443) 4,696 8, ,836 11, ,783 23,252 6,076 20,696 (13,535) 98, (427,666) (31,051) 2,634 16,057 1,832 הפסד הון פחת והפחתות: רכוש קבוע נכסים בלתי מוחשיים שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה שינוי בעסקאות תשלום מבוסס מניות שינוי בנכסי ביטוח משנה שינוי בהוצאות רכישה נדחות מסים על הכנסה שינויים בסעיפים מאזניים אחרים: השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה מכירות (רכישות), נטו של השקעות פיננסיות אחרות פרמיות לגבייה חייבים ויתרות חובה זכאים ויתרות זכות התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו 268,284 (10,783) 74,892 (55,356) 2, , ,215 (18,049) 60,831 (49,863) 6, ,679 (64,251) (10,729) 34,666 (111,464) 2,009 5,894 (143,875) סך ההתאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת מזומנים ששולמו והתקבלו במהלך התקופה עבור: ריבית ששולמה ריבית שהתקבלה מסים ששולמו מסים שהתקבלו דיבידנד שהתקבל סך הכל תזרימי מזומנים שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) שוטפת הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים. 11 ג

93 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 15,087 19, , , , , , , ,535 דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים נספח ב' מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה מזומנים ושווי מזומנים אחרים יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה נספח ג' מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה 19, , ,822 20, , ,535 27, , ,438 מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה מזומנים ושווי מזומנים אחרים יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה נספח ד פעילות שאינה במזומן 45,000 דיבידנד שהוכרז וטרם שולם הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים. 12 ג

94 באור :1 כללי א. (להלן החברה) הינה חברה תושבת ישראל, אשר התאגדה בישראל וכתובתה הרשמית היא אפעל 35, קרית אריה, פתחתקוה. הדוחות הכספיים של החברה ליום 31 בדצמבר, 2014 כוללים את אלה של החברה ושל החברה הבת (להלן הקבוצה). מניות החברה רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב. ב. ג. החברה פועלת כמבטח ישיר בענפי הביטוח הכללי, ביטוח חיים וחסכון לטווח ארוך וביטוח בריאות. בביטוח כללי פועלת החברה בענפי רכב רכוש, רכב חובה, ענפי רכוש אחרים וענפי חבויות אחרים. בביטוח חיים וחסכון לטווח ארוך פועלת החברה בשיווק פוליסות ריסק, אובדן כושר עבודה וחסכון ובביטוח בריאות פועלת החברה בשיווק פוליסות תאונות אישיות, מחלות ואשפוז, מחלות קשות ונסיעות לחו"ל. ליום 31 בדצמבר, 2014 שיעור ההחזקות בחברה הנו כדלקמן: ישיר איי.די.איי אחזקות בע"מ (להלן ישיר אחזקות או החברה האם) מחזיקה בשיעור של 50.14% מהון מניות החברה, Battery Ventures LTD (להלן קרן באטרי) מחזיקה בשיעור של 14.41% ושיעור החזקות הציבור הנו 35.45%. בעלת השליטה בישיר אחזקות הינה חברת ביטוח ישיר השקעות פיננסיות בע"מ (להלן ביטוח ישיר). בעלת השליטה בביטוח ישיר הינה חברת צור שמיר אחזקות בע"מ (להלן צור שמיר). מניות ביטוח ישיר ומניות צור שמיר רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתלאביב. ד. הגדרות החברה החברה האם הקבוצה. ישיר איי.די.איי. אחזקות בע"מ. החברה והחברה המוחזקת על ידה כמצוין בבאור 7. חברה מאוחדת איי.די.איי הנפקות (2010) בע"מ דוחות החברה. שדוחותיה מאוחדים עם במישרין בעלי שליטה ובעלי עניין צדדים קשורים המפקח חוק הפיקוח תקנות ההון כהגדרתם בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), התש"ע כהגדרתם ב 24.IAS הממונה על שוק ההון, הביטוח והחיסכון. חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח), התשנ"ח 1998, על תיקונן. 13 ג

95 באור :1 כללי (המשך) ד. הגדרות (המשך) כללי ההשקעה תקנות פרטי דין וחשבון חוזי ביטוח חוזי השקעה חוזים תלויי תשואה נכסים עבור חוזים תלויי תשואה תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע"ב 2012 וחוזר "כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים". תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (פרטי דין וחשבון), התשנ"ח 1998,על תיקונן. חוזים לפיהם צד אחד (המבטח) לוקח סיכון ביטוחי משמעותי מצד אחר (בעל הפוליסה), על ידי הסכמה לפצות את בעל הפוליסה אם אירוע עתידי לא ודאי מוגדר (מקרה הביטוח) ישפיע באופן שלילי על בעל הפוליסה. פוליסות שאינן מהוות חוזי ביטוח. חוזי ביטוח וחוזי השקעה במגזר ביטוח חיים בהם ההתחייבות צמודה לתשואת תיק ההשקעות (פוליסות משתתפות ברווחי השקעה) או הנובעים מחוזים אלה. סך הכל נכסים העומדים כנגד התחייבויות הנובעות מביטוח משתתף ברווחים. התחייבויות בגין חוזי ביטוח עתודות ביטוח ותביעות תלויות במגזרי הפעילות ביטוח ביטוח כללי וביטוח בריאות. חיים, נכסי ביטוח משנה פרמיות חלקם של מבטחי המשנה בעתודות הביטוח ובתביעות התלויות. פרמיות לרבות דמים. פרמיות שהורווחו פרמיות המתייחסות לתקופת הדוח. באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית א. בסיס הצגת הדוחות הכספיים 1. בסיס המדידה הדוחות הכספיים של החברה ערוכים על בסיס העלות, למעט נכסים פיננסיים מסויימים (כולל מכשירים נגזרים) המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד והתחייבויות ביטוחיות. למידע נוסף בדבר אופן המדידה של נכסים והתחייבויות אלו ראה סעיפים ו' וז' להלן. 2. מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים דוחות כספיים אלו נערכו בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (להלן.(IFRS כמו כן, הדוחות הכספיים נערכו בהתאם לדרישות הגילוי כפי שנקבעו בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) התשמ"א 1981 והתקנות שהותקנו על פיו. והוראות תקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), התש"ע 2010, עד כמה שתקנות אלה חלות על חברות ביטוח. 14 ג

96 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) א. בסיס הצגת הדוחות הכספיים (המשך 3. תקופת המחזור התפעולי תקופת המחזור התפעולי הרגיל של החברה, עולה בעיקרה על שנה, במיוחד בהתייחס לעסקי ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח וביטוח בריאות ולעסקי ביטוח כללי בעלי זנב ארוך. 4. מבנה הדיווח הנוכחי הדוחות על המצב הכספי, הכוללים בעיקר את הנכסים וההתחייבויות של החברה, הוצגו לפי סדר נזילות ללא הבחנה בין שוטף ללא שוטף. הצגה זו מספקת מידע מהימן ורלבנטי יותר, כפי שנדרש ב 1.IAS מדיניות חשבונאית עקבית ויישום לראשונה של תקני IFRS.5 המדיניות החשבונאית שיושמה בדוחות הכספיים יושמה באופן עקבי בכל התקופות המוצגות. ב. עיקרי השיקולים, האומדנים וההנחות בעריכת הדוחות הכספיים השיקולים בתהליך יישום עיקרי המדיניות החשבונאית של הקבוצה שקלה ההנהלה את הנושאים הבאים, שלהם ההשפעה המהותית ביותר על הסכומים שהוכרו בדוחות הכספיים: 1. סיווג חוזי ביטוח וחוזי השקעה חוזי ביטוח הינם חוזים בהם המבטח לוקח סיכון ביטוחי משמעותי מצד אחר. ההנהלה שוקלת לגבי כל חוזה וחוזה, או לגבי קבוצה של חוזים דומים, האם הם כרוכים בלקיחת סיכון ביטוחי משמעותי ועל כן יש לסווגם כחוזי ביטוח או שהם חוזי השקעה. 2. סיווג ויעוד ההשקעות הפיננסיות הנהלת החברה הפעילה שיקול דעת בבואה לסווג ולייעד את ההשקעות הפיננסיות הבאות: לקבוצות נכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד. נכסים פיננסיים הנמדדים בעלות מופחתת. ראה סעיף ו' להלן. אומדנים והנחות בעת הכנת הדוחות הכספיים, נדרשת ההנהלה להסתייע באומדנים, הערכות והנחות המשפיעים על יישום המדיניות החשבונאית ועל הסכומים המדווחים של נכסים, התחייבויות, הכנסות והוצאות. האומדנים וההנחות שבבסיסם נסקרים באופן שוטף. השינויים באומדנים החשבונאיים נזקפים בתקופה בה נעשה השינוי באומדן. להלן ההנחות העיקריות שנעשו בדוחות הכספיים בקשר לאי הודאות לתאריך המאזן ואומדנים קריטיים שחושבו על ידי הקבוצה ואשר שינוי מהותי באומדנים ובהנחות עשויים לשנות את ערכם של נכסים והתחייבויות בדוחות הכספיים בשנה העוקבת: 15 ג

97 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ב. עיקרי השיקולים, האומדנים וההנחות בעריכת הדוחות הכספיים (המשך) אומדנים והנחות (המשך) 1. התחייבויות בגין חוזי ביטוח ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח מבוססות על שיטות הערכה אקטוארית ועל הנחות המפורטות בבאור 33 ה( 1 ), לגבי ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח ובריאות ובבאור 33 ה( 2 ),לגבי ביטוח כללי. ההערכות האקטואריות וההנחות השונות נגזרות בעיקר מניסיון העבר ומבוססות על כך שדפוס ההתנהגות והתביעות בעבר מייצג את מה שיקרה בעתיד. השתנות בגורמי הסיכון, בשכיחות האירועים או בחומרתם, וכן שינוי המצב המשפטי עשויים להשפיע באופן מהותי על גובה ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח. לגבי ניתוחי רגישות של הסיכון הביטוחי בביטוח חיים ובריאות ראה באור 33 ה( 1 ). 2. תביעות משפטיות נגד החברה תלויות ועומדות תביעות משפטיות וכן בקשות לאישור תובענות כייצוגיות. בהערכות סיכויי התביעות המשפטיות שהוגשו נגד החברה הסתמכה החברה על חוות דעת יועציה המשפטיים. הערכות אלה של היועצים המשפטיים מתבססות על מיטב שיפוטם המקצועי, בהתחשב בשלב בו מצויים ההליכים, וכן על הניסיון המשפטי שנצבר בנושאים השונים. מאחר שתוצאות התביעות תקבענה בבתי המשפט, עלולות תוצאות אלה להיות שונות מהערכות אלה. ראה מידע נוסף בבאור 35 להלן. 3. קביעת שווי הוגן של מכשירים פיננסיים לא סחירים השווי ההוגן של אגרות חוב בלתי סחירות, הלוואות ופיקדונות, מחושב לפי מודל המבוסס על היוון תזרימי המזומנים כאשר שיעורי הריבית להיוון נקבעים על ידי חברה המספקת ציטוט מחירים ושערי ריבית לגופים מוסדיים. 4. ירידת ערך של השקעות פיננסיות כאשר קיימת ראיה אובייקטיבית שקיים הפסד מירידת ערך בגין נכסים פיננסיים המוצגים בעלותם המופחתת, סכום ההפסד נזקף לדוח רווח והפסד, ראה באור 11 להלן. בכל תאריך מאזן בוחנת החברה האם קיימת ראיה אובייקטיבית כאמור. 16 ג

98 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ב. עיקרי השיקולים, האומדנים וההנחות בעריכת הדוחות הכספיים (המשך) אומדנים והנחות (המשך) 5. קביעת ברות ההשבה של הוצאות רכישה נדחות ברות ההשבה של הוצאות הרכישה הנדחות נבדקת אחת לשנה תוך שימוש בהנחות לגבי שיעורי ביטולים, תמותה ותחלואה ומשתנים נוספים, כאמור בבאור 33 ה( 1 ) אם בהתאם להנחות אלו לא תתקיים ברות ההשבה יתכן שיהיה צורך בהאצת ההפחתה או אף במחיקת הוצאות הרכישה הנדחות. 6. הטבות בגין פנסיה לעובדים והטבות אחרות לאחר סיום העסקה התחייבות בגין תוכניות להטבה מוגדרת לאחר סיום העסקה נקבעת תוך שימוש בטכניקות הערכה אקטואריות. חישוב ההתחייבות כרוכה בקביעת הנחות בין השאר לגבי שיעורי היוון, שיעורי תשואה צפויים על נכסים, שיעור עליית השכר ושיעורי תחלופת עובדים. יתרת ההתחייבויות עשויה להיות מושפעת בצורה משמעותית בגין שינויים באומדנים אלו. 7. קביעת השווי ההוגן של עסקאות תשלום מבוסס מניות השווי ההוגן של עסקאות תשלום מבוסס מניות נקבע באמצעות שימוש במודל תמחור אופציות מקובל. המודל מתבסס על נתוני הערכת שווי, שנערכה ביום 18 במרס 2013 לפי מודל בינומי בשיטת HullWhite על ידי מעריך שווי חיצוני "אשד רוזין תשואות יועצים", ומחיר המימוש ועל הנחות בדבר תנודתיות צפויה, אורך החיים הצפוי ודיבידנד צפוי. ג. מטבע הפעילות ומטבע חוץ 1. מטבע הפעילות ומטבע ההצגה מטבע ההצגה של הדוחות הכספיים הינו ש"ח. הדוחות הכספיים מוצגים בש"ח, שהינו מטבע הפעילות של החברה. מטבע הפעילות הוא המטבע המשקף באופן הטוב ביותר את הסביבה הכלכלית שבה פועלת החברה ולפי מטבע זה נמדדים מצבה הכספי ותוצאות פעולותיה של החברה. 2. עסקאות, נכסים והתחייבויות במטבע חוץ עסקאות הנקובות במטבע חוץ (מטבע השונה ממטבע הפעילות) נרשמות עם ההכרה הראשונית בהן לפי שער החליפין במועד העסקה. לאחר ההכרה הראשונית, נכסים והתחייבויות כספיים הנקובים במטבע חוץ מתורגמים בכל תאריך דיווח למטבע הפעילות לפי שער החליפין במועד זה. הפרשי שער, למעט אלה המהוונים לנכסים כשירים או נזקפים להון בעסקאות גידור, נזקפים לדוח רווח והפסד. נכסים והתחייבויות לא כספיים הנקובים במטבע חוץ המוצגים לפי עלות מתורגמים לפי שער החליפין במועד העסקה. נכסים והתחייבויות לא כספיים הנקובים במטבע חוץ המוצגים לפי שווי הוגן מתורגמים למטבע הפעילות בהתאם לשער החליפין במועד שבו נקבע השווי ההוגן. 3. פריטים כספיים צמודי מדד נכסים והתחייבויות כספיים הצמודים על פי תנאיהם לשינויים במדד מותאמים לפי המדד הרלוונטי, בכל תאריך דיווח בהתאם לתנאי ההסכם. הפרשי הצמדה הנובעים מההתאמה כאמור, נזקפים לדוח רווח והפסד. 17 ג

99 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ד. דוחות כספיים מאוחדים הדוחות הכספיים המאוחדים כוללים את הדוחות הכספיים של חברה שלחברה יש שליטה בה (חברת בת). שליטה מתקיימת כאשר לחברה יש את כח השפעה על הישות המושקעת, חשיפה או זכויות לתשואות משתנות כתוצאה ממעורבותה בישות המושקעת וכן היכולת, להשתמש בכח שלה כדי להשפיע על סכום התשואות שינבע מהישות המושקעת. בבחינת שליטה מובאת בחשבון השפעת זכויות הצבעה פוטנציאליות רק אם הן ממשיות. איחוד הדוחות הכספיים מתבצע החל ממועד השגת השליטה, ועד למועד בו הופסקה השליטה. הדוחות הכספיים של החברה וחברת הבת החשבונאית בדוחות הכספיים של החברה הבת הכספיים של החברה. ערוכים לתאריכים ולתקופות זהים. המדיניות יושמה באופן אחיד ועקבי עם זו שיושמה בדוחות יתרות ועסקאות הדדיות מהותיות ורווחים והפסדים הנובעים מעסקאות בין בוטלו במלואם בדוחות הכספיים המאוחדים. החברה וחברת הבת ה. חוזי ביטוח וחוזים לניהול נכסים IFRS 4 הדן בחוזי ביטוח מאפשר למבטח להמשיך במדיניות החשבונאית בה נקט לפני מועד המעבר לתקינה הבינלאומית לגבי חוזי ביטוח שהוא מנפיק (לרבות עלויות רכישה קשורות ונכסים בלתי מוחשיים קשורים) וכן חוזי ביטוח משנה שהוא רוכש. להלן תמצית המדיניות החשבונאית בקשר לחוזי ביטוח: 1. ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח א) ב) הכרה בהכנסות ראה סעיף טז' להלן. התחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים: התחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים מחושבות בהתאם להוראות המפקח (תקנות וחוזרים), כללים חשבונאיים ושיטות אקטואריות מקובלות. ההתחייבויות מחושבות בהתאם לנתוני הכיסויים הרלוונטיים, כגון: גיל המבוטח, ותק הכיסויים, סוג הביטוח, סכום הביטוח וכו'. התחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים נקבעות על בסיס הערכה אקטוארית, המבוצעת על ידי האקטוארית הממונה, גב' אירנה טורבילוב שהינה עובדת החברה. חלקם של מבטחי המשנה בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים נקבע על פי התנאים של החוזים הרלוונטיים. 18 ג

100 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ה. חוזי ביטוח וחוזים לניהול נכסים (המשך) 1. ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח (המשך) ג) הנחיות המפקח בדבר התחייבויות לתשלום קיצבה: בחוזרים שפרסם המפקח בדבר חישוב התחייבויות לתשלום קצבה בפוליסות ביטוח חיים נקבעו הוראות עדכניות לחישוב ההפרשות וזאת עקב קצב השיפור בתוחלת החיים המצריך מעקב אחר הלימות ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים המאפשרות קבלת קצבה והשלמתן באופן ראוי. ראה באור 33 ה (1). ד) הוצאות רכישה נדחות: הוצאות הרכישה הנדחות בגין פוליסות ביטוח חיים (להלן ה DAC ) הכרוכות בהפקת פוליסות חדשות לרבות הוצאות הנהלה וכלליות והוצאות מכירה. ה DAC מופחת בשיעורים שנתיים שווים על פני תקופת הפוליסה, אך לא יותר מ 15 שנה. ה DAC המתייחס לפוליסות שבוטלו או סולקו נמחק במועד הביטול או הסילוק. אקטוארית החברה בודקת מידי שנה את ברות השבת ה DAC. הבדיקה נערכת על מנת לוודא שההתחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי ה DAC מספיקה, ושהפוליסות צפויות ליצור הכנסות עתידיות שתכסנה את הפחתת ה DAC ואת ההתחייבויות הביטוחיות, הוצאות התפעול והשיווק בגין אותן פוליסות. (1) (2) ההנחות המשמשות לבדיקה זו, כוללות הנחות בגין ביטולים, הוצאות תפעול, תשואה מנכסים, תמותה ותחלואה, הנקבעות עלידי אקטוארית החברה מדי שנה עלפי בדיקות, ניסיון העבר ומחקרים רלוונטיים עדכניים. ה) בדיקת נאותות ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים Adequacy) :(Liability החברה עורכת בדיקה לגבי הלימות של ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים. במידה והבדיקה מעלה כי הפרמיות המתקבלות אינן מספיקות לכיסוי התביעות הצפויות, נרשמת הפרשה מיוחדת בגין החוסר. הבדיקה נעשית בנפרד עבור קבוצות פוליסות שהוגדרו על ידי המפקח. ההנחות המשמשות לבדיקות הנ"ל כוללות הנחות בגין ביטולים, הוצאות תפעול, תשואה מנכסים, תמותה ותחלואה והן נקבעות על ידי האקטוארית מדי שנה על פי בדיקות, ניסיון העבר ומחקרים רלוונטיים אחרים. עבור פוליסות קולקטיביות הבדיקה נעשית בהתאם לניסיון התביעות של הקולקטיב הבודד ובכפוף למהימנות הסטטיסטית של ניסיון זה. ו) תביעות תלויות: תביעות תלויות בניכוי חלק מבטחי המשנה בהן מחושבות באופן פרטני, בהתאם להערכת מומחי החברה על בסיס ההודעות בגין אירועי הביטוח וסכומי הביטוח. ההפרשות לתביעות מתמשכות בתשלום בביטוח אובדן כושר עבודה, ההוצאות הישירות והעקיפות הנובעות מהן, וכן הפרשות לתביעות שאירעו אך לא דווחו,(IBNR) נכללו במסגרת התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה. 19 ג

101 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ה. חוזי ביטוח וחוזים לניהול נכסים (המשך) 1. ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח (המשך) ז) חוזי השקעה: תקבולים בגין חוזי השקעה לא נכללים בסעיף פרמיות שהורווחו אלא נזקפים ישירות להתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה. פדיונות ותום תקופה בגין חוזים אלה לא נזקפים לדוח רווח והפסד אלא נגרעים ישירות מהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה. בדוח רווח והפסד נזקפים בשל חוזים אלה ההכנסות מהשקעות, שינוי בהתחייבויות ותשלומים בגין חוזי ביטוח בשל חלקם של המבוטחים בהכנסות מהשקעות, דמי ניהול והוצאות הנהלה וכלליות. ח) הפרשה בגין השתתפות ברווחים של המבוטחים בביטוח קבוצתי: ההפרשה נכללה בסעיף "זכאים ויתרות זכות". כמו כן, השינוי בהפרשה קוזז מההכנסות מפרמיה. 2. ביטוח כללי א) ב) ג) הכרה בהכנסה ראה סעיף טז' להלן. סעיף תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו ושייר כולל, בין היתר, סילוק ועלויות טיפול ישירות בגין תביעות ששולמו, הוצאות עקיפות ליישוב תביעות, תלויות שאירעו בשנת הדוח וכן עדכון ההפרשה לתביעות התלויות (הכוללת הפרשה לעלויות ישירות ועקיפות בטיפול בתביעות) שנרשמה בשנים קודמות. התחייבויות בגין חוזי ביטוח והוצאות רכישה נדחות: עתודות הביטוח והתביעות התלויות הכלולות בסעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח, וחלקם של מבטחי משנה בעתודה ובתביעות התלויות, הכלול בסעיף נכסי ביטוח משנה, חושבו בהתאם לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (חישוב עתודות בביטוח כללי), התשע"ג 2013, (להלן "תקנות חישוב עתודות"), הנחיות המפקח ושיטות אקטואריות מקובלות לחישוב תביעות תלויות, המיושמות בהתאם לשיקול דעתם של האקטוארים. ד) סעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח, מורכב מעתודות ביטוח ותביעות תלויות, כלהלן: הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה Reserve),(Unearned Premium משקפת את דמי הביטוח המתייחסים לתקופת ביטוח שלאחר תאריך המאזן. הפרשה לפרמיה בחסר Deficiency).(Premium הפרשה זו נרשמת במידה והפרמיה שטרם הורווחה (בניכוי ההוצאות הרכישה הנדחות) אינה מכסה את העלות הצפויה בגין חוזי הביטוח. בענפי רכב רכוש, מקיף דירות ובתי עסק ההפרשה מבוססת בין היתר על מודל, שנקבע בתקנות חישוב העתודות. (1 (2 3) עתודות ביטוח ותביעות תלויות המחושבות לפי השיטות כמפורט להלן: א) תביעות תלויות וחלקם של מבטחי המשנה בהן נכללו לפי הערכה אקטוארית, למעט לגבי הענפים המפורטים בסעיף ב' להלן. הוצאות עקיפות ליישוב תביעות נכללות לפי הערכה אקטוארית. שיבובים לקבל מחברות ביטוח מובאים בחשבון בבסיס הנתונים לפיו מחושבות ההערכות האקטואריות של התביעות התלויות. התחשיב האקטוארי עבור החברה, בוצע עלידי האקטוארית הממונה, גב' ליאת כהן שהינה עובדת החברה. ג 20

102 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ה. חוזי ביטוח וחוזים לניהול נכסים (המשך) 2. ביטוח כללי (המשך) ד) סעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח, מורכב מעתודות ביטוח ותביעות תלויות (המשך) 3) עתודות ביטוח ותביעות תלויות המחושבות לפי השיטות כמפורט להלן (המשך): (המשך) א) החברה העמידה הפרשה מתאימה בגין השיבובים הנ"ל המחושבת עלפי הערכה אקטוארית המתבססת על פי נסיון העבר בגביית השיבובים. בענפים שאינם סטטיסטיים נלקחים השיבובים בחשבון בעת הערכת הסיכון הכוללת בתיקי התביעה על בסיס פרטני. ב) ג) ד) בענפים בתי עסק, צד ג', חבות מעבידים, אחריות מקצועית ובנקים למשכנתאות בהם קבעה האקטוארית כי לא ניתן ליישם מודל אקטוארי עקב העדר מובהקות סטטיסטית, נכללו התביעות התלויות בהתבסס על הערכות מומחים חיצוניים ועובדי החברה שמטפלים בתביעות, וכן בתוספת IBNR ככל שנדרש. עודף הכנסות על הוצאות: לגבי עסקים עם זנב תביעות ארוך (ענפים בהם הזמן הנדרש למתן הודעה על קרות הנזק ו/או לקביעת הנזק והפיצוי בגינו, ארוך ועשוי להימשך מספר שנים), כגון ענפי חבויות ורכב חובה, מחושב עודף הכנסות על הוצאות על בסיס תלת שנתי מצטבר (להלן ה"עודף" או "הצבירה"). העודף מחושב, בהתאם לתקנות חישוב עתודות ולהנחיית המפקח, על בסיס ההכנסות מפרמיות בניכוי הוצאות רכישה ותביעות (עד מגבלה שנקבעה ע"י המפקח כשיעור מהפרמיה), בתוספת הכנסות מהשקעות המחושבות לפי שיעור תשואה ריאלית של 3% לשנה (ללא תלות בתשואה בפועל על ההשקעות), בניכוי חלקם של מבטחי המשנה, לפי ענפי הביטוח ושנת החיתום המתייחסת. העודף המצטבר עד למועד שחרורו ממועד שנת תחילת הביטוח בניכוי הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות, ובניכוי התביעות התלויות כפי שחושבו כמפורט לעיל, נכלל בסעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח, והגרעון נזקף כהוצאה. להערכת החברה התביעות התלויות הינן נאותות, וזאת בהתחשב בכך שהתביעות התלויות מחושבות בעיקרן על בסיס אקטוארי ויתרתן כוללת הפרשות מתאימות, ככל שנדרש, ל.IBNR ה) לגבי שינויים צפויים בחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי, לרבות ביטול צפוי של העודף, ראה באור 33 ה (2)(4). ה) הוצאות רכישה נדחות בביטוח כללי כוללות חלק מהוצאות השיווק והנהלה וכלליות בקשר להפקת פוליסות, המתייחסות לפרמיות שטרם הורווחו. הוצאות הרכישה מחושבות לפי שיעורי ההוצאות בפועל או לפי שיעורים תקניים, שנקבעו בתקנות הפיקוח, כאחוז מהפרמיה שטרם הורווחה, לכל ענף בנפרד, לפי הנמוך שבהם. ו) עסקים המתקבלים מהמאגר הישראלי לביטוח רכב שליד איגוד חברות הביטוח בישראל (להלן הפול), נכללים לפי דיווחים המתקבלים עד לתאריך המאזן בתוספת הפרשות לפי העניין, והכול בהתאם לשיעור השתתפות החברה בהם. 21 ג

103 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ה. חוזי ביטוח וחוזים לניהול נכסים (המשך) 3. ביטוח בריאות א) ב) הכרה בהכנסה ראה סעיף טז' להלן. התחייבויות בגין חוזי ביטוח בריאות : ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח בריאות מחושבות בהתאם להוראות המפקח (תקנות וחוזרים), כללים חשבונאיים ושיטות אקטואריות מקובלות. ההתחייבויות מחושבות בהתאם לנתוני הכיסויים הרלוונטיים, כגון: גיל המבוטח, ותק הכיסויים, סוג הביטוח, סכום הביטוח וכו'. ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח בריאות וחלקם של מבטחי המשנה בהן נקבעות על בסיס הערכה אקטוארית, המבוצעת עלידי האקטוארית הממונה, גב' אירנה טורבילוב שהינה עובדת בחברה. ג) תביעות תלויות: ההפרשות לתביעות מתמשכות בתשלום, ההוצאות הישירות והעקיפות הנובעות מהן, וכן הפרשות לתביעות שאירעו אך לא דווחו,(IBNR) נכללו במסגרת ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח. בענף נסיעות לחו"ל קבעה האקטוארית כי לא ניתן ליישם מודל אקטוארי. עקב העדר מובהקות סטטיסטית, נכללו התביעות התלויות בהתבסס על הערכות מומחים חיצוניים ועובדי החברה שמטפלים בתביעות, וכן בתוספת IBNR ככל שנדרש. ד) הוצאות רכישה נדחות הוצאות הרכישה הנדחות כוללות חלק מהוצאות שיווק והוצאות הנהלה וכלליות הקשורות לרכישת פוליסות חדשות. הוצאות רכישה נדחות בביטוח מפני מחלות ואישפוז מופחתות בשיעורים שווים על פני תקופת הפוליסה, אך לא יותר משש שנים. הוצאות הרכישה הנדחות, המתייחסות לפוליסות שבוטלו, נמחקות במועד הביטול. מידי שנה בודקת אקטוארית החברה את ברות ההשבה של ה DAC. הבדיקה נערכת על מנת לוודא שההתחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי ה DAC בגין הפוליסות שנמכרו מספיקות ושהפוליסות צפויות ליצור הכנסות עתידיות שתכסנה את הפחתת ה DAC ואת ההתחייבויות הביטוחיות, הוצאות התפעול והעמלות בגין אותן פוליסות. הבדיקה מבוצעת ברמת כל מוצר (סוג ביטוח) בנפרד. ההנחות המשמשות לבדיקה זו כוללות הנחות בגין ביטולים, הוצאות תפעול, תשואה מנכסים, תמותה ותחלואה, הנקבעות עלידי אקטוארית החברה מידי שנה עלפי בדיקות ניסיון העבר ומחקרים רלוונטיים עדכניים. 22 ג

104 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ו. מכשירים פיננסיים 1. מכשירים פיננסיים שאינם נגזרים מכשירים פיננסיים שאינם נגזרים כוללים הן נכסים פיננסיים והן התחייבויות פיננסיות. נכסים פיננסיים כוללים השקעות פיננסיות (נכסי חוב סחירים, נכסי חוב בלתי סחירים, מניות ואחרות) וכן נכסים פיננסיים אחרים כגון: פרמיות לגביה, חייבים אחרים, מזומנים ושווי מזומנים. כמו כן, מכשירים פיננסיים כוללים התחייבויות פיננסיות, כגון הלוואות ואשראי שנתקבלו ואשראי ספקים וזכאים אחרים. ההכרה לראשונה במכשירים פיננסיים, שאינם נגזרים, הינה לפי שווי הוגן ולגבי מכשירים שאינם מוצגים בשווי ההוגן דרך רווח והפסד בתוספת כל עלויות העסקה הישירות הניתנות לייחוס. לאחר ההכרה הראשונית, מכשירים פיננסיים שאינם נגזרים נמדדים כמפורט בהמשך. מכשיר פיננסי מוכר כנכס או כהתחייבות במועד קבלת התנאים החוזיים על ידי החברה (מועד העסקה). א) מזומנים ושווי מזומנים מזומנים כוללים יתרות מזומנים לשימוש מיידי ופקדונות לפי דרישה. שווי מזומנים כוללים השקעות לזמן קצר ברמת נזילות גבוהה אשר ניתנות להמרה בנקל לסכומים ידועים של מזומנים ואשר חשופות לסיכון בלתי משמעותי של שינויים בשווי ואינם מוגבלים בשעבוד. ב) נכסים פיננסיים החברה אימצה בשנת 2010 את IFRS 9 באימוץ מוקדם. לפירוט בדבר שינויים בתקן, ראה באור 2 כב. מדידה במועד ההכרה לראשונה: נכסים פיננסיים בתחולת IFRS 9 יוכרו במועד ההכרה לראשונה בהם לפי שווי הוגן ובתוספת עלויות עסקה שניתן לייחס במישרין לרכישה, למעט במקרה של נכסים פיננסיים המוצגים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד, אשר לגביהם עלויות עסקה נזקפות לרווח והפסד במועד התהוותן. מדידה לאחר ההכרה לראשונה: מדידת מכשירי חוב לאחר מועד ההכרה לראשונה: בתקופות עוקבות יש למדוד מכשירי חוב בעלות מופחתת רק במידה ומתקיימים שני התנאים הבאים: הנכס מוחזק במסגרת מודל עסקי שמטרתו היא להחזיק בנכסים על מנת לגבות את תזרימי המזומנים החוזיים הנובעים מהם. על פי התנאים החוזיים של הנכס הפיננסי, החברה זכאית, במועדים מוגדרים, לקבל תזרימי מזומנים המהווים תשלומי קרן וריבית בלבד בגין סכום הקרן שטרם נפרעה. למרות האמור לעיל, חברה יכולה, בעת ההכרה לראשונה, לייעד מכשיר חוב אשר עונה על שני התנאים האמורים לשווי הוגן דרך רווח או הפסד במידה וייעוד שכזה מבטל או מפחית משמעותית חוסר עקביות במדידה או בהכרה ('חוסר הקבלה חשבונאית') שהיו נוצרים אילולא כן. המדידה העוקבת של כל יתר מכשירי החוב תהיה בשווי הוגן דרך רווח או הפסד. 23 ג

105 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ו. מכשירים פיננסיים (המשך) 1. מכשירים פיננסיים שאינם נגזרים (המשך) ב) נכסים פיננסיים (המשך) מדידת מכשירים הוניים לאחר מועד ההכרה לראשונה: נכסים פיננסיים שהינם מכשירים הוניים יימדדו בתקופות עוקבות בשווי הוגן, וההפרשים ייזקפו לרווח והפסד או לרווח (הפסד) כולל אחר, על פי בחירת החברה לגבי כל מכשיר ומכשיר כאשר הבחירה האמורה אינה ניתנת לשינוי לאורך חיי המכשיר. סכומים שהוכרו ברווח כולל אחר לא יועברו לאחר מכן לרווח או הפסד. עם זאת, מכשירים הוניים המוחזקים למטרות מסחר, קרי מכשירים אשר נרכשו או התהוו במטרה למכור או לרכוש בחזרה בטווח קצר; מהווים במועד הכרתם לראשונה חלק מתיק של מכשירים פיננסיים שקיימת לגביהם ראייה לדפוס פעילות שבוצע לאחרונה להפקת רווחים בטווח קצר או מהווים נגזרים שאינם מיועדים כמכשירי גידור, ימדדו בשווי הוגן דרך רווח או הפסד (כאשר ההפרשים לא יוכלו להיזקף לרווח (הפסד) כולל אחר). סיווג מחדש: כאשר, ורק כאשר, חברה משנה את המודל העסקי שלה לניהול נכסים פיננסיים, עליה לסווג מחדש את כל הנכסים הפיננסיים המושפעים משינוי הסיווג. שינוי הסיווג יבוצע ממועד הסיווג מכאן ולהבא. במידה וכתוצאה משינוי סיווג כאמור נכס פיננסי ימדד בשווי הוגן, רווח או הפסד כלשהם שנובעים מההפרש בין ערכו הקודם בספרים לבין שוויו ההוגן יוכר ברווח או הפסד. 2. מכשירים פיננסיים נגזרים נגזרים פיננסיים מוכרים לראשונה לפי שווי הוגן; עלויות עסקה הניתנות לייחוס נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן. לאחר ההכרה הראשונית, נמדדים הנגזרים לפי שווי הוגן, כשהשינויים בשווי ההוגן נזקפים לדוח רווח והפסד. 3. נכסים והתחייבויות פיננסיים צמודי מדד שאינם נמדדים לפי שווי הוגן ערכם של נכסים והתחייבויות פיננסיים צמודי מדד, שאינם נמדדים לפי שווי הוגן, משוערכים בכל תקופה בהתאם לשיעור עליית המדד בפועל. 24 ג

106 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ו. מכשירים פיננסיים (המשך) 4. החברה קיבלה החלטות לייעוד הנכסים כדלקמן: נכסים הכלולים בתיקי השקעה של פוליסות משתתפות ברווחי השקעות נכסים אלו, הכוללים מכשירים פיננסיים סחירים ומכשירים פיננסיים לא סחירים, סווגו לקבוצת שווי הוגן דרך רווח והפסד, וזאת מהנימוקים הבאים: מדובר בתיקים מנוהלים, נפרדים ומזוהים, אשר הצגתם לפי שווי הוגן מקטינה באופן משמעותי עיוות חשבונאי של הצגת נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות לפי בסיסי מדידה שונים,(mismatch) כמו כן הניהול מתבצע לפי שווי הוגן וביצועי התיק נמדדים לפי שווי הוגן בהתאם לאסטרטגיית ניהול סיכונים מתועדת, והמידע לגבי המכשירים הפיננסיים מדווח להנהלה (וועדת ההשקעות הרלוונטית) באופן פנימי על בסיס שווי הוגן. לעניין טכניקת חישוב השווי ההוגן ראה גם באור 11 (ב) להלן. מכשירים פיננסיים הכוללים נגזרים משובצים שנדרש להפרידם נכסים אלו יועדו לקבוצת שווי הוגן דרך דוח רווח והפסד. נכסים סחירים שאינם נכללים בתיקי השקעות כנגד פוליסות משתתפות ברווחים (נוסטרו) שאינם כוללים נגזרים משובצים או שאינם מהווים נגזרים נכסים אלו יועדו לקבוצת שווי הוגן דרך רווח והפסד. נכסים שאינם סחירים שאינם נכללים בתיקי השקעות כנגד פוליסות משתתפות ברווחים (נוסטרו) נכסי חוב שאינם סחירים נמדדים על פי עלות מופחתת. מניות וקרנות השקעה יועדו לקבוצת שווי הוגן דרך רווח והפסד. 5. קיזוז מכשירים פיננסיים נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות מקוזזים והסכום נטו מוצג בדוח על המצב הכספי אם קיימת זכות שניתנת לאכיפה משפטית לקזז את הסכומים שהוכרו, וכן קיימת כוונה לסלק את הנכס ואת ההתחייבות על בסיס נטו או לממש את הנכס ולסלק את ההתחייבות במקביל. הזכות לקזז חייבת להיות ניתנת לאכיפה משפטית לא רק במהלך העסקים הרגיל של הצדדים לחוזה אלא גם במקרה של פשיטת רגל או חדלות פרעון של אחד הצדדים. על מנת שהזכות לקזז תהיה קיימת באופן מיידי, אסור שהיא תהיה תלויה באירוע עתידי או שיהיו פרקי זמן שבהם היא לא תחול, או שיהיו אירועים שיגרמו לפקיעתה. 6. התחייבויות פיננסיות התחייבויות פיננסיות בעלות מופחתת הלוואות ואשראי מוכרים לראשונה לפי שווי הוגן בניכוי עלויות עסקה מיוחסות ישירות, במידה שקיימות (לדוגמה: עלויות גיוס הלוואה). לאחר ההכרה הראשונית, הלוואות, לרבות אגרות חוב, מוצגות על פי תנאיהן לפי עלות מופחתת תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית המביאה בחשבון גם את עלויות העסקה המיוחסות ישירות. 25 ג

107 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ו. מכשירים פיננסיים (המשך) 7. גריעת מכשירים פיננסיים נכסים פיננסיים נכס פיננסי נגרע כאשר פקעו הזכויות החוזיות לקבלת תזרימי המזומנים מהנכס הפיננסי, או החברה העבירה את הזכויות החוזיות לקבלת תזרימי המזומנים מהנכס הפיננסי או נטלה על עצמה מחוייבות לשלם את תזרימי המזומנים שהתקבלו במלואם לצד השלישי, ללא עיכוב משמעותי, בנוסף העבירה באופן ממשי את כל הסיכונים וההטבות הקשורים בנכס או לא העבירה ואף לא הותירה באופן ממשי את כל הסיכונים וההטבות הקשורים לנכס אך העבירה את השליטה בנכס. כאשר החברה העבירה את זכויותיה לקבל תזרימי מזומנים מהנכס ולא העבירה ולא הותירה באופן ממשי את הסיכונים וההטבות הקשורים בנכס ואף לא העבירה את השליטה על הנכס, מוכר נכס חדש בהתאם למידת המעורבות הנמשכת של החברה בנכס. מעורבות נמשכת בדרך של ערבות לנכס המועבר נמדדת לפי הנמוך מבין היתרה המקורית בדוחות הכספיים של הנכס והסכום המירבי של התמורה שהחברה עשויה להידרש לשלם בחזרה. התחייבויות פיננסיות התחייבות פיננסית נגרעת כאשר היא מסולקת, דהיינו ההתחייבות נפרעה, בוטלה או פקעה. התחייבות פיננסית מסולקת כאשר החייב (הקבוצה): פורע את ההתחייבות על ידי תשלום במזומן, בנכסים פיננסיים אחרים, בסחורות או שירותים, או משוחרר משפטית מההתחייבות. כאשר התחייבות פיננסית קיימת מוחלפת בהתחייבות אחרת כלפי אותו מלווה בתנאים שונים מהותית, או כאשר נעשה שינוי מהותי בתנאי התחייבות קיימת, ההחלפה או השינוי מטופלים כגריעה של ההתחייבות המקורית וכהכרה של התחייבות חדשה. ההפרש בין היתרה של שתי ההתחייבויות הנ"ל בדוחות הכספיים נזקף לדוח רווח והפסד. במידה שההחלפה או השינוי אינם מהותיים, הם מטופלים כשינוי תנאי ההתחייבות המקורית ולא מוכר רווח או הפסד מההחלפה. בעת הבחינה האם מדובר בשינוי מהותי בתנאי התחייבות קיימת, מביאה החברה בחשבון שיקולים איכותיים וכמותיים. ז. רכוש קבוע פריטי הרכוש הקבוע מוצגים לפי העלות בתוספת עלויות רכישה ישירות, בניכוי פחת שנצבר, בניכוי הפסדים מירידת ערך שנצברו ואינם כוללים הוצאות תחזוקה שוטפת. העלות כוללת חלקי חילוף וציוד עזר המשמשים את הרכוש הקבוע; רכיבי פריט רכוש קבוע בעלי עלות משמעותית ביחס לסך העלות של הפריט, מופחתים בנפרד, לפי שיטת הרכיבים. הפחת מחושב בשיעורים שנתיים שווים על בסיס שיטת הקו הישר לאורך תקופת החיים השימושיים בנכס, כדלקמן: % 10% 15% 25%33% 6%15% שיפורים במושכר כלי רכב מחשבים וציוד נלוה ריהוט וציוד 26 ג

108 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ז. רכוש קבוע (המשך) שיפורים במושכר מופחתים לפי שיטת הקו הישר על פני תקופת השכירות (לרבות תקופת האופציה להארכה שבידי החברה שבכוונתה לממשה) או בהתאם לתקופת החיים המשוערת של השיפור, לפי הקצר שבהם. אורך החיים השימושיים, שיטת הפחת, וערך השייר נבחנים לפחות בכל סוף מטופלים כשינוי אומדן חשבונאי באופן של מכאן ולהבא. שנה והשינויים ח. נכסים בלתי מוחשיים נכסים בלתי מוחשיים הנרכשים בנפרד נמדדים עם ההכרה הראשונית לפי העלות בתוספת עלויות רכישה ישירות. נכסים בלתי מוחשיים הנרכשים בצירופי עסקים נמדדים לפי השווי ההוגן במועד הרכישה. עלויות בגין נכסים בלתי מוחשיים אשר פותחו באופן פנימי, למעט עלויות פיתוח מהוונות, נזקפות לרווח או הפסד בעת התהוותן. נכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים שימושיים מוגדר מופחתים על פני אורך החיים השימושיים שלהם ונבחנת לגביהם ירידת ערך כאשר קיימים סימנים המצביעים על ירידת ערך. תקופת ההפחתה ושיטת ההפחתה של נכס בלתי מוחשי בעל אורך חיים שימושיים מוגדר נבחנות לפחות בכל סוף שנה. 1. עלויות פיתוח תוכנה הוצאות פיתוח תוכנה מהוונות אך ורק אם ניתן למדוד באופן מהימן את עלויות הפיתוח; התוכנה ישימה מבחינה טכנית ומסחרית; צפויה הטבה כלכלית עתידית מהפיתוח, ולקבוצה כוונה ומקורות מספיקים להשלים את הפיתוח ולהשתמש בתוכנה. הוצאה שהוונה כוללת את עלות החומרים, שכר עבודה ישיר והוצאות תקורה שניתן לייחסן ישירות להכנת הנכס לשימושו המיועד. הוצאות פיתוח אחרות נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן. הוצאות פיתוח שהוונו נמדדות לפי עלות בניכוי הפחתות והפסדים מירידת ערך שנצברו. 2. תוכנות נכסי החברה כוללים מערכות מחשב המורכבות מחומרה ותוכנות. תוכנות המהוות חלק אינטגרלי מחומרה, אשר אינה יכולה לפעול ללא התוכנות המותקנות עליה, מסווגות כרכוש קבוע. לעומת זאת, רישיונות לתוכנות העומדות בפני עצמן ומוסיפות פונקציונליות נוספת לחומרה, מסווגים כנכסים בלתי מוחשיים. 3. עלויות עוקבות עלויות עוקבות מוכרות כנכס בלתי מוחשי אך ורק כאשר הן מגדילות את ההטבה הכלכלית העתידית הגלומה בנכס בגינו הן הוצאו. כל העלויות האחרות, לרבות עלויות הקשורות למוניטין או מותגים שפותחו באופן עצמי, נזקפות לדוח רווח והפסד עם התהוותן. 4. הפחתה הפחתה נזקפת לדוח רווח והפסד על פני אומדן אורך החיים השימושי של הנכסים הבלתי מוחשיים, פרט למוניטין, מהמועד שבו הנכסים זמינים לשימוש. אומדן אורך החיים השימושי לתקופה הנוכחית ולתקופות השוואתיות הינו כדלקמן: תוכנות מופחתות בקו ישר על פני 310 שנים. האומדנים בדבר שיטת ההפחתה ואורך החיים השימושי נבחנים מחדש לפחות בכל סוף שנת דיווח. 27 ג

109 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ט. ירידת ערך החברה בוחנת בכל תאריך דיווח האם קיימת ראיה אובייקטיבית לירידת ערך בגין נכס פיננסי או קבוצה של הנכסים הפיננסיים כדלקמן: 1. השקעות פיננסיות נכסים פיננסיים הנמדדים בעלות מופחתת הראיה אובייקטיבית לירידת ערך קיימת כאשר אירוע אחד או יותר השפיעו באופן שלילי על אומדן תזרימי המזומנים העתידיים מהנכס לאחר מועד ההכרה.. סכום ההפסד הנזקף לדוח רווח והפסד נמדד כהפרש בין יתרת הנכס בדוחות הכספיים לבין הערך הנוכחי של אומדן תזרימי המזומנים העתידיים (שאינם כוללים הפסדי אשראי עתידיים שטרם התהוו), המהוונים בהתאם לשיעור הריבית האפקטיבית המקורית של הנכס הפיננסי. אם הנכס הפיננסי נושא ריבית משתנה, ההיוון נעשה בהתאם לשיעור הריבית האפקטיבית הנוכחית. בתקופות עוקבות הפסד מירידת ערך מבוטל כאשר ניתן לייחס באופן אובייקטיבי את השבת ערכו של הנכס לאירוע שהתרחש לאחר ההכרה בהפסד. ביטול כאמור נזקף לרווח והפסד עד לגובה ההפסד שהוכר. 2. נכסים שאינם פיננסיים החברה בוחנת את הצורך בבחינת ירידת ערך נכסים לא פיננסיים, שאינם הוצאות רכישה נדחות, נכסים הנובעים מהטבות לעובדים ונכסי מס נדחים כאשר ישנם סימנים כתוצאה מאירועים או שינויים בנסיבות המצביעים על כך שהיתרה בדוחות הכספיים אינה ברת השבה. במקרים בהם היתרה בדוחות הכספיים של הנכסים הלא פיננסיים עולה על הסכום ברההשבה שלהם, מופחתים הנכסים לסכום ברההשבה שלהם. סכום ברההשבה הינו הגבוה מבין שווי הוגן בניכוי עלויות מכירה ושווי שימוש. בהערכת שווי השימוש מהוונים תזרימי המזומנים הצפויים לפי שיעור ניכיון לפני מס המשקף את הסיכונים הספציפיים לכל נכס. בגין נכס שאינו מייצר תזרימי מזומנים עצמאיים נקבע סכום ברהשבה עבור היחידה מניבת המזומנים שאליה שייך הנכס. הפסדים מירידת ערך נזקפים לדוח רווח והפסד לסעיף הוצאות אחרות. הפסד מירידת ערך של נכס, מבוטל רק כאשר חלו שינויים באומדנים ששימשו בקביעת הסכום ברההשבה של הנכס מהמועד בו הוכר לאחרונה ההפסד מירידת הערך. ביטול ההפסד כאמור מוגבל לנמוך מבין סכום ירידת הערך של הנכס שהוכר בעבר (בניכוי פחת או הפחתה) או סכום ברההשבה של הנכס. לגבי נכס הנמדד לפי העלות, ביטול הפסד כאמור נזקף לרווח או הפסד. י. הפרשה לחובות מסופקים 1. ביטוח משנה א) ב) ההתחייבויות של מבטחי המשנה כלפי החברה אינן משחררות אותה מהתחייבויותיה כלפי המבוטחים על פי פוליסות הביטוח. מבטח משנה, אשר לא יעמוד בהתחייבויותיו על פי חוזי ביטוח המשנה, עלול לגרום לחברה הפסדים. החברה מבצעת הפרשה לחובות מסופקים בגין חובות מבטחי משנה שגבייתם מוטלת בספק על בסיס הערכות סיכון פרטניות ועל בסיס עומק החוב. בנוסף, בקביעת חלקם של מבטחי המשנה בהתחייבויות הביטוחיות מתחשבת החברה, בין היתר, בהערכת אפשרות הגביה ממבטחי המשנה. כאשר חלקם של מבטחי המשנה כאמור מחושב על בסיס אקטוארי, חלקם של אותם מבטחי משנה שבקשיים מחושב בהתאם להמלצת האקטואר, המביאה בחשבון את כלל גורמי הסיכון. כמו כן, מתחשבת החברה בעת עריכת ההפרשות, בין היתר, בנכונות הצדדים להגיע להסכמי CUT OFF (ניתוק התקשרויות בדרך של פירעון סופי של החובות) במטרה לצמצם את החשיפה. 28 ג

110 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) י. הפרשה לחובות מסופקים (המשך) 2. פרמיה לגביה הפרשה לחובות מסופקים בגין פרמיות לגביה מחושבת לפי אומדנים המבוססים, בין היתר, על עומק חובות בפיגור. יא. מדידת שווי הוגן שווי הוגן הוא המחיר שהיה מתקבל במכירת נכס או המחיר שהיה משולם להעברת התחייבות בעסקה רגילה בין משתתפים בשוק במועד המדידה. מדידת שווי הוגן מבוססת על ההנחה כי העסקה מתרחשת בשוק העיקרי של הנכס או ההתחייבות, או בהיעדר שוק עיקרי, בשוק הכדאי (advantageous) ביותר. השווי ההוגן של נכס או התחייבות נמדד תוך שימוש בהנחות שמשתתפים בשוק ישתמשו בעת תמחור הנכס או ההתחייבות, בהנחה שמשתתפים בשוק פועלים לטובת האינטרסים הכלכליים שלהם. מדידת שווי הוגן לנכס לא פיננסי מביאה בחשבון את היכולת של משתתף בשוק להפיק הטבות כלכליות באמצעות הנכס בשימוש המיטבי שלו או על ידי מכירתו למשתתף אחר בשוק שישתמש בנכס בשימוש המיטבי שלו. החברה משתמשת בטכניקות הערכה שהן מתאימות לנסיבות ושקיימים עבורן מספיק נתונים שניתנים להשגה כדי למדוד שווי הוגן, תוך מיקסום השימוש בנתונים רלוונטיים שניתנים לצפייה ומיזעור השימוש בנתונים שאינם ניתנים לצפייה. השווי ההוגן של מכשירים פיננסיים הנסחרים בשוק פעיל נקבע על ידי מחירי השוק בתאריך הדיווח. בגין מכשירים פיננסיים שלהם אין שוק פעיל, השווי ההוגן נקבע באמצעות שימוש בשיטות הערכה. שיטות אלו כוללות התבססות על עסקאות שבוצעו לאחרונה בתנאי שוק, התייחסות לשווי השוק הנוכחי של מכשיר אחר דומה במהותו, היוון תזרימי מזומנים או שיטות הערכה אחרות. השווי של אגרות חוב בלתי סחירות, הלוואות ופקדונות, מחושב לפי מודל המבוסס על היוון תזרימי המזומנים, ראו באור 11 ב'. כל הנכסים וההתחייבויות הנמדדים בשווי הוגן או שניתן גילוי לשווי ההוגן שלהם מחולקים לקטגוריות בתוך מידרג השווי ההוגן, בהתבסס על רמת הנתונים הנמוכה ביותר, המשמעותית למדידת השווי ההוגן בכללותה: רמה 1: רמה 2: רמה 3: מחירים מצוטטים (ללא התאמות) בשוק פעיל של נכסים והתחייבויות זהים. נתונים שאינם מחירים מצוטטים שנכללו ברמה 1 אשר ניתנים לצפייה במישרין או בעקיפין. נתונים שאינם מבוססים על מידע שוק ניתן לצפייה (טכניקות הערכה ללא שימוש בנתוני שוק ניתנים לצפייה). 29 ג

111 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) יב. הון מניות עלויות המתייחסות ישירות להנפקת מניות ואופציות למניות מההון. המסווגות כהוניות מוצגות כהפחתה יג. הטבות לעובדים בחברה קיימים מספר סוגי הטבות לעובדים: 1. הטבות עובדים לזמן קצר הטבות לעובדים לזמן קצר הינן הטבות אשר חזויות להיות מסולקות במילואן לפני 12 חודש לאחר תום תקופת הדיווח השנתית שבה העובדים מספקים את השירותים המתייחסים. הטבות אלו כוללות משכורות, ימי חופשה, מחלה, הבראה והפקדות מעסיק לביטוח לאומי ומוכרות כהוצאה עם מתן השירותים. התחייבות בגין בונוס במזומן או תוכנית להשתתפות ברווחים, מוכרת כאשר לקבוצה קיימת מחוייבות משפטית או משתמעת לשלם את הסכום האמור בגין שירות שניתן על ידי העובד וניתן לאמוד באופן מהימן את הסכום. 2. הטבות לאחר סיום העסקה תכנית להפקדה מוגדרת לחברה תוכניות להפקדה מוגדרת, בהתאם לסעיף 14 לחוק פיצויי פיטורין שלפיהן היא משלמת באופן קבוע תשלומים מבלי שתהיה לה מחוייבות משפטית או משתמעת לשלם תשלומים נוספים גם אם בקרן לא הצטברו סכומים מספיקים כדי לשלם את כל ההטבות לעובד המתייחסות לשירות העובד בתקופה השוטפת ובתקופות קודמות. הפקדות לתוכנית להפקדה מוגדרת בגין פיצויים או בגין תגמולים, מוכרות כהוצאה בעת ההפקדה לתוכנית במקביל לקבלת שירותי העבודה מהעובד. בנוסף לחברה תוכנית להטבה מוגדרת בגין תשלום פיצויים בהתאם לחוק פיצויי פיטורין. לפי החוק, זכאים עובדים לקבל פיצויים עם פיטוריהם או עם פרישתם. ההתחייבות בשל סיום העסקה נמדדת לפי שיטת שווי אקטוארי של יחידת הזכאות החזויה. החישוב האקטוארי מביא בחשבון עליות שכר עתידיות ושיעור עזיבת עובדים, וזאת על בסיס הערכה של עיתוי התשלום. הסכומים מוצגים על בסיס היוון תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים, לפי שיעורי הריבית בהתאם לתשואה במועד הדיווח של אגרות חוב קונצרניות צמודות מדד באיכות גבוהה, אשר מועד פרעונן דומה לתקופת ההתחייבות המתייחסת לפיצויי הפרישה. לגבי השפעת השינוי כתוצאה משימוש בשיעור ריבית של אגרות חוב קונצרניות צמודות מדד באיכות גבוהה, ראה סעיף כא' להלן. החברה מפקידה כספים בגין התחייבויותיה לתשלום פיצויים לחלק מעובדיה באופן שוטף בקרנות פנסיה וחברות ביטוח (להלן נכסי התוכנית). נכסי התוכנית הם נכסים המוחזקים על ידי קרן הטבות עובד לזמן ארוך או בפוליסות ביטוח כשירות. נכסי התוכנית אינם זמינים לשימוש נושי החברה, ולא ניתן לשלמם ישירות לחברה. מרכיב הפיצויים, בפוליסות שהופקו על ידי החברה, אינו מההתחייבויות בגין חוזי ביטוח. מהווה נכסי תוכנית ומקוזז ההתחייבות בשל הטבות לעובדים המוצגת בדוח על המצב הכספי מייצגת את הערך הנוכחי של התחייבות ההטבות המוגדרת בניכוי השווי ההוגן של נכסי התוכנית, מדידות מחדש של ההתחייבות נטו נזקפות לרווח כולל אחר. 3. הטבות בגין פיטורין פיצויי פיטורין לעובדים נזקפים כהוצאה כאשר החברה התחייבה, לפיטורי עובדים לפני הגיעם לגיל הפרישה המקובל והיא אינה יכולה לבטל את ההצעה או כאשר החברה מכירה בעלויות בגין שינוי מבני אשר כולל תשלום של הטבות בגין פיטורין, כמוקדם מביניהם. 30 ג

112 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) יג. הטבות לעובדים (המשך) 4. הטבות עובד אחרות לטווח ארוך עובדי החברה זכאים להטבות בגין מענקי הסתגלות. הטבות אלו מטופלות כהטבות אחרות לטווח ארוך מאחר שהחברה צופה כי הטבות אלו ינוצלו, ומחויבות החברה בגינן תסולק, במהלך תקופת ההעסקה ולאחר שנה מתום תקופת הדיווח השנתית בה העובדים סיפקו את השירות המתייחס. ההתחייבות נטו של החברה בגין הטבות עובד אחרות לטווח ארוך המחושבת על בסיס הערכה אקטוארית, הינה בגין סכום ההטבה העתידית המגיעה לעובדים בגין שירותים שהוענקו בתקופה השוטפת ובתקופות קודמות, תוך התחשבות בשיעור עליית שכר צפויה. סכום הטבות אלו מהוון לערכו הנוכחי. שיעור ההיוון נקבע בהתאם לתשואה במועד הדיווח על אגרות חוב ממשלתיות שהמטבע שלהן ומועד הפרעון שלהן דומים לתנאי המחויבות של החברה. מדידות מחדש של ההתחייבות נטו נזקפות לרווח או הפסד בתקופה בה הן התהוו. יד. עסקאות תשלום מבוסס מניות עסקאות המסולקות במכשירים הוניים עלות העסקאות עם עובדים המסולקות במכשירים הוניים נמדדת לפי השווי ההוגן של המכשירים ההוניים במועד ההענקה. השווי ההוגן נקבע באמצעות שימוש במודל תמחור אופציות מקובל. עלות העסקאות המסולקות במכשירים הוניים מוכרת ברווח או הפסד יחד עם גידול מקביל בהון על פני התקופה שבה תנאי הביצוע ו/או השירות מתקיימים ומסתיימת במועד שבו העובדים הרלוונטיים זכאים לגמול (להלן תקופת ההבשלה). ההוצאה המצטברת המוכרת בגין עסקאות המסולקות במכשירים הוניים בתום כל מועד דיווח עד למועד ההבשלה משקפת את מידת חלוף תקופת ההבשלה ואת האומדן הטוב ביותר של החברה לגבי מספר המכשירים ההוניים שיבשילו בסופו של דבר. הוצאה בגין הענקות שאינן מבשילות בסופו של דבר אינה מוכרת, למעט הענקות שההבשלה שלהן תלויה בתנאי שוק אשר מטופלות כהענקות שהבשילו ללא קשר לקיום תנאי השוק, וזאת בהנחה שכל שאר תנאי ההבשלה (שירות ו/או ביצוע) התקיימו. כאשר החברה מבצעת שינויים בתנאים של הענקה המסולקת במכשירים הוניים, מוכרת הוצאה נוספת מעבר להוצאה המקורית שחושבה, בגין כל שינוי המגדיל את השווי ההוגן הכולל של התגמול המוענק או שמיטיב עם העובד לפי השווי ההוגן במועד השינוי. ביטול הענקה המסולקת במכשיר הוני, מטופלת כאילו הבשילה לתאריך הביטול וההוצאה ש טרם הוכרה בגין ההענקה מוכרת מיידית. עם זאת, אם ההענקה שבוטלה מוחלפת בהענקה חדשה ומיועדת כהענקה חלופית לתאריך בו הוענקה, ההענקה המבוטלת וההענקה החדשה תטופלנה שתיהן כשינוי של ההענקה המקורית כמתואר לעיל. טו. הפרשות הפרשה בהתאם ל 37 IAS מוכרת כאשר לקבוצה קיימת מחויבות בהווה (משפטית או משתמעת) כתוצאה מאירוע שהתרחש בעבר, צפוי שיידרש שימוש במשאבים כלכליים על מנת לסלק את המחויבות וניתן לאמוד אותה באופן מהימן. כאשר החברה צופה שחלק או כל ההוצאה תוחזר לחברה, כגון בחוזה ביטוח, ההחזר יוכר כנכס נפרד, רק במועד בו קיימת וודאות למעשה לקבלת הנכס. ההוצאה תוכר בדוח רווח והפסד בניכוי החזר ההוצאה. תביעות משפטיות הפרשה בגין תביעות מוכרת כאשר לקבוצה מחוייבות קיימת (משפטית או משתמעת) כתוצאה מאירוע שהתרחש בעבר; יותר סביר מאשר לא not) (more likely than כי החברה תידרש למשאביה הכלכליים לסילוק המחוייבות וניתן לאמוד את המחוייבות באופן מהימן. כאשר השפעת ערך הזמן הינה מהותית, נמדדת ההפרשה בהתאם לערכה הנוכחי. בעת בחינת הצורך בהכרה בהפרשות ובכימותן, מסתייעת הנהלת החברה ביועציה המשפטיים. 31 ג

113 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) טז. הכרה בהכנסה 1. פרמיות א) ב) פרמיות במגזר ביטוח חיים וחסכון לטווח ארוך ובמגזר ביטוח בריאות, לרבות פרמיות חסכון ולמעט תקבולים בגין חוזי השקעה נרשמות כהכנסות בהגיע מועד גבייתן. ביטולים נרשמים במועד קבלת ההודעה מבעל הפוליסה, או באופן יזום על ידי החברה עקב פיגורים בתשלום, בכפוף להוראות כל דין. השתתפות המבוטחים ברווחים מנוכה מהפרמיות. פרמיות בביטוח כללי נרשמות כהכנסות על בסיס דוחות תפוקה חודשיים. הפרמיות מתייחסות בעיקרן לתקופת ביטוח של שנה. ההכנסות מפרמיה ברוטו ושינויים בפרמיה שטרם הורווחה בגינה, נרשמים בסעיף פרמיות שהורווחו, ברוטו. פרמיות בענף רכב חובה נרשמות בעת פירעון הפרמיה הואיל והכיסוי הביטוחי מותנה בתשלום הפרמיה. פרמיות מפוליסות שתחילת הביטוח שלהן לאחר תאריך המאזן נרשמים כהכנסות מראש. דוחות התפוקה החודשיים, בעיקר בענפי רכב רכוש אוטומטיים של פוליסות שמועד החידוש שלהן הגיע. ודירות, כוללים חידושים ההכנסות שנכללו בדוחות הכספיים הינן לאחר ביטולים שנתקבלו מבעלי פוליסות, ובניכוי ביטולים והפרשות עקב אי פירעון דמי הביטוח, בכפוף להוראות כל דין. דמי ניהול דמי ניהול בגין חוזי ביטוח תלויי תשואה: דמי הניהול מחושבים בהתאם להנחיות המפקח בשיעורים קבועים מסכום צבירת החיסכון של המבוטחים בתיק המשתתף ברווחים וכוללים דמי ניהול קבועים בלבד. עמלות הכנסות מעמלות מביטוח משנה בביטוח כללי, חיים ובריאות נזקפות בעת התהוותן..2.3 יז. רווחים/הפסדים מהשקעות נטו, הכנסות מימון והוצאות מימון רווחים/הפסדים מהשקעות נטו והכנסות מימון כוללים הכנסות ריבית והפרשי הצמדה בגין נכסי חוב, הכנסות מדיבידנדים, רווחים/הפסדים, נטו ממכירת נכסים פיננסיים, שינויים בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד, רווחים/הפסדים ממטבע חוץ רווחים/הפסדים ממימוש השקעות המחושבים כהפרש בין תמורת המימוש נטו ובין העלות המקורית או העלות המופחתת ומוכרים בעת קרות אירוע המכירה. הכנסות ריבית מוכרות עם צבירתן, באמצעות שיטת הריבית האפקטיבית. הכנסות מדיבידנדים מוכרות במועד בו מוקנית לחברה הזכות לקבלת תשלום. באם מתקבל הדיבידנד בגין מניות סחירות, מכירה החברה בהכנסות מדיבידנד ביום האקס. הוצאות מימון כוללות הוצאות ריבית והפרשי הצמדה על כתבי התחייבות נדחים שהתקבלו, ריבית והפרשי שער על פקדונות מבטחי משנה ועל יתרות מבטחי משנה. עלויות האשראי נזקפות לדוח רווח והפסד לפי שיטת הריבית האפקטיבית. רווחים והפסדים מהפרשי שער ושינויים בשווי ההוגן של ההשקעות מדווחים בנטו. 32 ג

114 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) יח. הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות הנהלה וכלליות מסווגות להוצאות עקיפות ליישוב תביעות (הנכללות בסעיף תשלומים ושינוי בהתחייבות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה), להוצאות הקשורות ברכישה (הנכללות בסעיף עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות) וליתרת הוצאות הנהלה וכלליות אחרות הנכללות הוצאות ישירות על בסעיף זה. הסיווג נערך בהתאם למודלים פנימיים של החברה המבוססים שנזקפו והוצאות עקיפות שהועמסו. יט. מסים על הכנסה הוצאות המס בגין מסים שוטפים או נדחים נזקפות לרווח לפריטים הנזקפים לרווח כולל אחר או להון. או הפסד, למעט אם הן מתייחסות 1. מסים שוטפים חבות בגין מסים שוטפים נקבעת תוך שימוש בשיעורי המס וחוקי המס שחוקקו או אשר חקיקתם הושלמה למעשה, עד לתאריך הדיווח, וכן התאמות נדרשות בקשר לחבות המס לתשלום בגין שנים קודמות. 2. מסים נדחים מסים נדחים מחושבים בגין הפרשים זמניים בין הסכומים הנכללים בדוחות הכספיים לבין הסכומים המובאים בחשבון לצורכי מס. יתרות המסים הנדחים מחושבות לפי שיעור המס הצפוי לחול כאשר הנכס ימומש או ההתחייבות תסולק, בהתבסס על חוקי המס שחוקקו או אשר חקיקתם הושלמה למעשה עד לתאריך הדיווח. בכל תאריך דיווח נכסי מסים נדחים נבחנים ובמידה שלא צפוי ניצולם הם מופחתים, הפרשים זמניים בגינם לא הוכרו נכסי מסים נדחים נבחנים בכל תאריך דיווח ובמידה שניצולם צפוי מוכר נכס מס נדחה מתאים. בחישוב המסים הנדחים לא מובאים בחשבון המסים שהיו חלים במקרה של מימוש ההשקעות בחברות מוחזקות, כל עוד מכירת ההשקעות בחברות מוחזקות אינה צפויה בעתיד הנראה לעין. כמו כן, לא הובאו בחשבון מסים נדחים בגין חלוקת רווחים על ידי חברות מוחזקות כדיבידנדים, מאחר שחלוקת הדיבידנד אינה כרוכה בחבות מס נוספת, או בשל מדיניות החברה שלא ליזום חלוקת דיבידנד על ידי חברה מאוחדת הגוררת חבות מס נוספת מיסים על הכנסה המתייחסים לחלוקות בעלים של מכשיר הוני ולעלויות עסקה של עסקה הונית מטופלים לפי.IAS 12 מסים נדחים מקוזזים אם קיימת זכות חוקית לקיזוז נכס מס שוטף כנגד התחייבות מס שוטפת והמסים הנדחים מתייחסים לאותה ישות החייבת במס ולאותה רשות מס. כ. רווח למניה רווח למניה מחושב על ידי חלוקה של הרווח הנקי המיוחס לבעלי מניות החברה במספר המניות הרגילות המשוקלל הקיים בפועל במהלך התקופה. מניות רגילות פוטנציאליות נכללות בחישוב הרווח המדולל למניה במידה שהשפעתן מדללת את הרווח למניה מפעילויות נמשכות. מניות רגילות פוטנציאליות שהומרו במהלך התקופה נכללות ברווח המדולל למניה רק עד למועד ההמרה, ומאותו מועד נכללות ברווח הבסיסי למניה. חלקה של החברה ברווחי חברות מוחזקות מחושב לפי חלקה ברווח למניה של אותן חברות מוחזקות מוכפל במספר המניות המוחזקות על ידי החברה. 33 ג

115 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) כא. שינוי באומדנים בנובמבר 2014 פרסם סגל רשות ניירות ערך את עמדה חשבואית מספר 211 בדבר קיומו של שוק עמוק באגרות חוב קונצרניות באיכות גבוהה בישראל (להלן "העמדה"), וזאת לצורך קביעת שיעור ההיוון של מחוייבויות להטבה מוגדרת והטבות אחרות לטווח ארוך הנקובות בשקל בהתאם ל IAS 19. על פי העמדה, יש לטפל במעבר משימוש בשיעור תשואה של אגרות חוב ממשלתיות לשיעור תשואה של אגרות חוב קונצרניות באיכות גבוהה בדרך של מכאן ולהבא כשינוי אומדן חשבונאי. השפעות השינוי בשיעור ההיוון כאמור ליום 31 בדצמבר, 2014 הינן: קיטון בהתחייבות בשל תוכנית להטבה מוגדרת בסך של כ 1,110 אלפי ש"ח וגידול במיסים בסך של כ 418 אלפי ש"ח אשר הוכרו כנגד רווח כולל אחר. ההשפעה הצפויה על הוצאות הריבית, נטו לשנת 2015 הינה בסכומים לא מהותיים. נדחים לפרטים נוספים ראה ביאור 21 ב. כב. גילוי לתקני IFRS חדשים בתקופה שלפני יישומם IFRS 9 מכשירים פיננסיים.1 בחודש יולי 2014 ה IASB פירסם את הנוסח המלא והסופי של IFRS 9 מכשירים פיננסיים, המחליף את IAS 39 מכשירים פיננסיים: הכרה ומדידה. IFRS 9 (להלן התקן) מתמקד בעיקר בסיווג ובמדידה של נכסים פיננסיים והוא חל על כל הנכסים הפיננסיים שבתחולת.IAS 39 התקן קובע כי בעת ההכרה לראשונה כל הנכסים הפיננסיים יימדדו בשווי הוגן. בתקופות עוקבות יש למדוד מכשירי חוב בעלות מופחתת רק אם מתקיימים שני התנאים המצטברים הבאים: הנכס מוחזק במסגרת מודל עסקי שמטרתו היא להחזיק בנכסים על מנת לגבות את תזרימי המזומנים החוזיים הנובעים מהם. על פי התנאים החוזיים של הנכס הפיננסי, החברה זכאית, במועדים מסויימים, לקבל תזרימי מזומנים המהווים אך ורק תשלומי קרן ותשלומי ריבית על יתרת קרן. המדידה העוקבת של כל יתר מכשירי החוב והנכסים הפיננסיים האחרים תהיה על פי שווי הוגן. התקן קובע הבחנה בין מכשירי חוב אשר ימדדו בשווי הוגן דרך רווח או הפסד ומכשירי חוב שימדדו בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר. נכסים פיננסיים שהינם מכשירים הוניים יימדדו בתקופות עוקבות בשווי הוגן, וההפרשים ייזקפו לרווח והפסד או לרווח (הפסד) כולל אחר, על פי בחירת החברה לגבי כל מכשיר ומכשיר. אם מדובר במכשירים הוניים המוחזקים למטרות מסחר, חובה למדוד אותם בשווי הוגן דרך רווח או הפסד. לעניין גריעה ובנושא התחייבויות פיננסיות קובע התקן את אותן הוראות שנדרשות לפי הוראות IAS 39 לגבי גריעה ולגבי התחייבויות פיננסיות שלא נבחרה לגביהן חלופת השווי ההוגן. לפי התקן, סכום השינוי בשווי ההוגן של ההתחייבות שמיוחס לשינויים בסיכון האשראי ייזקף לרווח כולל אחר. כל יתר השינויים בשווי ההוגן ייזקפו לרווח או הפסד. התקן כולל דרישות חדשות בנוגע לחשבונאות גידור. התקן ייושם החל מהתקופות השנתיות המתחילות ביום 1 אפשרי. בינואר, אימוץ מוקדם 34 ג

116 באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) כג. להלן שיעורי השינוי של מדד המחירים לצרכן ושער החליפין של הדולר: לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2013 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2012 מדד המחירים לצרכן מדד ידוע מדד בגין % % (0.1) (0.2) שער חליפין יציג של הדולר ארה"ב % 12.0 (7.0) (2.3) 35 ג

117 באור :3 מגזרי פעילות א. החברה פועלת במגזרי הפעילות הבאים: 1. מגזר ביטוח החיים והחיסכון לטווח ארוך מגזר ביטוח החיים והחיסכון לטווח ארוך כולל את ענפי ביטוח חיים והוא מתמקד בעיקר בחיסכון לטווח ארוך (במסגרת פוליסות ביטוח חיים לסוגיהן) וכן בכיסויים ביטוחיים של סיכונים שונים כגון: מוות, נכות, אובדן כושר עבודה ועוד. 2. מגזר ביטוח בריאות מגזר ביטוח בריאות כולל ביטוח הוצאות רפואיות, מחלות קשות נח"ל ועוד. תאונות אישיות, ניתוחים השתלות, 2. מגזר ביטוח כללי מגזר הביטוח הכללי כולל את ענפי החבויות והרכוש. בהתאם להוראות המפקח מפורט מגזר הביטוח הכללי לפי ענפי רכב חובה, רכב רכוש, ענפי רכוש ואחרים וענפי חבויות אחרים. ענף רכב חובה ענף רכב חובה מתמקד בכיסוי אשר רכישתו על ידי בעל הרכב או הנוהג בו היא חובה על פי דין ואשר מעניק כיסוי לנזק גוף (לנהג הרכב, לנוסעים ברכב או להולכי רגל) כתוצאה משימוש ברכב מנועי. ענף רכב רכוש ענף רכב רכוש מתמקד בכיסוי נזקי רכוש לרכב המבוטח ונזקי רכוש שהרכב המבוטח יגרום לצד שלישי. ענפי רכוש ואחרים יתר ענפי הרכוש שאינם רכב וחבויות ובעיקר ענף דירות. ענפי חבויות אחרים ענפי החבויות מיועדים לכיסוי של חבויות המבוטח בגין נזק שהוא יגרום לצד שלישי. ענפים אלו כוללים: אחריות כלפי צד ג', אחריות מעבידים ואחריות מקצועית. 36 ג

118 באור :3 מגזרי פעילות (המשך) ב. להלן תוצאות מגזרי הפעילות: פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה פרמיות שהורווחו בשייר רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות הכנסות אחרות סך כל ההכנסות תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 לא מיוחס ביטוח חיים למגזרי ביטוח וחיסכון פעילות כללי בריאות ארוך טווח אלפי ש"ח 1,196, , ,237 סך הכל 1,546,301 88,925 1,457,376 89,816 7,224 17,343 1,571, ,944 21,138 21,138 52,337 1,143,981 36,547 4,375 1,184, ,530 1,262 12, ,261 1,947 2, ,628 49,935 6,746 24, ,134 30,184 7,224 10, , ,479 9, , , ,459 13, , ,386 2, ,449 12,573 12, ,135 (4,997) (4,997) 773, ,417 64, , ,859 1, ,318 43,189 28,059 15,940 43,999 35, , ,131 34,202 20,673 54,875 58, ,412 17,356 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון הוצאות אחרות סך כל ההוצאות רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה רווח כולל אחר לפני מסים סה"כ רווח (הפסד) כולל לפני מסים על ההכנסה 37 ג

119 באור :3 מגזרי פעילות (המשך) ב. להלן תוצאות מגזרי הפעילות (המשך): פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה פרמיות שהורווחו בשייר רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מדמי ניהול ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח 217,118 22, ,968 34,366 7,158 10, , ,092 7, ,307 31,464 18,979 50,443 58,210 (183) 58,027 סך הכל 1,379,028 83,115 1,295, ,102 7,158 17, ,438, ,657 22, , , ,962 24, , ,154 (1,080) 198,074 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2013 לא מיוחס למגזרי ביטוח פעילות כללי בריאות אלפי ש"ח 1,054, ,872 47,986 12,979 1,006,052 94,893 24,558 56,249 2,929 4,210 2, ,608 1,066, , ,181 47,384 6,837 8, ,344 39, ,669 23,395 30,954 56,141 13,888 24, , ,892 37,283 (30,559) 147,275 24,228 (808) (89) (30,559) 146,467 24,139 הכנסות מעמלות הכנסות אחרות סך כל ההכנסות תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון הוצאות אחרות סך כל ההוצאות רווח (הפסד) לפני מסים על הכנסה הפסד כולל אחר לפני מסים סה"כ רווח (הפסד) כולל לפני מסים על ההכנסה 38 ג

120 באור :3 מגזרי פעילות (המשך) ב. להלן תוצאות מגזרי הפעילות (המשך): פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה פרמיות שהורווחו בשייר רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מדמי ניהול ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח 208,104 19, ,675 42,990 6,789 5, , ,162 9, ,277 26,205 19,032 45,237 49,166 (198) 48,968 סך הכל 1,253,095 74,216 1,178, ,196 6,789 9, ,357, ,038 22, , , ,714 14, , ,785 (1,084) 169,701 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2012 לא מיוחס למגזרי ביטוח פעילות כללי בריאות אלפי ש"ח 959,664 85,327 44,014 10, ,650 74,554 35,877 80,126 2,203 2,239 2, , ,015 79, ,075 39,801 6,096 6, ,979 32, ,226 16,921 29,069 57,058 9,555 14, , ,371 26,476 (6,946) 108,665 19,900 (806) (80) (6,946) 107,859 19,820 הכנסות מעמלות הכנסות אחרות סך כל ההכנסות תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון הוצאות אחרות סך כל ההוצאות רווח (הפסד) כולל לפני מסים על ההכנסה הפסד כולל אחר לפני מסים סה"כ רווח (הפסד) כולל לפני מסים על ההכנסה 39 ג

121 באור :3 מגזרי פעילות (המשך) ג. להלן הרכב נכסים והתחייבויות מגזרי הפעילות: נכסים נכסים בלתי מוחשיים הוצאות רכישה נדחות נכסי ביטוח משנה פרמיות לגבייה השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה השקעות פיננסיות אחרות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות אחרות סך כל השקעות פיננסיות אחרות מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה מזומנים ושווי מזומנים אחרים נכסים אחרים ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח 85,133 14,238 1, ,057 74,894 74,894 27,222 8, , ,279 סך הכל 81, , , , , ,785 1,062,776 26, ,309 1,952,923 27, ,216 82,811 3,621, ,279 ליום 31 בדצמבר 2014 לא מיוחס למגזרי ביטוח פעילות כללי בריאות אלפי ש"ח 81,473 75,075 47, ,527 8, ,350 1, , ,392 72, ,678 55,261 13,027 13,026 72,603 72, ,966 1,304,802 55, , ,455 6,540 51,348 31, ,144 2,037, ,827 סך כל הנכסים סך כל הנכסים עבור חוזים תלויי תשואה התחייבויות 1,990, , , ,469 3,138, ,415 34, ,502 1,859, ,649 2,043,931 55,697 3,270 58,967 75, ,234 35, ,182 התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה התחייבויות פיננסיות התחייבויות אחרות סך כל ההתחייבויות 40 ג

122 באור :3 מגזרי פעילות (המשך) ג. להלן הרכב נכסים והתחייבויות מגזרי הפעילות: (המשך) נכסים נכסים בלתי מוחשיים הוצאות רכישה נדחות נכסי ביטוח משנה פרמיות לגבייה השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה השקעות פיננסיות אחרות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות אחרות סך כל השקעות פיננסיות אחרות מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה מזומנים ושווי מזומנים אחרים נכסים אחרים ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח 75,776 13, ,277 74,238 74,238 20,337 12, , ,614 סך הכל 56, , , , , , ,560 40,119 90,654 1,501,018 20, ,198 80,075 3,300, ,614 ליום 31 בדצמבר 2013 לא מיוחס למגזרי ביטוח פעילות כללי בריאות אלפי ש"ח 56,771 76,259 42, ,872 10, , , , , ,222 56,110 40,119 38,896 51, , ,875 56, ,134 9,498 45,978 34, ,544 1,889, ,604 סך כל הנכסים סך כל הנכסים עבור חוזים תלויי תשואה התחייבויות 1,864, , , ,613 2,856, ,147 44, ,955 1,739, ,947 1,904,606 53,817 3,136 56,953 71, ,982 38, ,909 התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה התחייבויות פיננסיות התחייבויות אחרות סך כל ההתחייבויות 41 ג

123 באור :3 מגזרי פעילות (המשך) ד. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי: סך הכל 1,256,678 52,354 1,204,324 60,343 1,143,981 36,547 4,375 1,184, ,530 1, , ,417 64, , ,859 1, ,318 1,859,282 1,729,755 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 ביטוח כללי ענפי חבויות ענפי רכוש רכב אחרים(**) ואחרים (*) רכוש אלפי ש"ח 9, , , ,282 1,049 8, , , ,363 40,739 8, , , ,689 10,939 4,375 8, , ,155 5,312 52, , ,820 (3) 4,768 48, ,512 1,432 25,060 99, ,485 37, ,922 32, ,531 1,707 39,281 75, ,717 39,423 75,987 22,081 85, ,469 19,058 78, ,466 רכב חובה 379,424 23, ,345 14, ,565 22, , ,580 (3,099) 240,679 52,933 18,759 71,692 51, ,191 1,310,529 1,190,552 פרמיות ברוטו פרמיות ביטוח משנה פרמיות בשייר שינוי ביתרת פרמיה שטרם הורווחה בשייר פרמיות שהורווחו בשייר רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מעמלות סך הכל הכנסות תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה, ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון סך הכל הוצאות רווח לפני מסים על ההכנסה רווח כולל אחר לפני מסים רווח כולל לפני מסים על ההכנסה התחייבות בגין חוזי ביטוח ברוטו ליום 31 בדצמבר, 2014 התחייבות בגין חוזי ביטוח בשייר ליום 31 בדצמבר, 2014 (*) ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר נתונים מענפי ביטוח דירות אשר הפעילות בגינם מהווה כ 92% מסך הפרמיות בענפים אלו. (**) ענפי חבויות ואחרים כוללים בעיקר נתונים מענפי חבות צד ג' אשר הפעילות בגינם מהווה כ 59% מסך הפרמיות בענפים אלו. ג 42

124 באור :3 מגזרי פעילות (המשך) ד. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי: (המשך) סך הכל 1,118,029 47,683 פרמיות ברוטו פרמיות ביטוח משנה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2013 ביטוח כללי ענפי חבויות ענפי רכוש רכב אחרים(**) ואחרים (*) רכוש אלפי ש"ח 6, , , ,019 1,107 רכב חובה 346,579 19,849 1,070,346 64,294 1,006,052 56,249 4,210 1,066, ,181 6, , ,669 56, , ,275 (808) 146,467 1,739,659 1,589,787 5, , ,748 3, , ,289 1,691 (5) 1,686 18,603 15, ,348 7, ,297 3,593 4, ,100 55,055 8,054 47,001 23,667 6, ,664 32,435 (98) 32,337 80,920 72, ,750 43, ,197 15, , ,614 1, ,588 90,085 32, ,264 54,811 (455) 54, , , ,730 13, ,334 36, , ,311 (2,676) 235,987 38,945 16,730 55,675 58,338 (250) 58,088 1,266,183 1,127,116 פרמיות בשייר שינוי ביתרת פרמיה שטרם הורווחה בשייר פרמיות שהורווחו בשייר רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מעמלות סך הכל הכנסות ושינוי תשלומים בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה, ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ושינוי תשלומים בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון סך הכל הוצאות רווח לפני מסים על ההכנסה הפסד כולל אחר לפני מסים על ההכנסה רווח כולל לפני מסים על ההכנסה התחייבות בגין חוזי ביטוח ברוטו ליום 31 בדצמבר, 2013 התחייבות בגין חוזי ביטוח בשייר ליום 31 בדצמבר, 2013 (*) ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר נתונים מענפי ביטוח דירות אשר הפעילות בגינם מהווה כ 91% מסך הפרמיות בענפים אלו. (**) ענפי חבויות ואחרים כוללים בעיקר נתונים מענפי חבות צד ג' אשר הפעילות בגינם מהווה כ 62% מסך הפרמיות בענפים אלו. ג 43

125 באור :3 מגזרי פעילות (המשך) ד. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי: (המשך) סך הכל 991,317 43, ,338 31, ,650 80,126 2, , ,075 6, , ,226 57, , ,665 (806) 107,859 1,644,486 1,463,923 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2012 ביטוח כללי ענפי חבויות ענפי רכוש רכב אחרים(**) ואחרים (*) רכוש אלפי ש"ח 4, , , , ,389 97, , ,689 22,378 4,173 91, , ,688 19,089 2,239 4,894 98, ,731 2,803 43, , ,095 (9) 2,613 37, , ,070 89, ,004 31, ,062 32, ,364 1,219 28,748 36,163 (4) (97) (445) 1,215 28,651 35,718 16,418 71, ,957 14,027 64, ,957 רכב חובה 319,230 19, ,873 3, ,468 55, , ,597 (180) 239,777 51,802 17,982 69,784 42,535 (260) 42,275 1,249,146 1,078,679 פרמיות ברוטו פרמיות ביטוח משנה פרמיות בשייר שינוי ביתרת פרמיה שטרם הורווחה בשייר פרמיות שהורווחו בשייר רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מעמלות סך הכל הכנסות תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה, ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון סך הכל הוצאות רווח לפני מסים על ההכנסה הפסד כולל אחר לפני מסים על ההכנסה רווח כולל לפני מסים על ההכנסה התחייבות בגין חוזי ביטוח ברוטו ליום 31 בדצמבר, 2012 התחייבות בגין חוזי ביטוח בשייר ליום 31 בדצמבר, 2012 (*) ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר נתונים מענפי ביטוח דירות אשר הפעילות בגינם מהווה כ 91% מסך הפרמיות בענפים אלו. (**) ענפי חבויות ואחרים כוללים בעיקר נתונים מענפי חבות צד ג' אשר הפעילות בגינם מהווה כ 86% מסך הפרמיות בענפים אלו. ג 44

126 באור :4 נכסים בלתי מוחשיים ההרכב ותנועה: שנת 2014 עלות יתרה ליום 1 בינואר, 2014 תוספות במשך השנה *) גריעות במשך השנה **) יתרה ליום 31 בדצמבר, 2014 הפחתה שנצברה יתרה ליום 1 בינואר, 2014 תוספות במשך השנה גריעות במשך השנה **) יתרה ליום 31 בדצמבר, 2014 עלות מופחתת ליום 31 בדצמבר, 2014 שנת 2013 עלות יתרה ליום 1 בינואר, 2013 תוספות במשך השנה *) יתרה ליום 31 בדצמבר, 2013 הפחתה שנצברה יתרה ליום 1 בינואר, 2013 תוספות במשך השנה יתרה ליום 31 בדצמבר, 2013 עלות מופחתת ליום 31 בדצמבר, 2013 תוכנות מחשב אלפי ש"ח 117,601 36,269 (35,398) 118,472 60,830 11,567 (35,398) 36,999 81,473 86,776 30, ,601 52,643 8,187 60,830 56,771 *) תוספות בגין תוכנות מחשב כוללות היוון הוצאות בגין פיתוח עצמי: בשנת 2014 בסך של כ 21,505 אלפי ש"ח ובשנת 2013 בסך של כ 15,827 אלפי ש"ח. **) גריעות של נכסים, שאינם בשימוש, שהופחתו במלואם. ג 45

127 באור :5 הוצאות רכישה נדחות הרכב: א. 31 בדצמבר 2013 אלפי ש"ח 75,776 42,470 76, , ,133 47,832 75, ,040 ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (ראה סעיף ב' להלן) ביטוח בריאות (ראה סעיף ב' להלן) ביטוח כללי ב. התנועה בהוצאות רכישה נדחות בביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח וביטוח בריאות: יתרה ליום 1 בינואר, 2013 תוספות (הוצאות רכישה) הפחתה שוטפת הפחתה בגין ביטולים יתרה ליום 31 בדצמבר, 2013 תוספות (הוצאות רכישה) הפחתה שוטפת הפחתה בגין ביטולים יתרה ליום 31 בדצמבר, 2014 ביטוח חיים וחיסכון בריאות ארוך טווח אלפי ש"ח 30,306 66,217 30,370 29,269 (8,783) (7,097) (9,423) (12,613) 42,470 75,776 27,849 31,326 (11,795) (7,820) (10,692) (14,149) 47,832 85,133 ג 46

128 באור :6 רכוש קבוע א. הרכב ותנועה שנת 2014 עלות יתרה ליום 1 בינואר, 2014 תוספות גריעות *) מכירות יתרה ליום 31 בדצמבר, 2014 פחת שנצבר יתרה ליום 1 בינואר, 2014 תוספות גריעות *) מכירות יתרה ליום 31 בדצמבר, 2014 שיפורים במושכר 24,264 2,266 (235) 26,295 10,747 2,764 (235) 13,276 ריהוט וציוד 20,374 1,012 (1,135) 20,251 10,546 2,421 (1,135) 11,832 מחשבים אלפי ש"ח 22,955 9,824 (5,429) 27,350 13,572 4,042 (5,429) 12,185 כלי רכב 16,591 8,092 (7,062) 17,621 3,341 2,609 (3,074) 2,876 סך הכל 84,184 21,194 (6,799) (7,062) 91,517 38,206 11,836 (6,799) (3,074) 40,169 51,348 14,745 15,165 8,419 13,019 יתרת עלות מופחתת ליום 31 בדצמבר, 2014 *) גריעות של נכסים, שאינם בשימוש, שהופחתו במלואם. שנת 2013 עלות יתרה ליום 1 בינואר, 2013 תוספות מכירות יתרה ליום 31 בדצמבר, 2013 פחת שנצבר יתרה ליום 1 בינואר, 2013 תוספות מכירות יתרה ליום 31 בדצמבר, 2013 יתרת עלות מופחתת ליום 31 בדצמבר, 2013 שיפורים במושכר 16,597 7,667 24,264 8,866 1,881 10,747 13,517 ריהוט וציוד 18,542 1,832 20,374 8,535 2,011 10,546 9,828 מחשבים אלפי ש"ח 16,687 6,268 22,955 10,230 3,342 13,572 9,383 כלי רכב 11,874 7,712 (2,995) 16,591 2,605 1,921 (1,185) 3,341 13,250 סך הכל 63,700 23,479 (2,995) 84,184 30,236 9,155 (1,185) 38,206 45,978 ג 47

129 באור :7 השקעות בחברות מוחזקות מידע בדבר חברות המוחזקות במישרין על ידי החברה חברה מאוחדת שנת 2014 ו 2013 שם החברה איי.די.אי הנפקות (2010) בע"מ הערה מדינת התאגדות ישראל זכויות החברה בהון ובזכות ההצבעה % 100 סכומים שהעמידה החברה לחברה מאוחדת אלפי ש"ח היקף ההשקעה בחברה אלפי ש"ח 1 (1) חברת איי.די.איי הנפקות (2010) בע"מ (להלן איי.די.איי הנפקות) הוקמה על ידי החברה ביום 15 באוגוסט 2010 לצורך גיוס מקורות מימון בישראל עבור החברה באמצעות הנפקה (ציבורית ופרטית) של תעודות התחייבות ו/או אגרות חוב ו/או שטרי הון, אשר תמורתן תופקד בחברה לשימושה על פי שיקוליה ועל אחריותה ואשר החברה ערבה לפרעונם. ראה באור 23 להלן בדבר הנפקת תעודות התחייבות על ידי איי.די.איי הנפקות ודירוגן. (1) באור :8 חייבים ויתרות חובה הרכב: 31 בדצמבר אלפי ש"ח 24,767 23,274 3,822 5,046 3,259 1, , ,097 31,463 הוצאות מראש חברות ביטוח ותווכני ביטוח מבוטחים ריבית ודיבידנד לקבל מקדמות לספקים אחרים ג 48

130 באור :9 פרמיות לגבייה הרכב: א. 31 בדצמבר אלפי ש"ח 232, ,565 (3,097) (1,774) 229, ,791 22,854 24,083 פרמיות לגבייה *) בניכוי הפרשה לחובות מסופקים (ב) סך הכל פרמיות לגבייה *) כולל המחאות לגבייה והוראות קבע לעניין תנאי הצמדה של הפרמיה לגביה, ראה באור 33 להלן. לעניין פרמיה לגביה מצדדים קשורים, ראה באור 34 א'. ב. להלן התנועה בהפרשה לחובות מסופקים: יתרה ליום 1 בינואר, 2013 שינוי בהפרשה יתרה ליום 31 בדצמבר, 2013 שינוי בהפרשה (*) יתרה ליום 31 בדצמבר, 2014 אלפי ש"ח 3, ,097 (1,323) 1,774 בחודש נובמבר, 2014 התקשרה החברה בהסכם למכירת חובות של לקוחות החברה בגין אי תשלומי פרמיות, שהועברו לטיפול משפטי, בסך של כ 1,370 אלפי ש"ח אשר בגינם רשמה בעבר החברה הפרשה לחובות מסופקים. תמורת המכירה הסתכמה לסך של כ 404 אלפי ש"ח. (* גיול: ג. 31 בדצמבר אלפי ש"ח 225, ,187 2,133 3, ,229 4, , ,562 1,652 1, , ,791 פרמיה לגבייה שערכה לא נפגם: ללא פיגור בפיגור *): מתחת ל 90 ימים בין 90 ל 180 ימים מעל 180 ימים סך הכל פרמיה לגבייה שערכה לא נפגם פרמיה לגבייה שערכה נפגם **) סך הכל פרמיה לגבייה כולל בעיקר חובות בפיגור במגזר הביטוח הכללי. לאחר הפרשה לחובות מסופקים (* (** ג 49

131 באור :10 השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה א. פירוט הנכסים המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות השקעות פיננסיות אחרות סך הכל השקעות פיננסיות מזומנים ושווי מזומנים סך הכל נכסים עבור חוזים תלויי תשואה ליום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 365, ,529 12,107 10,753 39,438 28,932 56,700 67, , ,057 20,337 27, , ,279 לעניין החשיפה בגין נכסים עבור חוזים תלויי תשואה ראה באור 33 בדבר ניהול סיכונים. ב. שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות הטבלה שלהלן מציגה ניתוח מכשירים פיננסיים המוצגים בשווי הוגן. הרמות השונות הוגדרו באופן הבא: רמה 1 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש במחירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל למכשירים זהים. רמה 2 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים נצפים, ישירים או בלתי ישירים, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל. רמה 3 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים. סך הכל 382,529 10,753 28,932 67, , בדצמבר 2014 רמה 2 רמה 3 אלפי ש"ח 10,753 3,984 3,984 10,753 רמה 1 382,529 28,932 63, ,320 השקעות פיננסיות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות השקעות פיננסיות אחרות סךהכל סך הכל 365,032 12,107 39,438 56, , בדצמבר 2013 רמה 2 רמה 3 אלפי ש"ח 12,107 1,906 1,118 1,906 13,225 רמה 1 365,032 39,438 53, ,146 השקעות פיננסיות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות השקעות פיננסיות אחרות סךהכל ג 50

132 באור :10 השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה (המשך) ג. התנועה בנכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן המסווגים לרמה 3 יתרה ליום 1 בינואר 2014 רכישות מכירות סך הרווחים שהוכרו ברווח והפסד יתרה ליום 31 בדצמבר, 2014 סך הרווחים לתקופה שנכללו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים נכון ליום 31 בדצמבר, 2014 יתרה ליום 1 בינואר 2013 רכישות סך ההפסדים שהוכרו ברווח והפסד יתרה ליום 31 בדצמבר, 2013 סך ההפסדים לתקופה שנכללו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים נכון ליום 31 בדצמבר, 2013 אלפי ש"ח 1,906 2,330 (714) 462 3, אלפי ש"ח 969 1,018 (81) 1,906 (81) באור :11 השקעות פיננסיות אחרות א. ההרכב: נכסי חוב סחירים (1) נכסי חוב שאינם סחירים (2) מניות (4) אחרות (5) סך הכל מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד 718,785 26, , , בדצמבר 2014 מוצגות בעלות מופחתת אלפי ש"ח 1,062,776 1,062,776 סך הכל 718,785 1,062,776 26, ,309 1,952,923 ג 51

133 באור :11 השקעות פיננסיות אחרות א. ההרכב: נכסי חוב סחירים (1) נכסי חוב שאינם סחירים (2) מניות (4) אחרות (5) 31 בדצמבר 2013 מוצגות בעלות מופחתת אלפי ש"ח 849,560 מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד 520, ,560 40,119 90,654 מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד 520,685 40,119 90,654 1,501, , ,458 סך הכל (1) נכסי חוב סחירים עלות מופחתת שווי הוגן אלפי ש"ח 301, , , , , , , , , , , ,785 אגרות חוב ממשלתיות נכסי חוב אחרים: נכסי חוב אחרים שאינם ניתנים להמרה נכסי חוב אחרים הניתנים להמרה סך הכל נכסי חוב סחירים (2) נכסי חוב שאינם סחירים ההרכב: 31 בדצמבר שווי הוגן ערך בספרים אלפי ש"ח אלפי ש"ח 386, , , , , , , , ,164 1,136, ,560 1,062,776 5,950 4,509 שאינם ניתנים להמרה מוצגים כהלוואות וחייבים, למעט פיקדונות בבנקים פיקדונות בבנקים סך הכל נכסי חוב שאינם ניתנים להמרה ירידות ערך קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) ג 52

134 באור :11 השקעות פיננסיות אחרות (המשך) א. ההרכב: (המשך) (3) פרטים בדבר רבית והצמדה בגין נכסי חוב 31 בדצמבר ריבית אפקטיבית אחוזים נכסי חוב סחירים בסיס הצמדה צמוד למדד המחירים לצרכן שקלי צמוד מט"ח 31 בדצמבר ריבית אפקטיבית אחוזים נכסי חוב שאינם סחירים בסיס הצמדה צמוד למדד המחירים לצרכן שקלי (4) מניות סחירות 31 בדצמבר עלות ערך בספרים אלפי ש"ח אלפי ש"ח 35,585 23,851 40,119 26, עלות 67,260 14,391 81, בדצמבר שווי הוגן אלפי ש"ח 108,911 77, ,245 20,225 13,566 17, ,136 90, ,309 השקעות פיננסיות אחרות השקעות פיננסיות סחירות השקעות פיננסיות שאינן סחירות סך הכל השקעות פיננסיות אחרות (5) השקעות פיננסיות אחרות כוללות בעיקר השקעות בתעודות סל, קרנות השקעה, אופציות, מוצרים מובנים. לגבי התחייבויות החברה להשקעה בקרנות השקעה, ראה באור 35 ה להלן. ג 53

135 באור :11 השקעות פיננסיות אחרות (המשך) (6) מכשירים נגזרים להלן סכום החשיפה, נטו לנכס הבסיס, המוצג במונחי דלתא של העסקאות הפיננסיות שנעשו לתאריך הדוח הכספי: בדצמבר 2014 אלפי ש"ח 104 מטבע זר ב. שיעורי הריבית ששימשו בקביעת השווי ההוגן השווי ההוגן של נכסי חוב שאינם סחירים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד וכן של נכסי חוב פיננסים שאינם סחירים אשר מידע לגבי השווי ההוגן ניתן לצרכי באור בלבד נקבעים באמצעות היוון אומדן תזרימי המזומנים הצפויים בגינם. שערי ההיוון מתבססים בעיקרם על התשואות של אגרות חוב ממשלתיות והמרווחים של אגרות חוב קונצרני כפי שנמדדו בבורסה לני"ע בתל אביב. ציטוטי המחירים ושיעורי הריבית ששימשו להיוון נקבעים על ידי חברה שזכתה במכרז, שפורסם על ידי משרד האוצר, להקמה ולתפעול של מאגר ציטוטי מחירים ושערי ריבית לגופים מוסדיים. החל מיום 20 במרס, 2011 מספקת חברת מרווח הוגן בע"מ ("מרווח הוגן") ציטוטי מחירים ושערי ריבית היוון לגופים מוסדיים לשערוך נכסי חוב לא סחירים מודל מרווח הוגן מתבסס בעיקרו על חלוקת השוק הסחיר לעשירונים בהתאם לתשואה לפדיון של נכסי החוב וקביעת מיקום הנכס הלא סחיר באותם עשירונים וזאת בהתאם לפרמית הסיכון הניגזרת ממחירי עסקאות/הנפקות בשוק הלא סחיר (להלן מודל מרווח הוגן). בעקבות פסק דין של בית המשפט העליון אשר הורה על ביטול המכרז בו זכתה מרווח הוגן פורסם מכרז חדש. בהתאם למכתב שפרסם משרד האוצר בחודש ספטמבר 2014, החליטה ועדת המכרזים להכריז על מרווח הוגן כזוכה במכרז החדש. כמו כן, צויין במכתב כי על לוחות הזמנים להטמעת המודל המעודכן של מרווח הוגן תצא הודעה נפרדת. בשלב זה, אין ביכולת החברה להעריך את השפעת העדכון הצפוי במתודולוגיה על השווי ההוגן של נכסי חוב לא סחירים והאם תהיה השפעה כאמור. 31 בדצמבר אחוזים נכסים פיננסים: עבור נכסי חוב שאינם סחירים בארץ, לפי דירוג מקומי *): AA ומעלה A BBB ומטה המקורות לרמת הדירוג בישראל הינן חברות הדירוג "מעלות" ו"מדרוג". נתוני חברת מדרוג הועברו לסמלי הדירוג לפי מקדמי המרה מקובלים. כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא A כולל A ועד A+. (* ג 54

136 באור :11 השקעות פיננסיות אחרות (המשך) ג. שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות הטבלה שלהלן מציגה ניתוח מכשירים פיננסיים המוצגים בשווי הוגן. הרמות השונות הוגדרו באופן הבא: רמה 1 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש במחירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל למכשירים זהים. רמה 2 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים נצפים, ישירים או בלתי ישירים, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל. רמה 3 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים. היתרה בדוחות הכספיים של מזומנים, פרמיות לגביה, חייבים ויתרות חובה, לשווי ההוגן שלהם. תואמת או קרובה נכסי חוב סחירים מניות השקעות פיננסיות אחרות סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים אשר ניתן גילוי של שווים ההוגן ( 11 א' לעיל) רמה 1 718,785 26, , ,185 סךהכל 718,785 26, , ,147 1,136, בדצמבר 2014 רמה 2 רמה 3 אלפי ש"ח 16,962 16,962 1,136,586 נכסי חוב סחירים מניות השקעות פיננסיות אחרות סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים אשר ניתן גילוי של שווים ההוגן ( 11 א' לעיל) רמה 1 520,685 40,119 77, ,893 סךהכל 520,685 40,119 90, , , בדצמבר 2013 רמה 2 רמה 3 אלפי ש"ח 8,649 4,916 8,649 4, ,164 ג 55

137 באור :11 השקעות פיננסיות אחרות (המשך) ג. שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות (המשך) התנועה בנכסים פיננסים הנמדדים בשווי הוגן והמסווגים לרמה 3 יתרה ליום 1 בינואר, 2014 רכישות מכירות סך הרווחים שהוכרו ברווח והפסד יתרה ליום 31 בדצמבר,2014 סך הרווחים לתקופה שנכללו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים נכון ליום 31 בדצמבר,2014 אלפי ש"ח 8,649 7,493 (1,302) 2,122 16,962 2,122 יתרה ליום 1 בינואר, 2013 רכישות סך ההפסדים שהוכרו ברווח והפסד יתרה ליום 31 בדצמבר,2013 סך ההפסדים לתקופה שנכללו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים נכון ליום 31 בדצמבר,2013 אלפי ש"ח 8,242 2,517 (2,110) 8,649 (2,110) ד. החברה לא מציגה נספח "מידע נוסף אודות השקעות פיננסיות אחרות" מכיוון שהמידע הנדרש מופיע בבאור לעיל. ליום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 847,727 1,054,781 ה. גיול השקעות בנכסי חוב פיננסים לא סחירים נכסי חוב שערכם לא נפגם ללא פיגור 10,056 (8,223) 1, ,560 12,504 (4,509) 7,995 1,062,776 נכסי חוב שערכם נפגם (*) נכסים שערכם נפגם, ברוטו הפרשה להפסד נכסי חוב שערכם נפגם, נטו סך הכל נכסי חוב לא סחירים בחודש מאי, 2014 התקשרה החברה בהסכם למכירת הלוואות לא סחירות בפיגור בטיפול משפטי. במסגרת המכירה גרעה החברה הלוואות בסך של כ 5,752 אלפי ש"ח אשר בגינם רשמה בעבר החברה הפרשה להפסד. תמורת המכירה הסתכמה לסך של כ 377 אלפי ש"ח. (*) ג 56

138 מזומנים ושווי מזומנים מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה א. 31 בדצמבר אלפי ש"ח 20,337 27,222 מזומנים למשיכה מיידית ריבית שוטפת המבוססת על המזומנים בתאגידים הבנקאיים נושאים, לתום תקופת הדיווח, שיעורי ריבית בגין הפקדות יומיות 0.13% (ליום 31 בדצמבר, 0.85%) מזומנים ושווי מזומנים אחרים ב. 31 בדצמבר אלפי ש"ח 20,206 11,340 מזומנים ופקדונות למשיכה מיידית 550, ,876 פקדונות לזמן קצר 571, ,216 באור :12 המזומנים בתאגידים הבנקאיים נושאים, לתום תקופת הדיווח, ריבית שוטפת המבוססת על שיעורי ריבית בגין הפקדות יומיות 0.13%0.12% (ליום 31 בדצמבר, 0.89%0.8%) פקדונות אחרים בתאגידים בנקאיים הינם לתקופות של בין שבוע לשלושה חודשים. הפקדונות נושאים ריבית בשיעור 0.25%0.21% (ליום 31 בדצמבר, 0.98%0.95%) באשר לתנאי הצמדה וריבית של המזומנים והפקדונות לזמן קצר, ראה באור 33 ג. בדצמבר באור :13 הון ודרישות הון א. הרכב הון המניות הרכב: מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. כ"א מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. כ"א מונפק ונפרע 14,188,097 רשום 500,000, בדצמבר 2013 מונפק ונפרע רשום 500,000,000 13,759,125 ג 57

139 באור :13 הון ודרישות הון (המשך) ב. ג. ד. ה. התנועה בהון המניות ההון המונפק והנפרע: יתרה ליום 1 בינואר, 2013 המרת מניות הנפקת הון מניות יתרה ליום 31 בדצמבר, 2013 מימוש כתבי אופציה למניות הנפקת הון מניות יתרה ליום 31 בדצמבר, 2014 זכויות הנלוות למניות 1 ש"ח ערך נקוב 13,962,638 (328,513) 125,000 13,759, ,972 25,000 14,188,097 זכויות הצבעה באסיפה הכללית, זכות לדיבידנד, זכויות בפירוק החברה וזכות למינוי הדירקטורים בחברה. קרן הון בגין עסקאות עם בעלי שליטה הקרן נובעת מהטבה של בעל השליטה בחברה בגין מתן שטר הון ללא הצמדה וריבית לחברה המהווה במהותו השקעת בעלים. דיבידנדים: הדיבידנדים הבאים הוכרזו ושולמו על ידי החברה: דיבידנד (באלפי ש"ח) דיבידנד למניה (בש"ח) 130, לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר , , הדיבידנדים הבאים הוכרזו וטרם שולמו לתאריך המאזן: לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר , דיבידנד (באלפי ש"ח) דיבידנד למניה (בש"ח) לעניין דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן ראה באור 36 להלן. ג 58

140 ב( באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :13 הון ודרישות הון (המשך) ו. ניהול ודרישות הון 1. ההון הנדרש והקיים של החברה ההון הנדרש והקיים של החברה נקבע בהתאם לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח) התשנ"ח 1998 על תיקוניהן (להלן תקנות ההון) והנחיות המפקח. 31 בדצמבר אלפי ש"ח 539, , , , , ,680 74,860 75, , , , , , ,793 להלן נתונים בדבר ההון הנדרש והקיים של החברה: הסכום הנדרש על פי תקנות והנחיות המפקח (א) הסכום הקיים המחושב על פי תקנות ההון: הון ראשוני בסיסי הון משני מורכב (ב) הון שלישוני מורכב (ב) סה"כ הון משני ושלישוני מורכב סך ההון הקיים המחושב על פי תקנות ההון עודף (70,000) 82, , ,014 90,105 2,559 68,270 55,249 37, ,426 (75,000) (50,000) 114, , , ,164 2,353 60,903 42,311 39, ,504 פעולות הוניות לאחר תאריך המאזן דיבידנד שהוכרז: השפעה על הון ראשוני השפעה על הון משני עודף בהתחשב באירועים לאחר תאריך הדיווח (א) הסכום הנדרש כולל דרישות הון בגין: פעילות בביטוח כללי הוצאות רכישה נדחות בביטוח חיים ובביטוח מפני מחלות ואישפוז בגין סיכונים יוצאים מן הכלל בביטוח חיים נכסים בלתי מוכרים כהגדרתם בתקנות ההון ולפי הנחיות המפקח נכסי השקעה ונכסים אחרים סיכוני קטסטרופה בביטוח כללי סיכונים תפעוליים לעניין הנפקת אגרות חוב אשר תמורתן משמשות כהון עצמי מורכב של החברה, ראה באור.23 להלן. ( ג 59

141 באור :13 הון ודרישות הון (המשך) ו. ניהול ודרישות הון (המשך) Solvency II 2. בחודש נובמבר 2014 פרסמה המפקחת מכתב למנהלי חברות הביטוח ("המכתב") בעניין מתווה ליישום משטר כושר פירעון מבוסס.Solvency II במכתב מציינת המפקחת כי הפרלמנט האירופי החליט כי יישום הדירקטיבה באירופה יהיה בתחילת שנת 2016 ונקבעו לוחות זמנים ליישום ההנחיות הסופיות. לנוכח הכוונה לפרסם הנחיות סופיות באירופה עד יוני 2015, מתכוונת המפקחת, במהלך 2016, לפרסם הנחיות בדבר התאמת הנדבך הראשון של הדירקטיבה לשוק המקומי שיחליפו את ההנחיות הנוכחיות וכי חברות הביטוח ידרשו לעמוד בהנחיות אלו החל מהדוחות השנתיים לשנת בתהליך ההיערכות המתוכנן לקראת היישום הסופי, ישנם עוד שני שלבים שעניינם ביצוע תרגילי IQIS לשנים 2014 ו 2015 ולאחר מכן דיווח רבעוני לפי המתווה החדש במקביל לדיווח דרישות ההון ועל פי ההנחיות הנוכחיות. כמו כן, בדעת המפקחת לפרסם הנחיות לעניין ניהול הון וקביעת יעד הון פנימי, לעניין סקר פערים שעל החברות יהיה לבצע ביחס למערך ניהול הסיכונים, הבקרות והממשל התאגידי ונייר התייעצות לקידום תהליך להערכה עצמית של סיכונים וכושר פירעון.(ORSA) יישום הוראת,Solvency II על פי מודל ה IQIS הנוכחי, עשוי להביא להגדלה משמעותית של דרישות ההון. למודל, בשלב הנוכחי, רגישות גבוהה מאוד לשינויים במשתני שוק ואחרים ולפיכך דרישות ההון המשתקפות ממנו עשויות להיות תנודתיות מאוד. המודל טרם אושר, וקיימים נושאים מהותיים לגביהם מתקיימים דיונים. כמו כן, יצוין שטרם גובשו כללים לגבי התאמת ההון אם וככל שיידרש. מכל מקום, החברה עוקבת אחר ההתפתחויות על מנת להיערך למסגרת החדשה ככל שתקבע. אין ביכולת החברה להעריך את תוצאות הדיונים כאמור, וההחלטות הרגולטוריות הנגזרות על דרישות ההון העתידיות והשפעתן העיסקית על מרכיבי הפעילות של החברה בעתיד. ז. לחברה מדיניות דיבידנד לפיה, בכפוף להוראות כל דין, תחלק החברה דיבידנדים בסך שלא יפחת מ 50% מרווחיה השנתיים, כהגדרתם בסעיף 302 לחוק החברות, התשנ"ט ג 60

142 באור :14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח שאינם תלויי תשואה ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח בריאות (ראה באור 18 להלן) 31 בדצמבר שייר ביטוח משנה ברוטו אלפי ש"ח 57,910 61,247 13,295 14,238 71,205 75,485 46,834 10,157 8,863 53,817 55,697 1,589,787 1,691,357 1,729,755 1,837, , , , ,628 1,739,659 1,864,681 1,859,282 1,990,464 43,660 חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (ראה באור 16 להלן) סך הכל התחייבויות בגין חוזי ביטוח שאינם תלויי תשואה באור :15 התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 31 בדצמבר ברוטו ושייר אלפי ש"ח 468,392 25, ,469 4, , ,671 28, ,206 4, ,234 ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח: חוזי ביטוח חוזי השקעה בניכוי סכומים המופקדים בחברה במסגרת תוכנית הטבה מוגדרת לעובדי החברה סך הכל התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה בחוזי ביטוח תלויי תשואה תגמולי הביטוח שלהם זכאי המוטב תלויים או צמודים לתשואה שמניבות השקעות מסוימות של החברה בניכוי דמי ניהול. בחוזי ביטוח שאינם תלויי תשואה תגמולי הביטוח שלהם זכאי המבוטח אינם תלויים ברווח או הפסד מהשקעות שבצעה החברה. ההבחנה בין חוזים תלויי תשואה לבין חוזים שאינם תלויי תשואה נעשית ברמת הכיסוי הבודד, כך שישנן פוליסות ביטוח עם מספר כיסויים אשר חלקם תלויי תשואה וחלקם אינם תלויי תשואה. ג 61

143 באור :16 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי א. 1. ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי לפי סוגים שייר 156, , , , , ,909 1,142,941 1,209, בדצמבר ביטוח משנה אלפי ש"ח 6,844 7, , , , , ברוטו 156, , , , ,789 1,039,461 1,284,786 1,332,610 ענפי רכב חובה וחבויות הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה עודף הכנסות על הוצאות (צבירה) תביעות תלויות סך הכל ענפי רכב חובה **) וחבויות ענפי רכוש ואחרים 347,427 99, ,846 1,589,787 23,420 52,114 75,534 1,119, ,732 1,514,253 1,127, , , ,144 1,729,755 22,621 51,814 74,435 1,186, ,330 1,655,320 1,190,552 4,832 3,195 8, , ,845 7, , ,067 4,848 1,680 6, , ,999 5, , , , , ,873 1,739,659 23,420 52,839 76,259 1,261, ,034 1,663,400 1,266, , , ,672 1,859,282 22,621 52,454 75,075 1,309, ,218 1,784,207 1,310,529 הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה תביעות תלויות סך הכל ענפי רכוש ואחרים (ראה ב 2 להלן) סך הכל התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי הוצאות רכישה נדחות : ענפי רכב חובה וחבויות ענפי רכוש ואחרים סך הכל הוצאות רכישה נדחות התחייבויות בגין חוזי ביטוח כללי בניכוי הוצאות רכישה נדחות: ענפי רכב חובה וחבויות (ראה באור 16 ב 1 ) ענפי רכוש ואחרים (ראה 16 ב 2 להלן) סך הכל התחייבויות בחוזי ביטוח כללי בניכוי הוצאות רכישה נדחות **) מתוך זה סך ההתחייבויות בגין ענף רכב חובה ג 62

144 באור :16 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי: (המשך) א. 2. ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי לפי שיטות חישובן שייר 956,207 1,051, , , , , , ,230 1,589,787 1,729, בדצמבר ביטוח משנה אלפי ש"ח 138, ,232 4,832 4,848 6,844 7,447 11,676 12, , , ברוטו 1,094,403 1,168, , , , , , ,525 1,739,659 1,859,282 הערכות אקטואריות: גב' ליאת כהן *) הפרשות על בסיס הערכות אחרות הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה עודף הכנסות על הוצאות (צבירה) סך כל ההתחייבויות הביטוח בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי *) ראה הצהרת האקטוארית המצורפת כנספח לדוחות הכספיים. ג 63

145 באור :16 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) ב. תנועה בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזרי ביטוח כללי, בניכוי הוצאות רכישה נדחות: לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר שייר ביטוח משנה ברוטו אלפי ש"ח 1,078,357 1,119, , ,845 1,251,217 1,261, , ,766 11,872 14, , ,100 18,137 (968) 3,283 (132) 21,420 (1,100) (59,096) (22,616) (23,307) (17,360) (82,403) (39,976) 241, ,182 (8,152) (3,158) 233, ,024 (6,645) (7,217) (6,645) (7,217) (195,568) (186,803) (28,770) (16,291) (224,338) (203,094) (202,213) (194,020) (28,770) (16,291) (230,983) (210,311) 19,099 28, ,746 29,150 (58,450) (61,719) (251) (5,923) (58,701) (67,642) 40,888 17,757 5,512 5,645 46,400 23,402 1,538 (15,693) 5, ,445 (15,090) 1,119,521 1,186, , ,999 1,261,366 1,309,989 ענפי רכב חובה וחבויות יתרה לתחילת השנה עלות התביעות המצטברת בגין שנת חיתום שוטפת שינוי ביתרות לתחילת שנה כתוצאה מהצמדה למדד שינוי באומדן עלות התביעות המצטברת בגין שנות חיתום קודמות *) סך השינוי בעלות התביעות המצטברת תשלומים לישוב תביעות במהלך השנה: בגין שנת חיתום שוטפת בגין שנות חיתום קודמות סך תשלומים לתקופה צבירה בגין שנת חיתום שוטפת צבירה שנזקפה לרווח בגין שנת החיתום ששוחררה יתרת השינוי בצבירה סך שינוי בצבירה לתקופה יתרה לסוף השנה.1 יתרות הפתיחה והסגירה כוללות: תביעות תלויות, צבירה, פרמיה שטרם הורווחה ובניכוי הוצאות רכישה נדחות. עלות התביעות המצטברת (Ultimate) הינה: יתרת תביעות תלויות (ללא צבירה), הפרשה לפרמיה בחסר, פרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות בתוספת סך תשלומי התביעות כולל הוצאות ישירות ועקיפות לישוב תביעות. התשלומים כוללים הוצאות עקיפות לישוב תביעות (הנהלה וכלליות הנרשמות בתביעות) בייחוס לשנות החיתום השינוי באומדן עלות התביעות המצטברות בגין שנות חיתום קודמות נובע ברובו מירידה בהפרשות אקטואריות בענף רכב חובהכתוצאה מהתפתחות חיובית של התביעות. ג (*

146 באור :16 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) ב. תנועה בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזרי ביטוח כללי, בניכוי הוצאות רכישה נדחות (המשך): 2. ענפי רכוש ואחרים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר שייר ביטוח משנה ברוטו אלפי ש"ח 322, ,732 6,856 7, , , , ,820 8,081 4, , ,104 5,979 3, (469) 6,978 2, , ,822 9,080 3, , ,637 (354,290) (410,204) (5,604) (2,781) (359,894) (412,985) (91,274) (89,421) (2,849) (2,549) (94,123) (91,970) (445,564) (499,625) (8,453) (5,330) (454,017) (504,955) 47,467 45,401 (181) ,286 45, , ,330 7,302 5, , ,218 יתרה לתחילת השנה עלות התביעות המצטברת בגין אירועים בשנת הדוח שינוי בעלות התביעות המצטברות בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח סך השינוי בעלות מצטברת תשלומים לישוב תביעות במהלך השנה בגין אירועים של שנת הדוח בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח סך תשלומים שינוי בהפרשה לפרמיה שטרם הורווחה, נטו מהוצאות רכישה נדחות יתרה לסוף השנה יתרות הפתיחה והסגירה כוללות: תביעות תלויות בתוספת פרמיה שטרם הורווחה ובניכוי הוצאות רכישה נדחות. עלות התביעות המצטברת בגין אירועים בשנת הדוח כוללת את יתרת תביעות תלויות לסוף שנת הדוח בתוספת סך תשלומי התביעות בתקופת הדוח לרבות הוצאות ישירות ועקיפות לישוב תביעות. תשלומים לישוב תביעות במהלך השנה כוללים תשלומים בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח ובתוספת השינוי ביתרת תביעות תלויות בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח. התשלומים ליישוב תביעות כוללים הוצאות ישירות ועקיפות ליישובן (הוצאות הנהלה וכלליות הנרשמות בתביעות) בייחוס לשנות הנזק ג 65

147 באור :16 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) 2005 ג( 1 ).בדיקת התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות, ברוטו בענפי ביטוח רכב חובה וחבויות (1): תביעות ששולמו (מצטבר) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים לאחר חמש שנים לאחר שש שנים לאחר שבע שנים לאחר שמונה שנים לאחר תשע שנים לאחר עשר שנים אומדן תביעות מצטברות (כולל תשלומים לרבות צבירה) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה **) לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים לאחר חמש שנים לאחר שש שנים לאחר שבע שנים לאחר שמונה שנים לאחר תשע שנים לאחר עשר שנים עודף לאחר שחרור הצבירה ***) שיעור סטייה לאחר שחרור הצבירה באחוזים עלות תביעות מצטברות, ליום 31 בדצמבר 2014 תשלומים מצטברים עד ליום 31 בדצמבר ליום 31 בדצמבר 2014 שנת חיתום אלפי ש"ח מותאמים למדד נובמבר 2014*) , , ,638 30, , , ,379 27,304 68, , , ,077 6,648 24,822 65, , , , , ,271 8,822 28,060 60, , , , , , , ,132 9, % 4,243 27,469 61,177 96, , , , , , , , ,247 12, % 3,541 30,736 62,918 93, , , , , , , , , , ,978 22, % 6,679 28,772 59, , , , , , , , , , , , , ,621 34, % 3,361 29,186 57,078 81, , , , , , , , , , , , , , ,501 (4,302) (2.08%) 3,354 27,759 57,946 86, , , , , , , , , , , , , , , , ,580 6, % סך הכל 81, % 2,494,514 1,219, ,250 7, ,858 30, ,077 68, , , , , , , , , , , , , , ,475 ג 66 1,274, , , , , ,404 69,815 47,530 28,351 15,870 12,105 יתרת התביעות התלויות 35,242 תביעות תלויות בגין שנים עד וכולל שנת חיתום ,309,989 סה"כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח בענפי רכב חובה וחבויות בניכוי הוצאות רכישה נדחות ליום 31 בדצמבר 2014 הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה על מנת לאפשר בחינת ההתפתחות על בסיס ערכים ריאליים. *) אומדן התביעות המצטברות בסוף השנה הראשונה כולל את העתודה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות. **) עודף בין הערכת התביעות המצטברות בשנה הרביעית (הראשונה לאחר שחרור הצבירה) להערכת התביעות המצטברות נכון לתאריך הדוח. ***) לפי בחינה שביצעה החברה בענפי רכוש ואחרים, אי הוודאות לגבי סכום והעיתוי של עלות התביעות נפתרת, בדרך כלל, תוך שנה. לפיכך לא ניתן מידע בדבר התפתחות התביעות בענפים אלו. (1)

148 באור :16 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) ג( 2 ).בדיקת התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות, בשייר עצמי, בענפי ביטוח רכב חובה וחבויות (1): תביעות ששולמו (מצטבר) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים לאחר חמש שנים לאחר שש שנים לאחר שבע שנים לאחר שמונה שנים לאחר תשע שנים לאחר עשר שנים אומדן תביעות מצטברות (כולל תשלומים לרבות צבירה) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה **) לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים לאחר חמש שנים לאחר שש שנים לאחר שבע שנים לאחר שמונה שנים לאחר תשע שנים לאחר עשר שנים עודף לאחר שחרור הצבירה ***) שיעור סטייה לאחר שחרור הצבירה באחוזים עלות תביעות מצטברות, ליום 31 בדצמבר 2014 תשלומים מצטברים עד ליום 31 בדצמבר 2014 יתרת התביעות התלויות תביעות תלויות בגין שנים עד וכולל שנת חיתום 2004 סה"כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח בענפי רכב חובה וחבויות בניכוי הוצאות רכישה נדחות ליום 31 בדצמבר ליום 31 בדצמבר 2014 שנת חיתום אלפי ש"ח מותאמים למדד נובמבר 2014*) סך הכל 17, % 2,299,797 1,140,467 1,159,330 27,659 1,186, , , ,035 7, , ,645 30, , , ,862 30, ,092 5,377 27,297 68, , , , ,639 68, ,380 6,645 24,806 65, , , , , , , , ,145 8,822 27,627 59,551 95, , , , , , ,402 2, % 210, ,275 87,127 4,240 27,454 61,149 93, , , , , , , , ,233 (2,204) (1.06%) 210, ,394 63,839 3,539 30,724 62,891 93, , , , , , , , , , ,885 9, % 195, ,594 38,291 6,667 28,758 59,103 90, , , , , , , , , , , , ,214 17, % 174, ,625 23,589 2,925 28,749 56,637 80, , , , , , , , , , , , , , ,410 (7,621) (4.19%) 189, ,892 14,518 3,354 27,708 57,887 86, , , , , , , , , , , , , , , , ,391 (2,661) (1.43%) 189, ,860 11,531 (* (** (*** (1) הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה על מנת לאפשר בחינת ההתפתחות על בסיס ערכים ריאליים. אומדן התביעות המצטברות בסוף השנה הראשונה כולל את העתודה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות. עודף בין הערכת התביעות המצטברות בשנה הרביעית (הראשונה לאחר שחרור הצבירה) להערכת התביעות המצטברות נכון לתאריך הדוח. לפי בחינה שביצעה החברה בענפי רכוש ואחרים, אי הוודאות לגבי סכום והעיתוי של עלות התביעות נפתרת, בדרך כלל, תוך שנה. לפיכך לא ניתן מידע בדבר התפתחות התביעות בענפים אלו. ג 67

149 באור :16 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) , , ,061 6, , ג( 3 ).בדיקת התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות, ברוטו בענף ביטוח רכב חובה (1): תביעות ששולמו (מצטבר) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים לאחר חמש שנים לאחר שש שנים לאחר שבע שנים לאחר שמונה שנים לאחר תשע שנים לאחר עשר שנים אומדן תביעות מצטברות (כולל תשלומים לרבות צבירה) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה **) לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים לאחר חמש שנים לאחר שש שנים לאחר שבע שנים לאחר שמונה שנים לאחר תשע שנים לאחר עשר שנים עודף לאחר שחרור הצבירה ***) שיעור סטייה לאחר שחרור הצבירה באחוזים עלות תביעות מצטברות, ליום 31 בדצמבר 2014 תשלומים מצטברים עד ליום 31 בדצמבר 2014 יתרת התביעות התלויות תביעות תלויות בגין שנים עד וכולל שנת חיתום 2004 סה"כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח בענף רכב חובה בניכוי הוצאות רכישה נדחות ליום 31 בדצמבר 2014 סך הכל 80, % 2,466,080 1,212,031 1,254,049 34,172 1,288, ,479 30, , , ,279 30, ,790 ליום 31 בדצמבר 2014 שנת חיתום אלפי ש"ח מותאמים למדד נובמבר 2014*) 5,365 27,230 67, , , , ,815 67, ,940 6,634 24,677 64, , , , , , , , ,061 8,821 27,977 59, , , , , , , ,270 8, % 231, , ,086 4,229 27,405 61,047 96, , , , , , , , ,703 11, % 217, ,467 69, ,539 30,697 62,740 93, , , , , , , , , , ,647 22, % 221, ,249 47, ,667 28,748 59, , , , , , , , , , , , , ,416 34, % 195, ,443 27, ,343 29,143 57,023 81, , , , , , , , , , , , , , ,443 (4,829) (2.35%) 210, ,038 15,404 3,307 27,649 57,788 86, , , , , , , , , , , , , , , , ,834 7, % 201, ,778 12,056 (* (** (*** (1) הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה על מנת לאפשר בחינת ההתפתחות על בסיס ערכים ריאליים. אומדן התביעות המצטברות בסוף השנה הראשונה כולל את העתודה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות. עודף בין הערכת התביעות המצטברות בשנה הרביעית (הראשונה לאחר שחרור הצבירה) להערכת התביעות המצטברות נכון לתאריך הדוח. לפי בחינה שביצעה החברה בענפי רכוש ואחרים, אי הוודאות לגבי סכום והעיתוי של עלות התביעות נפתרת, בדרך כלל, תוך שנה. לפיכך לא ניתן מידע בדבר התפתחות התביעות בענפים אלו ג 68

150 באור :16 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) , , ,794 6, , ג( 4 ).בדיקת התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות, בשייר עצמי, בענף ביטוח רכב חובה( 1 ): תביעות ששולמו (מצטבר) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים לאחר חמש שנים לאחר שש שנים לאחר שבע שנים לאחר שמונה שנים לאחר תשע שנים לאחר עשר שנים אומדן תביעות מצטברות (כולל תשלומים לרבות צבירה) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה **) לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים לאחר חמש שנים לאחר שש שנים לאחר שבע שנים לאחר שמונה שנים לאחר תשע שנים לאחר עשר שנים עודף לאחר שחרור הצבירה ***) שיעור סטייה לאחר שחרור הצבירה באחוזים עלות תביעות מצטברות, ליום 31 בדצמבר 2014 תשלומים מצטברים עד ליום 31 בדצמבר 2014 יתרת התביעות התלויות תביעות תלויות בגין שנים עד וכולל שנת חיתום 2004 סה"כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח בענף רכב חובה בניכוי הוצאות רכישה נדחות ליום 31 בדצמבר 2014 סך הכל 15, % 2,275,230 1,134,187 1,141,043 27,201 1,168, ,479 30, , , ,946 30, ,457 ליום 31 בדצמבר 2014 שנת חיתום אלפי ש"ח מותאמים למדד נובמבר 2014*) 5,365 27,230 67, , , , ,941 67, ,351 6,634 24,677 64, , , , , , , , ,135 8,821 27,579 59,258 95, , , , , , ,780 2, % 208, ,819 85,961 4,135 27,310 60,953 93, , , , , , , , ,688 (2,767) (1.34%) 208, ,384 63, ,539 30,697 62,740 93, , , , , , , , , , ,796 9, % 194, ,637 38, ,657 28,738 59,067 89, , , , , , , , , , , , ,244 18, % 173, ,940 23, ,918 28,718 56,598 80, , , , , , , , , , , , , , ,443 (8,083) (4.48%) 188, ,391 14,053 3,307 27,649 57,788 86, , , , , , , , , , , , , , , , ,361 (2,654) (1.43%) 188, ,878 11,482 (* (** (*** (1) הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה על מנת לאפשר בחינת ההתפתחות על בסיס ערכים ריאליים. אומדן התביעות המצטברות בסוף השנה הראשונה כולל את העתודה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות. עודף בין הערכת התביעות המצטברות בשנה הרביעית (הראשונה לאחר שחרור הצבירה) להערכת התביעות המצטברות נכון לתאריך הדוח. לפי בחינה שביצעה החברה בענפי רכוש ואחרים, אי הוודאות לגבי סכום והעיתוי של עלות התביעות נפתרת, בדרך כלל, תוך שנה. לפיכך לא ניתן מידע בדבר התפתחות התביעות בענפים אלו ג 69

151 באור :16 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) ג( 5 ). נתונים בדבר שנות חיתום בענפי ביטוח רכב חובה: ,753 48,450 37, ,852 64,211 43, ,814 66,107 36,611 שנת חיתום 2011 אלפי ש"ח 303,086 58,646 31, ,444 47,971 24, ,662 34,718 14, ,678 26,404 4,503 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014: פרמיות ברוטו רווח כולל בשייר בגין שנת החיתום מצטבר עודף הכנסות על הוצאות בשייר השפעת ההכנסות מהשקעות מצטבר על הרווח הכולל המצטבר בשייר בגין שנת החיתום ג( 6 ). נתונים מצטברים בדבר שנות חיתום בענף ביטוח חבויות אחרות: ,710 1, ,044 1, ,213 1, שנת חיתום 2011 אלפי ש"ח 4,075 1, ,808 1, ,299 (118) 1, ,380 (256) 1, לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014: פרמיות ברוטו רווח (הפסד) כולל בשייר בגין שנת החיתום מצטבר עודף הכנסות על הוצאות בשייר השפעת ההכנסות מהשקעות מצטבר על הרווח הכולל המצטבר בשייר בגין שנת החיתום ג 70

152 באור :17 נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח א. פירוט ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה לפי חשיפות סך הכל , ,971 75, ,156 28, , ,206 75, ,691 סך הכל , ,542 71, ,597 25, , ,469 71, ,674 נתונים ליום 31 בדצמבר, 2014: (א) לפי חשיפה ביטוחית: התחייבויות בגין חוזי ביטוח קצבה ללא מקדמים מובטחים קצבה עם מקדמים מובטחים: מחודש יוני 2001 הוני (ללא אופציה לקצבה) מרכיבי סיכון אחרים סך הכל בגין חוזי ביטוח התחייבויות בגין חוזי השקעה סך הכל לפי חשיפה פיננסית: תלוי תשואה שאינו תלוי תשואה סך הכל פוליסות ללא מרכיב חסכון סיכון הנמכר כפוליסה בודדת פרט קבוצתי אלפי ש"ח פוליסות הכוללות מרכיב חיסכון (לרבות נספחים) לפי מועד הנפקת הפוליסה עד שנת משנת (ב) נתונים ליום 31 בדצמבר, 2013 : (א) (ב) לפי חשיפה ביטוחית: התחייבויות בגין חוזי ביטוח קצבה ללא מקדמים מובטחים קצבה עם מקדמים מובטחים: מחודש יוני 2001 הוני (ללא אופציה לקצבה) מרכיבי סיכון אחרים סך הכל בגין חוזי ביטוח התחייבויות בגין חוזי השקעה סך הכל לפי חשיפה פיננסית: תלוי תשואה שאינו תלוי תשואה סך הכל 254, ,917 68,054 9, ,949 69,336 24,059 4, ,008 73, ,074 73,132 9, ,008 73,812 פוליסות הכוללות מרכיב חיסכון (לרבות נספחים) לפי מועד הנפקת הפוליסה משנת עד שנת ,172 62,699 2,172 62,699 2,172 62,699 2,172 62,699 2,172 62,699 פוליסות ללא מרכיב חסכון סיכון הנמכר כפוליסה בודדת פרט קבוצתי אלפי ש"ח 4,086 57,396 4,086 57,396 4,086 57,396 4,086 57,396 4,086 57, , ,500 69,042 8, ,991 70,124 20,566 4, ,557 74, ,660 73,809 8, ,557 74,635 ג 71

153 באור :17 נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (המשך) ב. פירוט התוצאות לפי סוגי פוליסות נתונים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2014 פרמיות ברוטו: מרכיב החיסכון אחר סך הכל סך הכל 67, , ,237 פוליסות ללא מרכיב חסכון סיכון הנמכר כפוליסה בודדת פרט קבוצתי אלפי ש"ח 1, ,344 1, ,344 פוליסות הכוללות מרכיב חיסכון (לרבות נספחים) לפי מועד הנפקת הפוליסה עד שנת משנת ,074 2,946 8,449 1,841 72,523 4,787 5,278 7,224 5,222 6, ,065 תקבולים בגין חוזי השקעה שנזקפו ישירות לעתודות ביטוח דמי ניהול קבועים 137, ,476 88,854 6,623 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו 1,513 58, ,412 35, ,394 1,465 1,465 53, ,424 31,960 1,260 1, ,909 3, , , , תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי השקעה רווח מעסקי ביטוח חיים רווח כולל אחר מעסקי ביטוח חיים רווח כולל מעסקי ביטוח חיים פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח עסק חדש( 1 ) פרמיה משונתת בגין חוזי השקעה עסק חדש העברות מהחברה בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה הגדלות בפוליסות קיימות אינן נכללות במסגרת הפרמיה המשונתת בגין עסק חדש, אלא במסגרת תוצאות הפעילות של הפוליסה המקורית..1 ג 72

154 באור :17 נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (המשך) ב. פירוט התוצאות לפי סוגי פוליסות (המשך) נתונים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2013 פרמיות ברוטו: מרכיב החיסכון אחר סך הכל תקבולים בגין חוזי השקעה שנזקפו ישירות לעתודות ביטוח דמי ניהול קבועים סך הכל 75, , ,118 2,682 7,158 פוליסות ללא מרכיב חסכון סיכון הנמכר כפוליסה בודדת פרט קבוצתי אלפי ש"ח 4, ,256 4, ,256 פוליסות הכוללות מרכיב חיסכון (לרבות נספחים) לפי מועד הנפקת הפוליסה עד שנת משנת ,153 3,507 9,077 1,945 81,230 5,452 2, ,049 1, ,536 2,162 36,133 98,695 7,546 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו 1,556 58,210 (183) 1,728 (4) 52,847 (106) 1,279 2,086 (68) 277 1,549 (5) תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי השקעה רווח מעסקי ביטוח חיים הפסד כולל אחר מעסקי ביטוח חיים 58,027 31, ,519 1,724 52,741 27,595 2,018 4, ,618 1, רווח כולל מעסקי ביטוח חיים פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח עסק חדש( 1 ) פרמיה משונתת בגין חוזי השקעה עסק חדש העברות מהחברה בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה הגדלות בפוליסות קיימות אינן נכללות במסגרת הפרמיה המשונתת במסגרת תוצאות הפעילות של הפוליסה המקורית. בגין עסק חדש, אלא.1 ג 73

155 באור :17 נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (המשך) ב. פירוט התוצאות לפי סוגי פוליסות (המשך) נתונים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2012 פרמיות ברוטו: מרכיב החיסכון אחר סך הכל תקבולים בגין חוזי השקעה שנזקפו ישירות לעתודות ביטוח המשך דמי ניהול קבועים סך הכל 83, , ,104 2,065 6,789 פוליסות ללא מרכיב חסכון סיכון הנמכר כפוליסה בודדת פרט קבוצתי אלפי ש"ח 4, ,708 4, ,708 פוליסות הכוללות מרכיב חיסכון (לרבות נספחים) לפי מועד הנפקת הפוליסה עד שנת משנת ,236 4,404 12, ,151 5,015 1, ,626 1, ,009 1,813 31, ,315 11,094 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו 2,153 49,166 (198) 48,968 33,001 3,234 1,378 (7) 1,371 47,324 (170) 47,154 25,958 1,795 (30) (21) (51) 7,043 2, (1) תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי השקעה רווח מעסקי ביטוח חיים הפסד כולל אחר מעסקי ביטוח חיים רווח (הפסד) מעסקי ביטוח חיים פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח עסק חדש( 1 ) העברות מהחברה בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה הגדלות בפוליסות קיימות אינן נכללות במסגרת הפרמיה המשונתת בגין עסק חדש, אלא במסגרת תוצאות הפעילות של הפוליסה המקורית..1 ג 74

156 באור :17 נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (המשך) ג. מידע אודות תשואות ודמי ניהול בגין התחייבויות תלויות תשואה תשואה שנתית נומינלית ברוטו % תשואה שנתית ממוצעת נומינלית 5 שנים לפני דמי אחרי דמי ניהול ניהול דמי ניהול שנה 2014 אלפי ש"ח 1,658 2, ,667 7, (0.6) (0.5) (7.1) (4.4) סלי השקעות: אג"ח 80 (ללא מניות) אג"ח 75 (ללא מניות) אג"ח 60 (עד 15% מניות) כללי (עד 50% מניות) כללי כשר *) סך הכל *) פעילות הופסקה במרס 2013 ד. מידע אודות העברות כספים לחברה לא קיימות העברות מגופים אחרים. העברות מהחברה לגופים אחרים:.1.2 לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 433 2,054 3,032 5, ,735 3,394 העברות לחברות ביטוח אחרות העברות לקרנות פנסיה העברות לקופות גמל סך כל העברות מהחברה ג 75

157 באור :18 נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח בריאות א( 1 ). פירוט ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח לפי חשיפה פיננסית נתונים ליום 31 בדצמבר 2014 סה"כ ז"ק ז"א אלפי ש"ח 55,697 2,260 53,437 55,697 2,260 53,437 שאינו תלוי תשואה סה"כ נתונים ליום 31 בדצמבר 2013 סה"כ ז"ק ז"א אלפי ש"ח 53, ,123 53, ,123 שאינו תלוי תשואה סה"כ הכיסוי המהותי ביותר הכלול בביטוח בריאות לז"א הינו תאונות אישיות ולז"ק הינו נסיעות לחו"ל. א( 2 ). פירוט ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח לפי חשיפה ביטוחית לחברה אין קצבאות בתשלום בשלב זה וכל מרכיבי ההתחיבויות כאמור בסעיף א( 1 ) מתייחסים למרכיבי סיכון אחרים. ה. פירוט התוצאות לפי סוגי פוליסות נתונים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 סה"כ ז"ק ז"א אלפי ש"ח 130,873 5,408 (*125,465 35, , , ,654 36,664 36,664 פרמיות ברוטו רווח מעסקי ביטוח בריאות רווח כולל אחר מעסקי ביטוח בריאות סך הכל רווח כולל מעסקי ביטוח בריאות פרמיה משונתת עסק חדש *) כולל בעיקר פוליסות פרט ג 76

158 באור :18 נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח בריאות (המשך) ו. פירוט התוצאות לפי סוגי פוליסות (המשך) נתונים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2013 סה"כ ז"ק ז"א אלפי ש"ח 107,959 1,613 (*106,346 24, ,966 (89) (1) (88) 24, ,878 34,559 34,559 פרמיות ברוטו רווח מעסקי ביטוח בריאות הפסד כולל אחר מעסקי ביטוח בריאות סך הכל רווח כולל מעסקי ביטוח בריאות פרמיה משונתת עסק חדש *) כולל בעיקר פוליסות פרט נתונים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2012 סה"כ ז"ק ז"א אלפי ש"ח 85,327 1,266 (*84,061 19, ,275 (80) (1) (79) 19, ,196 33,182 33,182 פרמיות ברוטו רווח מעסקי ביטוח בריאות רווח כולל אחר מעסקי ביטוח בריאות סך הכל רווח כולל מעסקי ביטוח בריאות פרמיה משונתת עסק חדש *) כולל בעיקר פוליסות פרט ג 77

159 באור 19: תנועה בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בריאות חיים תלויי תשואה ושאינם תלויי תשואה וחוזי השקעה וביטוח בריאות משנה 8,134 (250) 2,273 10,157 (1,369) 75 8,863 בריאות 39,962 (1,234) 15,089 53,817 (3,522) 5,402 55,697 ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח חוזי חוזי סך הכל השקעה ביטוח אלפי ש"ח 521,464 24, ,578 23,993 1,185 22,808 78,554 2,682 75,872 (73,850) (3,676) (70,174) ,314 14, ,674 25, ,597 20,937 1,138 19,799 73,735 5,278 68,457 (69,034) (2,958) (66,076) 1,008 1,008 1,371 1, ,691 28, ,156 יתרה ליום 1 בינואר,2013 ריבית, הפרשי הצמדה ורווחי השקעה (1) גידול בגין פרמיות שנזקפו להתחייבויות (2) קיטון בגין תביעות, פדיונות ותום תקופה שינויים בגין שינוי בהנחות שינויים אחרים (3) יתרה ליום 31 בדצמבר,2013 ריבית, הפרשי הצמדה ורווחי השקעה (1) גידול בגין פרמיות שנזקפו להתחייבויות (2) קיטון בגין תביעות, פדיונות ותום תקופה שינויים בגין שינוי בהנחות שינויים אחרים( 3 ) יתרה ליום 31 בדצמבר,2014 ריבית, הפרשי הצמדה ורווחי השקעות סעיף זה כולל ריבית, הפרשי הצמדה ורווחי השקעות בגין היתרה לתחילת השנה, בתוספת ריבית, הפרשי הצמדה ורווחי השקעות בגין הפרמיות לחסכון בלבד שנרשמו בתקופת הדו"ח. גידול בגין פרמיות שנזקפו להתחייבויות פרמיה זו איננה כוללת את כל הפרמיה שנרשמה כהכנסה בחברה. הפרמיה כוללת את הפרמיה לחסכון וחלק מהפרמיה במוצרים בעלי פרמיה קבועה. שינויים אחרים הסעיף כולל שינויים בעתודה בגין תביעות תלויות, רזרבה לתביעות עיתיות, IBNR (על פי ההנחות שהיו בשימוש בסוף השנה הקודמת). בנוסף הסעיף כולל גם את השפעת הריבית, הפרשי ההצמדה ורווחי ההשקעה שלא נכללו בסעיף "ריבית, הפרשי הצמדה ורווחי השקעות", כגון: ריבית, הפרשי הצמדה ורווחי השקעה על תשלומי תביעות ועל פרמיות שאינן חסכון ג 78

160 באור :20 מסים על ההכנסה א. חוקי המס החלים על חברות הקבוצה 1. כללי החברה הינה "מוסד כספי" כהגדרתו בחוק מס ערך מוסף, התשל"ו המס החל על הכנסות של מוסדות כספיים מורכב ממס חברות וממס רווח. 2. חוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה), התשמ"ה 1985 על החברה חל, עד לתום שנת 2007, חוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה), התשמ"ה עלפי החוק, נמדדו התוצאות לצורכי מס כשהן מותאמות לשינויים במדד המחירים לצרכן. בחודש פברואר 2008 התקבל בכנסת תיקון לחוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה), התשמ"ה 1985 שקבע כי תחולתו של חוק התיאומים תסתיים בשנת המס 2007, ומשנת המס 2008 לא יחולו עוד הוראות החוק, למעט הוראות המעבר שמטרתן למנוע עיוותים בחישובי המס. החל משנת 2008, נמדדות התוצאות לצורכי מס בערכים נומינליים למעט תיאומים מסוימים בגין שינויים במדד המחירים לצרכן בתקופה שעד ליום 31 בדצמבר, התיקון לחוק כולל בין היתר את ביטול התוספת והניכוי בשל אינפלציה והניכוי הנוסף בשל פחת (לנכסים בני פחת שנרכשו לאחר שנת מס 2007) החל משנת הסדרי מס ייחודים לענף הביטוח א) הסכם עם שלטונות המס בין התאחדות חברות הביטוח לבין שלטונות המס קיים הסכם (להלן הסכם המס) המתחדש ומתעדכן מדי שנה, המסדיר סוגיות מס ייחודיות לענף בגין שנות המס עד וכולל שנת המס ההסכם מתייחס בין היתר לנושאים הבאים: הוצאות רכישה נדחות (DAC) הוצאות ישירות של חברות ביטוח לרכישת חוזי ביטוח חיים יותרו בניכוי לצורכי מס בחלקים שווים בפריסה על פני ארבע שנים. הוצאות רכישה נדחות בביטוח מפני מחלות ואשפוז מופחתות על פני תקופה של 6 שנים, בדומה לשיעור ההפחתה בספרים. ייחוס הוצאות להכנסות מועדפות להכנסות החייבות בשיעורי מס מופחתים ולהכנסות הפטורות ממס המתקבלות בחברות הביטוח ("הכנסות מועדפות") יתבצע ייחוס הוצאות שמשמעותו הפיכת חלק מההכנסות המועדפות להכנסות חייבות במס מלא, בהתאם לשיעור הייחוס. שיעור הייחוס שנקבע בהסכם תלוי במקור הכספים המניבים את ההכנסות המועדפות. מיסוי הכנסות מנכסים המוחזקים כהשקעות חופפות להתחייבויות תלויות תשואה טרם נחתם הסכם 2013 ההסכם האמור. לשנות המס ו הדוחות הכספיים נערכו בהתאם לעקרונות ג 79

161 באור :20 מסים על ההכנסה (המשך) א. חוקי המס החלים על חברות הקבוצה (המשך) 3. הסדרי מס ייחודים לענף הביטוח (המשך) ב) המס החל על ביטול העתודה לסיכונים יוצאים מן הכלל בביטוח חיים בחוק ההסדרים במשק המדינה (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב והמדיניות הכלכלית לשנת הכספים 2007) התשס"ז 2007 מיום 11 בינואר 2007, נקבעו כללים לגבי המס החל על ביטול העתודה לסיכונים יוצאים מן הכלל בביטוח חיים שנכללה בדוחות הכספיים עד ליום 31 בדצמבר על פי הכללים, חלק העתודה המחושב בגובה 0.17% מסכום הביטוח בסיכון, בשייר עצמי, הקיים בביטוח חיים ואשר בגינו הוגדרה דרישת הון, יהיה פטור ממס. בהסכם המיסוי הענפי צוין כי בבסיס הפטור עומדת דרישת ההון, שבאה לידי ביטוי כאמור לעיל, ובמידה ותתבטל או תקטן דרישת ההון ידונו הצדדים בהשלכות המס הנובעות מכך, ככל שישנן. ב. שיעורי המס החלים על ההכנסות של חברות הקבוצה המס הסטטוטורי החל על מוסדות כספיים ובכללם החברה מורכב ממס חברות וממס רווח. להלן שיעורי המס הסטטוטוריים החלים על מוסדות כספיים ובכללם החברה :.1..2 שנה שיעור מס חברות שיעור מס רווח % שיעור מס כולל במוסדות כספיים (** (* (* ואילך שיעור משוקלל. לעומת שיעור מס של 35.90% ערב פרסום התיקון. (* (** ב. שומות מס 1. שומות מס סופיות לחברה הוצאו שומות מס סופיות עד וכולל שנת המס שומות מס במחלוקת לחברה הוצאה שומה לפי מיטב השפיטה לשנת המס 2012 בגין הפרשה להוצאות עקיפות ליישוב תביעות. בתאריך 27 לינואר 2015 הגישה החברה השגה על השומה. מאחר והמחלוקת הינה רק בגין עיתוי ההכרה בהוצאה, לשומה זו לא צפויה להיות השפעה על ההון העצמי או הרווח של החברה. ג 80

162 באור :20 מסים על ההכנסה (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 41,007 72, ,031 2, (797) 21,322 5,013 (1,211) 64,901 77,889 98,023 ה. ו. מסים על הכנסה הכלולים בדוחות רווח והפסד מסים שוטפים מיסים בגין שנים קודמות מסים נדחים המתייחסים ליצירה והיפוך של הפרשים זמניים, ראה גם ו', ז' להלן מסים על הכנסה המתייחסים לסעיפי רווח כולל אחר לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר רווח (הפסד) אקטוארי בגין תוכניות להטבה מוגדרת אלפי ש"ח (389) (407) 778 ז. מסים נדחים ההרכב: יתרת נכס (התחייבות) מס נדחה ליום 1 בינואר, 2013 שינויים אשר נזקפו לרווח והפסד שינויים אשר נזקפו לרווח כולל אחר יתרת נכס (התחייבות) מס נדחה ליום 31 בדצמבר, 2013 שינויים אשר נזקפו לרווח והפסד שינויים אשר נזקפו לרווח כולל אחר יתרת נכס (התחייבות) מס נדחה ליום 31 בדצמבר, 2014 הוצאות רכישה נדחות בביטוח חיים סך הכל (11,795) (5,013) 407 (16,401) 1,211 (778) (15,968) נכסים אחרים פיננסים אלפי ש"ח 7,005 (4,256) 828 (3,442) 407 8,240 (7,698) (2,818) 6,201 (778) 4,644 (1,497) (14,544) (2,399) (16,943) (2,172) (19,115) לחברה הפסדי הון לצורכי מס המסתכמים לסך של כ 8.3 נדחים בהיעדר צפי לניצולם בעתיד הנראה לעין. מליון ש"ח בגינם לא הוכרו נכסי מסים המסים הנדחים מוצגים במאזן בנטו בסעיף התחייבויות בגין נכסים נדחים. ג 81

163 באור :20 מסים על ההכנסה (המשך) ח. מס תיאורטי להלן מובאת התאמה בין סכום המס, שהיה חל אילו כל ההכנסות וההוצאות, הרווחים וההפסדים בדוח רווח והפסד היו מתחייבים במס לפי שיעור המס הסטטוטורי, לבין סכום מסים על ההכנסה שנזקף בדוח רווח והפסד: 2014 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר , % 60,680 2,128 (248) (143) 2,572 (88) 64, % 2013 אלפי ש"ח 199, % 72,125 4,691 (181) , % 256, % 96,688 2,239 (262) 155 (797) 98, % רווח לפני מסים על ההכנסה שיעור המס הסטטוטורי הכולל החל על מוסדות כספיים מס מחושב לפי שיעור המס הסטטוטורי הכולל של מוסד כספי עלייה (ירידה) במסים על ההכנסה הנובעת מהגורמים הבאים: הוצאות שאינן מותרות בניכוי לצורכי מס הכנסות פטורות שינוי במסים נדחים בעקבות שינוי שיעורי מס הפסדי הון שבגינם לא נוצר מס נדחה מסים בגין שנים קודמות אחרים מסים על ההכנסה שיעור מס אפקטיבי ממוצע ג 82

164 באור :21 נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים הטבות לעובדים כוללות הטבות לטווח קצר, הטבות לאחר סיום העסקה, הטבות אחרות לטווח ארוך והטבות בגין פיטורין. באשר לתשלומים מבוססי מניות, ראה באור 31 להלן. הטבות אחרות החברה נוהגת להעניק לכלל עובדי המטה שלה מענקים שנתיים בהתאם לקריטריונים שהיא קובעת ובכללם עמידת החברה ביעדיה, ועמידת כל אחת מיחידות החברה ביעדיה הפרטניים, הנגזרים מיעדי החברה ומקדמים את השגתם. לכל דרגי הניהול בחברה יעדים אישיים שהם נדרשים לעמוד בהם כתנאי לקבלת מענק שנתי. במסגרת זו נקבעה גם תוכנית תגמול ייעודית לקבוצת המנהלים הבכירה של החברה, על בסיס תלתשנתי החל משנת 2012 ולפיה, בכפוף לעמידה ביעדים שנתיים ותלתשנתיים של הכנסות, (EV),Embedded Value רווח לפני מס ורווח נקי, תהיה קבוצה זו זכאית לקבלת סכום מענק שמסגרתו הכוללת נקבעה מראש, בחלוקה מדורגת שעקרונותיה נקבעו מראש על פני שלוש שנות התוכנית. הטבות העובדים לזמן קצר והטבות אחרות מוצגות במסגרת סעיף זכאים ויתרות זכות. הטבות לאחר סיום העסקה דיני העבודה וחוק פיצויי פיטורין בישראל מחייבים את החברה לשלם פיצויים לעובד בעת פיטורין או פרישה או לבצע הפקדות שוטפות בתוכנית הפקדה מוגדרת, לפי סעיף 14 כמתואר להלן. התחייבויות החברה בשל כך מטופלות כהטבות לאחר סיום העסקה. חישוב התחייבות החברה בשל הטבות לעובדים מתבצע על פי הסכם העסקה בתוקף ומבוסס על תחזית משכורת העובד ותקופת העסקתו יוצרים את הזכות לקבלת הפיצויים. ההטבות לעובדים לאחר סיום העסקה, ממומנות, בדרך כלל, על ידי הפקדות המסווגות כתוכנית להטבה מוגדרת, או כתוכנית להפקדה מוגדרת, כמפורט להלן: תוכניות הפקדה מוגדרת לגבי חלק מתשלומי הפיצויים, חלים תנאי סעיף 14 לחוק פיצויי פיטורין, התשכ''ג 1963, עלפיו הפקדותיה השוטפות של החברה בקרנות פנסיה ו/או בפוליסות בחברות ביטוח, פוטרות אותה מכל התחייבות נוספת לעובדים, בגינם הופקדו הסכומים כאמור לעיל. הפקדות אלו וכן הפקדות בגין תגמולים מהוות תוכניות הפקדה מוגדרת לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 4,974 5,998 6,620 הוצאות בגין תוכניות להפקדה מוגדרת תוכנית הטבה מוגדרת החלק של תשלומי הפיצויים שאינו מכוסה על ידי הפקדות בתוכניות להפקדה מוגדרת, כאמור לעיל, מטופל על ידי החברה כתוכנית להטבה מוגדרת לפיה מוכרת התחייבות בגין הטבות עובדים ובגינה החברה מפקידה סכומים בקופות מרכזיות לפיצויים ובפוליסות ביטוח מתאימות. ג 83

165 באור :21 נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים (המשך) א. שינויים בהתחייבות להטבה מוגדרת ובשווי הוגן של נכסי תוכנית שנת 2014 יתרה ליום 1 בינואר, 2014 הוצאות (הכנסות) שנזקפו לרווח או הפסד עלות שירות שוטף הוצאות ריבית, נטו עלות שירות עבר והשפעת סילוקים סה"כ הוצאות שנזקפו לרווח או הפסד בתקופה תשלומים מהתוכנית הפסד (רווח) בגין מדידה מחדש ברווח כולל אחר (רווח) (רווח) תשואה על הפסד הפסד נכסי תוכנית אקטוארי אקטוארי (רווח) הפסד (למעט בגין בגין אקטוארי סכומים סטיות שינויים בגין שינויים שהוכרו בניסיון בהנחות בהנחות בהוצאות עבר הפיננסיות הדמוגרפיות ריבית נטו) סה"כ השפעה על רווח כולל אחר בתקופה הפקדות שהופקדו על ידי המעביד יתרה ליום 31 בדצמבר 2014, 30,642 2,639 2,809 (818) 648 (3,794) 9, ,109 התחייבויות להטבה מוגדרת 22,663 1,946 (131) (115) (66) התחייבויות להסתגלות 1,738 (21,460) (4,718) (4,571) 646 (824) (4,393) 1,305 (434) (434) שווי הוגן של נכסי תוכנית (13,042) 11,128 (4,718) (2,063) 2,694 (238) (126) (4,393) (2,489) 9, ,109 11,359 התחייבות נטו בגין הטבות לעובדים שנת 2013 יתרה ליום 1 בינואר, 2013 הוצאות (הכנסות) שנזקפו לרווח או הפסד עלות שירות שוטף הוצאות ריבית, נטו עלות שירות עבר והשפעת סילוקים סה"כ הוצאות שנזקפו לרווח או הפסד בתקופה תשלומים מהתוכנית הפסד (רווח) בגין מדידה מחדש ברווח כולל אחר (רווח) תשואה על הפסד הפסד נכסי תוכנית אקטוארי אקטוארי (רווח) הפסד (למעט בגין בגין אקטוארי סכומים סטיות שינויים בגין שינויים שהוכרו בניסיון בהנחות בהנחות בהוצאות עבר הפיננסיות הדמוגרפיות ריבית נטו) סה"כ השפעה על רווח כולל אחר בתקופה הפקדות שהופקדו על ידי המעביד יתרה ליום 31 בדצמבר, ,663 2,242 1, (3,842) 6, ,988 התחייבויות להטבה מוגדרת 17,820 1, (22) התחייבויות להסתגלות 1,346 (13,042) (3,613) (1,204) (1) (1,203) 1,580 (308) (308) שווי הוגן של נכסי תוכנית (9,497) 11,359 (3,613) 1,080 1, (1,203) (2,262) 6, ,988 9,669 התחייבות נטו בגין הטבות לעובדים ג 84

166 באור :21 נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים (המשך) ב. ההנחות האקטואריות העיקריות בקביעת ההתחייבות בגין תוכנית להטבה מוגדרת % שיעור ההיוון של התחייבויות התוכנית (ראה באור 2 כא') שיעור התשואה הצפויה על נכסי התוכנית שיעור עליית שכר צפויה ג. סכומים, עיתוי ואי וודאויות של תזרימי מזומנים עתידיים להלן שינויים אפשריים הנחשבים לסבירים לסוף תקופת הדיווח, שיתר ההנחות האקטואריות נותרו ללא שינוי: להנחות האקטואריות, בהנחה ליום 31 בדצמבר 2014: השינוי במחויבות להטבה מוגדרת אלפי ש"ח מבחן רגישות לשינוי בשיעור עליית שכר צפויה השינוי כתוצאה מ: 1,396 שיעור עליית שכר צפוי של 1% מבחן רגישות לשינוי שיעור ההיוון של התחייבות ונכסי התוכנית (526) 615 השינוי כתוצאה מ: עליית שיעור היוון של 0.5% ירידת שיעור היוון של 0.5% 31 בדצמבר אלפי ש"ח 28,140 34,288 16,168 13,911 34,186 41,988 8,728 9, ,523 16,411 17,370 17,189 33,893 33,600 38,327 33,370 33,245 41,918 1,426 2, , ,254 באור :22 זכאים ויתרות זכות עובדים והתחייבויות אחרות בשל שכר ומשכורת הוצאות לשלם ספקים ונותני שירותים מוסדות ורשויות ממשלתיות חברות קשורות הוצאות רכישה נדחות בגין ביטוח משנה חברות ביטוח ותווכני ביטוח: פקדונות מבטחי משנה חשבונות אחרים סך הכל חברות ביטוח מבוטחים פרמיה מראש אחרים ג 85

167 באור :23 התחייבויות פיננסיות באור זה מספק מידע בדבר התנאים החוזיים של ההתחייבות הפיננסיות. למידע נוסף בדבר החשיפה של החברה לסיכוני ריבית, מטבע חוץ ונזילות, ראה באור 33. א 1. התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת פרטים נוספים סדרה א' ב' ג' ד' (*) מועד הנפקה סכום הלוואה מקורי באלפי ש"ח גורם מנפיק דירוג החוב וחברה מדרגת תנאי הצמדה 31 בדצמבר 2014 סחיר/לא סחיר סוג הריבית ערך בספרים באלפי ש"ח שווי הוגן באלפי ש"ח מועדי תשלום הקרן מועדי תשלום הריבית בחודשים יוני ודצמבר של כל אחת מהשנים 2011 עד 2017 (כולל) בחודשים יוני ודצמבר של כל אחת מהשנים 2011 עד 2021 (כולל) בחודשים יוני ודצמבר של כל אחת מהשנים 2013 עד 2023 (כולל) בחודשים ינואר ויולי של כל אחת מהשנים 2015 עד 2025 (כולל) זכות לפדיון מוקדם 71, איי.די.איי הנפקות מידרוג A1 (דירוג ביום ההנפקה A2) צמוד למדד המחירים לצרכן סחיר 76,240 75, % קבועה בתשלום אחד, בדצמבר 2017 כן (ראה א 2 להלן) 51, איי.די.איי הנפקות מידרוג A2 (דירוג ביום ההנפקה A3) צמוד למדד המחירים לצרכן סחיר 60,874 54,675 5% קבועה בתשלום אחד, בדצמבר 2021 כן (ראה א 2 להלן) 120, איי.די.איי הנפקות מידרוג A2 (דירוג ביום ההנפקה A3) צמוד למדד המחירים לצרכן סחיר 135, , % קבועה בתשלום אחד, בדצמבר 2023 כן (ראה א 2 להלן) 126, איי.די.איי הנפקות לא צמוד A2 מידרוג סחיר 132, , % קבועה בתשלום אחד, בינואר 2025 כן (ראה א 2 להלן) (*) התמורה הכוללת נטו (בניכוי הוצאות הנפקה) שקיבלה החברה בגין תעודות ההתחייבות שהוקצו הינה כ 125,019 אלפי ש"ח. 3,774 1, פרמיה והוצאות הנפקה שטרם הופחתו יתרת רכיב ההתחייבויות ליום 31 בדצמבר, שיטת הריבית האפקטיבית. הינה בתוספת פרמיה בסך של אלפי ש"ח ובניכוי הוצאות הנפקה בסך של אלפי ש"ח המופחתות לפי ג 86

168 באור :23 התחייבויות פיננסיות (המשך) א 1. התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת פרטים נוספים (המשך) 31 בדצמבר 2013 סדרה א' ב' ג' מועד הנפקה סכום הלוואה מקורי באלפי ש"ח גורם מנפיק איי.די.איי הנפקות דירוג החוב וחברה מדרגת מידרוג A2 תנאי הצמדה צמוד למדד המחירים לצרכן סחיר/לא סחיר סחיר סוג הריבית ערך בספרים באלפי ש"ח שווי הוגן באלפי ש"ח מועדי תשלום הקרן בתשלום אחד, בדצמבר 2017 מועדי תשלום הריבית בחודשים יוני ודצמבר של כל אחת מהשנים 2011 עד 2017 (כולל) בחודשים יוני ודצמבר של כל אחת מהשנים 2011 עד 2021 (כולל) בחודשים יוני ודצמבר של כל אחת מהשנים 2013 עד 2023 (כולל) זכות לפדיון מוקדם כן (ראה א 2 להלן) 79,108 61,343 76,023 54, % קבועה איי.די.איי הנפקות מידרוג A3 צמוד למדד המחירים לצרכן סחיר בתשלום אחד, בדצמבר 2021 כן (ראה א 2 להלן) 132, ,316 5% קבועה איי.די.איי הנפקות מידרוג A3 צמוד למדד המחירים לצרכן סחיר בתשלום אחד, בדצמבר 2023 כן (ראה א 2 להלן) 4.3% קבועה 71,000 51, , פרמיה והוצאות הנפקה שטרם הופחתו 2,680 1, יתרת רכיב ההתחייבויות ליום 31 שיטת הריבית האפקטיבית. בדצמבר, הינה בתוספת פרמיה בסך של אלפי ש"ח ובניכוי הוצאות הנפקה בסך של אלפי ש"ח המופחתות לפי ג 87

169 באור :23 התחייבויות פיננסיות (המשך) א 2. החברה תהיה רשאית לפדות בפדיון מוקדם, מלא או חלקי, באישורו מראש של המפקח על הביטוח ובתנאים שיקבע, את תעודות ההתחייבות (סדרה א') כעבור 5 שנים ממועד הנפקתן, ואת תעודות ההתחייבות (סדרה ב'), תעודות התחייבות (סדרה ג') ותעודות ההתחייבות (סדרה ד') כעבור 8 שנים ממועד הנפקתן (להלן: "המועד הראשון לפדיון מוקדם"). לאחר המועד הראשון לפדיון מוקדם, ביחס לכל סדרה, תהיה החברה רשאית לפדות בפדיון מוקדם, מלא או חלקי, את תעודות ההתחייבות מהסדרה הרלבנטית, במועד כל תשלום ריבית. ככל שלא תנצל החברה את זכותה לפדות בפדיון מוקדם איזו מתעודות ההתחייבות במועד הראשון לפדיון מוקדם ביחס לכל סדרה, תשולם תוספת ריבית למחזיקי תעודות ההתחייבות הרלוונטיות על הריבית אותה נושאות תעודות ההתחייבות הרלוונטיות באותה עת, בגין יתרת התקופה בשיעור של 30% ממרווח הסיכון המקורי שנקבע בהנפקה ביחס לתעודות ההתחייבות (סדרה א'), של 50% ממרווח הסיכון המקורי שנקבע בהנפקה ביחס לתעודות ההתחייבות (סדרה ב'), של תעודות ההתחייבות (סדרה ג') ושל תעודות התחייבות (סדרה ד'), בהתאמה. על אף האמור, אם שיעור ההון המוכר של ביטוח ישיר לאחר הפדיון המוקדם יעלה על 120% מההון המינימאלי הנדרש מביטוח ישיר, תוכל החברה לבצע פדיון מוקדם ללא צורך באישורו המוקדם של המפקח על הביטוח. 31 בדצמבר 2013 אלפי ש"ח , , , ,633 74, , ,383 53, , , ,680 75, ,718 א 3. א 4. להלן מועדי הפרעון: שנה ראשונה שנה שניה שנה שלישית שנה רביעית שנה חמישית ואילך תעודות התחייבויות המהוות הון משני מורכב (א 5 ) תעודות התחייבויות המהוות הון שלישוני מורכב (א 5 ) סך כתבי התחייבויות נדחים המהווים הון משני ושלישוני פרטים בדבר ריבית והצמדה 31 בדצמבר ריבית אפקטיבית אחוזים בסיס הצמדה צמוד מדד לא צמוד א 5. תעודות ההתחייבות הינן בעלות מאפיינים מיוחדים כמפורט להלן: א) בהתקיימן של נסיבות משהות להון משני מורכב ידחו תשלום קרן ו/או תשלומי ריבית בגין תעודות התחייבות (סדרה ב',סדרה ג' וסדרה ד') אשר תמורתן הוכרה על ידי המפקח על הביטוח כהון משני מורכב. נסיבות משהות להון משני מורכב בהתאם להוראות המפקח על הביטוח משמען: התקיימות אחת או יותר מהנסיבות הבאות: ביחס לדחיית תשלום ריבית היעדר רווחים ראויים לחלוקה בחברה, כמשמען בחוק החברות, התשנ ט 1999 (להלן: חוק החברות ), וזאת על פי הדוחות הכספיים האחרונים (שנתיים או רבעוניים) שקדמו למועד פירעון הריבית הרלוונטי; ג 88

170 באור :23 התחייבויות פיננסיות (המשך) א 5. תעודות ההתחייבות הינן בעלות מאפיינים מיוחדים כמפורט להלן: (המשך) א) ביחס לדחיית תשלום קרן ו/או תשלומי ריבית (1) סכום ההון העצמי המוכר של החברה ירד אל מתחת להון המינימאלי הנדרש ממנה (על פי הוראות הדין החלות על החברה על פי הנחיות המפקח על הביטוח (להלן: ההסדר התחיקתי )), וזאת על פי הדוחות הכספיים האחרונים (שנתיים או רבעוניים) שקדמו למועד פירעון הריבית ו/או הקרן הרלוונטי; (2) דירקטוריון החברה הורה על דחיית תשלום ריבית או על דחיית תשלום קרן, אם קבע כי יש חשש ממשי קרוב ליכולתה של החברה לעמוד בהון המינימאלי הנדרש ממנה (על פי ההסדר התחיקתי) ובלבד שהתקבל לכך אישור המפקח על הביטוח מראש; (3) דירקטוריון החברה הורה על דחיית תשלום ריבית ו/או על דחיית תשלום קרן, אם קבע כי יש חשש ממשי קרוב ליכולתה של החברה לפרוע במועדן התחייבויות שדרגת הקדימות שלהן גבוהה מזו של תעודות ההתחייבות, ובלבד שהתקבל לכך אישור המפקח על הביטוח מראש (4) המפקח על הביטוח הורה על דחיית תשלום קרן ו/או ריבית עקב פגיעה משמעותית בהון העצמי המוכר של החברה או אם ראה כי יש חשש ממשי קרוב ליכולתה של החברה לעמוד בהון המינימאלי הנדרש ממנה (על פי ההסדר התחיקתי). ב) בהתקיימן של נסיבות משהות להון שלישוני מורכב ידחה תשלום קרן בגין תעודות ההתחייבות (סדרה א') אשר תמורתן הוכרה על ידי המפקח על הביטוח כהון שלישוני מורכב ( הון שלישוני ). נסיבות משהות להון שלישוני מורכב בהתאם להוראות המפקח על הביטוח משמען, התקיימות אחת או יותר מהנסיבות הבאות: (1) סכום ההון העצמי המוכר של החברה ירד אל מתחת להון המינימאלי הנדרש ממנה (על פי ההסדר התחיקתי), וזאת על פי הדוחות הכספיים האחרונים (שנתיים או רבעוניים) שקדמו למועד פירעון הקרן הרלוונטי; (2) המפקח על הביטוח הורה על דחיית תשלום קרן עקב פגיעה משמעותית בהון העצמי המוכר של החברה או אם ראה כי יש חשש ממשי קרוב ליכולתה של החברה לעמוד בהון המינימאלי הנדרש ממנה (על פי ההסדר התחיקתי). ב. שימוש בתמורת ההנפקה של תעודות ההתחייבות: תמורת ההנפקה של תעודות ההתחייבות הופקדה לשימושה של החברה. עלפי שיקוליה ובאחריותה לשלם לבעלי תעודות ההתחייבות את הסכומים המגיעים להם עלפי תנאי תעודות ההתחייבות. התחייבותה של החברה בקשר עם תעודות ההתחייבות כאמור, אינה ניתנת לביטול והיא בדרגה שווה לכתבי התחייבות נדחים שהנפיקה ו/או תנפיק החברה ובעלת מעמד נדחה לעומת שאר התחייבויותיה של החברה כלפי נושיה. ג. שיעבודים: בהתאם לשטר הנאמנות, תעודות ההתחייבות אינן מובטחות בשעבוד כלשהו. החברה הבת תהא רשאית להנפיק כתבי התחייבות נוספים וכן סדרות נוספות של אגרות חוב ו/או כתבי התחייבות, שתעמודנה בדרגת בטחון עדיפה, זהה או נחותה לתעודות ההתחייבות, וכן להנפיק כתבי התחייבות נדחים וסדרות של כתבי התחייבות נדחים. דירוג ד. ביום 8 ביולי 2014 הודיעה מדרוג על העלאת דירוג האיתנות הפיננסית של החברה (IFSR) מדירוג A1 לדירוג,Aa3 את דירוגי כתבי ההתחייבויות הנדחים סדרה א' מדירוג A2 לדירוג A1 ואת דירוג סדרות ב' ו ג' מדירוג A3 לדירוג A2 וקביעת אופק דירוג יציב. בדוח הדרוג מפורטת כוונת החברה לשמור על מדיניות עמידה בלפחות 20% עודף הון מעבר להון הרגולטורי הנדרש (לרבות מיד לאחר חלוקת הדיבידנד). ג 89

171 באור :24 פרמיות שהורווחו פרמיות בביטוח חיים וחסכון ארוך טווח פרמיות בביטוח בריאות פרמיות בביטוח כללי סך הכל פרמיות שינוי ביתרת הפרמיה שטרם הורווחה *) סך הכל פרמיות שהורווחו ברוטו 219, ,873 1,256,678 1,606,788 (60,487) 1,546,301 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 ביטוח משנה אלפי ש"ח 24,103 12,485 52,354 88,942 (17) 88,925 שייר 195, ,388 1,204,324 1,517,846 (60,470) 1,457,376 פרמיות בביטוח חיים וחסכון ארוך טווח פרמיות בביטוח בריאות פרמיות בביטוח כללי סך הכל פרמיות שינוי ביתרת הפרמיה שטרם הורווחה *) סך הכל פרמיות שהורווחו ברוטו 217, ,959 1,118,029 1,443,106 (64,078) 1,379,028 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2013 ביטוח משנה אלפי ש"ח 22,150 12,979 47,683 82, ,115 שייר 194,968 94,980 1,070,346 1,360,294 (64,381) 1,295,913 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2012 ביטוח שייר משנה אלפי ש"ח 188,675 19,429 74,554 10, ,338 43,979 1,210,567 74,181 (31,688) 35 1,178,879 74,216 פרמיות בביטוח חיים וחסכון ארוך טווח פרמיות בביטוח בריאות פרמיות בביטוח כללי סך הכל פרמיות שינוי ביתרת הפרמיה שטרם הורווחה *) סך הכל פרמיות שהורווחו ברוטו 208,104 85, ,317 1,284,748 (31,653) 1,253,095 *) השינוי ביתרת הפרמיה שטרם הורווחה נובע בעיקרו מביטוח כללי. ג 90

172 באור :25 רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון 2014 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,950 1,629 4,229 3, ,004 35,194 (1,695) 33,499 51,042 36,387 (426) 1, , אלפי ש"ח 13, ,856 8, ,100 17,912 (932) 16,980 44,910 26,017 (1,567) 1, , , ,705 11, ,699 17,045 (1,770) 15,275 28,588 14, ,387 89, רווחים מנכסים המוחזקים כנגד התחייבויות תלויות תשואה השקעות פיננסיות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות אחרות מזומנים ושווי מזומנים סך הכל רווחים מנכסים המוחזקים כנגד התחייבויות תלויות תשואה, נטו רווחים (הפסדים) מנכסים המוחזקים כנגד התחייבויות שאינן תלויות תשואה, הון ואחרים: רווחים (הפסדים) מהשקעות פיננסיות, למעט ריבית הפרשי הצמדה הפרשי שער ודיבידנד בגין: נכסים המוצגים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד נכסים המוצגים בעלות מופחתת (א) הכנסות ריבית *) והפרשי הצמדה מנכסים פיננסיים שאינם בשווי הוגן דרך רווח והפסד הכנסות ריבית, הפרשי הצמדה ושער מנכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד רווח (הפסד) מהפרשי שער בגין השקעות שאינן נמדדות בשווי הוגן דרך רווח והפסד ומנכסים אחרים הכנסות מדיבידנד סך הכל רווחים מהשקעות נטו והכנסות מימון *) בהכנסות הנ"ל כלולה ריבית בגין נכסים פיננסים אשר אינם מוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד שערכם נפגם א. הפסדים מהשקעות בגין נכסים המוצגים בעלות מופחתת לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2012 (672) (1,023) 2013 אלפי ש"ח (506) (426) 2014 (106) (1,664) הפסדים נטו ממימוש נכסים המוצגים בעלות מופחתת ירידות ערך, נטו שנזקפו לרווח והפסד (1,695) (932) (1,770) סך הכל הפסדים מהשקעות בגין נכסים המוצגים בעלות מופחתת ג 91

173 באור :26 הכנסות מדמי ניהול לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח , ,789 6, ,158 6, ,224 דמי ניהול קבועים בגין חוזי ביטוח חיים דמי ניהול קבועים בגין חוזי השקעה סך הכל הכנסות מדמי ניהול באור :27 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,835 8,515 25,320 79, ,881 42,243 2, , ,075 6, ,979 39,801 6,972 32, , אלפי ש"ח 37,711 6,307 31,404 70, ,578 35,173 1, , ,181 6, ,344 47,384 8,258 39, , ,952 8,991 32,961 66,076 99,037 29,581 1, , ,530 1, ,268 49,935 6,746 43, ,588 בגין חוזי ביטוח חיים: תביעות ששולמו ותלויות בגין מקרי מוות, נכות ואחרים בניכוי ביטוח משנה פוליסות שנפדו סך כל התביעות גידול בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים (למעט שינוי בתלויות) בשייר גידול (קיטון) בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב התשואה סך כל התשלומים והשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים וחוזי השקעה בשייר סך כל התשלומים והשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח כללי: ברוטו ביטוח משנה בשייר סך כל התשלומים והשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בריאות: ברוטו ביטוח משנה בשייר סך כל התשלומים והשינוי בהתחייבות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר ג 92

174 באור :28 עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,699 (28,759) 190,940 7,078 12, , אלפי ש"ח 223,921 (33,809) 190,112 7,289 11, , ,138 (13,535) 222,603 7,338 11, ,678 הוצאות רכישה: הוצאות רכישה שינוי בהוצאות רכישה נדחות סך הוצאות רכישה עמלות שוטפות אחרות הוצאות שיווק אחרות סך הכל הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות באור :29 הוצאות הנהלה וכלליות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר , ,340 44,201 68,736 26,656 14,950 4,513 8,979 16, ,018 54, , , אלפי ש"ח 212,986 13,431 17,342 48,005 64,506 16,409 14,793 4,692 7,098 16, ,950 60, , , ,834 6,076 23,403 48,829 68,648 5,920 15,383 3,792 7,271 16, ,097 69, , ,459 שכר עבודה ונלוות תשלום מבוסס מניות פחת והפחתות אחזקת משרדים ותקשורת שיווק ופרסום דמי ניהול לחברה האם (ראה באור 34 ו') עמלות כרטיסי אשראי ובנקים אחזקת רכב ייעוץ משפטי ומקצועי אחרות סך הכל **) בניכוי: סכומים שסווגו בסעיף שינוי בהתחייבויות ותשלומים בגין חוזי ביטוח סכומים שסווגו בסעיף עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות 38,615 37,184 37,830 **) הוצאות הנהלה וכלליות כוללות הוצאות בגין מיכון בסך ג 93

175 באור :30 הוצאות מימון לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,677 7, , אלפי ש"ח 8,478 14, , , ,064 הוצאות ריבית והפרשי הצמדה בגין: התחייבויות לבנקים *) כתבי התחייבות נדחים הוצאות ריבית מס הכנסה הוצאות ריבית למבטחי משנה הוצאות מימון אחרות סך הכל הוצאות מימון *) כולל סך של כ 3.2 מליון ש"ח בשנת 2013 בגין עמלת פירעון מוקדם של שטרי הון שהוגדרו כהון משני. באור :31 תשלום מבוסס מניות א. הוצאה שהוכרה בדוחות הכספיים ההוצאה שהוכרה בדוחות הכספיים בעבור שירותים שהתקבלו מעובדים: 2012 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2013 אלפי ש"ח ,431 6,076 סך ההוצאה שהוכרה מעסקאות תשלום מבוסס מניות ב. תוכניות תשלום מבוסס מניות בחברה ביום 21 בדצמבר 2011 החליט דירקטוריון החברה לאמץ תכנית להקצאת אופציות לשנת 2012 לעובדים, יועצים, נותני שירותים ודירקטורים של החברה, בהתאם לחוק לתיקון פקודת מס הכנסה (מס' 132), התשס"ב 2002 (להלן: "התכנית"). בהמשך לאמור לעיל, ביום 21 באוגוסט 2012 המליצה וועדת הביקורת לדירקטוריון החברה לאשר את הקצאת האופציות מכוח תוכנית האופציות של החברה לנושאי משרה בה (להלן: "הניצעים"), בהתאם לחוק לתיקון פקודת מס הכנסה (מס' 132), התשס"ב בהתאם לאמור, ביום 29 באוגוסט 2012, אישר דירקטוריון החברה הקצאה, ללא תמורה, של 775,702 אופציות למנכ"ל, הניתנות למימוש ל 775,702 מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. כ"א של החברה ו 542,990 אופציות בסה"כ ל 8 נושאי משרה בחברה הניתנות למימוש ל 542,990 מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. כ"א של החברה. האופציות המוקצות היוו במועד ההקצאה (בהנחת מימוש מלא) כ 8.6% מהונה המונפק והנפרע של החברה. האופציות אינן רשומות למסחר בבורסה (להלן: "האופציות המוקצות"). האופציות הוקצו לנאמן, בהתאם להוראות סעיף 102 לפקודת מס הכנסה. (1) ג 94

176 באור :31 תשלום מבוסס מניות (המשך) ב. תוכניות תשלום מבוסס מניות בחברה (המשך) (1) (המשך).1.2 להלן פרטים אודות האופציות המוקצות: מחיר המימוש של האופציות המוקצות הינו ש"ח, צמוד למדד המחירים לצרכן. האופציות שהוקצו ניתנות למימוש בכפוף לתנאי התכנית וכן בכפוף להתרחשותם של אחד או יותר מן האירועים הבאים: (1) מיזוג ו/או רכישה ו/או ארגון מחדש של החברה עם או לתוך חברה אחרת, כאשר החברה איננה ממשיכה להתקיים ו/או לפעול (אף אם לא נמחק רישומה מרשם החברות) ו/או שינוי ו/או העברה בפועל של השליטה בחברה מידי צור שמיר אחזקות בע"מ ו/או חברות בשליטתה (במישרין ו/או בעקיפין) לצד ג' כלשהו (להלן: "עסקה"); (2) מניות החברה נרשמו למסחר בבורסה מוכרת או מערכת מסחר ו/או זירת מסחר בינ"ל. ביום 13 באוגוסט הפכה החברה לחברה ציבורית אשר מניותיה רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ והחל משנת 2013 החליטה החברה להכיר בהוצאות בגין התקופה 29 באוגוסט 2012 ועד ליום 31 בדצמבר, בכפוף לאמור לעיל ולהלן, האופציות תהיינה ניתנות למימוש על ידי כ"א מהניצעים, בהתאם למועדי הבשלה כדלקמן: א. 50% מהאופציות המוקצות, שהוקצו לכ"א מהניצעים, תהיינה ניתנות למימוש על ידו, החל מיום 21 במאי ב. 25% מהאופציות המוקצות, שהוקצו לכ"א מהניצעים, תהיינה ניתנות למימוש על ידו, החל מיום 21 במאי ג. 25% מהאופציות המוקצות, שהוקצו לכ"א מהניצעים, תהיינה ניתנות למימוש על ידו, החל מיום 21 במאי מועד הפקיעה של האופציות המוקצות הינו ביום 21 במאי במקרה של סיום יחסי עובד מעביד רשאי יהיה הניצע לממש את האופציות, אשר מועד הבשלתן חל לפני סיום יחסי עובד מעביד, עד תום 6 חודשים ממועד סיום היחסים כאמור. האופציות אשר מועד הבשלתן המצוין לעיל טרם חל עד למועד סיום יחסי עובד ומעביד יפקעו. במקרה של סיום יחסי עובד מעביד בגין הרשעה ו/או מעילה ו/או הפרת חובת אמונים ו/או סירוב לקיים הוראה סבירה של הממונים ו/או מעשה או מחדל אשר מזיקים משמעותית לחברה ו/או פיטורין בנסיבות בהן אין לעובד זכאות לפיצויי פיטורין מלאים, יפקעו האופציות מיידית. הסכמי האופציות עם הניצעים כוללים הוראות שונות, לרבות הוראות בדבר האצת הבשלה, פדיון על ידי החברה וכן מנגנוני התאמות, בין היתר, במקרים של התרחשות עסקה, שינוי בהון המניות המונפק של החברה (לרבות פיצול הון, איחוד הון או אירוע דומה), חלוקת מניות הטבה, דיבידנדים והנפקת זכויות (להלן "העסקה"). 3. מנגנון המימוש הניצע יהיה זכאי לבחור בין מימוש האופציות בדרך מימוש רגילה ביחס לכל כמות אופציות שהבשילה כולה או חלקה לבין מנגנון מימוש נטו (היינו באופן שבפועל הניצע לא ישלם לחברה את מחיר המימוש אלא יוקצו לו כנגד תשלום ערכן הנקוב של מניות בכמות שתשקף את מרכיב ההטבה הגלום באותן אופציות שימומשו). ג 95

177 באור :31 תשלום מבוסס מניות (המשך) ג. תנועה במשך השנה להלן טבלה הכוללת את מספר האופציות למניות, את הממוצע המשוקלל של מחיר המימוש שלהן ואת השינויים שנעשו בתוכניות אופציות לעובדים במשך השנה השוטפת: ממוצע ממוצע ממוצע משוקלל משוקלל משוקלל של מחיר מספר של מחיר מספר של מחיר מספר המימוש האופציות המימוש האופציות המימוש האופציות אופציות למניות ,047, ,318, ,241,192 לתחילת השנה אופציות שהוענקו ,318,692 במהלך השנה אופציות למניות 9.56 (10,000) שחולטו במשך השנה אופציות למניות שמומשו במשך (620,596) השנה*) אופציות למניות 9.43 (1,037,000) שפקעו במהלך השנה (77,500) ויתור על אופציות ,318, ,241, ,596 אופציות למניות לסוף השנה אופציות למניות אשר ניתנות למימוש לסוף שנה 2014 הינו 121 ש"ח. *) הממוצע המשוקלל של מחיר המניה, בגין כתבי אופציה שמומשו בשנת ד. ה. ו. הממוצע המשוקלל של יתרת אורך החיים החוזי של האופציות למניות ליום 31 בדצמבר, 2014, הינו 2.4 שנים 2013) 3.4 שנים). טווח מחירי המימוש של האופציות למניות ליום 31 בדצמבר, 2014 עומד על ש"ח. 2013) ש"ח). מדידת השווי ההוגן של האופציות למניות המסולקות במכשירים הוניים החברה משתמשת במודל הבינומי למדידת השווי ההוגן של האופציות למניות המסולקות במכשירים הוניים. להלן טבלה המציגה את נתוני מניות החברה אשר שימשו אותה במדידת השווי ההוגן של האופציות למניות המסולקות במכשירים הוניים: תוכנית % 1.1% 4.4 שנים תנודתיות צפוייה במחירי המניה שיעור ריבית חסרת סיכון משך החיים החזוי של האופציות למניות בהתאם לנתונים לעיל, השווי ההוגן של האופציות שהוענקו למנכ"ל וליתר נושאי המשרה בחברה הינם 12,830 אלפי ש"ח (לאחר הויתור על אופציות כאמור בסעיף ז' להלן), ו 9,589 אלפי ש"ח בהתאמה. ג 96

178 באור :31 תשלום מבוסס מניות (המשך) ז. ביום 28 ביולי, 2013 הודיע מנכ"ל החברה, כי בכפוף להשלמת רישומן למסחר של מניות החברה בבורסה, הוא מוותר על 77,500 אופציות מתוך 775,702 אופציות שהוענקו לו. עם השלמת רישום מניות החברה למסחר בבורסה לנירות ערך בתל אביב בע"מ ועקב ויתור מנכ"ל החברה על אופציות שהוענקו לו, כמתואר לעיל, ובהתאם להחלטת הדירקטוריון החברה מיום 28 ביולי 2013, ייחדה החברה סך של 2 מליון ש"ח לקרן מלגות ותמיכה לעובדי החברה ובני משפחותיהם שאינם בעלי עניין או נושאי משרה בחברה. סכומי המלגות והתמיכה יחולקו באופן רבעוני במהלך שנתיים וחצי (30 בינואר 2014, כך שבכל רבעון תחולק עשירית מסכום הקרן. חודשים), החל מה 1 סכום יתרת הקרן שטרם נוצל ייגזר מהצלחת החברה ומהשינוי בפער שבין מחיר מניית החברה בבורסה לתוספת המימוש של עובדים הזכאים לאופציות על פי תכנית האופציות של החברה בגין תקופת החישוב. החברה תיקח בחשבון לעניין קביעת סכום ההפרשה הרבעונית לקרן את השינוי בסכום ההטבה שהיו מקבלים עובדים הזכאים לאופציות על פי תכנית האופציות של החברה לו היו מממשים את האופציות ומוכרים את המניות הנובעות מהמימוש ביום המסחר האחרון של אותו רבעון. ככול שיגדל סכום ההטבה כך יגדל סכום ההפרשה הרבעונית לקרן ולהפך, ככול שיקטן סכום ההטבה כך יפחת סכום זה. סכומים שלא נוצלו במהלך שנה קלנדרית (2016,2014),,2015 יתרמו על ידי החברה לעמותות התומכות בקהילת יוצאי אתיופיה בתום כל שנה קלנדרית. ועדת הביקורת של החברה תהיה הגוף האחראי על כל פרטי היישום האמורים לעיל, ויצירת ותפעול הקרן. בין היתר תקבע הוועדה את הסכומים המדויקים שתקצה החברה לקרן במסגרת קווי היסוד שהוזכרו לעיל וכן את כללי הזכאות למלגות ותמיכה, את כללי הגשת הבקשות, ותפקח על יישום הכללים וחלוקת המלגות והתמיכות. ג 97

179 באור :32 רווח למניה רווח בסיסי למניה חישוב הרווח הבסיסי למניה התבסס על הרוח המיוחס לבעלי המניות הרגילות מחולק בממוצע המשוקלל של מספר המניות הרגילות כדלהלן: לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר , אלפי ש"ח 121, ,363 רווח נקי המיוחס לבעלי המניות הרגילות (בנות 1 ש"ח ע.נ) 11,667 1,079 12,746 ממוצע משוקלל של מספר המניות הרגילות יתרה ליום 1 בינואר השפעת מניות שהופחתו עקב המרה השפעת מניות שהונפקו במהלך השנה מספר מניות באלפים 13,963 (126) 15 13,852 13, ,912 ממוצע משוקלל של מספר המניות הרגילות ששימשו לצורך חישוב רווח בסיסי למניה רווח מדולל למניה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר , אלפי ש"ח 121, ,363 רווח נקי המיוחס לבעלי המניות הרגילות (בנות 1 ש"ח ע.נ) 12,746 12,746 ממוצע משוקלל של מספר המניות הרגילות ששימש לצורך חישוב רווח בסיסי למניה מספר מניות באלפים 13, ,288 13, ,282 השפעת מניות רגילות פוטנציאליות מדללות ממוצע משוקלל של מספר המניות הרגילות ששימש לצורך חישוב רווח מדולל למניה שווי השוק הממוצע של מניות החברה, לצורך חישוב ההשפעה המדללת של כתבי האופציה למניות, התבסס על מחירי שוק מצוטטים מיום רישום החברה למסחר והערכת שווי לתקופה שקדמה לרישום החברה למסחר. ג 98

180 באור 33 : ניהול סיכונים כללי החברה פועלת במגזרי הפעילות העיקריים הבאים: בריאות. פעילויות החברה חושפות אותה לסיכונים הבאים: ביטוח כללי, ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח וביטוח סיכוני שוק; סיכוני נזילות; סיכונים ביטוחיים; סיכוני אשראי; סיכונים תפעוליים. לסיכונים אלה נלווים סיכונים כלליים כגון: סיכונים משפטיים, סיכוני מוניטין, סיכונים עיסקיים (כדוגמת שינוי בטעמי הציבור וכו'). סיכוני שוק הסיכון שהשווי ההוגן או תזרימי המזומנים העתידיים של נכסים פיננסים, התחייבויות פיננסיות או התחייבויות ביטוחיות ישתנו כתוצאה משינויים במחירי שוק. סיכוני שוק כוללים, בין היתר, סיכונים הנובעים משינויים בשערי הריבית, בשערי מניות, במדד המחירים לצרכן ובשערי החליפין של מטבע חוץ. סיכוני נזילות הסיכון שהחברה תתקשה לקיים לממש את נכסיה במחיר נחות. מחויבויות הקשורות להתחייבויותיה במועדן ועל מנת לעמוד בהן תידרש סיכונים ביטוחיים סיכוני הביטוח העיקריים נובעים בעיקר מתמחור, חיתום, הערכת רזרבות ביטוחיות וקטסטרופות. סיכוני אשראי סיכון להפסד כתוצאה מאי עמידה של לווה/מבטח משנה בהתחייבויותיו, או כתוצאה משינויים במרווחי האשראי בשוק ההון. סיכונים תפעוליים הסיכון להפסד כתוצאה מאי נאותות או מכשל של תהליכים פנימיים, אנשים ומערכות או כתוצאה מאירועים חיצוניים. חלק מהותי מפעילויות החברה נשען על מערכות מידע שונות. היעדר תשתיות מספקות ו/או ליקויים או כשלים במערכות המידע עלול לחשוף את החברה לאי עמידה בדרישות רגולטוריות וכן לכשלים בתפעול התהליכים השונים. א. דרישות חוקיות על גופים מוסדיים מוטלת חובה חוקית למנות מנהל סיכונים שתפקידיו העיקריים הינם: זיהוי הסיכונים הביטוחיים והפיננסים המהותיים לחוסנו של המבטח ולעמידה בחבותו למבוטחים קיימים ועתידיים, לרבות סיכונים מהותיים הנובעים מהנכסים המוחזקים כנגד התחייבויות תלויות תשואה (משתתפות ברווחים). כימות החשיפה והערכת ההשפעה הפוטנציאלית של הסיכונים המהותיים שזוהו לפי אמות מידה שיוגדרו ע"י המבטח ולתקופות עתידיות שיקבעו. הערכת ההון העצמי הנדרש (ההון הכלכלי) מחברת הביטוח לצורך נשיאה בסיכונים המהותיים תוך התייחסות למידת המתאם בין הסיכונים השונים. דיווח תקופתי למנהל הכללי, לדירקטוריון ולוועדות ההשקעה בדבר הסיכונים. מתן התייחסות לסיכונים הגלומים במוצרים חדשים, שינויי תקנון, כניסה לתחום השקעות חדש ובעת התקשרות בעסקה שעל פי קביעת הדירקטוריון יש לה פוטנציאל להשפעה מהותית על התוצאות העסקיות של הגוף המוסדי או על כספי לקוחותיו. החברה מינתה מנהל סיכונים אשר פועל, בין השאר, ליישום הדרישות הרגולטוריות בתחום זה. ג 99

181 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) א. דרישות חוקיות (המשך) דרישות רגולטוריות שונות לעניין ניהול הסיכונים חלות על החברה והעיקריות שבהן: חוזר , פרק 10 לקודקס הרגולציה בנושא "ניהול סיכונים בגופים מוסדיים" דרישה לקביעת מדיניות חשיפה לסיכונים,תקרות חשיפה,נהלים וכלים למדידה ולבקרת הסיכונים. הוראות לעניין ניהול סיכוני האשראי,הערכתם והבקרה עליהם. הוראות לעניין ניהול החשיפה למבטחי משנה. הוראות לעניין הטיפול בקטגוריות ספציפיות של סיכונים תפעוליים :מעילות והונאות,אבטחת מידע,מיקור חוץ,ציות ובקרה על דיווח כספי.(SOX) חוק הגנת הפרטיות, התשמ"א בנוסף,הודיע המפקח על כוונתו לפתח משטר כושר פירעון מבוסס סיכונים ברוח דירקטיבת Solvency II לפרטים נוספים,ראה ביאור 13. לעניין דרישות חוקיות ומדיניות ניהול ההון,ראה ביאור 13 ו'. ב. תיאור הליכי ושיטות ניהול הסיכונים מדיניות ניהול הסיכונים של החברה מכוונת להבטיח חשיפה מבוקרת לסיכונים לעיל, תוך עמידה בדרישות הרגולטוריות ותאבון סיכון שנקבעו מראש ומתוך שמירה על יעדיה העסקיים של החברה ועל איתנותה הפיננסית. החברה פועלת ליישום מסגרת של ניהול סיכונים כולל Management),(Enterprise Risk במטרה ליצור מודעות לסיכון בכל פעילויותיה, ליצור יכולת להערכת הסיכונים השונים, להטמיע את מדידת הסיכונים בתהליכים העסקיים ולהתאים את החשיפה הכוללת לתאבון הסיכון ולסיבולת הסיכון של החברה. במסגרת זו ננקטות פעולות לבניית תשתית תהליכית לטיפול בסיכונים העיקריים אליהם חשופה החברה. מבוצע זיהוי, מיפוי, הערכה וכימות של סיכונים פיננסיים, ביטוחיים ותפעוליים והערכת הבקרות על סיכונים אלה לרוחב הפעילויות של החברה, תוך שיפור מתמיד ביכולת הכימות של הסיכונים השונים. במסגרת ההיערכות ליישום משטר כושר פירעון, המבוסס על עקרונות סולבנסי II בישראל, פועלת החברה במטרה ליצור יכולת להערכה עצמית של ההון הכלכלי הנדרש לפעילותה. בשלב הראשון, בהתבסס על מתודולוגית הגישה הסטנדרטית בנדבך הראשון של סולבנסי,II עורכת החברה סקרים כמותיים ובהמשך נערכת החברה ליישום הנדבך השני. החברה רואה במתודולוגיה זו בסיס להערכת הסיכון הכולל אליו היא חשופה, על בסיס כלכלי, ובוחנת את הלימות ההון הכלכלי המוערך שלה ביחס לסיכון כולל זה. בנוסף,החברה בונה תהליכים לבחינה של הלימות ההון שלה אל מול הסיכון הכולל, גם בהתייחס להשפעת השינויים בגורמי הסיכון על הונה הרגולטורי המוכר, הנקבע בהתבסס על דוחותיה הכספיים. בחינה כזו מבוצעת על בסיס תרחישים לגורמי סיכון ומספקת לחברה אינדיקציה לגבי הלימות ההון ביחס לסיכונים. דירקטוריון החברה מספק עקרונות כתובים לניהול הסיכונים הכולל, וקובע מדיניות בדבר תאבון סיכון וחשיפות מסוימות לסיכונים (כגון סיכוני ביטוח, סיכון שער חליפין, סיכון שיעור ריבית, סיכון אשראי, וכן שימוש במכשירים פיננסיים שונים), דרכי המדידה שלהם, המגבלות לסיכונים השונים ודרכי הבקרה והדיווח על סיכונים אלו. הדירקטוריון עוקב אחר עמידה במגבלות שנקבעו באמצעות הדיווחים המוגשים לו. מדיניות ניהול הסיכונים של החברה נועדה לתמוך בהשגת יעדיה העסקיים ושמירה על איתנותה הפיננסית תוך הערכת ההפסדים העלולים לנבוע מהחשיפה לסיכונים העומדים בפני החברה כתוצאה מפעילותה העסקית והגבלת הפסדים אלו בהתאם לתאבון הסיכון ומדיניות שנקבעה, זאת תוך התייחסות לשינויים החלים בסביבה העסקית ובהנחיות ודרישות הרגולציה. ג 100

182 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ב. תיאור הליכי ושיטות ניהול הסיכונים (המשך) (1) (2) (3) בין היתר מקבל דירקטוריון החברה ממנהלי התחומים השונים מידע בדבר: גודל ההפסד המירבי הצפוי כתוצאה מהחשיפה לנזק בודד גדול או הצטברות נזקים בגין אירוע גדול במיוחד, כמו גם החשיפה להשתנות בלתי צפויה של גורמי סיכון, ברמת וודאות נתונה בתקופה של שנה. השפעת האמצעים הננקטים ע"י החברה לפיזור, הקטנה או הגבלה של הסיכונים הביטוחיים, הן באמצעות נהלי חיתום וכללים לקבלת עסקים והן באמצעות הסדרי ביטוח משנה, להקטנת ההפסד הצפוי האמור כתוצאה מהחשיפה לסיכונים הביטוחיים. השפעתן הפוטנציאלית של החשיפות לסיכונים הביטוחיים המהותיים על המצב הכספי העתידי של החברה וההון העצמי הנדרש כנגד סיכונים אלו (הון כלכלי) וזאת בהתחשב בפעולות החברה להקטנת/הגבלת הסיכונים, לרבות הסדרי ביטוח משנה. מערך ניהול הסיכונים החברה מינתה מנהל סיכונים אשר פועל ליישום המדיניות בתחום זה. ניהול הסיכונים בחברה מרוכז על ידי מחלקת ניהול הסיכונים בהתאם למדיניות שאושרה על ידי הדירקטוריון ובהתאמה לדרישות המפקח. ניהול הסיכונים הינו פעילות חוצתארגון המבוססת על אחריות הגורמים העיסקיים בחברה לסיכונים הנלקחים על ידם. מחלקת ניהול סיכונים אחראית על ריכוז הנושאים העיקריים, בשיתוף עם יחידות האחראיות בתחומים השונים. יחידות תומכות כוללות בין היתר אקטואריה, השקעות, ביטוח משנה, חשבות, ייעוץ משפטי וביקורת פנימית. נושאים עיקריים אלו כוללים בין היתר זיהוי, מיפוי, הערכה, מדידה ודיווח על סיכונים שוטפים ומיוחדים (לוועדות השקעה,דירקטוריון,פורום ניהול הסיכונים וכו'), יישום מערך להערכת הסיכונים וניהולם ויישום הוראות הרגולציה בכל הקשור לניהול סיכונים בתחומיו השונים. סיכוני השוק מנוהלים עלידי מנהל ההשקעותומבוקרים על ידי צוות Back Office השקעות וכן על ידי מנהל הסיכונים בהתאםלהוראות הדין ולמדיניות הכוללת של הדירקטוריון וכן של וועדות ההשקעה של תיקי הנכסים של הפוליסות המשתתפות ברווחים וכן של תיקי הנכסים של הנוסטרו. ועדות ההשקעה מקבלות דיווחים על החשיפה של תיקי ההשקעות השונים של החברה לשינויים בשוקי הכספים וההון הכוללים כאמור שערי הריבית, שערי אינפלציה ושערי חליפין של מטבע חוץ, לרבות ניהול הנכסים מול ההתחייבויות. בהתייחס לכך,מגדירים מגבלות חשיפה לאפיקי ההשקעה השונים כמסגרותלביצועההשקעות על ידי מנהל ההשקעות של החברה ובכפוף לתקנות דרכי ההשקעה. למידע בדבר החשיפה לבסיסי ההצמדה ראה סעיף ג' להלן. סיכון נזילות מנוהל עלידי צוות Back Office השקעות ומבוקר על ידי ומנהל הסיכונים, הן על ידי מעקב שוטף על מצב מח"מ הנכסים מול מח"מ ההתחייבויות בתיק ההשקעה כמו גם כימות ההפסד הצפוי בתרחיש קיצון של מימוש נכסים מיידי. הנושא נדון בדירקטוריון ובוועדות ההשקעה של תיקי הנוסטרו ותיקי הפוליסות המשתפות ברווחים. בהתייחס לנתונים אילו,,נקבעות מגבלות החשיפה לגורמי הסיכון של הנכסים בתיקים המנוהלים. סיכונים ביטוחיים מנוהלים עלידי הנהלת אגף אקטואריה בשיתוף מחלקת ביטוח משנה. בהתייחס להערכת חשיפות החברה לסיכונים הביטוחיים וכן לסיכון האקטוארי, קובע הדירקטוריון את תאבון הסיכון ומגבלות החשיפה של החברה לסיכונים אלו. כמו כן, בכדי להקטין את החשיפה לסיכונים, החברה מיישמת מדיניות בדיקת תביעות קפדנית, בחינה שוטפת של תהליכי הטיפול בתביעות ומבצעת חקירות לאיתור הונאות. בנוסף, החברה נוקטת במדיניות ניהול אקטיבי שוטף של התביעות, על מנת להקטין את החשיפה להתפתחויות בלתי צפויות העשויות להשפיע עליה לרעה. החברה נוקטת במדיניות של הגבלת החשיפה לקטסטרופות על ידי קביעת סכומי כיסוי מרביים בחוזים מסוימים וכן על ידי רכישת כיסוי ביטוח משנה מתאים. מטרת מדיניות החיתום וביטוח המשנה הינה, בין היתר, הגבלת החשיפה לקטסטרופות להפסד מרבי שנקבע מראש, בהתאם לתאבון הסיכון של החברה כפי שנקבעו על ידי הדירקטוריון. ג 101

183 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ב. תיאור הליכי ושיטות ניהול הסיכונים (המשך) סיכוני אשראי של ההשקעות מנוהלים עלידי מנהל ההשקעות ומבוקרים על ידי מנהל הסיכונים בהתאם להוראות הדין ולמדיניות הכוללת של הדירקטוריון וכן של וועדת ההשקעה. המדיניות כוללת מגבלות חשיפה שעיקריהן חשיפות ללווה בודד, לקבוצת לווים, חשיפה לדירוגי סיכון אשראי, נזילות, בטוחות וכו'. בקביעת המגבלות כאמור נלקחות בחשבון גם הדרישות הרגולטוריות. לחברה וועדת אשראי הדנה ומאשרת עסקאות עפ"י מדרגי הסמכויות שהוקנולה על ידיכל אחת מוועדות ההשקעה השונות. למידע בדבר דירוג האשראי של הנכסים בתיקים המנוהלים,ראה סעיף ו' להלן. סיכוני אשראי של מבטחי משנה מנוהלים על ידי סמנכ"ל סיכונים וביטוח משנה המביא בפני הדירקטוריון את החשיפה לסיכוני האשראי בגין מבטחי המשנה. הדירקטוריון קובע את מגבלות החשיפה לדירוגי סיכון אשראי של מבטחי המשנה, בין היתר, בהתייחס לסוג הענף הביטוחי זנב ארוך / קצר, למבטח משנה בודד ובהתחשב גם עם המגבלות הקבועות בהסדר החוקתי. למידע בדבר דירוג יתרות מבטחימשנה, ראה סעיף ז' להלן. סיכונים תפעוליים מנוהלים עלידי מנהל הסיכונים ונתמכים ע"י גורמים שונים בארגון הציות, מנהלת ה SOX, מנהלת אבטחת המידע ומבקרת הפנים. ובכללם מערך הבקרה, ממונת ניהול הסיכונים התפעוליים והבקרה מתבצע כחלק משגרת העבודה הארגונית, באחריות המנהלים העסקיים ובתמיכה מקצועית של מחלקת ניהול סיכונים. המערך הארגוני לניהול הסיכונים התפעוליים והבקרה כולל את הגורמים הבאים: יחידת הבקרה; מנהלת תחום ה ;SOX קצינת ההסדרה היועצת משפטית; מנהלת אבטחת המידע; הביקורת הפנימית אשר מבצעת ביקורות בתחומי פעילות שונים, שגם במסגרתן מזוהים סיכונים תפעוליים ומוערכות החשיפה ויעילות הבקרות. המנהלים העיסקיים, במסגרת תפקידם מזהים חשיפות תפעוליות ביחידותיהם ופועלים להפחתתן תוך טיפול בתקינות התהליכים בהתייחס למכלול היבטים, בכללם מניעת מעילות והונאות, ציות לרגולציה ונהלים ועמידה במדיניות ונאותות הדיווח הכספי. מנהל הסיכונים במסגרת תפקידו אחראי על הנחיה מקצועית של היחידות השונות, תיאום בין גורמי ההסדרה ובין הבקרים, ניטור הממצאים, ריכוז תמונת החשיפות הכוללת ודיווח עליה. הערכה של החשיפה לסיכונים תפעולייםמבוצעת גם במסגרת סקרי סיכונים במסגרת ההיערכות לסולבנסי.II מדיניות ניהול הסיכונים שנקבעה על ידי הדירקטוריון מתייחסת גם לניהול הסיכונים התפעוליים. בנוסף, נקבעה מדיניות ספציפית לקטגוריות שונות של סיכונים תפעוליים, בהן מניעת מעילות והונאות, אבטחת מידע, המשכיות עסקית, מיקור חוץ וציות, וזאת גם בהתייחס לדרישות הרגולציה בנושאים אלה. בחברה פועל פורום לניהול סיכונים אשר מתכנס על בסיס תקופתי, כמו כן בחברה בוצע סקר סיכונים לזיהוי והערכת הסיכונים התפעוליים המהותיים והערכת הבקרות והכלים לניהולם וכן הגדרת תאבון הסיכון שלהם. תהליכי העבודה בחברה מוסדרים על ידי נהלים והחברה פועלת לשיפור מתמיד של תהליכי העבודה ומערכי הבקרה והדיווח. מוצרים חדשים תהליך השקת מוצרים חדשים כולל זיהוי ובחינה מקיפה של הסיכונים הכרוכים במוצר וקביעת הדרכים לניהולם ולבקרה עליהם. כאשר מתעורר חשש כי קיימת הרעה בתוצאות החיתומיות, שמקורה אינו בתנודות אקראיות, נערכות בדיקות מעמיקות, בין השאר, להערכת הסיכון הגלום, ובמידת הצורך מותאמת הערכת הרזרבות. בדיקות דומות מתבצעות בעת חידוש עסקאות. ג 102

184 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ב. תיאור הליכי ושיטות ניהול הסיכונים (המשך) בקרה על סיכונים החברה רואה בבקרה אפקטיבית רכיב חשוב במערך ניהול הסיכונים. החברה מפעילה מערך בקרה ארגוני. מערך זה אחראי על ביצוע בקרה על מכלול היבטים בפעילות החברה, בכלל זה בקרה על הסיכונים לסוגיהם. כמו כן, פעילותם הבלתי תלויה של מחלקת ניהול סיכונים, בקרה נוסף על הסיכונים. אגף אקטואריה ואגף כספים מספקת רובד. בפרט, מחלקת ניהול הסיכונים מבקרת את החשיפה הכוללת לסיכונים בפעילות החברה ומבצע בקרות על סיכוני השוק, אשראי ונזילות, בכלל זה בקרה על עמידה במגבלות לסיכוני שוק בפעילות הנוסטרו והמשתתפות של החברה, במגבלות לחשיפות למבטחי משנה ובמגבלות לסיכוני אשראי שנקבעו במסגרת מדיניות ניהול הסיכונים. בנוסף המבקרת הפנימית של החברה עורכת ביקורות תקופתיות, בין השאר, בהתבסס על סקרי סיכונים שבוצעו ע"י מחלקת ניהול סיכונים. ג. סיכוני שוק סיכון שוק הוא הסיכון שהשווי ההוגן או תזרימי המזומנים העתידיים של נכסים פיננסיים, התחייבויות פיננסיות או התחייבויות ביטוחיות ישתנו כתוצאה משינויים במחירי שוק. סיכוני שוק כוללים, בין היתר, סיכונים הנובעים משינויים בשערי הריבית, בשערי מניות, במדד המחירים לצרכן ובשערי החליפין של מטבע חוץ. 1. חוזים תלויי תשואה התחייבויות תלויות תשואה הינן התחייבויות בגין חוזים בהם תגמולי הביטוח שלהם זכאי המוטב תלויים בתשואה שמניבות השקעות מסוימות של החברה, בניכוי דמי ניהול. לגבי הנכסים וההתחייבויות בגין מוצרים אלו לא קיימת לחברות הביטוח חשיפה ישירה בגין שינויים בריבית, בשווי ההוגן של ההשקעות או במדד. השפעת התוצאות הכספיות על רווחי חברת הביטוח מצטמצמת לחשיפה הנגזרת מדמי הניהול על היקף הנכסים. לאור האמור, מבחני הרגישות ומועדי הפירעון של ההתחייבויות המפורטים בסעיפים הבאים אינם כוללים חוזים תלויי תשואה. ג 103

185 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ג. סיכוני שוק (המשך) 2. ניתוחים לשם ביצוע פעולות חישוב, כימות ובחינת סיכוני שוק עושה החברה ממוכנת לניהול סיכונים אשר בין היתר מבצעת את הניתוחים הבאים: שימוש במערכת Value at Risk VaR הערך הנתון בסיכון. ה VaR אומד את ההפסד המרבי הצפוי כתוצאה משינויים במחירי השוק, עבור תקופה ורמת בטחון נתונות. ישנן מספר שיטות מקובלות לחישוב ה VaR, כמו סימולציה היסטורית, סימולציית מונטה קרלו, ושיטת מטריצת השונות המשותפת. הערך הנתון בסיכון מחושב על סמך שינויים בשווי ההוגן או ביתרה החשבונאית של הנכסים. החברה בחרה בשיטת הסימולציה ההיסטורית אשר מדמה את שווי תיק המכשירים הפיננסיים של החברה בתקופה שנבחרה. שווי התיק נבחן מול שינויים במחירי ותשואות השוק על פני רצף של תקופות זמן עבר שנקבעו. הסימולציה ההיסטורית מניחה שמה שקרה בעבר הוא שיתרחש בעתיד. Asset Liability Management ALM ניהול נכסים והתחייבויות הנו תהליך הכולל התאמה דינאמית בין הנכסים וההתחייבויות. זהו תהליך מתמשך של בניה, יישום, בקרה ושינוי אסטרטגיה לגבי הנכסים וההתחייבויות במטרה להשיג יעדים פיננסיים וזאת בהתאם לתאבון הסיכון של הדירקטוריון וועדות ההשקעה, כפי שנקבעו על ידם. ALM כולל דוחות לניתוח פוזיציות החברה במגזרים השונים ואמידת החשיפה בבסיסי ההצמדה והחשיפה לריבית. הדוחות העיקריים הם: דוח מאזן הצמדה לפי מגזרים 1. דוח לאמידת המח"מ והשת"פ בכל אחד מהסעיפים 2. דוח המשווה בין שווי הוגן לשווי חשבונאי 3. מודל Stress תרחישים ובדיקות רגישות. מדובר בבדיקות המיועדות להעריך הפסדים במקרים קיצוניים. בניית התרחישים אמורה לענות על שאלות כגון: כמה ניתן להפסיד בהי נתן תרחיש מסוים, איזה מאורע יכול לגרום להפסד גדול במיוחד. מדדי סיכון מדובר בבדיקות המיועדות לאמוד את הסיכון היחסי של החברה, באופן שניתן יהיה להשוות בין אפיקי השקעה שונים. תיק סמן מאפשר השוואה בין התוצאות החודשיות על בסיס עקבי עבור וועדת ההשקעות. תוצאות ההשוואה מדווחות באופן שוטף לוועדת ההשקעות. קביעת מדיניות ההשקעות נעשית על ידי ועדות השקעה בהתאם לדין במסגרת מדיניות ההשקעה השנתית. דירקטוריון החברה מגדיר את תאבון הסיכון בכל אחד מהפרמטרים שלהלן. מנהל הסיכונים מוודא את העמידה במדיניות בהתאם לתאבון הסיכון שנקבע. מבחני רגישות הנוגעים לסיכוני שוק להלן ניתוח רגישות ביחס להשפעת השינוי במשתנים אלה על הרווח (הפסד) לתקופה. ניתוח הרגישות הינו ביחס לערך בספרים של נכסים הפיננסיים, ההתחייבויות הפיננסיות וההתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי ההשקעה בגין משתנה הסיכון הרלבנטי נכון לכל מועד דיווח, ובהנחה שכל שאר המשתנים האחרים קבועים. כך, למשל, השינוי בריבית הינו בהנחה שכל הפרמטרים האחרים לא השתנו. ניתוח הרגישות אינו כולל כאמור את השפעתם של חוזים תלויי תשואה כמפורט לעיל. כמו כן, הונח שהשינויים האמורים אינם משקפים ירידת ערך פרמננטית של נכסים המוצגים בעלות מופחתת או של נכסים המוצגים בשווי הוגן ולפיכך, בניתוח הרגישות להלן, לא נכללו בגין נכסים אלו הפסדים מירידת ערך. מבחני הרגישות, מביאים לידי ביטוי השפעות ישירות בלבד ללא השפעות משניות. יצוין גם כי הרגישויות אינן ליניאריות, כך ששינויים גדולים או קטנים יותר ביחס לשינויים שמתוארים להלן אינם בהכרח אקסטרפולציה פשוטה של השפעת אותם שינויים..3 ג 104

186 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ג. סיכוני שוק (המשך) 3. מבחני רגישות הנוגעים לסיכוני שוק (המשך) שיעור השינוי בשע"ח של המט"ח 10% +10% (6,572) 6,572 שיעור השינוי בשע"ח של המט"ח 10% +10% (4,188) 4,188 ליום 31 בדצמבר 2014 שיעור הריבית (1) 1% +1% 1, רווח (הפסד) (2) ליום 31 בדצמבר 2013 שיעור הריבית (1) 1% +1% 2,664 (1,663) רווח (הפסד) (2) שיעור השינוי השקעות במדד המחירים במכשירים לצרכן הוניים (3) 1% +1% 10% +10% אלפי ש"ח 1,788 (1,788) (10,676) 10,676 שיעור השינוי השקעות במדד המחירים במכשירים לצרכן הוניים (3) 1% +1% 10% +10% אלפי ש"ח 2,623 (2,623) (7,839) 7,839 ניתוח הרגישות ביחס לשינוי בריבית הינו גם ביחס למכשירים בריבית קבועה וגם ביחס למכשירים בריבית משתנה. ביחס למכשירים בריבית קבועה החשיפה הינה ביחס לערך הפנקסני של המכשיר, וביחס למכשירים עם ריבית משתנה החשיפה הינה ביחס לתזרים המזומנים מהמכשיר הפיננסי. ניתוחי הרגישות מבוססים על הערך בספרים ולא על שווי כלכלי. במבחני הרגישות לא נלקחו בחשבון, מתוך הנכסים בעלי סיכון ריבית ישיר, נכסי החוב שאינם סחירים, נכסי ביטוח משנה, התחייבויות פיננסיות והתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה. ניתוח הרגישות אינו כולל השפעה על ההתחייבויות הביטוחיות וזאת כיוון שבביטוחי חיים ובריאות שיעור ההיוון נגזר בד"כ מהריבית התעריפית ובביטוח כללי ההתחייבויות אינן מהוונות. תוצאות מבחני הרגישות מוצגים נטו לאחר ניכוי השפעת המס, בהתאם לשיעור המס החל בשנת הדיווח. השקעות במכשירים שאין להם תזרים קבוע, או, שלחלופין, לחברה אין מידע ביחס לתזרים זה. (1) (2) (3) ג 105

187 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ג. סיכוני שוק (המשך) 4. סיכון ריבית ישיר סיכון ריבית ישיר הינו הסיכון ששינוי בריבית השוק יגרום לשינוי בשווי ההוגן של הנכס או ההתחייבות הפיננסית. סיכון זה מתייחס לנכסים שהסליקה שלהם נעשית במזומן. תוספת המילה "ישיר" ממחישה את העובדה ששינוי הריבית יכול להשפיע גם על סוגי נכסים אחרים אבל לא באופן ישיר, כדוגמת השפעת שינוי הריבית על שערי המניות. להלן יוצג פירוט הנכסים וההתחייבויות לפי החשיפה לסיכוני רבית: נכסים עם סיכון ריבית ישיר: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מזומנים ושווי מזומנים נכסי ביטוח משנה סך כל הנכסים עם סיכון ריבית ישיר נכסים ללא סיכון ריבית ישיר (1) סך כל הנכסים שאינו תלוי תשואה ליום 31 בדצמבר 2014 תלוי תשואה אלפי ש"ח 382,529 10,753 27, ,504 96, ,279 סך הכל 1,101,314 1,073, , ,628 2,719, ,252 3,621, ,785 1,062, , ,628 2,299, ,477 3,103, ,415 11,128 2,502,698 2,892, , ,579 3,621, ,579 4, , , , ,415 6,156 1,990,464 2,375, , ,579 3,103, ,526 התחייבויות עם סיכון ריבית ישיר: התחייבויות פיננסיות (2) התחייבות בשל הטבות לעובדים התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה סך כל ההתחייבויות עם סיכון ריבית ישיר התחייבויות ללא סיכון ריבית ישיר (3) הון סך כל ההון וההתחייבויות סך כל הנכסים בניכוי התחייבויות נכסים שאין להם סיכון ריבית ישיר כוללים מניות, נכסים בלתי מוחשיים, הוצאות רכישה נדחות, רכוש קבוע וכן קבוצות מאזניות של נכסים פיננסיים אשר סיכון הריבית בגינם נמוך יחסית (פרמיות לגביה, יתרות שוטפות של חברות ביטוח, חייבים ויתרות חובה). ההתחייבויות הפיננסיות של החברה כוללות ארבע סדרות של אגרות חוב סחירות. התחייבויות ללא סיכון ריבית ישיר כוללות מיסים נדחים וזכאים ויתרות זכות ג 106

188 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ג. סיכוני שוק (המשך) 4. סיכון ריבית ישיר (המשך) נכסים עם סיכון ריבית ישיר: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים השקעות פיננסיות אחרות מזומנים ושווי מזומנים נכסי ביטוח משנה סך כל הנכסים עם סיכון ריבית ישיר נכסים ללא סיכון ריבית ישיר (1) סך כל הנכסים שאינו תלוי תשואה ליום 31 בדצמבר 2013 תלוי תשואה אלפי ש"ח 365,032 12,107 1,118 20, ,594 95, ,614 סך הכל 885, ,667 5, , ,324 2,518, ,005 3,300, , ,560 4, , ,324 2,119, ,985 2,806, ,147 11,359 2,353,663 2,616, , ,822 3,300, ,822 4, , , , ,147 6,872 1,864,681 2,122, , ,822 2,806, ,677 התחייבויות עם סיכון ריבית ישיר: התחייבויות פיננסיות (2) התחייבות בשל הטבות לעובדים התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה סך כל ההתחייבויות עם סיכון ריבית ישיר התחייבויות ללא סיכון ריבית ישיר (3) הון סך כל ההון וההתחייבויות סך כל הנכסים בניכוי התחייבויות נכסים שאין להם סיכון ריבית ישיר כוללים מניות, נכסים בלתי מוחשיים, מיסים נדחים, הוצאות רכישה נדחות, רכוש קבוע וכן קבוצות מאזניות של נכסים פיננסיים אשר סיכון הריבית בגינם נמוך יחסית (פרמיות לגביה, יתרות שוטפות של חברות ביטוח, חייבים ויתרות חובה). ההתחייבויות הפיננסיות של החברה כוללות שלוש סדרות של אגרות חוב סחירות. התחייבויות ללא סיכון ריבית ישיר כוללות מיסים נדחים וזכאים ויתרות זכות הערות: בגין יתר השקעות החברה במסגרת עסקי ביטוח חיים קיימת חשיפה לשערי ריבית שישררו בעת מיחזור ההשקעות אשר משך החיים שלהן עשוי להיות נמוך מאורך החיים הממוצע של ההתחייבויות הביטוחיות. בגין מוצרים אלה וכן בגין תביעות מתמשכות בתשלום ובביטוח איכושר עבודה, מבוסס חישוב ההתחייבות הביטוחית על שיעור הריבית התעריפית שבפוליסה. ג 107

189 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ג. סיכוני שוק (המשך) 5. פירוט הנכסים וההתחייבויות בחלוקה לבסיסי הצמדה נכסים בלתי מוחשים הוצאות רכישה נדחות רכוש קבוע נכסי ביטוח משנה פרמיות לגבייה חייבים ויתרות חובה בש"ח לא צמוד 4,848 31,463 בש"ח צמוד למדד 147, ,791 ליום 31 בדצמבר 2014 במטבע פריטים חוץ או לא בהצמדה פיננסים אליו ואחרים אלפי ש"ח 81, ,040 51,348 נכסים בגין חוזים תלויי תשואה סך הכל 81, ,040 51, , ,791 31, , ,785 1,062,776 26, ,309 1,952, ,057 4,894 3,853 94, , , , , , ,604 22,200 50, ,105 השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה השקעות פיננסיות אחרות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות אחרות סך הכל השקעות פיננסיות 27, ,216 3,621,161 27, , ,861 1, ,511 1,403, ,379 1,253,795 מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה מזומנים ושווי מזומנים אחרים סך כל הנכסים ג 108

190 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ג. סיכוני שוק (המשך) 5. פירוט הנכסים וההתחייבויות בחלוקה לבסיסי הצמדה (המשך) סך הכל הון כתבי התחייבויות נדחים התחייבויות בגין חוזי ביטוח שאינם תלויי תשואה בש"ח לא צמוד 127, ,753 בש"ח צמוד למדד 250,856 1,421,711 סך הכל 482, ,415 1,990,464 ליום 31 בדצמבר 2014 התחייבויות פריטים במטבע בגין חוזים לא חוץ או תלויי פיננסים בהצמדה תשואה ואחרים אליו אלפי ש"ח 482, ,234 15,968 11,128 18, ,254 3,138,582 3,621, ,234 4, , , ,968 13,911 29, ,458 (171,597) 105,511 18,119 1,690,686 1,690,686 (286,971) 6, , , , ,004 התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה התחייבויות מסים נדחים התחייבות בשל הטבות לעובדים, נטו התחייבויות בגין מיסים שוטפים זכאים ויתרות זכות סך הכל התחייבויות סך הכל הון והתחייבויות סך הכל חשיפה מאזנית ג 109

191 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ג. סיכוני שוק (המשך) 5. פירוט הנכסים וההתחייבויות בחלוקה לבסיסי הצמדה (המשך) נכסים בלתי מוחשים הוצאות רכישה נדחות רכוש קבוע נכסי ביטוח משנה פרמיות לגבייה חייבים ויתרות חובה השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה בש"ח לא צמוד 4,832 34,097 בש"ח צמוד למדד 168, ,740 ליום 31 בדצמבר 2013 במטבע פריטים חוץ או לא בהצמדה פיננסים אליו ואחרים אלפי ש"ח 56, ,505 45,978 נכסים בגין חוזים תלויי תשואה 473,277 סך הכל 56, ,505 45, , ,740 34, , , ,560 40,119 90,654 1,501,018 20,337 20,337 4,322 5,024 49,124 58, , ,672 4, , , ,888 35,095 36, ,409 השקעות פיננסיות אחרות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות אחרות סך הכל השקעות פיננסיות מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה 571,198 3,300, , ,254 8,766 67,236 1,222, ,432 1,219,770 מזומנים ושווי מזומנים אחרים סך כל הנכסים ג 110

192 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ג. סיכוני שוק (המשך) 5. פירוט הנכסים וההתחייבויות בחלוקה לבסיסי הצמדה (המשך) סך הכל הון בש"ח לא צמוד בש"ח צמוד למדד ליום 31 בדצמבר 2013 התחייבויות פריטים במטבע בגין חוזים לא חוץ או תלויי פיננסים בהצמדה תשואה ואחרים אליו אלפי ש"ח 443,822 סך הכל 443, ,147 1,864, ,147 1,356, ,481 כתבי התחייבויות נדחים התחייבויות בגין חוזי ביטוח שאינם תלויי תשואה 488,982 16,401 11,359 28, ,446 2,856,423 3,300, ,982 4, , , ,401 16, ,223 (162,969) 67,236 28,407 7,743 1,643,497 1,643,497 (421,126) 6, , , , ,714 התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה התחייבויות מסים נדחים התחייבות בשל הטבות לעובדים, נטו התחייבויות בגין מיסים שוטפים זכאים ויתרות זכות סך הכל התחייבויות סך הכל הון והתחייבויות סך הכל חשיפה מאזנית ג 111

193 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ג. סיכוני שוק (המשך) % מסה"כ פירוט החשיפה לענפי משק עבור השקעות במכשירים הוניים: ליום 31 בדצמבר 2014 נסחרות במדד נסחרות מניות במדד סך הכל בחו"ל היתר ת"א 100 אלפי ש"ח ענף משק: 4, ,609 בנקים 3, ,040 בינוי ונדל"ן 12,895 3,853 6,647 2,395 מחשבים 1,548 1, תעשיה 2,345 2,345 חשמל, מים ואנרגיה 1, אחר 26,053 3,853 9,509 12,691 סך הכל.6 % מסה"כ ליום 31 בדצמבר 2013 נסחרות במדד מניות סך הכל בחו"ל היתר אלפי ש"ח 6, , ,172 3,637 6,183 2,217 1,266 7,453 1,387 1,387 40,119 5,024 8,837 ענף משק: בנקים בינוי ונדל"ן מסחר מחשבים תעשיה חשמל, מים ואנרגיה אחר סך הכל נסחרות במדד ת"א 100 5,323 10, , ,453 26,258 ג 112

194 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ד. סיכוני נזילות סיכון נזילות הינו הסיכון שהחברה תידרש לממש את נכסיה במחיר נחות בהתחייבויותיה. על מנת לעמוד החברה חשופה לסיכונים הנובעים מאי הוודאות לגבי המועד בו תידרש החברה לשלם תביעות והטבות אחרות למבוטחים ביחס להיקף הכספים שיהיו זמינים לכך באותו מועד. אולם, חלק ניכר מהתחייבויותיה הביטוחיות במגזר ביטוח חיים אינן חשופות לסיכון הנזילות בגלל אופיים של חוזי הביטוח כמתואר להלן. יצוין, עם זאת, כי צורך אפשרי לגיוס מקורות באופן בלתי צפוי ובזמן קצר עשוי לחייב מימוש נכסים משמעותי באופן מהיר ומכירתם במחירים שלא בהכרח ישקפו את שווי השוק שלהם. חוזים תלויי תשואה בביטוח חיים על פי תנאי החוזים זכאים בעליהם לקבל את שווי ההשקעות האמורות ותו לא. לפיכך אם ערך ההשקעות ירד מכל סיבה שהיא תהיה במקביל ירידה זהה בגובה התחייבויות החברה. סיכון הנזילות של החברה נובע בעיקר מיתרת הנכסים שאינם כנגד חוזים תלויי תשואה. נכסים אלו מהווים כ 85% (כ 3,104 מליון ש"ח) מכלל נכסי החברה. מתוך יתרת הנכסים האמורה, סך של כ 1,238 מליון ש"ח הינם מזומנים ונכסים סחירים הניתנים למימוש מיידי. על פי כללי ההשקעה על החברה להחזיק בנכסים נזילים כהגדרתם בכללי ההשקעה, כנגד ההון העצמי וכנגד התחייבויות אחרות, בסכום שלא יפחת מ 30% מסכום ההון העצמי המזערי הנדרש ממנה, בהתאמות המפורטות בכללי השקעה ניהול נכסים והתחייבויות החברה מנהלת את נכסיה והתחייבויותיה בהתאם לדרישות חוק הפיקוח על תקנותיו. הטבלאות להלן מרכזות את מועדי הפירעון המשוערים של סכומי ההתחייבויות הביטוחיות והפיננסיות של החברה. מועדי הפירעון המשוערים של ההתחייבויות בביטוח חיים וחסכון ארוך טווח וביטוח בריאות נכללו בטבלאות כדלקמן: כספי חסכון מועדי פירעון חוזיים, יימשך כהוני ולא כקצבה. למשל גיל הפרישה, ללא הנחות ביטולים, בהנחה שכל החסכון עתודה מפרמיה לפי תאריך תום הכיסוי הביטוחי. אובדן כושר עבודה בתשלום על בסיס אומדן אקטוארי. תביעות תלויות ו I.B.N.R מדווח תחת העמודה "ללא מועד פירעון מוגדר". מועדי הפירעון של כתבי התחייבויות נדחים והתחייבויות בגין חוזי השקעה נכללו על בסיס מועדי הפירעון החוזיים. בחוזים בהם הצד שכנגד רשאי לבחור את עיתוי התשלום של סכום, ההתחייבות נכללת על בסיס של המועד המוקדם ביותר שבו החברה יכולה להידרש לשלם את ההתחייבות. ג 113

195 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ד. סיכוני נזילות (המשך) התחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים ובריאות *) מעל 5 שנים ועד 10 שנים 4,041 2,957 מעל 10 שנים ועד 15 שנים אלפי ש"ח 3,967 4,084 מעל 15 שנים 5,923 6,125 ללא מועד פרעון מוגדר 99,385 97,602 סך הכל 131, ,022 מעל שנה ועד עד 5 שנים שנה 12,192 5,674 ליום 31 בדצמבר ,293 3,961 ליום 31 בדצמבר 2013 לא כולל חוזים תלויי תשואה. *) התחייבויות בגין חוזי ביטוח כללי עד שנה 667, ,874 מעל שנה ועד 3 שנים 486, ,253 ללא מועד פרעון מוגדר 121, ,862 סך הכל 1,784,207 1,663,400 מעל 3 שנים ועד מעל 5 5 שנים שנים אלפי ש"ח 239, , , ,964 ליום 31 בדצמבר 2014 ליום 31 בדצמבר 2013 כתבי התחייבות נדחים והתחייבויות בגין חוזי השקעה תלויי תשואה ליום 31 בדצמבר 2014: כתבי התחייבויות נדחים התחייבויות בגין חוזי השקעה תלויי תשואה ליום 31 בדצמבר 2013: כתבי התחייבויות נדחים התחייבויות בגין חוזי השקעה תלויי תשואה ערך בספרים 378, ,147 עד שנה *) 91,401 28,535 10,727 25,077 מעל 10 שנים סך הכל 466,694 28, ,915 25,077 מעל 5 מעל שנים שנה ועד 10 ועד 5 שנים שנים אלפי ש"ח 270, , , ,006 התחייבויות בגין חוזי השקעה תלויי תשואה עומדים לפירעון לפי דרישה. התחייבויות אלו סוגו כעומדות לפירעון עד שנה למרות שמועדי פירעונן בפועל עשויים להיות בשנים מאוחרות יותר. (* ג 114

196 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ה. סיכונים ביטוחיים הסיכונים הביטוחיים הם בסיס העסק של החברה. סיכונים אלה כוללים בין היתר: סיכוני חיתום: הסיכון לשימוש בתמחיר שגוי כתוצאה מליקויים בתהליך החיתום ומהפער בין הסיכון בעת התמחור וקביעת הפרמיה, לבין ההתרחשות בפועל כך שהפרמיות הנגבות אינן מספיקות לכיסוי תביעות עתידיות והוצאות. הפערים עשויים לנבוע משינויים מקריים בתוצאות העסקיות ומשינויים בעלות התביעה הממוצעת ו/או בשכיחות התביעות כתוצאה מגורמים שונים. סיכוני רזרבה: הסיכון להערכה לא נכונה של ההתחייבויות הביטוחיות אשר עלולה לגרום לכך שהרזרבות האקטואריות אינן מספקות לכיסוי כל ההתחייבויות הביטוחיות והתביעות. המודלים האקטוארים על פיהם בן היתר מעריכה החברה את התחייבויותיה הביטוחיות, מבוססים על כך שדפוס ההתנהגות והתביעות בעבר מייצג את העתיד לקרות. חשיפת החברה מורכבת מהסיכונים הבאים: הסיכון לבחירת מודל שגוי לתמחור ו/או להערכת ההתחייבויות סיכון מודל הביטוחיות; סיכון פרמטר הסיכון לשימוש בפרמטרים שגויים וביניהם הסיכון שהסכום שישולם עבור סילוק ההתחייבויות הביטוחיות של החברה, או שמועד סילוק ההתחייבויות הביטוחיות, יהיה שונה מזה הצפוי. (1 (2 סיכון קטסטרופה: החשיפה לסיכון שאירוע בודד בעל השפעה רבה (קטסטרופה) כגון מלחמה, טרור, נזקי טבע או רעידת אדמה, יביא להצטברות נזקים בהיקף גבוה. אירוע הקטסטרופה המהותי אליו חשופה החברה בארץ הינו רעידת אדמה. גודל ההפסד הביטוחי המרבי הצפוי בעסקי ביטוח כללי, כתוצאה מהחשיפה לנזק בודד גדול או הצטברות נזקים בגין אירוע גדול במיוחד בהסתברות נזק מירבי (MPL) של כ 1.9% הינה כ 1,384 מיליון ש"ח ברוטו וכ 25 מיליון ש"ח בשייר עצמי. לעניין נתונים בדבר מוצרי הביטוח השונים אשר בגינם נוצר למבטח חשיפה לסיכון ביטוחי ראה פירוט ההתחייבויות הביטוחיות לפי סיכוני ביטוח בבאור 3 ד' נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי, בבאור 17 א' פירוט ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים וחוזי השקעה לפי חשיפה ביטוחית. (1) סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח חיים ובריאות כללי להלן תיאור מוצרי הביטוח השונים והשיטות וההנחות המשמשות לחישוב ההתחייבויות בגינם בהתאם לסוג המוצר. באופן כללי בהתאם להוראות המפקח ההתחייבויות הביטוחיות מחושבות על ידי אקטואר, עלפי שיטות אקטואריות מקובלות ובאופן עקבי לשנה קודמת. ההתחייבויות מחושבות בהתאם לנתוני הכיסויים הרלוונטיים, כגון: גיל ומין המבוטח, תקופת הביטוח, מועד תחילת הביטוח, סוג הביטוח. פרמיה תקופתית וסכום הביטוח. השיטות האקטואריות לחישוב ההתחייבויות הביטוחיות 1. תוכניות ביטוח מסוג "מסלולי השקעה": בתוכניות ביטוח מסוג "מסלולי השקעה" קיים מרכיב חיסכון מזוהה. העתודה הבסיסית והעיקרית היא בגובה החיסכון שנצבר בתוספת תשואה בהתאם לתנאי הפוליסה כדלקמן: ג 115

197 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ה. סיכונים ביטוחיים (המשך) (1) סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח חיים ובריאות (המשך) קרן צמודה לתשואת תיק השקעות (חוזים תלויי תשואה). בגין מרכיבים ביטוחיים המצורפים לפוליסות אלו (אי כושר עבודה, מקרה מוות וכו') מחושבת התחייבות ביטוחית בנפרד כאמור להלן. מוצרי סיכון טהור עם פרמיה קבועה (בעיקר משכנתא בפרמיה קבועה ואובדן כושר עבודה) עתודה זו מחושבת לכל כיסויי כהיוון של תזרים המזומנים בגין התביעות הצפויות, בניכוי הפרמיות העתידיות הצפויות. חישוב זה מבוסס על ההנחות לפיהן תומחרו המוצרים כולל שיעור הריבית (להלן ריבית תעריפית) לוח התמותה או התחלואה. החישוב נעשה על ידי חישוב תיאורטי, הידוע בשם Reserve" "Net premium לפיו במקום להתחשב בהוצאות ועמלות באופן ישיר, החישוב מבוסס על "פרמיה נטו" אשר כוללת את העלות הצפויה במרכיב התביעות בלבד ואינה כוללת את השיעור הכלול בתעריף עבור העמלות וההוצאות וזאת לפי הנחות החישוב. תביעות מתמשכות בתשלום:.2.3 בתביעות בתשלום מסוג אובדן כושר עבודה העתודה מחושבת לפי מקדמי הרזרבה של מבטחי משנה המתבססים על גיל המבוטח ביום התביעה, ותק התביעה וצפי לתקופת תשלום עתידית של התביעה. בתביעות בתשלום מסוג הכנסה למשפחה, בה החברה מתחייבת לתשלום הקצבה עד לסיום תקופת הביטוח, העתודה מחושבת כהיוון יתרת התשלומים לתאריך הדוח הכספי בריבית היוון התואמת את שיעור הריבית חסרת סיכון לטווח ארוך. התחייבויות בגין גמלאות המשולמות לכל החיים בגין פוליסות בתוקף (משולמות ומסולקות) שטרם הגיעו לשלב מימוש הגמלא או הגיעו לגיל פרישה וטרם התחיל התשלום בפועל, כוללות עתודה בסיסית המשקפת את ערך הפדיון שנצבר לזכות המבוטח ועתודה משלימה לגמלאות. העתודה המשלימה לגמלאות מחושבת בהתאם להסתברות למשיכת גמלא ובהתאם לתוחלת החיים הצפויה על בסיס לוחות תמותה עדכניים וכן על פי שיעורי ביטולים צפויים ושיעורי ההיוון הרלוונטיים בתיק הגמלא עד למועד הפרישה. אומדנים אלו מחושבים בהתאם לניסיון החברה בשילוב עם נתונים שפורסמו על ידי המפקח. שינויים בהנחות לגבי שיעור ההיוון, תוחלת החיים, שיעורי הביטולים, שיעור המבוטחים שיבחרו במשיכת גמלה ו/או שינויים אחרים ישפיעו על ההתחייבויות האמורות..4 ההפרשה לעתודה המשלימה לגמלאות מבוצעת באופן הדרגתי על ידי שימוש בפקטור היוון, K הנקבע כך שיביא לצבירה הדרגתית נאותה של העתודה עד למועד הפרישה הצפוי. פקטור זה מוגבל עד לשיעור ההכנסות העתידיות הצפויות מדמי ניהול או ממרווח פיננסי הנובעים מהשקעות המוחזקות כנגד עתודת הביטוח בשל הפוליסה או מתשלומי פרמיות בניכוי ההוצאות המתייחסות לפוליסה. באופן דומה תחושב הפרשה הדרגתית גם עבור פרמיות שתתקבלנה בעתיד במסגרת הפוליסות וזאת ממועד קבלת הפרמיות. הסכום להשלמה שייפרס בעתיד באמצעות K אינו מהותי. עתודות ל IBNR (תביעות אשר ארעו וטרם דווחו) במוצרי סיכון טהור, מחלות קשות, הוצאות רפואיות ותאונות אישיות מחושבות בהתבסס על ניסיון מצטבר בתיק תוך שימוש במודלים סטטיסטיים עם מרווח שמרנות כמקובל לחישוב עתודות..5 ג 116

198 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ה. סיכונים ביטוחיים (המשך) (1) סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח חיים ובריאות (המשך) ההתחייבות הביטוחית בגין ביטוח קבוצתי מורכבת מעתודה ל IBNR (תביעות אשר אירעו אך טרם דווחו), הפרשה להמשכיות והפרשה להפסדים עתידיים, ככל שנדרשת..6 ההתחייבות בגין תביעות תלויות בביטוח חיים מחלקת תביעות וכוללות הוצאות עקיפות. ובריאות מבוססות על הערכות של.7 ההנחות העיקריות המשמשות לחישוב ההתחייבויות הביטוחיות 1. שיעור ההיוון בגין מוצרי סיכון טהור עם פרמיה קבועה הריבית המשמשת להיוון הינה בשיעור 2.5%, צמודה. שיעור ההיוון יכול להשתנות כתוצאה ארוך. משינויים מהותיים בשיעור הריבית שוק לטווח ירידה בשיעור הרבית לטווח הארוך עלולה להגדיל את עתודות הביטוח כתוצאה מהצורך בהעמדת עתודה נוספת במסגרת בדיקת נאותות העתודות.(LAT) החברה בדקה את נאותות ההתחיבויות בגין חוזי ביטוח (LAT) ומצאה כי בהתחשב בגובה העתודות הקיימת, אין צורך בהשלמה הנובעת מ LAT. 2. שיעורי תמותה ותחלואה א) ב) שיעורי התמותה ששימשו לחישוב התחייבויות ביטוחיות בגין תמותה של מבוטחים לפני הגיעם לגיל פרישה (כלומר לא כולל תמותה של מבוטחים מקבלי קצבאות זקנה ומקבלי פיצוי חודשי אי כושר עבודה או סיעוד) זהים, בדרך כלל, לשיעורים אשר שימשו לקביעת התעריף. ההתחייבות לקצבאות המשולמות לכל החיים מחושבת בהתאם ללוחות תמותה עדכניים. עליה בהנחה של שיעור התמותה, עקב עליה בשיעור התמותה בפועל לרמה העולה על ההנחה הקיימת, תביא לגידול בהתחייבויות ביטוחיות בגין תמותה של מבוטחים לפני הגיעם לגיל פרישה ולקיטון ההתחייבות לקצבאות המשולמות לכל החיים. יצוין כי בעשורים האחרונים קיימת מגמה הפוכה של הגדלת תוחלת החיים וקיטון בשיעור התמותה. הנחת התמותה המשמשת לחישוב ההתחייבות לקצבה לוקחת בחשבון הנחה בגין גידול עתידי בתוחלת החיים. לחברה אין קצבאות בתשלום בשלב זה. ג) שיעורי התחלואה מתייחסים לשכיחות של מקרי תביעה בגין תחלואה ממחלות קשות, אובדן כושר עבודה, ניתוחים ואשפוז, נכות מתאונה וכיוצ"ב. שיעורים אלה נקבעו על בסיס ניסיון החברה או מחקרים של מבטחי משנה. בענף אובדן כושר עבודה נקבעת תקופת תשלום הקצבאות בהתאם לניסיון החברה או מחקרים של מבטחי משנה. ככל שההנחה לגבי שיעור התחלואה תעלה כך תגדל ההתחייבות הביטוחית בגין תחלואה ממחלות קשות, אובדן כושר עבודה, ניתוחים ואשפוז ונכות מתאונה. ג 117

199 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ה. סיכונים ביטוחיים (המשך) (1) סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח חיים ובריאות (המשך) ההנחות העיקריות המשמשות לחישוב ההתחייבויות הביטוחיות (המשך) 3. שיעורי לקיחת גמלא חוזי ביטוח חיים, הכוללים מרכיב חיסכון, התנהלו, בגין כספים שהופקדו עד שנת 2008 בשני מסלולים: מסלול הוני או מסלול קצבתי. בחלק מהחוזים המבוטח רשאי לבחור את המסלול במועד הפרישה. היות וסכום ההתחייבות הביטוחית שונה בכל אחד משני מסלולים אלו, מוטל על החברה לקבוע את שיעור הפוליסות בהן יבחרו המבוטחים במסלול הגמלא. שיעור זה נקבע על פי הנחיות הפיקוח תוך התאמה לניסיון החברה. 4. שיעורי ביטולים שיעור הביטולים משפיע על ההתחייבויות הביטוחיות, בגין חלק מביטוחי הבריאות וכן על קצבאות המשולמות לכל החיים בתקופה שלפני התחלת התשלומים. ביטולי חוזי ביטוח יכולים לנבוע מביטול פוליסות היזום על ידי החברה עקב הפסקת תשלומי הפרמיות או פדיונות פוליסות לבקשת בעליהן. ההנחות לגבי שיעורי הביטולים מבוססות על ניסיון החברה והן מבוססות על סוג המוצר, משך החיים של המוצר ומגמות מכירה. 3. שיעורי המשכיות ישנם ביטוחי חיים קבוצתיים בהם זכאים המבוטחים להמשיך ולהיות מבוטחים באותם תנאים גם אם החוזה הקולקטיבי לא יחודש. בגין אופציה זו של המבוטחים קיימת לחברה התחייבות המבוססת על הנחות לגבי שיעורי ההמשכיות של הביטוחים הקולקטיבים ושיעורי ההמשכיות של החוזים עם המבוטחים לאחר סיום החוזה הקולקטיבי. ככל ששיעור ההסתברות שהחוזה הקולקטיבי לא יחודש (שיעור המשכיות גבוה יותר) כך גדלה ההתחייבות הביטוחית עקב המשך ביטוח בתנאים קודמים, ללא התאמת החיתום לשינוי במצבו הבריאותי של המבוטח. 6. ניתוחי רגישות בביטוח חיים ובריאות 2014 ו 2013 שיעור הביטולים (פדיונות, סילוקים והקטנות) 10% +10% ליום 31 בדצמבר שיעור תמותה *) 10% +10% שיעור תחלואה*) 10% +10% רווח (הפסד) *) נבחן הצורך בהגדלת עתודה הנובעת מחישוב נאותות העתודה בתנאי התרחישים שלעיל. בבדיקה נמצא כי אין השפעה על הרווח והפסד בתרחישים אלו. ג 118

200 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ה. סיכונים ביטוחיים (המשך) (2) סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (1). תיאור תמציתי של ענפי הביטוח העיקריים בהם היא פועלת החברה כותבת חוזי ביטוח בתחומי הביטוח הכללי בעיקר בענפי רכב חובה,רכב רכוש, דירות,עסק וחבויות. פוליסת ביטוח רכב חובה מכסה את בעל הפוליסה והנוהג מפני כל חבות שהם עשויים לחוב לפי חוק פיצויים לנפגעי תאונות דרכים תשל"ה 1975 בשל נזק גוף שנגרם כתוצאה משימוש ברכב מנועי לנהג ברכב, לנוסעים ברכב, או להולכי רגל שנפגעו על ידי הרכב. תביעות בביטוח רכב חובה מתאפיינות ב"זנב ארוך" TAIL) (LONG דהיינו לעיתים חולף זמן רב ממועד קרות האירוע ועד מועד הסילוק הסופי של התביעה. התעריף לביטוח רכב חובה מחייב אישור של המפקח על הביטוח ומפורסם באתר האינטרנט של המפקח. התעריף הינו דיפרנציאלי, מבוסס על פרמטרים המומלצים על ידי המפקח ומוגבל לפרמיית סיכון מקסימלית. ביטוחי חבויות מיועדים לכיסוי חבותו של מבוטח בגין נזק שהוא עלול לגרום לצד שלישי. סוגי הביטוח העיקריים הינם: ביטוח אחריות כלפי צד ג', ביטוח אחריות מעבידים ואחריות מקצועית. בדרך כלל תביעות בתחום החבויות מתאפיינות ב"זנב ארוך" TAIL) (LONG דהיינו לעיתים חולף זמן ארוך ממועד קרות האירוע ועד מיעד הסילוק הסופי של התביעה. פוליסות לביטוח מקיף ולביטוח צד ג' בענף רכב רכוש מעניקות למבוטח כיסוי לנזקים לרכוש. הכיסוי בדרך כלל מוגבל לשווי הרכב הניזוק, והכיסוי בגין צד שלישי מוגבל בנוסף לסכום המצוין בפוליסה. הפוליסה בכללותה חייבת אישור על ידי המפקח על הביטוח. התעריף גם הוא מחייב אישור. התעריף הינו תעריף אקטוארי, בחלקו דיפרנציאלי, דהיינו מותאם לסיכון ולא אחיד לכלל המבוטחים. התעריף האמור מבוסס על מספר פרמטרים, בחלקם קשורים לרכב המבוטח בפוליסה (כגון סוג הרכב, שנת ייצור, וכיו"ב) ובחלקם קשורים לאפיוני המבוטח והנוהג ברכב (גיל הנהג, ניסיון תביעות וכו'). תהליך החיתום משולב באופן ממוכן בתהליך ההפקה של הפוליסות, מתבצע בחלקו באמצעות התעריף עצמו ובחלקו באמצעות מערכת נהלים, נועד לבדוק את ניסיון התביעות של המבוטח וכולל בין היתר הצגת אישור העדר תביעות ממבטח קודם במשך שלוש שנים אחרונות והצגת אישור מיגון עדכני. במרבית המקרים, הפוליסות בביטוחי רכב רכוש מונפקות לפרק זמן של שנה. כמו כן, במרבית המקרים, תביעות בגין פוליסות אלו מתבררות בסמוך למועד קרות מקרה הביטוח. ביטוחי דירות רכוש ועסק רכוש מיועדים להעניק למבוטח כיסוי כנגד נזק פיזי לרכושו ואובדן רווחים עקב הנזק לרכושו. הסיכונים העיקריים המכוסים בפוליסות דירות רכוש ועסק רכוש הינם סיכוני אש, התפוצצות, פריצה, רעידת אדמה ונזקי טבע. ביטוחי הרכוש כוללים לעיתים כיסוי לנזקי אובדן רווחים עקב הנזק הפיזי שנגרם לרכוש. במרבית המקרים, תביעות בגין פוליסות אלו מתבררות בסמוך למועד קרות מקרה הביטוח. ג 119

201 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ה. סיכונים ביטוחיים (המשך) (2) סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך) (2) עקרונות חישוב ההערכה האקטוארית בביטוח כללי כללי א) ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח כללי כוללות את המרכיבים העיקריים הבאים: הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה הפרשה לפרמיה בחסר תביעות תלויות ובניכוי הוצאות רכישה נדחות. ההפרשה לפרמיה שטרם הורווחה והוצאות הרכישה הנדחות מחושבים בדרך שאינה תלויה בהנחות כלשהן ולכן אינן חשופות לסיכון הרזרבה. לעניין האופן בו מחושבות הפרשות אלה ראה באור מדיניות חשבונאית. ב) בהתאם להוראות המפקח התביעות התלויות מחושבות על ידי אקטואר, עלפי שיטות אקטואריות מקובלות באופן עקבי לשנה הקודמת. בחירת השיטה האקטוארית המתאימה לכל ענף ביטוח ולכל שנת אירוע/חיתום, נקבעת על סמך שיקול דעת לפי מידת ההתאמה של השיטה לענף ולעיתים נעשה שילוב בין השיטות השונות. ההערכות מתבססות בעיקרן על ניסיון העבר של התפתחות תשלומי התביעות ו/או התפתחות סכום התשלומים וההערכות הפרטניות. ההערכות כוללות הנחות בדבר עלות התביעה הממוצעת, עלויות הטיפול בתביעות, שכיחות התביעות ועיתוי ביצוע התשלומים. תשלומי התביעות כוללים הוצאות ישירות ועקיפות ליישוב תביעות. ג) ד) ה) ו) השימוש בשיטות אקטואריות המבוססות על התפתחות התביעות מתאים בעיקר כאשר קיים מידע יציב ומספק בתשלומי התביעות ו/או בהערכות הפרטניות כדי להעריך את סך עלות התביעות הצפויה. כאשר המידע הקיים בניסיון התביעות בפועל אינו מספק, משתמש האקטואר לעיתים, בחישוב המשקלל בין אומדן ידוע (בחברה ו/או בענף) כגון Loss Ratio ו ו premium Risk לבין התפתחות התביעות בפועל. משקל גדול יותר ניתן להערכה המבוססת על ניסיון ככל שהזמן עובר ומצטבר מידע נוסף על התביעות. כן נכללות הערכות איכותיות ושיקול דעת באשר למידה שמגמות העבר לא ימשכו בעתיד. לדוגמה: עקב אירוע חד פעמי (לדוגמא נזק טבע חריג בהיקפו), שינויים פנימיים, כגון שינוי בתמהיל התיק, במדיניות החיתום ונוהלי הטיפול בתביעות וכן בגין השפעת גורמים חיצוניים כגון פסיקה משפטית, חקיקה וכו'. כאשר שינויים כאמור לעיל, לא באו לידי ביטוי באופן מלא בניסיון העבר, האקטואר מעדכן את המודלים ו/או מבצע הפרשות ספציפיות על סמך הערכות סטטיסטיות ו/או משפטיות לפי העניין. בתביעות גדולות בעלות אופי לא סטטיסטי, העתודה נקבעת (בברוטו ובשייר) על סמך חוות דעת מומחי החברה, ובהתאם להמלצות יועציהם המשפטיים. חלקם של מבטחי המשנה בתביעות התלויות נאמד בהתחשב בסוג ההסכם (יחסי /בלתי יחסי) וניסיון התביעות בפועל. ג 120

202 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ה. סיכונים ביטוחיים (המשך) (2) סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך) (2) עקרונות חישוב ההערכה האקטוארית בביטוח כללי (המשך) ז) הערכת התביעות התלויות עבור חלק החברה בפול מתבססת על חישוב שבוצע על ידי הפול. (3) פירוט השיטות האקטוארית בענפי הביטוח העיקריים מודלים אקטואריים המשמשים בקביעת התחייבויות תלויות בביטוח כללי: Chain ladder/link Ratio שיטות אלו מתבססת על התפתחות התביעות ההיסטוריות (התפתחות התשלומים ו /או התפתחות סך התביעות וכן התפתחות כמות התביעות), כדי להעריך את ה התפתחות הצפויה לתביעות קיימות ועתידיות. תנאי הכרחי לשימוש בשיטות אלה הנו קיום מידע מספיק של תביעות שאירעו בעבר על מנת להעריך את סך כל התביעות הצפויות. ההבדל בין שתי השיטות נובע מדרך חישוב ממוצע ההתפתחות (ממוצע פשוט או ממוצע משוקלל). Bornhuetter Ferguson שיטה זו משלבת בין אומדן מוקדם (אפריורי) הידוע בחברה או בענף ואומדן נוסף המבוסס על התביעות עצמן. האומדן המוקדם משתמש בדרך כלל בפרמיות ושיעור הנזקים להערכת סך כל התביעות. האומדן השני משתמש בניסיון התביעות בפועל, על סמך שיטות אחרון (כגון:.(chain ladder הערכת התביעות המשולבת משקללת את שני האומדנים. ככל שהזמן עובר ומצטבר מידע נוסף על התביעות ניתן משקל גדול יותר להערכה המבוססת על ניסיון התביעות בפועל. השימוש בשיטה זו מתאים בעיקר במקרים בהם אין מספיק מידע וביניהם לתקופת החשיפה הטריה. שימוש בשיטה זו דורש תשומת לב האקטואר בבחירת התקופה לפיה יחושב האומדן המוקדם, על האומדן להיות מהימן מספיק וכן רלוונטי דיו לתקופה האמורה. ג 121

203 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ה. סיכונים ביטוחיים (המשך) (2) סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך) (3) פירוט השיטות האקטוארית בענפי הביטוח העיקריים (המשך) א) ענף רכב רכוש המודל בו החברה משתמשת הינו Link Ratio המבוסס על העלות המצטברת (תשלומים + תלויות) בפועל (כולל גביית השתתפות עצמית), להוציא תשלומי שיבוב, ברמת חודש נזק. הנתונים הינם ברמת ברוטו. בחודשי נזק אחרונים החברה משתמשת בשיטת על תביעה גלומה. Bornhuetter Ferguson המבוססת עבור תשלומי שיבוב נעשה חישוב נפרד (ברמת שנת נזק) המבוסס גם הוא על העלות המצטברת בפועל ברמת שנת נזק. לחברה יש את הניסיון הנדרש על מנת לבחון התפתחות תשלומי שיבוב באופן סטטיסטי ולהעריך את ההפרשות בכלים אקטוארים. ב) ענף רכב חובה ההתחייבות של ענף רכב חובה מחולקות לארבע: הפרשות בניכוי ביטוח משנה מסוג עודף הפסדים loss) (excess of (למעט נזקים שמקורם בתיק אישי ישיר חברה לביטוח בע"מ לתקופת חיתום עד 31 במרס 2001). הפרשות בגין ביטוח משנה מסוג עודף הפסדים loss) (excess of ) למעט נזקים שמקורם בתיק אישי ישיר חברה לביטוח בע"מ לתקופת חיתום עד 31 במרס 2001). הפרשות בגין נזקים שמקורם בתיק אישי ישיר חברה לביטוח בע"מ, לתקופת חיתום עד 31 במרס הפרשות בגין חלקו של המבטח בנזקי חברת הפול עבור מרכיב ההפרשות הראשון חושבו שתי שיטות ונעשה ביניהן מיצוע כדלקמן: השיטה הראשונה מבוססת על התפתחות תשלומים נטו הנה מיצוע בין שניים מתוך ארבעה מודלים בסיסיים ברמת שנות חיתום, שלושה מהם לפי שיטת Link Ratio והרביעי לפי שיטת ה Ladder.Chain התוצאות הסופיות הינן ממוצע של שניים מתוך ארבעת המודלים. בשנות החיתום האחרונות משתמשת החברה בשיטת Bornhuetter Ferguson על בסיס תביעה גלומה על מנת לאמוד את הרזרבות. ג 122

204 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ה. סיכונים ביטוחיים (המשך) (2) סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך) (3) פירוט השיטות האקטוארית בענפי הביטוח העיקריים (המשך) ב) ענף רכב חובה (המשך) השיטה השנייה מבוססת התפתחות תשלומי תביעות ותלויות נטו הנה מחושבת לפי שיטת ה.Chain Ladder בשנות החיתום האחרונות משתמשת החברה בשיטת Bornhuetter Ferguson על בסיס תביעה גלומה על מנת לאמוד את הרזרבות. המיצוע בין שתי השיטות, האחת על בסיס תביעות משולמות והשניה על בסיס תביעות משולמות ותביעות תלויות נטו מגביל את ה IBNR לסכום גדול שווה לאפס על מנת לוודא כי ההערכות האקטואריות לא תהיינה נמוכות מסך הערכת מחלקת תביעות. בשתי השיטות ישנה התייחסות מיוחדת וזהה עבור התביעות הגדולות. מכיוון שהמודל המחשב את הרזרבות נטו מבוסס על נתוני שייר בלבד אזי מחשבת החברה רזרבות נוספת בעבור תביעות שיתפתחו לכדי מקסימום השייר. ההפרשות בגין ביטוח משנה מבוססות התפתחות תשלומי תביעות ותלויות כאשר בסיס הנתונים כולל את כל התביעות שהוערכו מעבר למיליון ש"ח. ההפרשות בגין נזקים שמקורם בתיק אישי ישיר חברה לביטוח בע"מ מחושבות על בסיס נתוני התביעות בתיק אישי ישיר ומבוססת מודל סופי ממוצע של ביטוח ישיר כמפורט לעיל. ההפרשות בגין חלקו של המבטח בנזקי הפול מבוססות על הערכתו של אקטואר חברת הפול לגבי סך התביעות התלויות של הפול, וההוצאות הישירות הנובעות מהן ליום 31 בדצמבר 2014 (כולל הפרשה לתביעות שעליהן טרם התקבל דיווח). ג) ענף דירות המודל בו החברה משתמשת הוא Link Ratio על בסיס עלות מצטברת של התביעות. המודל מיושם ברמת חודש נזק והנתונים המשמשים בו הם ברמת התביעות ברוטו. בחודשי הנזק האחרונים נעשה שימוש בשיטת Bornhuetter Ferguson המבוססת על תביעה גלומה. ד) ענפים שאינם סטטיסטיים בין הענפים שאינם סטטיסטים ניתן למנות את ענף בתי עסק, חבות צד ג', חבות מעבידים, אחריות מקצועית ובנקים למשכנתאות. עבור ענפים אלו לא נעשה חישוב אקטוארי והתביעות התלויות מסתמכות על הערכות המתקבלות מאגף תביעות. ה) חישוב הוצאות עקיפות לישוב תביעות בהתאם לכללי ה IFRS, מחושבת הפרשה להוצאות עקיפות לישוב תביעות לגבי כל התביעות התלויות ללא תלות בשנת החיתום. החישוב מתבסס על שיטת המח"מ שבבסיסה מייחסת הוצאות עקיפות לפי מח"מ ברמת הענף. ג 123

205 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ה. סיכונים ביטוחיים (המשך) (2) סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך) (4) שינויים מוצעים בחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי בחודש פברואר 2013 פורסמו תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (חישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי), התשע"ג 2013 (להלן "התקנות החדשות") וחוזר שעודכן בחודש ינואר 2015 (להלן ביחד "התיקון") שעניינם עדכון הוראות הדין הקיימות בנושא חישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי. התיקון ביטל את תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (דרכי חישוב הפרשות לתביעות עתידיות בביטוח כללי), התשמ"ה 1984, כאשר במקומן תבואנה התקנות החדשות. השינוי המרכזי שיחול עם כניסת התיקון לתוקף הינו ביטול, החל מהדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2015, של עתודת עודף הכנסות על הוצאות (להלן "העתודה"). העתודה מחושבת, כיום לתקופה של שלוש שנים, בענפי ביטוח כללי עם זנב תביעות ארוך (בעיקר רכב חובה וחבויות) אשר מחושבת לגביהם הערכה אקטוארית. בנוסף, כצעד משלים לשינוי, פורסמה, בחודש ינואר 2015 עמדת הממונה (להלן "עמדת הממונה") לעניין נוהג מיטבי לאקטוארים בבואם לחשב עתודות ביטוח בביטוח כללי לצורך הדוחות הכספיים כך שישקפו באופן נאות והולם את ההתחייבויות הביטוחיות. עמדת הממונה כוללת, בין היתר, את הקביעות הבאות: א) זהירות משמעה כי, לגבי עתודה שחושבה על ידי אקטואר, "עתודה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח" פרושה כי קיים סיכוי סביר למדי likely") ("fairly כי ההתחייבות הביטוחית שנקבעה תספיק לכיסוי התחייבויות המבטח. לגבי תביעות תלויות בענפי חובה וחבויות הבחינה של "סיכוי סביר למדי" תכוון לאומדן הסתברות של 75% לפחות. ב) ג) ה) התייחסות לשיעור היוון תזרים התחייבויות. קיבוץ לצורך עקרון הזהירות בענפים שאינם מקובצים (כהגדרתם בחוזר ענפים סטטיסטיים), יש להתייחס לכל ענף בנפרד, אך ניתן לקבץ את הסיכונים מכל שנות החיתום (או נזק) בענף. בענפים מקובצים (שאינם סטטיסטיים), ניתן להתייחס לכולם כמקשה אחת. קביעת גובה התחייבויות ביטוחיות בגין פוליסות שנמכרו בפרקי זמן הסמוכים ליום המאזן ולסיכונים שטרם חלפו. החברה בוחנת את ההשפעה הכוללת על הדוחות הכספיים של התיקון יחד עם עמדת הממונה. בשלב זה לא ניתן להעריך את ההשפעה שכן היישום לראשונה של עמדת הממונה מחייב היערכות ממושכת. ג 124

206 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ה. סיכונים ביטוחיים (המשך) (2) סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך) (5) ההנחות העיקריות שנלקחו לצורך ההערכה האקטוארית א) החברה מהוונת את התחייבויותיה בריבית ריאלית 0% בענפי חובה וחבויות. ב) ג) לא נכללה תוספת בגין מרווח לסיכון (סטיית תקן) בבסיס העתודה בענפי רכב חובה וחבויות אך קיימים מרווחי שמרנות מפצים בשיטת החישוב הנוכחית של החברה. הנחת היסוד בכל המודלים האקטוארים הנה שהתפתחות התביעות בעבר משקפת התנהגות דומה בעתיד. (6) שינויים באומדנים והנחות אקטואריות בשנת 2014 לא היה שינוי מהותי באופן חישוב הרזרבות. ו. מידע בדבר סיכוני אשראי סיכון אשראי הוא סיכון לחדלות פירעון של הלווה וסיכון לירידה באיכות האשראי שלו. החברה משקיעה חלק מנכסיה באגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות, סחירות ושאינן סחירות, ובפיקדונות בבנקים. משום כך יש ביציבות גופים אלה ובשווי הביטחונות שהועמדו, כדי להשפיע על שווי אגרות החוב והפיקדונות שהופקדו עלידי החברה. 1. חלוקת נכסי חוב על פי מיקומם בארץ בחו"ל סך הכל נכסי חוב סחירים 713,891 4, ,785 ליום 31 בדצמבר 2014 שאינם סחירים אלפי ש"ח 1,062,776 1,062,776 סך הכל 1,776,667 4,894 1,781,561 בארץ בחו"ל סך הכל נכסי חוב סחירים 516,363 4, ,685 ליום 31 בדצמבר 2013 שאינם סחירים אלפי ש"ח 849, ,560 סך הכל 1,365,923 4,322 1,370,245 ראה גם באור פירוט הנכסים בחלוקה לדירוגים להלן. ג 125

207 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ו. מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) 2. פירוט נכסים בחלוקה לדרוגים AA ומעלה 516,449 91, ,895 80,317 א. 1 נכסי חוב נכסי חוב בארץ נכסי חוב סחירים: אגרות חוב ממשלתיות אגרות חוב קונצרניות סך הכל נכסי חוב סחירים בארץ נכסי חוב שאינם סחירים: אגרות חוב קונצרניות סך הכל 516, , ,891 95,905 דרוג מקומי*) ליום 31 בדצמבר 2014 לא נמוך BBB מדורג מ BBB עד A אלפי ש"ח , ,811 1, , , , , ,967 פיקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים נכסי חוב אחרים לפי בטחונות: הלוואות על פוליסות בטחונות אחרים לא מובטחים 1,062, , , ,284 סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים בארץ 1,776, , ,952 סך הכל נכסי חוב בארץ 1,425,179 כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא: דירוג A כולל.+A ועד A (* ג 126

208 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ו. מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך).2 פירוט נכסים בחלוקה לדרוגים (המשך) חלוקת נכסי חוב על פי מיקומם נכסי חוב סחירים בחו"ל אגרות חוב קונצרניות סך הכל נכסי חוב סחירים בחו"ל סך הכל 4,894 דירוג בינלאומי*) ליום 31 בדצמבר 2014 לא נמוך מדורג מ BBB BBB אלפי ש"ח 4,894 A ומעלה סך הכל 303, , , , , , ,560 דרוג מקומי*) ליום 31 בדצמבר 2013 לא נמוך BBB מדורג מ BBB עד A אלפי ש"ח , , , , , ,522 AA ומעלה 303,961 80, ,640 78, , ,261 נכסי חוב בארץ נכסי חוב סחירים: אגרות חוב ממשלתיות אגרות חוב קונצרניות סך הכל נכסי חוב סחירים בארץ נכסי חוב שאינם סחירים: אגרות חוב קונצרניות פיקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים נכסי חוב אחרים לפי בטחונות: הלוואות על פוליסות בטחונות אחרים לא מובטחים סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים בארץ 1,365, , ,056 סך הכל נכסי חוב בארץ 925,901 סך הכל 4,322 דירוג בינלאומי*) ליום 31 בדצמבר 2013 לא נמוך מדורג מ BBB BBB אלפי ש"ח 4,322 A ומעלה נכסי חוב סחירים בחו"ל אגרות חוב קונצרניות סך הכל נכסי חוב סחירים בחו"ל כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא: דירוג A כולל.+A ועד A (* ג 127

209 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ו. מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) 2. פירוט נכסים בחלוקה לדרוגים (המשך) א. 2. סיכוני אשראי בגין נכסים אחרים (בארץ) מידע נוסף סך הכל 31, , ,679 דירוג מקומי *) ליום 31 בדצמבר 2014 לא נמוך BBB עד מדורג מ BBB A אלפי ש"ח 31,463 31,463 AA ומעלה 365, ,216 חייבים ויתרות חובה מזומנים ושווי מזומנים סה"כ דירוג מקומי *) ליום 31 בדצמבר 2013 לא נמוך BBB עד מדורג מ BBB A אלפי ש"ח 34,097 3,290 34,097 3,290 סך הכל 34,097 4, , ,174 AA ומעלה 1, , ,787 חייבים ויתרות חובה השקעות פיננסיות אחרות מזומנים ושווי מזומנים סה"כ כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא: דירוג A כולל.+A ועד A (* ג 128

210 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ו. מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) 3. מידע נוסף בדבר סיכוני אשראי א) ב) ג) ד) החברה מסתמכת על דרוגים שהתקבלו מחברות דרוג. קיים שוני בסולמות דרוג בין נכסי חוב בארץ לבין נכסי חוב בחו"ל. יצוין, כי בהתאם לחוזר שוק ההון , בדבר פרסום סולם המרה בין סולם הדירוג הישראלי לסולם הדירוג הבינלאומי, הורה המפקח כי עד ליום 1 בינואר 2009 על חברות הדירוג שקיבלו אישור מהממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון לפעול כחברה מדרגת בהתאם לחוזר שוק ההון 2004/1, לפרסם סולם המרה בין הדרוג המקומי לבין סולם הדירוג הבינלאומי. מידע בדבר סיכוני אשראי בבאור זה אינו כולל את הנכסים עבור חוזים תלויי תשואה המוצגים בבאור נפרד. לעניין יתרות פרמיה לגבייה בסך 260,791 ראה באור 9 לעיל. פירוט החשיפה לענפי משק עבור השקעות בנכסי חוב פיננסים סחירים ושאינם סחירים ליום 31 בדצמבר 2014 סיכון אשראי מאזני % סכום אלפי ש"ח ,904 הלוואות לאנשים פרטיים ,383 בנקים (כולל פקדונות) ,770 בינוי ונדל"ן ,304 שירותים עסקים אחרים ,781 השקעות ואחזקות 0.1 2,271 מסחר 0.1 1,178 כימיה, גומי ופלסטיק ,772 מחשבים והייטק ,749 אחר ,265, ,449 אגרות חוב ממשלתיות ,781,561 סך הכל.4 ג 129

211 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ו. מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) פירוט החשיפה לענפי משק עבור השקעות בנכסי חוב פיננסים סחירים ושאינם סחירים (המשך).4 ליום 31 בדצמבר 2013 סיכון אשראי מאזני % סכום אלפי ש"ח , , , , , , , , , ,066, , ,370,245 הלוואות לאנשים פרטיים בנקים (כולל פקדונות) בינוי ונדל"ן שירותים עסקים אחרים השקעות ואחזקות מסחר כימיה, גומי ופלסטיק מחשבים והייטק אחר אגרות חוב ממשלתיות סך הכל ז. ביטוח משנה החברה מבטחת חלק מעסקיה בביטוח משנה, שרובו נעשה באמצעות מבטחי משנה בחו"ל. עם זאת, ביטוח המשנה אינו משחרר את המבטחים הישירים מחובתם כלפי מבוטחיהם על פי פוליסות הביטוח..1 לחברה אין תלות במבטחי משנה כלשהם. הסדרי ביטוח המשנה בהם התקשרה החברה מעבירים סיכון ביטוחי למבטחי המשנה. עם זאת, התחייבויות מבטחי המשנה כלפי החברה אינן משחררות את החברה ממחויבויותיה כלפי מבוטחיה. בביטוח משנה משולמת פרמיה למבטחי המשנה, ותמורתה מבטחי המשנה משלמים תגמולים בגין תביעות, וכן עמלות. החברה חשופה לסיכונים הנובעים מאי וודאות לגבי יכולת מבטחי המשנה לשלם את חלקם בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח (נכסי ביטוח המשנה) ואת חובותיהם בגין תביעות ששולמו. חשיפה זו מנוהלת על ידי מעקב שוטף אחר מצבם של מבטחי המשנה בשוק העולמי וכן אחר קיום התחייבויותיהם הכספיות. החברה חשופה לריכוז סיכון אשראי למבטח משנה בודד, עקב מבנה שוק ביטוח המשנה והכמות המוגבלת של מבטחי משנה בעלי דירוג מספק. בהתאם להנחיית המפקח קובע דירקטוריון החברה, אחת לשנה, מסגרות חשיפה מרביות למבטחי המשנה, עימם התקשרה ו/או תתקשר החברה, המבוססות על דירוגם הבינלאומי. חשיפות אלו מנוהלות בחברה על ידי הערכה פרטנית של כל אחד ממבטחי המשנה באופן נפרד ובהתאם לתאבון הסיכון של החברה. כמו כן, חשיפות החברה מפוזרות בין מבטחי משנה שונים, והעיקריות שבהן הינן למבטחי משנה המדורגים בדירוגים בינ"ל גבוהים. ג 130

212 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ז. ביטוח משנה (המשך) 2. מידע בדבר חשיפה לסיכוני אשראי של מבטחי משנה סך פרמיות למבטחי משנה לשנת ,800 19,379 3,814 21,129 48,122 6,624 2,525 2,740 27,912 39,801 1,019 88,942 יתרות בחובה (זכות) נטו (ב) 574 (4,209) 825 (2,437) (5,247) (460) (573) 1,540 (1,245) (738) (689) 21 (6,653) בביטוח חיים 5,398 6,702 12,100 1, ,138 14,238 נכסי ביטוח משנה ביטוח כללי פרמיה שטרם תביעות תלויות הורווחה בביטוחי בביטוח בביטוח רכוש בביטוח חבויות רכוש וחבויות בריאות אלפי ש"ח פיקדונות מבטחי משנה 487 6, ,297 12, ,113 3,833 16,411 סה"כ חשיפה (א) 15,962 5,817 15,967 5,592 43,338 22, ,617 47,287 85,775 (246) ,564 חובות בפיגור מעל שנה ,229 3,758 14,985 4,661 38,633 22,418 13,867 47,405 83, , ,082 1, , ,085 3,248 4,848 7,204 1,028 8, ,863 ליום 31 בדצמבר, 4201 קבוצת דירוג AA ומעלה SA Caisse Centrale de Reassurance Swiss Reinsurance Co R+V Versicherung AG אחרים סה"כ A SCOR Global P&C SCOR Global Life Everest Reinsurance Co אחרים סה"כ BBB נמוך מ BBB או לא מדורג(ו) סה"כ ג 131

213 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ז. ביטוח משנה (המשך) 2. מידע בדבר חשיפה לסיכוני אשראי של מבטחי משנה (המשך) סך פרמיות למבטחי משנה לשנת ,690 19,413 3,391 18,108 44,602 6,246 2,339 2,371 26,142 37,098 1,112 82,812 יתרות בחובה (זכות) נטו (ב) (45) (3,888) 58 (3,815) (7,690) (441) (841) 747 (933) (1,468) (799) (9,957) בביטוח חיים 5,299 6,592 11,891 1, ,404 13,295 בביטוח בריאות נכסי ביטוח משנה ביטוח כללי פרמיה שטרם הורווחה בביטוחי רכוש וחבויות רכוש אלפי ש"ח תביעות תלויות פיקדונות בביטוח בביטוח מבטחי חבויות משנה סה"כ חשיפה (א) חובות בפיגור בגין חצי שנה לשנה ,595 7,384 17,906 11,615 54,500 18,749 (200) 24,039 49,428 92, , , ,497 12, ,089 3,808 16,523 17,386 4,902 17,641 11,149 51,078 18,877 22,972 48,243 90, , ,733 2,235 3, , ,175 3,359 4,832 8,413 1,090 9, ,157 ליום 31 בדצמבר, 3201 קבוצת דירוג AA ומעלה Caisse Centrale de Reassurance SA Swiss Reinsurance Co R+V Versicherung AG אחרים סה"כ A SCOR Global P&C SCOR Global Life Everest Reinsurance Co אחרים סה"כ נמוך מ BBB או לא מדורג סה"כ ג 132

214 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ז. ביטוח משנה (המשך) הערות: (א) (ב) (ג) (ד) (ה) (ו) סך הכל החשיפה למבטחי המשנה הינה: סך כל חלקם של מבטחי משנה בעתודות הביטוח ובתביעות התלויות, בניכוי הפיקדונות שנתקבלו ממבטחי המשנה כערבות להתחייבויותיהם ובתוספת (בניכוי) היתרות בחובה (בזכות) נטו. החברה לא הפרישה השנה בגין חובות מסופקים הדירוג נקבע בעיקרו לפי חברת הדירוג,S&P במקרים בהם לא ניתן דירוג על ידי,S&P נקבע על ידי הנמוך מבין דירוגי חברות דירוג Fitch,AMBest ו Moody s והומר הדירוג לפי מפתח שנקבע בתקנות דרכי ההשקעה. סךכל החשיפה של מבטחי המשנה לאירוע רעידת אדמה בהסתברות נזק של (MPL) 1.9% הינה 1,384 מליוני ש"ח ממנה חלקו של מבטח המשנה המשמעותי ביותר בחשיפה זו הינו.21% לא קיימים מבטחי משנה נוספים על אלו אשר פורטו לעיל אשר החשיפה בגינם עולה על 10% מהחשיפה הכוללת של מבטחי משנה או שהפרמיה בגינם עולה על 10% מסך הפרמיות לביטוח משנה לשנת בחברה הלא מדורגת נכללות יתרות בגין תביעות תלויות באמצעות ברוקרים עד וכולל שנת 2002 אשר החשיפה בגינם 697 אלפי ש"ח. ג 133

215 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ח. מידע בדבר השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה 1. פירוט הרכב השקעות לפי בסיס הצמדה מזומנים ושווי מזומנים נכסים סחירים נכסים בלתי סחירים סך כל הנכסים בש"ח לא צמוד 26, , ,524 סך הכל 27, ,320 14, ,279 ליום 31 בדצמבר 2014 במטבע חוץ או בהצמדה בש"ח אליו צמוד למדד אלפי ש"ח 1,180 53,318 57,351 3,198 10,708 57,696 68,059 מזומנים ושווי מזומנים נכסים סחירים נכסים בלתי סחירים סך כל הנכסים בש"ח לא צמוד 20, , ,536 סך הכל 20, ,146 15, ,614 ליום 31 בדצמבר 2013 במטבע חוץ או בהצמדה בש"ח אליו צמוד למדד אלפי ש"ח , ,117 1,905 13,181 40, ,298 ג 134

216 באור :33 ניהול סיכונים (המשך) ח. מידע בדבר השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה (המשך) 2. סיכון אשראי עבור נכסים בארץ ליום 31 בדצמבר 2014 סך הכל (** 332,105 48,721 10, ,579 לא מדורג דרוג מקומי *) נמוך BBB מ BBB עד A אלפי ש"ח 38 18, , ,323 AA ומעלה 332,105 30,484 9, ,040 נכסי חוב בארץ: אגרות חוב ממשלתיות נכסי חוב אחרים סחירים נכסי חוב אחרים בלתי סחירים סך הכל נכסי חוב בארץ ליום 31 בדצמבר 2013 סך הכל (** 305,226 58,297 12, ,630 לא מדורג דרוג מקומי *) נמוך BBB מ BBB עד A אלפי ש"ח 38 27, ,920 AA ומעלה 305,226 31,143 11, ,594 נכסי חוב בארץ: אגרות חוב ממשלתיות נכסי חוב אחרים סחירים נכסי חוב אחרים בלתי סחירים סך הכל נכסי חוב בארץ המקורות לרמת הדירוג בישראל הינן חברות הדירוג "מעלות" ו"מדרוג". נתוני חברת מדרוג הועברו לסמלי הדירוג לפי מקדמי המרה מקובלים. כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא: דירוג A כולל A ועד A+. (* הערך בספרים מהווה קירוב לסיכון האשראי המירבי. לפיכך, טור סך אשראי מירבי. הכל מייצג סיכון (** סיכון אשראי עבור נכסים בחו"ל דרוג בינלאומי *) ליום 31 בדצמבר 2014 סך הכל לא נמוך A **) מדורג מ BBB BBB ומעלה אלפי ש"ח 1,703 1, סך הכל נכסי חוב בחו"ל דרוג בינלאומי *) ליום 31 בדצמבר 2013 סך הכל לא נמוך A **) מדורג מ BBB BBB ומעלה אלפי ש"ח 1,509 1, סך הכל נכסי חוב בחו"ל המקורות לרמת הדירוג בחו"ל הינם חברות הדירוג אשר אושרו עלידי המפקח,S&P *) ו.Fitch כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא: דירוג A כולל A ועד Moody's.+A הערך בספרים מהווה קירוב לסיכון האשראי המירבי. לפיכך, טור הסך הכל מייצג סיכון **) אשראי מירבי. ג 135.3

217 באור :34 יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים א. ההרכב: ליום 31 בדצמבר, 2014 זכאים ויתרות זכות פרמיות לגביה בעלי עניין וצדדים בעל שליטה קשורים אחרים (החברה האם) אלפי ש"ח (602) בעלי עניין וצדדים בעל שליטה קשורים אחרים (החברה האם) אלפי ש"ח (557) אלפי ש"ח. ליום 31 בדצמבר, 2013 נכסים (התחייבויות) זכאים ויתרות זכות יתרת הלוואה לדירקטור *) פרמיות לגביה *) יתרת הלוואות הגבוהה ביותר במשך השנה עמדה על ב. עסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 4201 דמי ניהול דמי תפעול שכר דירה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 3201 הוצאות דמי ניהול דמי תפעול שכר דירה בדבר תנאים ראה סעיף ו (1) ו (5) ו (3) בדבר תנאים ראה סעיף ו (1) ו (5) ו (3) בעלי עניין וצדדים בעל שליטה קשורים אחרים (החברה האם) אלפי ש"ח 5, , ,739 6,008 בעלי עניין וצדדים בעל שליטה קשורים אחרים (החברה האם) אלפי ש"ח 16,409 1,114 5,350 6,464 16,409 ג 136

218 באור :34 יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים (המשך) ב. עסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2012 הוצאות דמי ניהול דמי תפעול שכר דירה בדבר תנאים ראה סעיף ו (1), ו (4) ו (5) ו (3) בעלי עניין וצדדים בעל שליטה קשורים אחרים (החברה האם) אלפי ש"ח ,656 2,413 5,228 8,500 26,656 נושאי משרה ובעלי שליטה בחברה עשויים לרכוש, מידי פעם, חוזי ביטוח, חוזי השקעה או מוצרים פיננסיים אחרים שהופקו על ידי החברה וזאת בתנאי שוק ובמהלך העסקים הרגיל. עסקאות אלו אינן מפורטות לעיל. ג. הטבות לאנשי מפתח ניהוליים המועסקים בחברה מנכ"ל החברה זכאי, בנוסף לשכר, להטבות שלא במזומן (כגון רכב). כמו כן החברה מפקידה עבורו כספים במסגרת תוכנית הטבה מוגדרת. לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר מספר מספר מספר סכום אנשים סכום אנשים סכום אנשים אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח 12, , ,506 1 הטבות לזמן קצר הטבות לזמן ארוך 12,574 13,359 9,152 ד. הטבות לצדדים קשורים ולבעלי עניין אחרים שאינם מועסקים בחברה שכר דירקטורים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר מספר מספר מספר סכום אנשים סכום אנשים סכום אנשים אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח ג 137

219 באור :34 יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים (המשך) ה. מינוי ואישור תנאי העסקה של מנכ"ל החברה ביום 25 במאי, 2008 אישרו ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה את מינויו של מר רביב צולר כמנהל הכללי של החברה, בתוקף מיום 1 במאי להלן תמצית תנאי העסקתו: 1. שכרו החודשי של המנכ"ל, בעקבות עדכון מיום 16 במאי 2010 שאושר ע"י ועדת הביקורת והדירקטוריון עומד, החל ביום 1 במאי 2010, על 135,000 ש"ח והוא צמוד לעליה במדד המחירים לצרכן. בנוסף זכאי המנכ"ל לתנאים סוציאליים כמקובל, רכב צמוד, טלפון סלולארי והחזר הוצאות מלא בגין הוצאות סבירות שיישא בהן בקשר עם מילוי תפקידו וכן לתשלום חודשי של 3000 דולר ארה"ב כנגד התחייבות לאי תחרות במהלך 18 חודשים שיחלו במועד סיום היחסים בינו לבין החברה. הצדדים יהיו רשאים להביא את הסכם העסקה לידי סיום בהודעה מוקדמת של 6 חודשים. בתום כל שנה קלנדרית יקבעו ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה, באם המנכ"ל זכאי לבונוס בגין השנה הקלנדרית שחלפה, ומהו שיעור הבונוס. שיעור הבונוס לא יעלה על 12 משכורות חודשיות. הבונוס ישולם לאחר פרסום הדוחות הכספיים השנתיים של החברה. בראשית שנת 2015, במסגרת אישור חלוקת הבונוסים מכוח תוכנית התגמול התלת שנתית לשנים , אישרו ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה בונוס למנכ"ל, בגין שנת 2014, בסך כולל של 2.1 מליוני ש"ח. בעקבות השלמת עיסקת באטרי (ראה באור 13 ו') ולאור תרומתו להשלמת העיסקה אישרו ועדת הביקורת והדירקטוריון תשלום חד פעמי בסך של 7.5 מליון ש"ח אשר שולם במהלך שנת סכום הבונוס קוזז מתמורת העיסקה. בנוסף, במסגרת השלמת העיסקה, אישרו ועדת הביקורת והדירקטוריון הענקת 775,702 אופציות אשר הוקצו במסגרת תוכנית התגמול התלת שנתית שאושרה לשנים ביום 28 ביולי, 2013 הודיע מנכ"ל החברה, כי בכפוף להשלמת רישומן למסחר של מניות החברה בבורסה, הוא מוותר על 77,500 אופציות מתוך 775,702 אופציות שהוענקו לו. ראה גם ביאור 32 לעיל..2 ו. הכנסות והוצאות מצדדים קשורים ומבעלי עניין 1. הסכם ניהול בין החברה לחברה האם היה הסכם ניהול מאז 6 באפריל 2008, לפיו, תמורת שירותי ניהול ויעוץ המפורטים בהסכם תשלם החברה לחברה האם תשלום חודשי השווה ל 0.065% מסך הנכסים של החברה על פי המאזן השנתי המבוקר האחרון, צמוד למדד המחירים לצרכן ובתוספת מע"מ כדין. ביום 15 בפברואר, 2012 אושר, הן בועדת הביקורת והן בדירקטוריון החברה, תיקון בתנאי עסקה זו המיטיב עם החברה, לפיו, החל מיום 12 ביולי 2012 ואילך, במקום אופן החישוב הקודם, יעמדו דמי הניהול על סכום קבוע של כ 23.5 מליון ש"ח לשנה בתוספת הצמדה למדד ומע"מ כדין (הסכום הנ"ל נגזר מתנאי ההסכם המקורי על בסיס המאזן ליום 31 בדצמבר 2011). ביום 21 באוגוסט 2012, על רקע העברת חלק משירותי הייעוץ שניתנו לחברה על ידי החברה האם לתוך החברה עצמה, אושר בועדות הביקורת והדירקטוריון תיקון נוסף להסכם במסגרתו הופחתו דמי הניהול פעם נוספת לסך של כ 22.6 מיליון ש"ח בתוספת הצמדה ומע"מ כאמור. ההסכם יובא לבחינה מחודשת של ועדת הביקורת מדי שנה גם בהעדר בקשה של מי מהצדדים לבטלו. ביום 29 ביולי 2013, בהמשך לעסקת ההשקעה בחברה על ידי באטרי ולקראת הפיכתה של החברה לחברה ציבורית ורצונה להפחית את התלות בישיר אחזקות וכן לאור הגברת עצמאותה של החברה, בין היתר באמצעות העברת מערך ניהול ביטוחי המשנה והפיקוח והבקרה על האקטואריה וניהול הסיכונים מהשקעות פיננסיות אל החברה; הקמת מחלקת השקעות בחברה במהלך שנת 2013 לשם ניהול עצמאי של תיקי השקעות הנוסטרו והמשתתפות תחת פיקוח ועדת השקעות; ובשל קביעת מנגנונים לשימור הנהלת החברה החליטו החברה וישיר אחזקות להפחית את היקף שירותי הניהול מישיר אחזקות לחברה באופן שהחברה תשא בדמי ניהול בגובה של 417,000 ש"ח בתוספת מע"מ כדין לחודש, צמוד למדד שהתפרסם ביום 15 ליולי 2013, והוצאות נלוות שונות כנגד קבלתם מישיר אחזקות של שירותי יו"ר דירקטוריון (באמצעות מר מוקי שנידמן) ושל סגן יו"ר דירקטוריון (באמצעות מר דורון שנידמן). ההסכם כולל הוראות נלוות שונות הכל כאמור בהסכם הניהול. ג 138

220 באור :34 יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים (המשך) ו. הכנסות והוצאות מצדדים קשורים ומבעלי עניין (המשך) 2. שיפוי וביטוח דירקטורים ונושאי משרה תקנות החברה מאפשרות שיפוי וביטוח של דירקטורים ונושאי משרה על פי דין. בהתאם לכך, קבעה החברה מדיניות שיפוי והחליטה לבטח את אחריותם של נושאי משרה, והכל בכפוף להוראות הדין ולהגבלות נוספות. מדיניות שיפוי, כאמור לעיל, קיימת גם לנושאי משרה על פי דין בחברות מאוחדות. הסכום ששולם עבור שיפוי וביטוח נושאי המשרה בחברה ובחברות המאוחדות: לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר עבור ביטוח דירקטורים ונושאי משרה עבור ביטוח מעילות אלפי ש"ח הסכם לשכירת משרדים מחברה קשורה מאז חודש אפריל 2006 פועלת החברה ממשרדים המצויים בבית אדגר ברח' אפעל 35 פתח תקוה. בית אדגר נמצא בבעלות משותפת בחלקים שווים של אדגר השקעות ופיתוח בע"מ (שהינה חברה בת של חברת האם, ומוחזקת על ידי צור שמיר אחזקות בע"מ בעלת השליטה בחברה האם) מצד אחד, ושל מספר חברות בקבוצת כלל כשבראשן כלל חברה לביטוח בע"מ, מצד שני (להלן כולן ביחד: "המשכיר"). בהסכם השכירות נקבע כי תקופת השכירות היא ל 10 שנים (עד אפריל 2016) ונקבעו מדרגות מחיר למ"ר על פני השנים אשר הוצמדו למדד. המחיר למ"ר משרדים לשנת 2012 עמד על כ 75 ש"ח למ"ר. כן נקבע כי לחברה תהיה אופציה לשכור שטחים נוספים באותם תנאים. ביום 26 בדצמבר 2012 עודכן הסכם השכירות כך שמחיר השכירות למ"ר משרדים הופחת ל 70 ש"ח למ"ר משרדים מיום 1 בינואר 2013 וכן הוארכה תקופת השכירות ב 10 שנים, עד ליום 31 במרס, 2026 באותם תנאים מעודכנים. עדכון ההסכם אושר על ידי ועדת הביקורת והדירקטוריון בישיבותיהם מיום 19 בדצמבר נכון לתאריך אישור הדוח, שוכרת החברה שטחים בסך כולל של כ 10,742 מ"ר. לחברה גם הסכם לשימוש בחדרי ישיבות והסעדה בבניין, ובמגרש חניה הסמוך לבניין אשר נרכש על ידי אדגר במהלך התקופה שבה החברה שכרה אותו לצרכיה. שני ההסכמים הם בתנאי שוק וההתקשרות בהם אושרה על ידי ועדת הביקורת והדירקטוריון. 4. ניהול תיק השקעות של החברה על ידי חברה קשורה 2013 היתה החברה קשורה בהסכם לניהול תיקי ההשקעות עם מיטב בית עד ליום 31 במרס, השקעות בע"מ (להלן: "מיטב"), שהיתה חברה מוחזקת על ידי בעלת השליטה בחברה והינה בעלת רישיון לניהול תיקים וחברה בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ. ב 1 לאוקטובר 2012 החלה החברה בהליך של העברת ניהול תיק ההשקעות לניהול עצמי, תחילה ביחס במהלך העסקים הרגיל היתה לנוסטרו ואח"כ גם של המשתתפות. ההתקשרות האמורה ובתנאי שוק ואינה מהותית לתוצאותיה הכספיות של החברה. ג 139

221 באור :34 יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים(המשך) ו. הכנסות והוצאות מצדדים קשורים ומבעלי עניין (המשך) 5. הסכם עם חברה קשורה א) ב) בין החברה לבין חברת מימון ישיר מקבוצת ישיר (2006) בע"מ (להלן: "חברת המימון"), אשר הינה חברה אחות של החברה העוסקת במתן פיתרונות מימון לרכישת כלי רכב ופתרונות מימון אחרים לצרכן הפרטי ולתאגידים (בדרך של הענקת הלוואות), נחתמו מאז ה 31 במרס 2009 (ההסכם הראשון) ועד לתאריך הדוח מספר הסכמים במסגרתם רכשה החברה תיק הלוואות קיים של חברת המימון כנגד תשואה מוסכמת ועל פי אמות מידה פיננסיות מוסכמות. כל הרכישות בוצעו ממקורות עצמיים ואושרו בכל הערכאות הנדרשות לכך במסגרת החברה. הרכישה הראשונה אושרה גם על ידי הפיקוח ואישור זה תקף לכל העסקאות שבוצעו לאחר מכן בכפוף לשמירת החברה על מגבלות ההון העצמי שלה. ההסכם האחרון נכון לתאריך אישור הדוח נחתם ביום 2 במאי 2012 ובמסגרתו אישרו ועדת הביקורת ודירקטוריון מסגרת לביצוע עסקאות מסוג זה גם בעתיד, עד לסכום תקרה כולל של תיק הלוואות מימון ישיר במסגרת תיק ההשקעות של החברה, שלא יעלה על סכום התקרה שאישר הפיקוח לחברה ביחס לרכישה הראשונה, בגובה של 330 מליון ש"ח. ביום 26 ביולי 2012 הושלמה רכישת תיקי ההלוואות מכוח ההסכם הנ"ל בסך של כ מליון ש"ח. יתרת תיק ההלוואות ליום המאזן הינה כ 48 מליון ש"ח. בגין שירותי הגביה שמעניקה חברת המימון משלמת החברה דמי תפעול חודשיים בהתאם למספר ההלוואות התקפות בתחילת אותו חודש. כמו כן נקבע מנגנון אשר מזכה את מימון ישיר בתגמול נוסף במידה ושיעור נזקי האשראי נמוכים מ 1.3%. ישנם תשלומי מהותיים. פרמיות המשולמים על ידי צדדים קשורים המבוטחים בחברה בסכומים לא.6 לחברה היתה התחייבות, שלקחה על עצמה חברתהאם בשנת 2007 ושבעקבות צו פיצול משנת 2008 עברה לאחריות החברה, לערבות ביחס לקופות גמל שכיום מנוהלות על ידי מיטבדש בית השקעות בע"מ. תוקף הערבות פג ביום 30 לאפריל, ג 140

222 באור :35 התחייבויות תלויות, התקשרויות וערבויות א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות בשנים האחרונות ניכר גידול משמעותי בהיקף הבקשות לאישור תובענות ייצוגיות המוגשות נגד חברות שונות ובכמות התובענות שהוכרו כייצוגיות. זאת, כחלק מגידול כללי של בקשות לאישור תובענות כייצוגיות בכלל, לרבות כנגד חברות העוסקות בתחומי העיסוק של החברה, אשר נובע בעיקרו מחקיקת חוק תובענות ייצוגיות, תשס"ו מגמה זו מגדילה באופן מהותי את פוטנציאל החשיפה של החברה להפסדים במקרה של קבלת תביעה ייצוגית כנגדה. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות מוגשות באמצעות המנגנון הדיוני הקבוע בחוק תובענות ייצוגיות, תשס"ו 2006 (להלן "חוק תובענות ייצוגיות"). ההליך הדיוני בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות נחלק לשני שלבים עיקריים: ראשית, שלב הדיון בבקשה לאישור התובענה כייצוגיות (להלן "בקשת האישור" ו"שלב האישור" בהתאמה). אם בקשת האישור נדחית באופן חלוט תם שלב הדיון ברמה הייצוגית. על החלטה בשלב האישור ניתן להגיש בקשת רשות ערעור לערכאות הערעור. בשלב השני, אם בקשת האישור מתקבלת, תבורר התובענה הייצוגית לגופה (להלן "שלב התובענה כייצוגית"). על פסק דין בשלב התובענה כייצוגית ניתן להגיש ערעור לערכאות הערעור. במסגרת המנגנון לפי חוק תובענות ייצוגיות קיימים, בין היתר, הסדרים ספציפיים לעניין הסכמי פשרה, הן בשלב האישור והן בשלב התובענה כייצוגית, וכן הסדרים לעניין הסתלקות התובע מבקשת האישור או מהתובענה הייצוגית. הבקשות לאישור תובענות כייצוגיות, המפורטות להלן, מצויות בשלבים שונים של התדיינות. בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות, המפורטות להלן, אשר בהן, להערכת ההנהלה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, יותר סביר מאשר לא not") ("more likely than כי טענות ההגנה של החברה תתקבלנה והבקשה לאישור התובענה כייצוגית תידחה, לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים. בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות, בהן ביחס לתביעה, כולן או חלקן, לגביהן יותר סביר מאשר לא כי טענות ההגנה של החברה ידחו, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי החברה. בהליכים אשר מצויים בשלב ראשוני ולא ניתן להעריך את סיכויי ההליך, לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים. במקרה בו, במי מההליכים הנ"ל, יש לחברה נכונות לפשרה, נכללה הפרשה בגובה הנכונות לפשרה, וזאת אף אם יותר סביר מאשר לא not") ("more likely than כי טענות ההגנה של החברה תתקבלנה, או שההליך מצוי בשלב ראשוני שבו לא ניתן להעריך את סיכויי ההליך. ביום 7 בדצמבר 2011 הוגשה לביהמ"ש המחוזי מרכז תביעה כנגד החברה וכן בקשה לאישורה כתובענה ייצוגית בטענה שהחברה נוהגת לחדש את ביטוחי הרכברכוש של לקוחותיה ללא אישורם, שלא כדין, וכאשר הם מבקשים לבטל את החידוש מוחזרת להם הפרמיה שנגבתה ללא תוספת הפרשי הצמדה וריבית. כמו כן, מי שמחודשת לו הפוליסה כאמור ללא יצירת קשר עם החברה, אינו נהנה מהנחות חידוש שהיה מקבל בקלות לו היה יוצר קשר עם החברה. התביעה הוגשה בשם שתי קבוצות. אחת, המורכבת מכל לקוחות החברה אשר פוליסת הרכב רכוש שלהם חודשה באופן אוטומטי ללא קבלת הסכמתם הפוזיטיבית. לגביהם מבוקש להשיב להם את מלוא הפרמיה או לגבי מי שיוכח כי רצו בחידוש, להשיב להם את גובה ההנחה שהיו מקבלים לכאורה לו היה נוצר איתם קשר בחידוש, בגובה של 11.5% מסכום הפרמיה; הקבוצה השניה מורכבת מכל לקוחות החברה אשר החברה השיבה להם כספים בערכים נומינליים בלבד, ללא הפרשי הצמדה וריבית, לרבות בגין חידוש אוטומטי של פוליסת ביטוח לגביהם מבוקשת השבת ההפרשים האמורים. התביעה האישית עמדה על סך 5,441 ש"ח והבקשה לאישורה כייצוגית העמידה את סך התביעה בהתייחס לחברה על 200,000 אלפי ש"ח..1 ג 141

223 באור :35 התחייבויות תלויות, התקשרויות וערבויות (המשך) א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות (המשך) לאחר סיום שלב ההוכחות בבקשה נקבעו מועדים להגשת סיכומי הצדדים בבקשה. ביום 30 בספטמבר פורסם חוזר חדש מטעם הפיקוח המסדיר בראייה צופת פני עתיד את נושא חידושי הפוליסות והודעה על כך נמסרה לביהמ"ש אשר הורה לצדדים להתייחס לכך במסגרת סיכומיהם. המועד להגשת אחרון סיכומי הצדדים הוא 1 באוגוסט תזכורת פנימית של ביהמ"ש קבועה ליום 2 ביוני ביום 6 בדצמבר 2012 הוגשה לביהמ"ש המחוזי מרכז תביעה נגד החברה וכנגד 6 חברות ביטוח נוספות וכן בקשה לאישורה כתובענה ייצוגית, בטענה שתעריף ביטוח החובה ו/או הרכוש לבעלי רכב פנאי שטח ומיניוואנים משנת ייצור 2007 (כולל) וקודם לכן מחושב כרכב מסחרי למרות שהם מוגדרים על ידי משרד התחבורה כרכב פרטי, סיווג שאם יוחל גם בביטוח יוזיל את תעריף ביטוח החובה והרכוש לכלי רכב אלה בעשרות אחוזים. חברי הקבוצה אותם מבקשים המבקשים לייצג הינם כל מבוטחי החברה, אשר בוטחו אצלה בביטוח חובה ו/או רכוש החל מיום 9 בינואר 2007, מועד כניסתו לתוקף של תיקון מס' 3 לתקנות התעבורה, אשר ברישיון הרכב שברשותם ו/או היה ברשותם במועדים הרלוונטיים לבקשה, מופיע הסיווג 1 M, ואשר נגבתה מהם פרמיית ביטוח על בסיס ההנחה כי רכבם הינו מסחרי ולא פרטי. סכום תביעתם האישית של המבקשים עומד על 14,577 ש"ח. סכום התובענה הייצוגית לכלל המשיבות, מוערך בסך של 550,213 אלפי ש"ח. סכום התובענה הייצוגית הנתבע מהחברה הינו 42,071 אלפי ש"ח בגין ביטוח חובה ו 54,244 אלפי ש"ח בגין ביטוח רכוש..2 המשיבים, וביניהם החברה, הגישו תשובה לבקשה לאישור התובענה כייצוגית והמבקשים הגישו תשובתם לתשובות אלו. לאחר קיום דיוני הוכחות בהליך הורה בית המשפט על הגשת סיכומים בתיק. המועד להגשת אחרון סיכומי הצדדים הוא 18 ביוני תזכורת פנימית של ביהמ"ש קבועה ליום 12 באפריל ביום 13 בינואר 2013 הוגשה לביהמ"ש המחוזי מרכז תביעה כנגד החברה, נגד הפול וכנגד 14 חברות ביטוח נוספות ובקשה לאישור התביעה כתובענה ייצוגית בטענה כי הפול, והמשיבות כשותפות במימונו, גבו ממבוטחיהן פרמיות ביתר ושלא כדין במסגרת רכישת ביטוח חובה במצבים בהם המבוטחים שילמו את דמי הביטוח המצויינים בתעודה באיחור לעומת תאריך תחילת הביטוח הנקוב בתעודת הביטוח, שכן על פי האמור בתעודה, הביטוח נכנס לתוקף בתאריך התחילה או במועד התשלום בפועל לפי המאוחר..3 בתביעה מבוקש, בין היתר, סעד כספי כלפי המשיבות להשבת דמי ביטוח שנגבו בגין תקופה לגביה לא ניתן כיסוי ביטוחי בפועל. קבוצת התובעים אשר בשמם רצתה המבקשת לפעול הוגדרה כקבוצת מבוטחי כל 15 הנתבעות בביטוחי רכב חובה, אשר שילמו את הפרמיה לאחר תאריך התחילה הנקוב בתעודת הביטוח שהונפקה להם, בתקופה בת 7 שנים שקדמו להגשת התובענה. לחילופין מוגדרת הקבוצה כקבוצת מבוטחי הפול בלבד בביטוחי רכב חובה, אשר שילמו את הפרמיה באיחור כאמור, בתקופה בת 7 שנים שקדמו להגשת התובענה. בעקבות הנחיה של ביהמ"ש תוקן כתב התביעה ביום 16 בפברואר במסגרת זו נתבעו רק 8 חברות, ובכללן הפול, וסכומי התביעה הועמדו על הסכומים הבאים: סכום התובענה האישית כנגד החברה הועמד על ש"ח, סכום התובענה הנטען כנגד כלל חברי הקבוצה הועמד בבקשה המתוקנת על 26,732 אלפי ש"ח, מתוכו סכום התובענה כלפי הפול בלבד הועמד על כ 3,422 אלפי ש"ח מבלי שצוין הסכום הנתבע מהחברה בשם כל מבוטחיה הרלוונטיים ג 142

224 באור :35 התחייבויות תלויות, התקשרויות וערבויות (המשך) א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות (המשך) 3. (המשך) ביום 21 בספטמבר 2014 הוגשה תשובה לבקשה המתוקנת. ביום 26 בינואר 2015 הוגשה עמדת המפקחת על הביטוח ובדיון קדם משפט שהתקיים ביום 8 בפברואר 2015 נקבעו מועדים להגשת סיכומי הצדדים ולחקירות מצהירים, היה והצדדים יבקשו לנהל דיון הוכחות. כרגע קבוע מועד לתזכורת פנימית לאחר סיכומים ליום 16 ביולי ביום 12 בספטמבר 2013 הוגשה לבית המשפט המחוזי מרכז תביעה נגד החברה וכנגד חברת ביטוח נוספת וכן בקשה לאישורה כתובענה ייצוגית, בטענה כי המשיבות גבו ממבוטחיהן פרמיות ביתר ושלא כדין, בגין דמי ביטוח חובה של כלי רכב, מכיוון שגבו דמי ביטוח לפי גיל הנהג בעת כריתת חוזה הביטוח ולא באופן יחסי ביחס לגילו במהלך כל תקופת הביטוח. קבוצת התובעים אשר בשמם מעוניינת המבקשת לפעול הוגדרה על ידי המבקשת כקבוצת כל מי שהתקשר עם המשיבות בחוזה ביטוח חובה לרכב, ושילם דמי ביטוח ביתר כתוצאה מחישוב גילו של הנהג הצעיר הנוהג דרך קבע ברכב, נכון למועד כריתת חוזה הביטוח ולא באופן יחסי לתקופת הביטוח. סכום התובענה האישית של המבקשת הוערך בכ ש"ח. סכום התובענה של כלל חברי הקבוצה הוערך בסך של כ 36,750 אלפי ש"ח, מתוכו סכום התובענה כלפי החברה הוערך בסך של כ 8,750 אלפי ש"ח. ביום 9 באפריל 2014 הגישה החברה כתב תשובה לבקשה לאישור התובענה כייצוגית וביום 25 באוגוסט הגישו המבקשות את תשובתן. דיון הוכחות בתיק קבוע ליום 18 ביוני ביום 10 בנובמבר 2013 הוגשה לבית המשפט המחוזי תל אביב תביעה נגד החברה וכן בקשה לאישורה כתובענה ייצוגית, שבמסגרתה נטען כי קיים שוני בין סכומי ביטוח הכבודה המוצגים בחלקים שונים של פוליסת ביטוח נסיעות לחו"ל של החברה, באופן שסכום הביטוח לפיו משלמת החברה בפועל נמוך מהסכום המירבי שמוצג כמגבלת הכיסוי ובאופן הגורר, לפי הטענה, חישוב שגוי של הפרמיה על ידי החברה. קבוצת התובעים אשר בשמם מעוניין המבקש לפעול הוגדרה על ידו כקבוצת כל מי שכרת חוזה ביטוח עם המשיבה לנסיעות לחו"ל הכולל מרכיב של ביטוח כבודה. הבקשה אינה כוללת פירוט של הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה. הנזק האישי הנטען כלפי החברה הינו בסך של בין ש"ח לבין ש"ח. החברה הגישה תשובתה לבקשה ביום 26 באוגוסט 2014 והתובע הגיש התייחסות לכך ביום 5 בפברואר 2015 דיון קדם משפט בתיק נקבע ליום 9 באפריל ג 143

225 באור :35 התחייבויות תלויות, התקשרויות וערבויות (המשך) א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות (המשך) ביום 8 בינואר 2014 הוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביביפו כנגד החברה וכנגד שתי חברות ביטוח נוספות, תביעה כספית ובקשה לאשרה כתובענה ייצוגית בטענה שתעריף ביטוח רכב מקיף מחושב על ידי החברה לפי שווי רכב "מלא" במועד רכישת הביטוח או בסמוך לכך, ללא התחשבות במשתנים מיוחדים המביאים להפחתת שוויו כבר במועד רכישת הפוליסה, אשר לטענת המבקשים היו צריכים להביא להפחתה בהתאמה של גובה הפרמיה..6 חברי הקבוצה אותם מבקשים המבקשים לייצג הינם כל בעלי הפוליסות בשבע השנים שקדמו להגשת התביעה, שרכשו ביטוח מקיף מהמשיבות בעבור רכב שלגביו מתקיימים משתנים מיוחדים לפי הפוליסה, ושבפוליסת הביטוח נכתב כי בעת מקרה ביטוח מסוג אובדן גמור או אובדן להלכה יופחת מערך הרכב שיעור מסוים, בלא להפחית את דמי הביטוח בהתאם. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה מסתכם לפי אומדן המבקשים בסכום של 200,000 אלפי ש"ח. הנזק האישי הנטען כלפי החברה הינו בסך של כ 350 ש"ח החברה הגישה תשובתה לבקשה ביום 31 ביולי ביום 2 תגובה. דיון קדם משפט בתיק נקבע ליום 21 באפריל בדצמבר הגישו המבקשים ביום 7 במאי 2014 הוגשה לבית המשפט המחוזי מרכז תביעה כנגד החברה ובקשה לאישורה כתובענה ייצוגית בטענה שהחברה גובה מגברים בלבד השתתפות עצמית בגין הפעלת שירות של החלפת גלגל במקרה של תקר ואילו נשים פטורות ממנה, באופן הפוגע בשוויון בניגוד לדין..7 חברי הקבוצה אותם מבקש התובע לייצג הינם: (1) גברים שעשו בפועל שימוש בשירות החלפת גלגל ושילמו השתתפות עצמית; (2) כל הציבור שנחשף לפרסום של החברה בדבר השירות הנ"ל בשל היותו, לפי הטענה, מפלה. הנזק האישי הנטען כלפי הנתבעת הינו בסך של 65 אלפי ש"ח שהוא הסכום שניתן לפי הטענה לתבוע כפיצוי ללא הוכחת נזק מכוח חוק איסור ההפליה. כתוצאה מכך, הסכום הנתבע כנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצות הוא 108,000 אלפי ש"ח אשר כולל גם תביעה בשם גברים שעשו שימוש בשירות וזכאים לפי הטענה להשבת שיעור ההשתתפות העצמית. החברה הגישה תשובתה לבקשה ביום 22 בספטמבר והמבקש הגיש תגובה לתשובה לבקשה ביום 9 בנובמבר דיון קדם משפט הבא נקבע ליום 22 במרס ביום 23 ביוני 2014 הוגשה לבית המשפט המחוזי בירושלים כנגד החברה וכנגד 6 חברות ביטוח נוספות תביעה ובקשה לאישורה כתובענה ייצוגית בטענה שתעריף ביטוח החיים להבטחת הלוואת דיור (משכנתא) מחושב על בסיס סכום ביטוח גבוה מיתרת ההלוואה לבנק באופן שבידי החברה עודף פרמיה לעומת הסכום שאותו תחוייב לשלם בבוא העת..8 חברי הקבוצה אותם מבקשים התובעים לייצג הינם כל מי שבוטחו אצל מי מהחברות בשבע השנים שקדמו להגשת התביעה, בפוליסת ביטוח חיים לצורך ביטוח הלוואת משכנתא אותה נטלו באחד מהבנקים למשכנתאות בישראל, ואשר סכום הביטוח בפוליסה הנ"ל עלה, במהלך התקופה האמורה, על גובה יתרת ההלוואה בבנק ותוצאה מכך הם לכאורה תשלומי פרמיה ביתר. סכום התובענה האישית הועמד על כ 389 ש"ח וסכום התובענה של כלל חברי הקבוצה כלפי החברה הועמד על כ 15,158 אלפי ש"ח. סכום התובענה כלפי כלל חברות הביטוח הועמד על כ 1,182,285 אלפי ש"ח. ביום 5 בינואר 2015 הגישה החברה תשובה לבקשת האישור. דיון קדם משפט בתיק הבא נקבע ליום 22 באפריל, 2015 ג 144

226 באור :35 התחייבויות תלויות, התקשרויות וערבויות (המשך) א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות (המשך) ביום 27 באוקטובר 2014 הוגשה לבית המשפט המחוזי מרכז תביעה כנגד החברה ובקשה לאשרה כייצוגית בטענה שהחברה גובה דמי פריסת תשלומים בביטוחים אישיים בשיעור גבוה מהמוסכם בפוליסה ומהמותר על פי דין..9 חברי הקבוצה אותם מבקשים התובעים לייצג הינם כל מי שבוטחו בחברה בשבע השנים שקדמו להגשת התביעה ואשר נגבו מהם דמי אשראי ו/או דמי פריסת תשלומים בשיעור העולה על שיעור הריבית השנתית שהוצג להם ו/או בשיעור העולה על תקרת דמי האשראי החוקית לפי הנחיות הפיקוח. סכום התובענה האישית הועמד על כ 18 החברה הועמד על כ 58,548 אלפי ש"ח. ש"ח וסכום התובענה של כלל חברי הקבוצה כלפי החברה לומדת את התביעה ותגיש הגנתה במועד הקבוע לכך. התיק קבוע תזכורת פנימית ליום 22 במרס.2015 ביום 31 בדצמבר 2014 הוגשה לבית המשפט המחוזי בחיפה כנגד חברת האם תביעה ובקשה לאשרה כייצוגית בקשר עם פעילותה של החברה בטענה לגביית תשלומי פרמיה עבור ביטוח מקיף מלא גם כאשר החברה משנה את הפוליסה לפוליסת ביטוח מקיף מודולרי (כיסוי חלקי) בשל אי התקנת אמצעי מיגון על ידי המבוטח, ובטענה לגביית "דמי כינון" בשיעור גבוה לכאורה מהנדרש כאשר מבוצע כינון של סכום הביטוח בפוליסה לאחר קרות מקרה הביטוח..10 חברי הקבוצה אותם מבקשים התובעים לייצג הינם כל לקוחות/מבוטחי החברה אשר בתקופה של שבע שנים לפני הגשת התביעה והבקשה ועד למועד אישורה: (א) רכשו פוליסת ביטוח מקיף מלא שבמהלך תקופת הביטוח שונתה לפוליסת ביטוח מקיף מודולרי ו(ב) רכשו ביטוח מקיף ונגרם נזק לרכב המבוטח ומתוך תגמולי הביטוח שקיבלו נוכו "דמי כינון" ("דמי החזרת היקף הכיסוי לקדמותו") בשיעור שאינו תואם לנוסחת החישוב שבמפרט הפוליסה. סכום הפיצוי הכולל הנדרש לחברי הקבוצה הינו 30,000 אלפי ש"ח וכן חיוב החברה בהוצאות התביעה, בגמול למבקשים בשיעור של 5% משווי הפיצוי לקבוצה ובשכר טרחה לבאי כוחם בשיעור של 20% משווי הפיצוי לקבוצה. החברה תגיש הגנתה במועד הקבוע לכך. דיון קדם משפט בתיק קבוע כרגע ליום 26 במאי ב. הליכים משפטיים אחרים ביום 7 במרס 2011 הוגשה לבית המשפט המחוזי מרכז כנגד החברה וכנגד נושאת משרה בה תביעה כספית על סך של כ 2,500 אלפי ש"ח ודרישה לצו מניעה קבוע ומתן חשבונות, בטענה שרעיון לפיתוח אפליקציה למכשיר אייפון בתחום התביעות, שהוצג על ידי התובעים לאותה נושאת משרה, ואשר הם טוענים לזכויות יוצרים בו, יושם על ידי החברה לאחר מכן שלא באמצעותם ותוך הפרת דינים הקשורים בזכויותיהם הנטענות ברעיון, עשיית עושר וכיו"ב..1 לאחר שהתקיימו מספר דיוני הוכחות בתיק במהלך מאי ויוני 2014, הציע ביהמ"ש שהתביעה תדחה ללא צו להוצאות. ביום 5 ביוני 2014, לאחר שהתובעים הודיעו כי הם מקבלים את הצעת ביהמ"ש, נתקבל פסק דין לפיו התביעה נגד החברה נדחתה במלואה. ג 145

227 באור :35 התחייבויות תלויות, התקשרויות וערבויות (המשך) ב. הליכים משפטיים אחרים (המשך) ביום 15 במרס 2012 הוגשה כנגד החברה, כנגד שני נושאי משרה בה וכנגד שני המותגים שלה (הנתבעים) תביעה כספית לבית המשפט המחוזי בתל אביב על סך של כ 2,500 אלפי ש"ח וכן דרישה לצו מניעה קבוע וסעדים נלווים. התביעה הוגשה על ידי לשכת סוכני הביטוח בישראל ו 8 סוכני ביטוח, בטענה שמסע הפרסום של מותג תשעה מליון של החברה מהווה לשון הרע נגד סוכני הביטוח, תחרות בלתי הוגנת ועשיית עושר ולא במשפט. בקשה לצו מניעה זמני שהוגשה לפני כשנה על ידי לשכת סוכני הביטוח ומספר סוכנים כנגד מסע הפרסום של החברה טענה טענות דומות ונדחתה אז מכל וכל, אך בכתב התביעה נטען כי על אף זאת יש לתביעה עילה, לדעת מגישיה. הנתבעים הגישו כתב הגנה ובקשה לסילוק על הסף. בעקבות בקשת הנתבעים, הורה ביהמ"ש ביום 26 בנובמבר 2012 על מחיקת מותגי החברה מהתובענה וקבע כי נושא ההוצאות יידון בתום ההליך..2 ביום 9 בפברואר 2014 התקיים דיון נוסף בבית המשפט המחוזי במסגרתו הותר לתובעים לתקן בשנית את כתב התביעה שלהם תוך הבעת הסתייגות מסיכויי התביעה וכנגד תשלום הוצאות לחברה. נקבעו תאריכים להגשת כתב הגנה מתוקן, השלמת הליכים מקדמיים והגשת עדויות ראשיות. נכון לתאריך הדוח הוגש כתב הגנה מתוקן מטעם החברה, כתב תשובה של התובעים ועדויות מטעם הצדדים. התיק קבוע לדיוני הוכחות לחודשים מרס ואפריל טבלה מסכמת להלן טבלה מסכמת של הסכומים הנתבעים במסגרת בקשות תלויות לאישור תובענות כייצוגיות ותביעות מהותיות אחרות כנגד החברה, כפי שצויינו על ידי התובעים בכתבי הטענות אשר הוגשו מטעמם. מובהר כי הסכום הנתבע אינו מהווה בהכרח כימות של סכום החשיפה המוערכת על ידי החברה, שכן המדובר בהערכות מטעם התובעים אשר דינן להתברר במסגרת ההליך המשפטי. עוד מובהר כי הטבלה להלן אינה כוללת הליכים שהסתיימו, לרבות בהליכים שהסתיימו לאחר תום תקופת הדיווח. כל החישובים מבוססים על הנחות והשערות לגבי גודל הקבוצות וסכומי הביטוח הרלוונטיים לנושא החישוב. בקשות תלויות לאישור תובענות כייצוגיות: צוין סכום המתייחס לחברה התביעה מתייחסת למספר חברות ולא יוחס סכום ספציפי לחברה לא צויין סכום התביעה תביעות מהותיות אחרות: סך הכל כמות תביעות הסכום הנתבע אלפי ש"ח 516, ,732 2, , סכום ההפרשה הנכללת בדוחות הכספיים, ליום 31 הינו בסך של כ 1,100 אלפי ש"ח. בדצמבר בגין כלל התביעות המשפטיות ד. קיימת חשיפה כללית, אשר לא ניתן להעריכה ו/או לכמתה, הנובעת, בין היתר, ממורכבותם של השירותים הניתנים על ידי החברה למבוטחיה. מורכבות הסדרים אלה טומנת בחובה, בין היתר, פוטנציאל לטענות הנוגעות לשורה ארוכה של תנאים מסחריים ורגולטוריים. לא ניתן לצפות מראש את סוגי הטענות והפרשנויות שיועלו בתחום זה ואת החשיפה הנובעת מטענות אלה ואחרות. ג 146

228 באור :35 התחייבויות תלויות, התקשרויות וערבויות (המשך) בנוסף, קיימת חשיפה כללית, הנובעת מכך שכנגד החברה מוגשות, מעת לעת, תלונות לרשויות שונות דוגמת הפיקוח ביחס לזכויות מבוטחים על פי פוליסות ביטוח ו/או הדין. תלונות אלו מטופלות באופן שוטף עלידי האחראים על פניות הציבור בחברה. הכרעות הרשויות בתלונות אלו, אם וככל שניתנה בהן הכרעה, ניתנות לעיתים כהכרעות רוחביות. לעיתים, הגורמים המתלוננים אף מאיימים כי ינקטו בהליכים משפטיים ביחס לתלונתם, לרבות במסגרת בקשה לאישורם כתביעה ייצוגית. בשלבים ראשוניים אלה לא ניתן להעריך כיצד יתפתחו הליכים אלה וממילא לא ניתן להעריך את החשיפה הפוטנציאלית לגביהן או לגבי עצם פתיחתם של הליכים כאמור. לפיכך, לא נכללה הפרשה בגין החשיפה האמורה. ה. התחייבויות להשקעה לחברה התחייבויות להשקעה נוספת בקרנות השקעה בסך של 11,933 אלפי ש"ח. באור :36 ארועים לאחר תום תקופת הדוח ביום 18 במרס, 2015 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של כ 75 מיליון ש"ח. ג 147

229 פרק ד פרטים נוספים על התאגיד

230 פרטים נוספים על התאגיד שם החברה: מספר חברה ברשם החברות: כתובת: טלפון: פקסימיליה: כתובת דואר אלקטרוני: תאריך המאזן: תאריך אישור דוח כספי: (להלן: "החברה") רחוב אפעל 35, קרית אריה, פתח תקווה

231 פרטים נוספים על התאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ תקנה שם החברה 11: רשימת השקעות בחברות בת ובחברות קשורות מספר סוג מניה מניות ערך נקוב יתרת הלוואות ערך בדוח הכספי שיעור החזקה (*).1 אלפי ש"ח א. בספרי החברה 1,000 ש"ח 100% 1,000 1,000 איי.די.איי הנפקות (2010) בע"מ (1) רגילה 1 ש"ח שיעור ההחזקה בהון, בזכויות הצבעה ובסמכות למנות דירקטורים. איי.די.איי הנפקות (2010) בע"מ היא חברת בת שהוקמה באוגוסט 2010 לצורך הנפקת כתבי התחייבות שתמורתם מופקדת בחברה. לפרטים אודות תעודות ההתחייבות האמורות ראו באור 23 לדוח הכספי. (*) (1) תקנה 12: שינויים בהשקעות בחברות בת ובחברות קשורות אין. תקנה 13: הכנסות של חברות בנות וחברות קשורות והכנסות מהן אין. תקנה 14: רשימת הלוואות מתן הלוואות אינו אחד מעיסוקיה העיקריים של החברה. יחד עם זאת בשנים קודמות רכשה החברה תיקי הלוואות ממימון ישיר מקבוצת ישיר (2006) בע"מ. לפרטים נוספים ראו ביאור 34 לדוחות הכספיים. להלן פירוט קבוצות של יתרות הלוואות אלה, לתאריך המאזן: מספר הלווים 2, סכום מ 0 עד 50,000 ש"ח מ 50,001 עד 100,000 ש"ח מ 100,001 עד 200,000 ש"ח 5. תקנה 20: מסחר בבורסה ני"ע שנרשמו למסחר מועדי וסיבות הפסקת מסחר מועד הרישום למסחר מהות השינוי הצעה פרטית מימוש אופציות לא רשומות למסחר כמות ניירות ערך 25, ,972 סוג ניירות הערך מניות רגילות בנות 1 ע"נ כ"א מניות רגילות בנות 1 ע"נ כ"א בתקופת הדו"ח לא חלו הפסקות מסחר בניירות הערך של החברה. ד 1

232 ת: פרטים נוספים על התאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 6. תקנה 21 גמולים לבעלי עניין ולנושאי משרה בכירה להלן פירוט התשלומים שהחברה שילמה ו/או התחייבה לשלם לכל אחד מחמשת בעלי התגמולים הגבוהים ביותר מבין נושאי המשרה הבכירה בחברה או בתאגיד בשליטתה, שכיהנו בה בשנת 2014 (באלפי ש"ח): שם 3 צולר רביב סעד רענן מיכאל דוד סבן קובי מירב סלע פרטי מקבל התגמולים היקף משרה תפקיד 100% מנכ"ל 100% משנה למנכ"ל 100% סמנכ"ל 100% סמנכ"ל 100% סמנכ"לית שיעור החזקה בהון התאגיד תגמולים בעבור שירותים תשלום סה"כ מבוסס מניות 2 מענק 1 שכר 7,778, 3,473 1,760 2,545 2, ,368 2, ,210 1, , גמול הדירקטורים החברה משלמת לדח"צים ולחברים חיצוניים בועדות הדירקטוריון גמול בהתאם לסכומים הנקובים בתקנות החברות (כללים בדבר גמול והוצאות לדירקטור חיצוני), התש"ס 2000 וחוזר הפיקוח בנושא זה. שירותי יו"ר הדירקטוריון וסגנו ניתנים לחברה מכוח הסכם הניהול שלה עם חברת האם (ראו ביאור 34 לדוחות הכספיים). חבר דירקטוריון נוסף (נציג באטרי) מקבל החזר נסיעות בלבד. דירקטוריון החברה בחן ומצא שכל התשלומים כאמור לעיל הם בהתאם למדיניות התגמול של החברה (ראו פירוט בסעיף לפרק א' של הדוח התקופתי). בשנת הדו"ח עמד הסך הכולל של הגמול לדח"צים וחברים חיצוניים אחרים על 974 אלפי ש"ח השכר צמוד למדד המחירים לצרכן. נושאי המשרה לעיל זכאים לתנאים סוציאליים כמקובל, רכב צמוד, טלפון סלולארי והחזר הוצאות ותקופת הודעה מוקדמת ארוכה מהקבוע בדין. השכר המפורט מתייחס הן לתשלומים שבוצעו על ידי החברה והן לתשלומים חלף שכר שבוצעו על ידי ביטוח לאומי מכוח דין (מילואים, חל"ד וכו'). לפירוט בדבר הקצאת אופציות, הלוואות ותנאים נוספים במסגרת הסכם ההעסקה עם מנכ"ל החברה ועם נושאי משרה אחרים ראו באור 31 לדוחות הכספיים וכן סעיף לפרק א' של הדוח התקופתי. מענק המנכ"ל מחושב כמכפלה של שיעור העמידה של החברה ביעדי החברה השנתיים עם הבונוס המירבי לכל שנה, העומד על 12 משכורות. מענק המשנה למנכ"ל מחושב כמפורט בה"ש 4 להלן. מענק הסמנכ"לים מחושב בהתאם לתוכנית התגמול התלת שנתית לשנים לפי גובה המענק בשנתיים הראשונות לתוכנית יעמוד על מקסימום של 5 משכורות ובפועל על מכפלה של סכום זה בשיעור עמידת כל סמנכ"ל ביעדיו השנתיים, כאשר נוסחת הבונוס מבוססת על 25% שיעור עמידת החברה ביעדיה השנתיים, 55% שיעור עמידת הסמנכ"ל ביעדים השנתיים של האגף שבראשו הוא עומד, ו 20% הערכת מנהל. לפרטים נוספים בדבר תנאי העסקתו של מר רביב צולר, ראו ביאור 34 ה לדוחות הכספיים. במסגרת פרסום מדיניות התגמול הכוללת שלה לנושאי משרה ועובדים כאחד, ביום 22 ביוני 2014 (מס' אסמכתא ), הצהירה החברה כי בכוונתה להחיל על מדיניות זו את התקרה בגובה עלות השכר המרבית הנקובה בתזכיר "הצעת חוק תגמול נושאי משרה במוסדות פיננסיים (אישור מיוחד והגבלת הוצאות בשל תגמול חריג), התשע"ד 2014 ", קרי 3.5 מליון ש"ח, אלא אם גובה התקרה ישתנה במסגרת החוק שיתקבל כחוק בכנסת, שאז תבוצע ההתאמה הנדרשת. מדיניות זו, לרבות ההגבלה הנ"ל, אינה חלה, הן על פי הוראותיה והן על פי הוראות הדין, על זכויות שהוענקו לעובדים טרם כניסתה של המדיניות לתוקף ובכלל זה תגמול מבוסס מניות. ד 2

233 פרטים נוספים על התאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 7. תקנה 21 א: השליטה בתאגיד לפירוט בנושא זה ראו סעיף לחלק א' בדוח התקופתי. 8. תקנה 22: עסקאות עם בעלי שליטה לאור הוראות תקנות 6364 ו 66 (ז) לתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (פרטי דין וחשבון), התשנ"ח 1998 וכן חוזר פיקוח (כפי שעודכן במסגרת חוזר ) ולאור אימוץ נוהל עסקאות זניחות על ידי החברה, לא יפורטו כאן עסקאות זניחות כהגדרתן בנוהל וכן עסקאות בסכומים לא מהותיים של דמי ביטוח, עמלה, תביעות ששולמו, יתרות, תביעות תלויות וריבית, המשולמים לצדדים קשורים או המתקבלים מצדדים קשורים במהלך הרגיל של עסקי ביטוח, העסקת עובדים ועסקאות משותפות לחברות קבוצה שנועדו להיטיב את התמורה לחברה ולחברות הקבוצה בזכות ביצוען במשותף ובמרוכז דוגמת מכירה / רכישה של שירותים, מוצרים או ניירות ערך. על פי נוהל עסקאות זניחות שאומץ על ידי החברה, עסקת בעל שליטה תחשב כעסקה זניחה אם מתקיימים בה כל התנאים הבאים: היא איננה עסקה חריגה (כמשמעות המונח בחוק החברות). (א) (ב) (ג) (ד) (ה) (ו) (ז) השפעתה על הפרמטר הרלוונטי (כאמור להלן) הינה בשיעור של פחות מאחוז אחד (1%). בכל עסקה או התקשרות העומדת לבחינת רף הזניחות, יבחנו הפרמטרים הרלוונטיים על בסיס הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה טרום האירוע כמפורט להלן: יחס נכסים היקף הנכסים נשוא האירוע (נכסים נרכשים או נמכרים) חלקי סך הנכסים; יחס התחייבויות ההתחייבויות נשוא האירוע חלקי סך ההתחייבויות; יחס הון עצמי הגידול או הקיטון בהון העצמי חלקי ההון העצמי; יחס פרמיות הפרמיות נשוא האירוע חלקי סך הפרמיות השנתיות במגזר הפעילות הרלוונטי (ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח, ביטוח בריאות, ביטוח כללי) כשהן מחושבות על בסיס הרבעונים האחרונים שפורסמו לגביהם דוחות כספיים סקורים או מבוקרים; יחס הכנסות משירותים שונים 12 היקף ההכנסות נשוא האירוע חלקי סך ההכנסות השנתיות הממוצעות בשלוש השנים האחרונות שאינן מפרמיות, מחושבות על בסיס 12 הרבעונים האחרונים שפורסמו לגביהם דוחות כספיים או מבוקרים; יחס הוצאות בגין שירותים שונים היקף ההוצאות נשוא האירוע חלקי הוצאות הנהלה וכלליות השנתיות כשהן מחושבות על בסיס סקורים או מבוקרים; יחס רווחים 12 הרווחים או ההפסדים המשויכים הרבעונים האחרונים שפורסמו לגביהם דוחות כספיים לאירוע חלקי הרווח או ההפסד השנתי הכולל לתקופה (לרבות שינויים בקרנות הון) הממוצע בשלוש השנים האחרונות, מחושב על בסיס הרבעונים האחרונים שפורסמו לגביהם דוחות כספיים סקורים או מבוקרים. 12 מבלי לפגוע בצורך להעריך עבור כל אירוע שזניחותו נבחנת איזה מהמדדים לעיל הם הרלוונטיים, ייחשבו המדדים הבאים כרלוונטיים לעסקאות המפורטות להלן: (א) (ב) (ג) רכישת נכס יחס נכסים; מכירת נכס יחס רווחים, יחס נכסים; רכישה או מכירה של ביטוח העסקה הינה זניחה גם מבחינה איכותית. יחס פרמיות. (1 (2 (3 (4 (5 ד 3

234 פרטים נוספים על התאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ בבחינת זניחותו של אירוע אשר אמור להתרחש בעתיד יש לבחון, בין היתר, את מידת הסבירות להתממשותו של האירוע. לפרטי העסקאות הרלוונטיות ראו ביאור 34 לדוחות הכספיים המצורפים. 9. תקנה 24: החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה לפרטים אודות אחזקות בעלי עניין בחברה בניירות ערך של החברה, ראו סעיף לפרק א' וכן דיווח מיידי של החברה מיום 7 בספטמבר 2014 מס' אסמכתא תקנה 24 א: הון רשום, מונפק וניירות ערך המירים לפרטים ראו ביאור 13 לדוחות הכספיים. תקנה 24 ב: מרשם בעלי המניות לפרטים אודות מרשם בעלי המניות של החברה ראו סעיף לפרק א' וכן דיווח מיידי של החברה מיום באוגוסט 2014 מס' אסמכתא תקנה 25 א: מען רשום של החברה המען הרשום של החברה: רחוב אפעל 35, קרית אריה, פתח תקוה 49511, טלפון מספר , פקס מספר כתובת דואר אלקטרוני:.pniot@yashir.co.il תקנה 26: הדירקטורים של התאגיד בעקבות הליך הפיצול הנזכר בסעיף 1.1 לפרק א' של הדוח התקופתי, אישרה האסיפה הכללית של החברה ביום את מינויים של כל הדירקטורים של החברה המפורטים להלן ואשר היו באותה עת דירקטורים בחברה האם, כדירקטורים בחברה, כולל הדח"צים, ובלבד שיראו בדח"צים כאילו התמנו לתפקידם במועד מינויים לראשונה בחברה האם. ביום 15 במאי 2014 אושר מינויים של הדירקטורים לכהונה של שנה נוספת, וכן של דח"צים שהתמנו לראשונה באותו המועד. כהונתם של יתר הדח"צים הוארכה במועדים הרלוונטיים לכך על פי דין. ראו לעניין רשימת הדירקטורים של החברה דיווח מיידי מיום 5 בפברואר 2015 מס' אסמכתא ד 4

235 פרטים נוספים על התאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ שם הדירקטור מס' ת.ז. תאריך לידה מען נתינות חברות בוועדות דירקטוריון דירקטור חיצוני? האם הוא עובד של התאגיד, חברה בת, חברה קשורה של בעל עניין בחברה התאריך שבו החלה כהונתו כדירקטור השכלתו והתעסקותו בחמש השנים האחרונות ופירוט התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור משה (מוקי) שנידמן, יו"ר /3/1956 הרכס 9, סביון ישראלית ועדת השקעות נוסטרו לא כן ראו פירוט להלן דורון שנידמן /9/1966 הנוריות 24, הרצליה ישראלית ועדת השקעות נוסטרו לא כן ראו פירוט להלן מייקל בראון [מס' דרכון] 29/3/ Pembroke Rode, Wellesley, MA USA אמריקאית לא ** לא דירקטור בקרן באטרי 12/7/2012 תואר ראשון במנהל עסקים מאוניברסיטת ג'ורג'טאון. דירקטור בקרן באטרי ובחברות הבאות: Istra Research, J. Hilburn, Panjiva Inc., TradeKing, Mendix Holding B.V., Q2 Holdings, Inc., Joor Inc. Nitro Software, Risk IO, Xenex Disinfection Services. *6/4/2008 *6/4/2008 השכלה אקדמאית חלקית. מנכ"ל צור שמיר אחזקות בע"מ. מנכ"ל ישיר איי.די.איי. אחזקות בע"מ. יו"ר דירקטוריון ביטוח ישיר השקעות פיננסיות בע"מ. מכהן כדירקטור בחברות: ישיר איי.די.איי אחזקות בע"מ, מימון ישיר מקבוצת ישיר (2006) בע"מ, אדגר השקעות ופיתוח בע"מ, אדגר אחזקות בינלאומיות בע"מ, מ.ש. אחדות אחזקות בע"מ ומשה שנידמן שירותי ניהול בע"מ. לשעבר יו"ר דירקטוריון איי.די.איי הנפקות (2010) בע"מ. תואר ראשון בכלכלה מאוניברסיטת תל אביב. מנכ"ל ביטוח ישיר השקעות פיננסיות בע"מ. יו"ר דירקטוריון בחברות: אדגר השקעות ופיתוח בע"מ, מימון ישיר מקבוצת ישיר (2006) בע"מ וישיר איי.די.איי אחזקות בע"מ. מכהן כדירקטור בחברות: צור שמיר אחזקות בע"מ, אדגר אחזקות בינלאומיות בע"מ, אנמוי אינטרנשיונל בע"מ, בטא השקעות ופיתוח בע"מ, דורון שנידמן בע"מ, א.ד.ש. אחדות אחזקות בע"מ. כיהן כדירקטור בביטוח ישיר השקעות פיננסיות בע"מ עד ליום כיהן כדירקטור בהאודן סוכנות לביטוח בע"מ. האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד האם הוא דירקטור שהחברה רואה אותו כבעל מומחיות חשבונאית ופיננסית או כשירות מקצועית כן, בן דודו של דורון שנידמן לא כן, בן דודו של משה (מוקי) שנידמן לא * מועד צו הפיצול במסגרתו הועברה הפעילות הביטוחית של החברה האם לחברה. משה ודורון שנידמן מונו כדירקטורים בחברה האם ב ** סיים כהונתו כחבר ועדת מאזן בספטמבר לא כן, בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית ד 5

236 פרטים נוספים על התאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ שם הדירקטור מס' ת.ז. תאריך לידה מען נתינות חברות בוועדות דירקטוריון דירקטור חיצוני? האם הוא עובד של התאגיד, חברה בת, חברה קשורה של בעל עניין בחברה התאריך שבו החלה כהונתו כדירקטור השכלתו והתעסקותו בחמש השנים האחרונות ופירוט התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור ריבי כהן /8/1971 יצחק מודעי 19, תל אביב ישראלית יו"ר ועדת ביקורת, יו"ר ועדת תגמול, ועדת השקעות נוסטרו כן לא בני ממן /6/1960 דקר 18, רמתגן ישראלית ועדת ביקורת, ועדת תגמול, יו"ר ועדת מאזן, ועדת השקעות משתתפות כן לא פנינה שנהב /1/1956 רשי 6 רמת השרון ישראלית ועדת ביקורת, ועדת תגמול, ועדת מאזן כן לא שוקי אברמוביץ' /9/1960 הכנסת 49 גבעתיים ישראלית ועדת ביקורת, ועדת תגמול, ועדת מאזן, יו"ר ועדת השקעות נוסטרו כן לא 15/5/ /5/ /03/ /11/2007 דוקטורט למשפטים בדיני בר מאוניברסיטת ביטוח אילן. דיקאנית הסטודנטים בקריה דח"צית אונו. האקדמית באוויס השכרת רכב בע"מ. בישיר דח"צית בעבר: אחזקות בע"מ איי.די.איי. ובדן רכב ותחבורה ד.ר.ת בע"מ תואר ראשון בכלכלה מאוניברסיטת תל אביב, תואר שני במנהל עסקים מאוניברסיטת תל אביב. מנכ"ל מנוב ב.מ. ייזום והשקעות בע"מ. בעבר: מנכ"ל תמורה ניהול הסדרים פנסיוניים בוגרת במדעי החיים מאוניברסיטת תל אביב, מוסמכת במנהל עסקים (שיווק) מאוניברסיטת תל אביב. דירקטורית בתאגיד אלה (תאגיד המחזור): מנכ"לית החברה הכלכלית לפיתוח חולון בע"מ; בעבר: יו"ר דירקטוריון המי"ל (המרכז הישראלי לניהול) וקודם לכן מנכ"לית המי"ל. בוגר בכלכלה וניהול מאוניברסיטת תל אביב, מוסמך במנהל עסקים מאוניברסיטת תל אביב. נשיא אווא פיננסי בע"מ; יו"ר דירקטוריון סומוטו לימיטד; מנהל בנורית הגליל השקעות בע"מ. דירקטור באתרוג סוכנות לביטוח, ארגמן ברקת השקעות נדל"ן, ירושלים מדיה און ליין, אנגיוסלייד בע"מ, מיילסטון שידרוג ותעשייה בע"מ, חברת בניין "הבימה" בע"מ, טרשא גרופ בע"מ, כלנית הגלבוע בע"מ, שיפטאגיפט, אורביקס מדיקל, אגייט ר.מ. השקעות וטכנולוגיות רפואיות בע"מ. האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד האם הוא דירקטור שהחברה רואה אותו כבעל מומחיות חשבונאית ופיננסית או כשירות מקצועית לא כן. בעלת מומחיות מוכחת ומובהקת בתחום הביטוח כאמור בתקנה 2)2 )(א) לתקנות הדירקטוריון וועדותיו ועומדת בהוראות התקנה האמורה. לא כן. בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית כאמור בתקנה 2(3) לתקנות הדירקטוריון וועדותיו ובעל מומחיות מוכחת ומובהקת בתחום הביטוח כאמור בתקנה 2)2 )(א) לתקנות הדירקטוריון וועדותיו ועומד בהוראות התקנה האמורה. לא כן. בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית כאמור בתקנה 2(3) לתקנות הדירקטוריון וועדותיו. בעבר: מנכ"ל כלל פיננסים בע"מ. לא כן. בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית כאמור בתקנה 2(3) לתקנות הדירקטוריון וועדותיו. ד 6

237 פרטים נוספים על התאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ דירקטורים שכהונתם הסתיימה במהלך שנת הדוח: שמואל אבישר** /5/1947 מסקין 11, תל אביב ישראלית ועדת ביקורת, ועדת מאזן כן לא 17/5/2005.B.A. במנהל עסקים מאוניברסיטת Long ) L.I.U (Island University בארה"ב. מנכ"ל חברה להשקעות ארדנית. וכן שימש כדירקטור חיצוני בחברות: ישירגמל בע"מ ודרבן השקעות בע"מ. יוסי קוצ'יק ** נתן שרוני** סקוט טובין** שם הדירקטור [מס' דרכון] מס' ת.ז. 14/11/ /6/ /10/1970 תאריך לידה האשל 10, נוף ים צמרות 114, 14/ הרצליה עקיבא 61, רעננה מען ישראלית ישראלית ישראלית ואמריקאית נתינות ועדת השקעות נוסטרו ועדת ביקורת, ועדת מאזן לא חברות בוועדות דירקטוריון לא לא לא דירקטור חיצוני? וסגן בע"מ אחזקות שמיר בצור דירקטוריון יו"ר לא דירקטור בקרן באטרי האם הוא עובד של התאגיד, פיננסיות השקעות ישיר בביטוח דירקטוריון יו"ר חברה בת, חברה קשורה של בע"מ בעל עניין בחברה *6/4/2008 *6/4/ /7/2012 התאריך שבו החלה כהונתו כדירקטור בוגר מדעי המדינה ויחסים בינלאומיים ומוסמך השכלתו והתעסקותו בחמש בוגר Brandeis השכלה תיכונית. השנים האחרונות ופירוט,University שותף בקרן דירקטור בחברת במנהל ציבורי, שניהם מהאוניברסיטה העברית התאגידים שבהם הוא משמש באטרי. דירקטור בקרן איי.בי.איי אגרות מלווה בירושלים. באטרי ובחברות הבאות: הפיתוח הלאומי בע"מ יו"ר דירקטוריון צור שמיר אחזקות בע"מ וסגן יו"ר דירקטור Imaging, Vayyar ובחברת רגנרה בע"מ. בעבר הדירקטוריון בביטוח ישיר השקעות פיננסיות Pursway Ltd., The כיהן כדירקטור בחברת בע"מ. דירקטור בחברות מימון ישיר (ליסינג) מקבוצת Inc., Tennis Channel התכוף בע"מ, כדירקטור ישיר בע"מ ואדגר השקעות ופיתוח בע"מ. יו"ר הועד PowerInbox, Zerto Ltd., חיצוני בחברות אלביט המנהל בבית יגאל אלון ובמרכז רבין. בעלים של חברה Cortera Inc., Diablo מערכות בע"מ, אורמת פרטית קוצ'יק יזמות, ניהול וייעוץ בע"מ ושותף בע"מ ובנק איגוד בע"מ בחברת יוסי קוצ'יק מירב פרסי צדוק אסטרטגיה Technologies. וכנשיא המועצה לשלום תקשורתית בע"מ. כיהן בעבר כדירקטור בריבוע הכחול, במיטבדש ולביטחון השקעות בע"מ ובקבוצת עזריאלי בע"מ. לא לא לא האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד לא כן. בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית כאמור לא האם הוא דירקטור שהחברה רואה אותו כבעל מומחיות לתקנות 2(3) בתקנה או ופיננסית חשבונאית הדירקטוריון וועדותיו. כשירות מקצועית ** סיימו כהונתם ביום כל הנתונים ביחס לדירקטורים אלה לא עודכנו לאחר תאריך זה. לא כן. בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית כאמור בתקנה 2(3) לתקנות הדירקטוריון וועדותיו. ד 7

238 פרטים נוספים על התאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ 14. תקנה 26 א: נושאי משרה בכירה של התאגיד שם מס' ת.ז. תאריך לידה תפקיד האם ממלא תפקיד בחברת בת, חברה קשורה או בבעל ענין בחברה האם בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או בעל עניין בחברה השכלה ניסיון עיסקי בחמש השנים האחרונות רביב צולר /3/1964 מנכ"ל דירקטוריון יו"ר כן, (2010) הנפקות באיי.די.איי בע"מ לא בוגר תואר ראשון בחשבונאות וכלכלה מאוניברסיטת ת"א, רו"ח יו"ר דירקטוריון באיי.די.איי בע"מ, (2010) הנפקות בע"מ השקעות בארטמיס ובפרוייקט האתיופי הלאומי במכללה דירקטור (חל"צ). לחינוך גופני ולספורט ע"ש זינמן במכון וינגייט בע"מ (חל"צ). כדירקטור כיהן בעבר רענן סעד /12/1961 משנה למנכ"ל וממלא מקומו, ומנהל אגף שיווק לא לא תואר ראשון במדעי הטבע ומוסמך למנהל עסקים שניהם מהאוניברסיטה העברית בירושלים משנה למנכ"ל וסמנכ"ל שיווק בחברה דוד מיכאל /1/1969 סמנכ"ל כספים כן, דירקטור ומנכ"ל באיי.די.איי הנפקות (2010) בע"מ לא תואר ראשון במינהל עסקים וחשבונאות, המכללה למינהל, רו"ח סמנכ"ל כספים בחברה. דירקטור ומנכ"ל באיי.די.איי הנפקות (2010) בע"מ. ליאת כהן /9/1971 סמנכ"לית אקטואריה לא לא ראשון תואר בסטטיסטיקה וכלכלה מאוניברסיטת ירושלים, לימודי תעודה באקטואריה מאוניברסיטת חיפה, מוסמכת למנהל עסקים מאוניברסיטת תל אביב סמנכ"לית אקטואריה בחברה יורם נזרי /6/1966 סמנכ"ל תפעול ובקרה לא לא לימודי תעודה, חתם מורשה לביטוח חיים (ISR) C.L.U סמנכ"ל בחברה תפעול ובקרה 27/3/2006 1/12/ /8/2010 1/2006 תאריך תחילת כהונה כנושא משרה באליאנס חברה לצמיגים (1992) בע"מ. 1/5/2008 ד 8

239 פרטים נוספים על התאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ שם מס' ת.ז. תאריך לידה תפקיד האם ממלא תפקיד בחברת בת, חברה קשורה או בבעל ענין בחברה האם בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או בעל עניין בחברה השכלה ניסיון עיסקי בחמש השנים האחרונות יעקב סבן /5/1973 סמנכ"ל מכירות לא לא תיכונית סמנכ"ל מכירות בחברה. מירב סלע /8/1973 סמנכ"לית שירות לקוחות לא לא בלוגיסטיקה ראשון תואר בר מאוניברסיטת וכלכלה אילן סמנכ"לית בחברה. שירות לקוחות טל פריאלמן /7/1972 סמנכ"לית, יועצת משפטית ומזכירת חברה מזכירת חברה באיי.די.איי הנפקות (2010) בע"מ לא במשפטים ראשון תואר אביב, תל מאוניברסיטת עו"ד, LLB סמנכ"לית, יועצת משפטית ומזכירת חברה. דפנה קליינר /1/1966 סמנכ"לית משאבי אנוש לא לא תואר ראשון במדעי המדינה אביב, תל מאוניברסיטת משאבי לניהול מוסמכת אנוש מאוניברסיטת דרבי אנוש משאבי סמנכ"לית בחברה. עמית גבע** /12/1971 סמנכ"ל מערכות מידע לא לא תואר ראשון בניהול ומדעי מהאוניברסיטה המחשב תואר ברעננה, הפתוחה עסקים למנהל מוסמך מאוניברסיטת דרבי מידע מערכות סמנכ"ל בחברה. 1/10/2012 1/2006 2/11/2006 5/2007 תאריך תחילת כהונה כנושא משרה 7/2008 ** סיים כהונתו כנושא משרה בחברה, לאחר שנת הדוח, ביום ד 9

240 פרטים נוספים על התאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ שם מס' ת.ז. תאריך לידה סטיבן קוסטין רונית חיוחמו /12/1966 1/3/1965 תפקיד האם ממלא תפקיד בחברת בת, חברה קשורה או בבעל ענין בחברה האם בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או בעל עניין בחברה השכלה ניסיון עיסקי בחמש השנים האחרונות תאריך תחילת כהונה כנושא משרה ענת קלמן /1/1971 מבקרת פנים מבקרת פנים בחברות נוספות מקבוצת צור שמיר אחזקות בע"מ וכן באיי.די.איי הנפקות (2010) בע"מ לא תואר ראשון בחשבונאות וכלכלה מהאוניברסיטה העברית בירושלים, רו"ח, CIA (מבקרת פנים מוסמכת, ארה"ב) מבקרת הפנים של החברה. 16/3/2008 סמנכ"ל וביטוח משנה לא לא ניהול סיכונים תואר ראשון במתמטיקה ובהיסטוריה מאוניברסיטת בירמינגהם, אנגליה. אקטואר מוסמך ע"י אגודת האקטוארים בישראל ומכון האקטוארים באנגליה. סמנכ"ל אקטואריה וביטוח משנה בביטוח ישיר השקעות פיננסיות בע"מ. 1/10/2012 חשבת החברה כן, סמנכ"לית כספים באיי.די.איי הנפקות (2010) בע"מ לא תואר ראשון במנהל עסקים וחשבונאות מהמכללה למנהל, רו"ח חשבת החברה וסמנכ"לית הכספים באיי.די.איי הנפקות 2010) ( בע"מ. 1/12/2008 ד 10

241 פרטים נוספים על התאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ תקנה 26 ב': מורשי חתימה עצמאיים מורשי החתימה העצמאיים בחברה הינם: א. מר משה (מוקי) שנידמן, המכהן כיו"ר דירקטוריון החברה. ב. מר דורון שנידמן, המכהן כדירקטור בחברה. נוכח הקרבה המשפחתית בין ה"ה המפורטים לעיל, ולאור החלטת החברה בדבר זכויות החתימה בשם החברה, בכוחם של האנשים המפורטים לעיל, בצירוף חותמת החברה או שמה המודפס, לחייב את החברה בחתימתם המשותפת לכל דבר ועניין. תקנה 27: רואה החשבון של התאגיד קוסט פורר גבאי את קסירר, רואי חשבון מרח' עמינדב 3, תלאביב. תקנה 28: שינויים בתזכיר או בתקנון התאגדות בשנת הדוח לא עודכן תקנון ההתאגדות של החברה. תקנה 29: המלצות והחלטות הדירקטוריון (א) המלצות הדירקטוריון בפני האסיפה הכללית והחלטותיהם שאינן טעונות אישור האסיפה הכללית בדבר: 1. תשלום דיבידנד וחלוקת מניות הטבה: לפירוט ראו ביאור 13 לדוחות הכספיים. 2. שינויים בהון רשום או המונפק: ראו סעיף 5 לעיל. (ב) החלטות אסיפה כללית בעניינים המפורטים לעיל שנתקבלו שלא בהתאם להמלצות הדירקטוריון: אין. (ג) החלטות אסיפה כללית מיוחדת: לפרטים אודות מינוי דירקטורים חיצוניים ואישור תנאי כהונתם, ואימוץ מדיניות תגמול, ראו סעיפים 6 ו 13 לעיל. תקנה 29 א: החלטות החברה 19.1 אישור פעולות לפי סעיף 255 לחוק החברות: אין פעולה לפי סעיף 254 (א) לחוק החברות: אין עסקאות חריגות הטעונות אישורים לפי סעיף 270(1) לחוק החברות: לפרטים אודות אישרור הסכם דמי הניהול עם חברת האם ראו ביאור 34 לדוחות הכספיים פטור, ביטוח והתחייבות לשיפוי: ביום 3 ביולי 2012 אישרה האסיפה הכללית של החברה האם מתן שיפוי, פטור וביטוח נושאי המשרה בחברה, בהמשך להחלטתה מיום 9 באוקטובר 2005: א. אישור מתן שיפוי מראש לכל נושאי המשרה בחברה ולנושאי משרה בחברות המוחזקות עלידי החברה (המכהנים ככאלו, מטעם החברה), אשר כיהנו, מכהנים ויכהנו בחברה או בחברות המוחזקות, לפי העניין ("נושאי משרה זכאים"), באופן הרחב ביותר האפשרי עלפי הוראות חוק החברות ותקנון החברה, והוצאת כתבי שיפוי מראש בהתאם, מעת לעת, לנושאי המשרה כאמור. השיפוי האמור לא יחול על אירועים שאירעו עד ליום 18 במאי 2004, יום הפיכת החברההאם לחברה ציבורית. ב. אישור מתן פטור מראש מאחריות לכל נושאי המשרה הזכאים, במידה המרבית המותרת עלפי חוק החברות ותקנון החברה, בשל נזק עקב הפרת חובת זהירות כלפי החברה והוצאות כתבי פטור בהתאם, מעת לעת, לנושאי המשרה כאמור. ביום 23 ביולי 2013 אישרו ועדות התגמול ודירקטוריון החברה וכן האסיפה הכללית של החברה, מתן פטור, שיפוי וביטוח כמפורט להלן: א. פטור מתן פטור לנושא משרה בחברה, בכפוף להוראות ולסייגים שנקבעו בדין בקשר למתן פטור ד 11

242 פרטים נוספים על התאגיד איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ לנושאי המשרה, החברה פוטרת את נושאי המשרה בה לרבות בעלי השליטה בה מראש, מאחריות, כולה או מקצתה, בשל נזק שנגרם או שייגרם עקב הפרת חובת הזהירות של אותם נושאי המשרה כלפיה. פטור זה לא יחול בשל כל אחד מאלה: הפרת חובת אמונים, למעט אם נושא המשרה פעל בתום לב והיה לו יסוד סביר להניח שהפעולה לא תפגע בטובת החברה; הפרת חובת זהירות שנעשתה בכוונה או בפזיזות; פעולה מתוך כוונה להפיק רווח אישי שלא כדין; קנס או כופר שיוטל על נושאי המשרה. ב. שיפוי מתן שיפוי מראש לכל נושאי המשרה בחברה ולנושאי משרה בחברות המוחזקות על ידה (המכהנים ככאלו, מטעמה), אשר כיהנו, מכהנים ויכהנו בחברה או בחברות המוחזקות, לפי העניין, באופן הרחב ביותר האפשרי על פי הוראות חוק החברות ותקנון החברה, והוצאת כתבי שיפוי מראש בהתאם, מעת לעת, לנושאי המשרה כאמור. השיפוי האמור לא יחול על אירועים שאירעו עד ליום 18 במאי 2004, יום הפיכת ישיר אחזקות לחברה ציבורית. לפרטים אודות כתב שיפוי המקובל בחברה אשר ניתן לדירקטורים ונושאי משרה בה, לרבות דירקטורים ו/או נושאי משרה שהינם בעלי שליטה בה, ראו נספח 1 לפרק 8 לתשקיף החברה מחודש יולי 2013, כפי שפורסם ביום 29 ביולי 2013, מס' אסמכתא ביום 17 בספטמבר 2014 אישר דירקטוריון החברה, בהמשך לאישור ועדות התגמול והביקורת של החברה, את המשך כיסוי אחריותם של נושאי המשרה בה ובחברות בנות וקשורות שלה בפוליסה לביטוח אחריות נושאי המשרה החברה ובחברות בנות וקשורות שלה (להלן: "הפוליסה") בשל חבות שתוטל עליהם עקב פעולה שעשו בחברה ו/או בחברות בנות ו/או בחברות קשורות מתוקף היותם נושאי משרה בהן, לרבות כיסוי להוצאות משפטיות בהתגוננות בפני תביעות כנגדם. הפוליסה מכסה אף את בעלי השליטה בחברה: משה (מוקי) שנידמן ודורון שנידמן (להלן: "בני משפחת שנידמן") ל. פוליסה גבולות אחריות של 15 מיליון דולר בגין תביעה אחת או במצטבר בגין כל שנת הביטוח. סכום ההשתתפות העצמית לתביעה עבור החברה הינו 100 אלף דולר. לדירקטורים ולנושאי המשרה אין השתתפות עצמית. הפוליסה נרכשה לתקופה של 12 חודשים, החל מיום 1 באוקטובר 2014 ועד ליום 30 בספטמבר הפרמיה השנתית הינה בסך של כ 74 אלפי דולר ארה"ב. יובהר, כי פוליסת הביטוח האמורה תכסה גם בשל חבויות, בגינן ניתן לבטח, בהתאם לחוק ייעול הליכי האכיפה ברשות ניירות ערך (תיקוני חקיקה), התשע"א פוליסת הביטוח יכול ותחודש מעת לעת מבלי שינוי מהותי בפרטים האמורים לעיל. משה (מוקי) שנידמן יו"ר הדירקטוריון רביב צולר מנהל כללי 18 במרס, 2015 ד 12

243 ה פרק נספחים הצהרת אקטואר ביטוח חיים הצהרת אקטואר בענפי ביטוח כללי הצהרת אקטואר ביטוח בריאות

244 הצהרת אקטואר לעסקי ביטוח חיים דצמבר 2014 איי.די.איי חברה לביטוח בע"מ פרק א' זהות האקטואר נתבקשתי על ידי ("המבטח") להעריך את ההפרשות המפורטות בפרק ב' להלן בביטוח חיים עבור הדוחות הכספיים של (להלן "ההפרשות") ליום 31 בדצמבר 2014, כפי שמפורט להלן. אני עובדת שכירה של איי. די. איי חברה לביטוח בע"מ, התמניתי לתפקיד ביום ה 01 בפברואר אין לי קשרים עסקיים עם המבטח, או עם בעל עניין של המבטח או עם בן משפחה של בעל עניין. פרק ב' היקף חוות הדעת האקטוארית 1. חוות הדעת האקטוארית א. ב. ג. ד. לצורך חישוב ההפרשות של המבטח, הסתמכתי על נתונים אשר הומצאו לי על ידי המבטח. בקשותיי לקבלת מידע ונתונים נענו בצורה מספקת לצורך הערכת ההפרשות לצורכי הדוחות הכספיים. בחנתי את סבירות והלימות הנתונים ובכלל זה השוויתי את הנתונים האמורים לנתוני השנה אליה מתייחס הדוח ולנתוני השנים הקודמות. במידת הצורך הסתמכתי בהערכתי גם על נתונים שהתקבלו ממקורות מהימנים אחרים. בחנתי את מידת התאמת הנתונים והרלוונטיות שלהם. ההנחות האקטואריות ששימשו אותי בעבודתי, וכן השיטות להערכת ההפרשות המפורטות להלן נקבעו על ידי, לפי מיטב שיפוטי המקצועי, וזאת בכפוף להוראות, להנחיות ולכללים המפורטים בסעיף 1 לפרק ג' להלן. לצורך חישוב השייר ביקשתי מהגורמים המוסמכים על ביטוח משנה של המבטח מידע בדבר הסדרי ביטוח המשנה של המבטח, יכולת גביית התביעות ובעיות במדיניות התשלום של מבטחי המשנה. בחנתי על סמך המידע שנמסר לי את ההשלכות וההשפעות של הסדרי ביטוח המשנה על ההפרשות. ה 1

245 בחוות דעתי נלקחו בחשבון גם העניינים הבאים: ההפרשה שחושבה בגין עסקים נכנסים. לעניין זה, "עסקים נכנסים" כהגדרתן בתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (דרכי חישוב הפרשות לתביעות עתידיות בביטוח כללי), התשמ"ה אין למבטח עסקים מסוג זה. ההפרשה שחושבה עבור ביטוחים משותפים בהם החברה אינה מבטח מוביל אין למבטח עסקים מסוג זה. (1 (2 2.נתונים המצורפים לפסקת היקף חוות הדעת האקטוארית א. פרוט סכומי ההפרשות ברמת הברוטו והנטו טפסים 12 א' ו 12 ב' המצורפים להלן להצהרה בנספחים א' ו ב' בהתאמה מפורטים סכומי ההפרשות באלפי ברמת הברוטו ורמת השייר כמפורט להלן, 1) הפרשה לתביעות תלויות (תביעות שאירעו אך טרם שולמו במלואן, בין אם אושרו ובין אם לאו, למעט תביעות המשולמות כקצבאות כגון: אובדן כושר עבודה והכנסה למשפחה) מבוססת על הערכות של מחלקת תביעות וכוללות הוצאות ישירות ועקיפות. הפרשה בגין IBNR (מדווחת ביחד עם התביעות התלויות) בגין תביעות שאירעו אבל לא דווחו, מבוססת על ניסיון החברה עם מרווח לשמרנות עקב הניסיון המוגבל. 2) הפרשה (עתודה) הנובעת מתנאי חוזה הביטוח בביטוח חיים בנפרד, לרבות א) עתודה לתכנית עם צבירה. ב) עתודה בגין פוליסות שאינן כוללות רכיב חסכון. הפרשה הנדרשת כאשר חלק מהפרמיה הנגבית בשנים המוקדמות של החוזה מיועדת למתן כיסוי עתידי במועד מאוחר יותר, כגון הפרשה בגין פרמיה קבועה. 3) חלק העתודה בגין תביעות בתשלום בגין אובדן כושר עבודה והכנסה למשפחה. 4) השלמה הנובעת מבדיקת נאותות העתודה בבדיקה שנערכה לגבי נאותות העתודה לא נמצא צורך להשלמה נוספת של העתודה. 5) אחר הפרשות נוספות לפי הוראות המפקח, כגון : הפרשה בגין עתודה להשלמת,DAC השלמת העתודה לפוליסות גמלא לא נמצא צורך להשלמה כזאת. ה 2

246 ב. השפעת שינויים/עדכונים על ההפרשות השפעת השינויים המפורטים להלן על ההפרשות, באלפי, הן ברמת הברוטו והן ברמת השייר: 1) עבור פוליסות שנכנסו לתוקף לאחר תום תקופת הדוח הכספי השנתי האחרון סכום ההתאמה של ההפרשות, אשר נובע מההבדלים בין הנחות בסיס הפרמיה לבין הנחות בסיס ההפרשה לא נדרשה התאמה מסוג זה בתקופת הדוח. 2) עבור פוליסות שנכנסו לתוקף לפני הדוח הכספי השנתי האחרון סכום ההתאמה של ההפרשות, אשר נובע משינויים בהנחות, בשיטות או ברמת הפרמיה הצפויה להיגבות, ומתיקונים אחרים הינו 1,008 אלש"ח ברמת הברוטו ו 685 אלש"ח ברמת השייר. פרק ג' חוות הדעת אני מצהירה ומאשרת כי בענף ביטוח חיים: הערכתי את הפרשות המבטח המפורטות בפרק ב' בהתאם להוראות, להנחיות ולכללים המפורטים להלן, והכול כתוקפם ביום הדוח הכספי: א. הוראות חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א 1981 והתקנות לפיו. ב. הוראות והנחיות המפקח על הביטוח. ג. כללים אקטוארים מקובלים. לאחר שבחנתי את הנתונים המוזכרים בפרק ב' לעיל, הגעתי לידי מסקנה כי הנתונים סבירים ומספקים, וכי ניתן להסתמך עליהם לצורך הערכתי. ההנחות והשיטות להערכת ההפרשות נקבעו על ידי, לפי מיטב שיקול דעתי המקצועי ובהתאם להוראות, להנחיות ולכללים המפורטים לעיל. ההפרשות המפורטות בפרק ב', מהוות לפי מיטב ידיעתי והערכתי עתודה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח בגין חבותו הנובעת מחוזי ביטוח חיים, כתוקפם ביום הדוח הכספי ה 3

247 פרק ד' הערות והבהרות סוגי העתודות וההנחות פרטים אודות סוגי העתודות, שיעורי הריבית וכו', נכללים בביאור 33 לדוחות הכספיים. אי וודאות סטטיסטית ואקטוארית ההפרשות המפורטות בפרק ב' נגזרות מהערכות אקטואריות המבוססות על שיעורי תמותה ושיעורי תחלואה המשקפים את ניסיון החברה בפועל או המתבססים על ניסיון מבטחי המשנה. הערכות אלו מהוות הערכות הולמות לעלות התחייבויות המבטח. למרות זאת, יתכן ועלות ההתחייבויות בפועל לא תתפתח במדויק לפי ההערכות, וכמו כן קיימת אפשרות שתהיה גבוהה או נמוכה מהותית מהערכות אלו. חשיפה להתפתחויות ולשינויים עתידיים בעתיד יתכנו שינויים והתפתחויות בכל הקשור לתנאי שוק ביטוח החיים בישראל, עקב שינויי רגולציה, החלטות בתי דין, התפתחויות טכנולוגיות ושינויים בתנאים חברתיים וסביבתיים. גורמים אלו לא ניתנים לחיזוי מראש ועשויים להשפיע על העלות הסופית של התביעות ולכן על ההערכה האקטוארית להפרשות אקטוארית ביטוח חיים אירנה טורבילוב F.IL.A.A תאריך תפקיד שם האקטואר הממונה ה 4

248 נספח א טופס 12 א כיסויים אחרים 1) 6 1, ה 4 טופס 12 א' תביעות תלויות, עתודה ועתודה לסיכונים יוצאים מן הכלל ברוטו ליום: 31/12/2014 ללא תאונות אישיות Other (באלפי ) חסכון וסיכון מוות (קלאסי, מסורתי) מבטיח סה"כ משתתף תשואה 1 ב 1 א 45, ,743 0 חסכון טהור או מרכיב החיסכון בפוליסות (עדיף, מסלול) מבטיח תשואה משתתף 2 ב 2 א 517,206 0 פרט 3 א 34,995 14,971 קבוצתי 3 ב סיעודי פרט קבוצתי 5 א 5 ב ,046 14, , ,701 1,796 10,098 3, , , , א 1 2 א 2 2 א 3 2 א 4 2 ב 3 4 תביעות תלויות עתודה (סה"כ שורות 2 א 1 עד 6) פוליסות הכוללות מרכיב פוליסות שהונפקו עד שנת 1990 חסכון (לרבות נספחים) פוליסות שהונפקו בין השנים לפי מועד הנפקת פוליסות שהונפקו לאחר שנת הפוליסה: 2004 סה"כ ( 2 א 1 עד 2 א 3 ) פוליסות שאינן כוללות מרכיב חסכון חלק העתודה בגין תביעות בתשלום השתתפות ברווחים השלמה בהתאם להערכות הטובות ביותר Estimate) (Best 5 א השלמה הנובעת מבדיקת מרווח עבור סטיות שליליות נאותות העתודה אפשריות for) Margin (Adverse Deviation 5 ב 6 אחר 7 עתודה לסיכונים יוצאים מן הכלל 1) כיסויים אחרים, לרבות: נכויות, כפל תאונה וכד' 8 א השפעת התאמת ההפרשות בגין עסקים חדשים שינויים בהנחות 8 ב 1 השפעת התאמת שינויים בשיטות 8 ב 2 ההפרשות בגין עסקים הבדלים בגובה הפרמיה 8 ב 3 קיימים שינויים אחרים 8 ב 4 סיכון מוות טהור או מרכיב סיכון מוות בפוליסה אכ"ע , , ,849 10,159 16, ,